ការទិញភាគហ៊ុនបុគ្គលទល់នឹង ETFS: គុណសម្បត្តិ គុណវិបត្តិ និងយុទ្ធសាស្ត្រ

ភាពខុសគ្នាចម្បងមួយរវាងការទិញភាគហ៊ុនបុគ្គល និងការវិនិយោគក្នុងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (ETFs) ស្ថិតនៅក្នុងគោលគំនិតនៃការធ្វើពិពិធកម្ម ដែលជាគោលការណ៍សំខាន់ក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគក្នុងគោលបំណងកាត់បន្ថយហានិភ័យ។ ខណៈពេលដែលវិធីសាស្រ្តទាំងពីរអាចបម្រើគោលបំណងវិនិយោគផ្សេងៗគ្នា ឥទ្ធិពលរបស់វាទៅលើការធ្វើពិពិធកម្មគឺខុសគ្នាខ្លាំង។

ភាគហ៊ុនបុគ្គល៖ ភាពចម្រុះទាប

ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គលមានន័យថា ការទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនតែមួយ។ ជាលទ្ធផល វិនិយោគិនត្រូវប្រឈមមុខនឹងការអនុវត្ត ហានិភ័យ និងការប្រែប្រួលនៃអាជីវកម្មជាក់លាក់នោះ។ ទោះបីជាវាអាចទៅរួចក្នុងការសាងសង់ផលប័ត្រចម្រុះដោយជ្រើសរើសភាគហ៊ុននៅទូទាំងវិស័យ ឬឧស្សាហកម្មជាច្រើនក៏ដោយ ការធ្វើដូច្នេះតម្រូវឱ្យមានដើមទុនច្រើន ការស្រាវជ្រាវ និងការគ្រប់គ្រងបន្ត។

សូម្បីតែនៅពេលដែលរីករាលដាលនៅទូទាំងក្រុមហ៊ុនជាច្រើនក៏ដោយ ការធ្វើពិពិធកម្មដែលសម្រេចបានតាមរយៈភាគហ៊ុននីមួយៗ ជារឿយៗត្រូវបានកំណត់ដោយភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃ។ ឧទាហរណ៍ ការទទួលបានទីផ្សារទូលំទូលាយនឹងតម្រូវឱ្យមានការទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនរាប់សិប ដែលប្រហែលជាមិនអាចទៅរួចសម្រាប់អ្នកវិនិយោគជាមធ្យម។ ជាងនេះទៅទៀត ដំណើរការភាគហ៊ុនបុគ្គលអាចរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដោយព័ត៌មានជាក់លាក់របស់ក្រុមហ៊ុនដូចជា របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ការផ្លាស់ប្តូរប្រតិបត្តិ ឬការអភិវឌ្ឍន៍បទប្បញ្ញត្តិ។

ETFs៖ ភាពចម្រុះដែលភ្ជាប់មកជាមួយ

មូលនិធិដែលជួញដូរដោយប្តូរប្រាក់ ផ្តល់ការបង្វែរភាពចម្រុះដែលភ្ជាប់មកជាមួយដោយការបញ្ចូលប្រាក់វិនិយោគិនទៅក្នុងមូលនិធិដែលកាន់កាប់កញ្ចប់ទ្រព្យសម្បត្តិដ៏ធំទូលាយមួយ។ ទាំងនេះអាចរួមបញ្ចូលភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល ឬមូលបត្រផ្សេងទៀតនៅទូទាំងវិស័យ ឧស្សាហកម្ម ឬភូមិសាស្រ្តអាស្រ័យលើគោលបំណងរបស់ ETF ។

ឧទាហរណ៍ ETF ដែលមានទីផ្សារទូលំទូលាយដូចជា FTSE All-World ឬ S&P 500 ETF ផ្តល់ការប៉ះពាល់ដល់ក្រុមហ៊ុនរាប់រយក្នុងពាណិជ្ជកម្មតែមួយ។ ការរីករាលដាលនេះកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃដំណើរការរបស់ក្រុមហ៊ុនតែមួយលើផលប័ត្ររួម។ ETFs ជាក់លាក់តាមវិស័យអនុញ្ញាតឱ្យមានការប៉ះពាល់គោលដៅ (ឧ. បច្ចេកវិទ្យា ឬការថែទាំសុខភាព) ខណៈពេលដែលនៅតែរីករាលដាលហានិភ័យនៅក្នុងវិស័យនោះ។

