អានុភាព និងហានិភ័យនៃបំណុលនៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូបានពន្យល់

តើអ្វីជាអានុភាពក្នុងការជួញដូរគ្រីបតូ?

អានុភាពក្នុងការជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ សំដៅលើការប្រើប្រាស់ដើមទុនដែលបានខ្ចីដើម្បីបង្កើនការត្រឡប់មកវិញសក្តានុពលលើការវិនិយោគ។ វាអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករគ្រប់គ្រងទីតាំងធំជាងនៅក្នុងទីផ្សារជាងដែលពួកគេអាចធ្វើបានជាមួយនឹងដើមទុនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ ជាឧទាហរណ៍ ការប្រើអានុភាព 10x មានន័យថាសម្រាប់រាល់ $1 នៃមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួន ពាណិជ្ជករអាចបើកមុខតំណែងដែលមានតម្លៃ 10 ដុល្លារ។ នេះអាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញ ក៏ដូចជាការខាតបង់ ធ្វើឱ្យមានអានុភាពដាវមុខពីរ។

អានុភាព​ត្រូវ​បាន​ប្រើ​ជា​ចម្បង​នៅ​ក្នុង ការ​ជួញដូរ​រឹម ដែល​មាន​នៅ​លើ​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​គ្រីបតូ​ជា​ច្រើន​ដូច​ជា Binance, Bybit, BitMEX និង Kraken។ ពាណិជ្ជករអាចខ្ចីមូលនិធិដើម្បីបើកមុខតំណែងដែលមានអានុភាពនៅក្នុងទីផ្សារទាំងកន្លែង និងដេរីវេ រួមទាំងអនាគត និងការផ្លាស់ប្តូរជារៀងរហូត។

ប្រភេទនៃអានុភាព

នៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូ អានុភាពអាចប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំង។ វេទិកាមួយចំនួនផ្តល់ជម្រើសអានុភាពថេរ ដូចជា 2x, 5x, ឬ 10x ខណៈពេលដែលកម្មវិធីផ្សេងទៀតអនុញ្ញាតសម្រាប់ ការកំណត់អានុភាពផ្ទាល់ខ្លួន ជួនកាលឈានដល់ 100x ឬច្រើនជាងនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ អានុភាពកាន់តែខ្ពស់ ហានិភ័យកាន់តែធំ។

របៀបដែលអានុភាពដំណើរការ

ឧបមាថាអ្នកចង់ទិញ 1 BTC នៅ $30,000។ ប្រសិនបើអ្នកមានលុយផ្ទាល់ខ្លួន 3,000 ដុល្លារ អ្នកអាចប្រើអានុភាព 10x ដើម្បីបើកមុខតំណែង។ ប្រសិនបើតម្លៃរបស់ Bitcoin កើនឡើងដល់ 33,000 ដុល្លារ នោះការទទួលបាន 10% របស់អ្នកនឹងក្លាយជាការកើនឡើង 100% ដោយសារតែអានុភាព។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះ 10% ភាគហ៊ុន 3,000 ដុល្លាររបស់អ្នកទាំងមូលត្រូវបានបាត់បង់ — នេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា "ការទូទាត់។"

ដូច្នេះ អានុភាពពង្រីកលទ្ធផល។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់សម្រាប់ពាណិជ្ជករក្នុងការគ្រប់គ្រងការប៉ះពាល់របស់ពួកគេដោយប្រុងប្រយ័ត្ន ដោយរក្សាទុកក្នុងចិត្តថាអានុភាពមិនបង្កើនប្រូបាប៊ីលីតេនៃពាណិជ្ជកម្មដែលទទួលបានជោគជ័យនោះទេ។ វាគ្រាន់តែបង្កើនទំហំនៃការចំណេញ ឬខាតប៉ុណ្ណោះ។

ហេតុអ្វីបានជាពាណិជ្ជករប្រើអានុភាព

• ប្រសិទ្ធភាពដើមទុន៖ ពាណិជ្ជករអាចប្រើប្រាស់ដើមទុនតិច ខណៈពេលដែលរក្សាបាននូវទីផ្សារធំ។
• ការត្រឡប់មកវិញសក្តានុពល៖ ប្រាក់ចំណេញកើនឡើងនៅពេលដែលទីផ្សារផ្លាស់ទីនៅក្នុងការពេញចិត្តរបស់ពាណិជ្ជករ។
• យុទ្ធសាស្រ្តការពារហានិភ័យ៖ អានុភាពអាចប្រើដើម្បីការពារមុខតំណែងដែលមានស្រាប់ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។