លើសពីនេះទៀត ETFs ប្រធានបទ ឬទ្រព្យសកម្មច្រើនជួយពង្រឹងការធ្វើពិពិធកម្មដោយការបែងចែកការវិនិយោគលើយុទ្ធសាស្ត្រទូលំទូលាយ រួមទាំងភាគហ៊ុនសកល ទំនិញ ឬទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរ។ នេះធ្វើឱ្យ ETFs ជាជម្រើសដ៏ទាក់ទាញសម្រាប់វិនិយោគិនដែលស្វែងរកការប៉ះពាល់ដោយមិនចាំបាច់ចំណាយលើការស្រាវជ្រាវលើការកាន់កាប់នីមួយៗរៀងៗខ្លួន។

តើ​មួយ​ណា​ផ្ដល់​ការ​ធ្វើ​ពិពិធកម្ម​ល្អ​ជាង?

នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការធ្វើពិពិធកម្មជាក់ស្តែង ETFs ជាទូទៅផ្តល់នូវផ្លូវដែលមានប្រសិទ្ធភាព និងអាចចូលដំណើរការបានច្រើនជាងការទិញភាគហ៊ុនបុគ្គល។ ពួកគេជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យដែលមិនមានលក្ខណៈជាប្រព័ន្ធ - ហានិភ័យដែលទាក់ទងនឹងក្រុមហ៊ុននីមួយៗ - ដោយការចែកចាយដើមទុនឆ្លងកាត់ការកាន់កាប់ច្រើន។ នេះជាអត្ថប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគថ្មី ឬអ្នកដែលមានពេលវេលា និងដើមទុនមានកំណត់ ដើម្បីបង្កើតផលប័ត្រដែលមានតុល្យភាព និងមានតុល្យភាពល្អសម្រាប់ភាគហ៊ុនមួយក្នុងពេលតែមួយ។

ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី អ្នកជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលមានទំនុកចិត្តលើការស្រាវជ្រាវ និងពេលវេលាទីផ្សាររបស់ពួកគេ អាចស្វែងរកប្រាក់ចំណូលខ្ពស់តាមរយៈការវិនិយោគប្រមូលផ្តុំនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការខ្ពស់។ ជាការពិតណាស់ ការដោះដូរគឺជាការបង្ហាញកាន់តែខ្ពស់ចំពោះការប្រែប្រួល និងការខាតបង់យ៉ាងសំខាន់ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនទាំងនោះដំណើរការមិនបានល្អ។

ការខិតខំប្រឹងប្រែង និងការប្តេជ្ញាចិត្តពេលវេលាដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់នៅពេលសម្រេចចិត្តរវាងការគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនបុគ្គល ឬការវិនិយោគនៅក្នុង ETFs។ យានជំនិះវិនិយោគទាំងពីរផ្តល់សក្ដានុពលសម្រាប់កំណើនហិរញ្ញវត្ថុ ប៉ុន្តែមានភាពខុសប្លែកគ្នាយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការចូលរួមដោយដៃដែលពួកគេត្រូវការ។

ភាគហ៊ុនបុគ្គល៖ វិធីសាស្រ្តដែលពឹងផ្អែកខ្លាំងលើពេលវេលា

ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គលទាមទារការយល់ដឹងយ៉ាងខ្លាំងអំពីសក្ដានុពលទីផ្សារ ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ និងមូលដ្ឋានគ្រឹះសាជីវកម្ម។ វិនិយោគិនត្រូវធ្វើការឧស្សាហ៍ព្យាយាមយ៉ាងម៉ត់ចត់ ដែលរួមមានការវាយតម្លៃតារាងតុល្យការ របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល និន្នាការទីផ្សារ និងទីតាំងប្រកួតប្រជែង។ ជាងនេះទៅទៀត ការធ្វើឱ្យការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលមានព័ត៌មានតម្រូវឱ្យមានការតាមដានជាបន្តនៃព័ត៌មាន ការចេញផ្សាយប្រាក់ចំណូល និងហានិភ័យដែលអាចកើតមានសម្រាប់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗដែលជាកម្មសិទ្ធិ។

លើសពីការស្រាវជ្រាវដំបូង ការរក្សាបាននូវផលប័ត្រចម្រុះជាមួយនឹងភាគហ៊ុនបុគ្គលច្រើន ក៏បង្កើនតម្រូវការសម្រាប់តុល្យភាពឡើងវិញ ការធ្វើផែនការពន្ធលើប្រាក់ចំណេញ និងការឆ្លើយតបទៅនឹងព្រឹត្តិការណ៍ទីផ្សារ។ សម្រាប់អ្នកដែលបណ្តាក់ទុនក្នុងវិស័យដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុកាន់តែច្រើន ឬក្រុមហ៊ុនដែលមានដើមទុនតិច ការបន្តដំណើរទៅមុខនឹងក្លាយជាកិច្ចការដែលចំណាយពេលវេលាកាន់តែច្រើន។

វិធីសាស្រ្តធ្វើដោយដៃនេះអាចទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគដែលមានបទពិសោធន៍ ឬចំណង់ចំណូលចិត្តដែលចូលចិត្តការគ្រប់គ្រងសកម្ម និងមានផាសុកភាពក្នុងការរុករកលក្ខខណ្ឌទីផ្សារដែលអាចផ្លាស់ប្តូរបាន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សម្រាប់បុគ្គលដែលមានពេលវេលា ឬចំណេះដឹងមានកម្រិត បន្ទុកការងារអាចក្លាយជាបន្ទុក។

ETFs៖ ការវិនិយោគលើការថែទាំទាប

ផ្ទុយទៅវិញ ETFs ផ្តល់នូវបទពិសោធន៍វិនិយោគអកម្ម។ សូមអរគុណចំពោះរចនាសម្ព័ន្ធចម្រុះពីកំណើតរបស់ពួកគេ វាមានតម្រូវការតិចតួចបំផុតសម្រាប់ការត្រួតពិនិត្យជាប្រចាំលើការកាន់កាប់បុគ្គល។ វិនិយោគិនអាចទទួលបានទីផ្សារទូលំទូលាយតាមរយៈការធ្វើពាណិជ្ជកម្មតែមួយ ដែលជួយសម្រួលដល់ការសាងសង់ផលប័ត្រ។

ETFs ជាច្រើនធ្វើតាមយុទ្ធសាស្ត្រសន្ទស្សន៍ មានន័យថាពួកគេតាមដាន និងចម្លងការអនុវត្តនៃគោលជាក់លាក់មួយដូចជា MSCI World, FTSE 100 ឬ S&P 500។ រចនាប័ទ្ម 'ទិញនិងទុក' នេះតម្រូវឱ្យមានការប្តេជ្ញាចិត្តពេលវេលាតិចជាង និងស្ទើរតែលុបបំបាត់តម្រូវការសម្រាប់ការស្រាវជ្រាវដែលកំពុងបន្តនៅក្នុងការកាន់កាប់នីមួយៗ។

ទោះបីជាការពិនិត្យឡើងវិញតាមកាលកំណត់នៅតែត្រូវបានណែនាំដើម្បីធានាឱ្យស្របទៅនឹងគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុក៏ដោយ កិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងដែលពាក់ព័ន្ធត្រូវបានកាត់បន្ថយគួរឱ្យកត់សម្គាល់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុន។ តុល្យភាពឡើងវិញក៏មានទំនោរមិនសូវស្មុគស្មាញ ជាពិសេសនៅពេលដែល ETFs ត្រូវបានប្រើនៅក្នុងគណនីដែលទទួលបានការអនុគ្រោះពន្ធដូចជា ISAs ឬ SIPPs នៅចក្រភពអង់គ្លេស។

ពេលវេលាទល់នឹងការគ្រប់គ្រង៖ តើអ្វីដែលសំខាន់បំផុត?

ប្រសិនបើអ្នកជាវិនិយោគិនដែលមានចំណេះដឹងវិជ្ជាជីវៈ ឬមានចំណាប់អារម្មណ៍ខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារ ការគ្រប់គ្រងយុទ្ធសាស្ត្រនៃការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនបុគ្គលអាចមានភាពទាក់ទាញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សម្រាប់វិនិយោគិនលក់រាយភាគច្រើន ETFs បង្ហាញនូវដំណោះស្រាយដែលមានប្រសិទ្ធភាព និងសន្សំសំចៃពេលវេលា ដែលលុបបំបាត់ភាពតានតឹងជាច្រើនដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការសម្រេចចិត្តពីភាគហ៊ុនដោយភាគហ៊ុន។