ទោះបីជាមានគុណសម្បត្តិរបស់វាក៏ដោយ អានុភាពពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យសំខាន់ៗ ហើយគួរតែត្រូវបានប្រើប្រាស់យ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន ជាពិសេសដោយពាណិជ្ជករថ្មីថ្មោង។ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការកំណត់ទំហំមុខតំណែងបានត្រឹមត្រូវគឺមានសារៈសំខាន់នៅពេលប្រើយុទ្ធសាស្ត្រអានុភាព។

ការយល់ដឹងអំពីលំហូរសាច់ប្រាក់ក្នុងការជួញដូរគ្រីបតូ

ការ​ទូទាត់​ប្រាក់​ក្នុង​ការ​ជួញដូរ​គ្រីបតូ​កើតឡើង​នៅ​ពេល​មុខ​តំណែង​អានុភាព​របស់​ពាណិជ្ជករ​ត្រូវ​បាន​បិទ​ដោយ​បង្ខំ​ដោយ​ការ​ដោះដូរ​ដោយសារ​រឹម​មិន​គ្រប់គ្រាន់​ដើម្បី​រក្សា​តំណែង​នោះ។ វាគឺជាយន្តការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដើម្បីការពារទាំងការផ្លាស់ប្តូរ និងអ្នកចូលរួមទីផ្សារផ្សេងទៀតពីការខាតបង់ដែលមិនអាចប្រមូលបាន។

តើ​ការ​ទូទាត់​ប្រាក់​កើត​ឡើង​ដោយ​របៀប​ណា

រាល់មុខតំណែងដែលមានអានុភាពមាន តម្លៃទូទាត់ ដែលជាតម្លៃដែលតម្លៃនៃរឹម (វត្ថុបញ្ចាំរបស់ពាណិជ្ជករ) លែងគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរ៉ាប់រងការខាតបង់ដែលអាចកើតមាន។ នៅពេលដែលទីផ្សារឡើងដល់តម្លៃនេះ ការផ្លាស់ប្តូរនឹងលក់ទីតាំងដោយស្វ័យប្រវត្តិ (ក្នុងការជួញដូររយៈពេលវែង) ឬទិញទីតាំង (ក្នុងការជួញដូររយៈពេលខ្លី) ដើម្បីការពារការខាតបង់បន្ថែមទៀត។

ឧទាហរណ៍ សេណារីយ៉ូ

ស្រមៃថាពាណិជ្ជករទិញ 1 BTC នៅ $ 30,000 ដោយប្រើអានុភាព 10x ជាមួយនឹង $ 3,000 នៃមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះពី 10% ទៅ $27,000 នោះរឹមទាំងមូលរបស់ពាណិជ្ជករត្រូវបានលុបចោល ហើយទីតាំងត្រូវបានរំលាយ។ តម្លៃ​ការ​ទូទាត់​ជាក់ស្តែង​អាច​នឹង​លើស​កម្រិត​នេះ​បន្តិច ដោយ​អាស្រ័យ​លើ​តម្រូវការ​រឹម​របស់​ការផ្លាស់ប្តូរ និង​កម្រិត​នៃ​ការ​ថែទាំ។

ផលវិបាកនៃការទូទាត់សំណង

• ការខាតបង់សរុបនៃរឹម៖ វត្ថុបញ្ចាំដំបូងរបស់ពាណិជ្ជករត្រូវបានបាត់បង់។
• ថ្លៃបន្ថែម៖ ជារឿយៗការប្តូរប្រាក់គិតថ្លៃសេវាទូទាត់ ឬថ្លៃពិន័យ។
• កាត់បន្ថយភាពជឿជាក់៖ ការទូទាត់ដែលជាប់លាប់អាចប៉ះពាល់ដល់ការចូលទៅកាន់អានុភាពខ្ពស់ ឬសិទ្ធិក្នុងការជួញដូរ។

ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរំលាយ ពាណិជ្ជករជាញឹកញាប់ប្រើ ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ ឬជ្រើសរើសកម្រិតនៃអានុភាពទាប។ ការតាមដានកម្រិតរឹម និងការប្រើប្រាស់ឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺសំខាន់បំផុតក្នុងការជួញដូរដោយអានុភាព។

តួនាទីនៃរឹមថែទាំ

រឹមថែទាំ គឺជាចំនួនអប្បបរមានៃភាគហ៊ុនដែលត្រូវការនៅក្នុងគណនីរបស់ពាណិជ្ជករ ដើម្បីរក្សាទីតាំងអានុភាពបើកចំហ។ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតថែទាំ ការទូទាត់ត្រូវបានបង្កឡើង។

វេទិកានីមួយៗកំណត់តម្រូវការរឹមផ្ទាល់ខ្លួនរបស់វា ដែលជាធម្មតាមានចាប់ពី 0.5% ទៅ 2% នៃទំហំទីតាំង។ ពាណិជ្ជករត្រូវតែយល់អំពីលក្ខខណ្ឌជាក់លាក់នៃការផ្លាស់ប្តូរដែលពួកគេកំពុងប្រើ ដើម្បីជៀសវាងការរំលាយដែលមិនបានគ្រោងទុក។

ការប្រែប្រួលទីផ្សារ និងលំហូរសាច់ប្រាក់

ទីផ្សារគ្រីបតូមានភាពប្រែប្រួល។ ការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងលឿនអាចនាំមកនូវមុខតំណែងអានុភាពដែលមានគ្រោះថ្នាក់ជិតដល់ការរំលាយក្នុងរយៈពេលតែប៉ុន្មាននាទីប៉ុណ្ណោះ។ វាធ្វើឱ្យការគ្រប់គ្រងហានិភ័យក្នុងពេលជាក់ស្តែងមានសារៈសំខាន់ ជាពិសេសនៅពេលដំណើរការជាមួយនឹងអនុបាតអានុភាពខ្ពស់។

នៅក្នុងការសន្និដ្ឋាន ខណៈពេលដែលអានុភាពអាចជាឧបករណ៍ដ៏មានឥទ្ធិពល ការរំលាយនៅតែជាហានិភ័យថេរ និងធ្ងន់ធ្ងរ។ ពាណិជ្ជករគួរតែធ្វើការវាយតម្លៃហានិភ័យលម្អិតជានិច្ច និងកំណត់អានុភាពដល់កម្រិតដែលអាចគ្រប់គ្រងបាន។

ការ​គ្រប់គ្រង Crypto Leverage and Risk

ការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងហានិភ័យនៃការរំលាយដែលពាក់ព័ន្ធគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការជួញដូរគ្រីបតូដែលទទួលបានជោគជ័យ។ ខណៈពេលដែលអានុភាពផ្តល់នូវសក្តានុពលក្នុងការពង្រីកប្រាក់ចំណេញ វាបង្កើនហានិភ័យនៃការបាត់បង់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុយ៉ាងស្មើគ្នា។ ការប្រើប្រាស់អានុភាពប្រកបដោយទំនួលខុសត្រូវ ចាប់ផ្តើមដោយការយល់ដឹង និងអនុវត្តយុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យត្រឹមត្រូវ។

បច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

• ទំហំទីតាំង៖ ប្រើតែផ្នែកតូចមួយនៃដើមទុនរបស់អ្នកក្នុងការជួញដូរតែមួយ។ វាកំណត់ការខូចខាត ប្រសិនបើទីផ្សារផ្លាស់ទីប្រឆាំងនឹងអ្នក។
• ការជ្រើសរើសអានុភាព៖ ជ្រើសរើសសម្រាប់អនុបាតអានុភាពទាប (ឧ. 2x–5x) ជាពិសេសនៅពេលចាប់ផ្តើមចេញ ឬការជួញដូរក្នុងរយៈពេលដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង។
• ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់៖ ទាំងនេះលក់ ឬទិញទ្រព្យសកម្មដោយស្វ័យប្រវត្តិ នៅពេលពួកគេឈានដល់តម្លៃដែលបានកំណត់ជាមុន ជួយកំណត់ការខាតបង់។
• ពិន្ទុយកប្រាក់ចំណេញ៖ ចាក់សោការកើនឡើងនៅកម្រិតតម្លៃដែលចង់បាន ដើម្បីជៀសវាងការផ្តល់ប្រាក់ចំណេញត្រឡប់មកវិញក្នុងការផ្លាស់ប្តូរដែលប្រែប្រួល។
• ការត្រួតពិនិត្យជាប្រចាំ៖ ត្រួតពិនិត្យយ៉ាងសកម្មនូវមុខតំណែង និងទីផ្សារកាន់តែទូលំទូលាយ ដើម្បីធ្វើការកែតម្រូវទាន់ពេលវេលា។