ប្រជាប្រិយភាពដែលកំពុងកើនឡើងនៃអ្នកប្រឹក្សា robo-advisors និងគំរូផលប័ត្រ ETF ក៏គូសបញ្ជាក់ចំណុចនេះផងដែរ៖ វិនិយោគិនជាច្រើនឥឡូវនេះចូលចិត្តដំណោះស្រាយសាមញ្ញ និងស្វ័យប្រវត្តិជាងការទទួលខុសត្រូវនៃការស្រាវជ្រាវ និងការគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនបុគ្គល។ ទីបំផុត ការសម្រេចចិត្តអាចអាស្រ័យទៅលើរយៈពេលដែលអ្នកមានឆន្ទៈ — និងអាច — ក្នុងការចំណាយគ្រប់គ្រងការវិនិយោគរបស់អ្នក។

ហានិភ័យគឺជាទិដ្ឋភាពដែលមិនអាចជៀសវាងបាននៃការវិនិយោគ មិនថាតាមរយៈភាគហ៊ុនបុគ្គល ឬ ETFs។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រភេទ កម្រិត និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យមានភាពខុសគ្នាខ្លាំងរវាងវិធីសាស្រ្តទាំងពីរនេះ។ ការស្វែងយល់ពីភាពខុសគ្នាទាំងនេះគឺមានសារៈសំខាន់ក្នុងការតម្រឹមយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់អ្នកជាមួយនឹងភាពអត់ធ្មត់ហានិភ័យ និងគោលបំណងហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។

ភាគហ៊ុនបុគ្គល៖ ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់

ដោយធម្មជាតិ ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គលមានទម្រង់ហានិភ័យខ្ពស់ និងប្រមូលផ្តុំច្រើន។ ដំណើរការនៃផលប័ត្ររបស់អ្នកអាចប៉ះពាល់ដល់លទ្ធផលនៃក្រុមហ៊ុនមួយចំនួន។ ការប្រែប្រួលតម្លៃដ៏ខ្លាំង រឿងអាស្រូវសាជីវកម្ម ការខកខានប្រាក់ចំណូល ឬការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗនៅក្នុងការគ្រប់គ្រងអាចនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្លៃភាគហ៊ុន — ហើយដោយការបន្ថែមតម្លៃនៃការវិនិយោគរបស់អ្នក។

ហានិភ័យជាក់លាក់សុវត្ថិភាពនេះ ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាហានិភ័យដែលមិនមានលក្ខណៈជាប្រព័ន្ធ អាចត្រូវបានកាត់បន្ថយតាមរយៈការធ្វើពិពិធកម្ម ប៉ុន្តែការសម្រេចបានផលប័ត្រចម្រុះតាមរយៈភាគហ៊ុននីមួយៗត្រូវការការខិតខំប្រឹងប្រែង និងដើមទុន។ វិនិយោគិនដែលដាក់ដើមទុនសំខាន់ៗទៅក្នុងភាគហ៊ុនមួយចំនួនប្រឈមមុខនឹងហានិភ័យទាំងនេះខ្ពស់ ដែលធ្វើឲ្យការវិនិយោគភាគហ៊ុនបុគ្គលមានហានិភ័យខ្ពស់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគបុគ្គលភាគច្រើន។

ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី សក្ដានុពលសម្រាប់ការទទួលបានទំហំធំមាន។ វិនិយោគិនដែលកំណត់ក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាប ឬមានកំណើនខ្ពស់នៅពេលត្រឹមត្រូវ អាចដឹងពីការឡើងថ្លៃដើមទុនខ្លាំង។ វាច្រើនតែកើតឡើងជាមួយនឹងការដោះដូរ៖ លទ្ធភាពនៃការខាតបង់កាន់តែច្បាស់។

ETFs៖ កាត់បន្ថយហានិភ័យហានិភ័យ

ផ្ទុយទៅវិញ ETFs ផ្តល់នូវហានិភ័យទាបចំពោះហានិភ័យដែលមិនមានលក្ខណៈជាប្រព័ន្ធ ដោយសារមូលនិធិនីមួយៗមានកញ្ចប់ទ្រព្យសកម្មមួយ។ ការខាតបង់ពីក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការមិនបានល្អ ជារឿយៗអាចត្រូវបានទូទាត់ដោយប្រាក់ចំណេញពីអ្នកផ្សេងទៀតនៅក្នុង ETF ដូចគ្នា។ ឥទ្ធិពល​នៃ​ភាព​ប្រែប្រួល​នេះ​ធ្វើ​ឱ្យ ETFs ជា​ជម្រើស​ប្រថុយប្រថាន​តិច​សម្រាប់​អ្នក​វិនិយោគ​លក់រាយ​ភាគច្រើន។

ដែលបាននិយាយថា ETFs មិនមានភាពស៊ាំទៅនឹងហានិភ័យទីផ្សារ (ហានិភ័យជាប្រព័ន្ធ)។ ឧទាហរណ៍ ETF តាមដានសន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយនឹងនៅតែធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលការធ្លាក់ចុះទីផ្សារកើតឡើង។ ETFs តាមវិស័យជាក់លាក់ ឬអានុភាពអាចនៅតែមានហានិភ័យខ្ពស់ អាស្រ័យលើរចនាសម្ព័ន្ធ យុទ្ធសាស្រ្ត និងការវិនិយោគមូលដ្ឋានរបស់វា។

សំខាន់ ETFs ក៏មានហានិភ័យសាច់ប្រាក់ និងតម្លៃផងដែរ។ ខណៈពេលដែល ETFs ភាគច្រើនធ្វើពាណិជ្ជកម្មដូចជាភាគហ៊ុននៅលើការដោះដូរសាធារណៈនោះ ETFs ពិសេស ឬបរិមាណទាបមួយចំនួនទទួលរងពីសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប ដែលអាចធ្វើឱ្យពួកគេកាន់តែប្រែប្រួល ឬពិបាកក្នុងការធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងតម្លៃសមរម្យ។

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដោយផ្អែកលើគោលដៅ

សម្រាប់វិនិយោគិនរយៈពេលវែងភាគច្រើន ETFs ផ្តល់នូវវិធីសាស្រ្តប្រកបដោយតុល្យភាពដែលស្របតាមការអត់ធ្មត់ហានិភ័យកម្រិតមធ្យម។ ធម្មជាតិចម្រុះ និងរចនាសម្ព័ន្ធអកម្មរបស់ពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងទីផ្សារទូលំទូលាយខណៈពេលដែលកំណត់ការខាតបង់ប្រមូលផ្តុំ។ ពួកវាស័ក្តិសមជាពិសេសសម្រាប់អ្នកដែលកំពុងស្វែងរកកំណើនថេរតាមពេលវេលា ដោយមិនមានការប៉ះពាល់ខ្លាំងពេកចំពោះការប្រែប្រួលដែលទាក់ទងនឹងក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់។

ម្យ៉ាងវិញទៀត ភាគហ៊ុននីមួយៗផ្តល់នូវការប្ដូរតាមបំណង និងឱកាសកាន់តែច្រើនសម្រាប់អាល់ហ្វា (ប្រសិទ្ធភាពជាង) ប៉ុន្តែទាមទារការលួងលោមជាមួយនឹងការប្រែប្រួលខ្ពស់ និងវិន័យដើម្បីគ្រប់គ្រងហានិភ័យធ្លាក់ចុះ។ វិនិយោគិនដែលមានពេលវេលាខ្លីជាង ឬភាពធន់នឹងហានិភ័យទាបអាចរកឃើញភាពមិនអាចទាយទុកជាមុនបាននៃភាគហ៊ុននីមួយៗកាន់តែពិបាកគ្រប់គ្រង។

សរុបមក ETFs ជាទូទៅបង្ហាញជម្រើសដែលមានហានិភ័យទាបដោយសារតែការធ្វើពិពិធកម្ម ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនបុគ្គលមកជាមួយសក្តានុពលកាន់តែច្រើនសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ - ក៏ដូចជាការខាតបង់សំខាន់ៗ - អាស្រ័យលើជំនាញ និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សាររបស់អ្នកវិនិយោគ។ ចំណង់​ចំណូល​ចិត្ត​ហានិភ័យ​ផ្ទាល់​ខ្លួន គោលដៅ​វិនិយោគ និង​កំណត់​ពេល​វេលា​នៃ​ការ​វិនិយោគ​របស់​អ្នក​នឹង​កំណត់​ថា​មួយ​ណា​សម​ជាង។