ជំហានជាក់ស្តែងក្នុងការកំណត់ហានិភ័យនៃការទូទាត់បំណុល

បន្ថែមពីលើគោលការណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យទូទៅ មានមុខងារជាក់លាក់នៃវេទិកាដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីជួយពាណិជ្ជករការពារខ្លួន៖

• Cross vs. Isolated Margin៖ ប្រើគណនីរឹមដាច់ពីគេ ដើម្បីការពារការខាតបង់តែមួយពីការប្រើប្រាស់សមតុល្យទាំងមូលរបស់អ្នក។
• Auto-Deleveraging (ADL)៖ ការផ្លាស់ប្តូរមួយចំនួនអនុវត្ត ADL ដែលមានន័យថា មុខតំណែងអាចត្រូវបានកាត់បន្ថយដោយបង្ខំ ទោះបីជាមិនត្រូវបានរំលាយដោយផ្ទាល់ក៏ដោយ។ ការស្វែងយល់ពីរបៀបដែលវេទិកាដែលអ្នកបានជ្រើសរើសគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺចាំបាច់ណាស់។
• ការហៅរឹមរឹម៖ ការផ្លាស់ប្តូរមួយចំនួនចេញការជូនដំណឹងរឹម នៅពេលដែលភាគហ៊ុនជិតដល់កម្រិតថែទាំ។ ការ​ឆ្លើយតប​នឹង​បញ្ហា​ទាំង​នេះ​យ៉ាង​ឆាប់​រហ័ស​អាច​ការពារ​ការ​រំលាយ​ដោយ​បង្ខំ។

ការជ្រើសរើសវេទិកាដែលអាចទុកចិត្តបាន

ការប្រើប្រាស់វេទិកាពាណិជ្ជកម្មដ៏ល្បីឈ្មោះជាមួយនឹងគោលការណ៍អានុភាពប្រកបដោយតម្លាភាពគឺមានសារៈសំខាន់ណាស់។ វេទិកាដែលបានបង្កើតឡើងច្រើនបំផុតមួយចំនួនផ្តល់នូវឧបករណ៍អប់រំ លក្ខណៈពិសេសការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏រឹងមាំ និងការអនុលោមតាមបទប្បញ្ញត្តិ ផ្តល់បរិយាកាសសុវត្ថិភាពជាងមុនសម្រាប់ពាណិជ្ជករ។

អនុវត្តការឧស្សាហ៍ព្យាយាមដោយ​ការ​ស្រាវ​ជ្រាវ​កំណត់ត្រា​នៃ​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ ការ​ពិនិត្យ​អ្នក​ប្រើ និង​និយតកម្ម​មុន​ពេល​ចូល​រួម​ក្នុង​ការ​ជួញដូរ​ដែល​មាន​ឥទ្ធិពល។

ការពិចារណាផ្នែកចិត្តសាស្រ្ត

ការជួញដូរដោយអានុភាពទាមទារវិន័យ និងការគ្រប់គ្រងអារម្មណ៍។ ឥទ្ធិពលពង្រីកនៃប្រាក់ចំណេញ និងការបាត់បង់អាចបង្ខូចការវិនិច្ឆ័យ និងនាំទៅរកការសម្រេចចិត្តមិនសមហេតុផល។ ការ​កំណត់​ច្បាប់​ច្បាស់លាស់ និង​ការ​ប្រកាន់​ខ្ជាប់​នឹង​ពួកគេ​ជួយ​ដក​អារម្មណ៍​ចេញ​ពី​សមីការ។

លើសពីនេះទៅទៀត ពាណិជ្ជករដែលចាប់ផ្តើមដំបូងគួរតែជៀសវាងការប្រើអានុភាពអតិបរមាដែលមានរហូតដល់ពួកគេទទួលបានបទពិសោធន៍គ្រប់គ្រាន់។ អ្នកជំនាញជាច្រើនកំណត់អានុភាពដល់កម្រិតអភិរក្សដែលជាផ្នែកនៃយុទ្ធសាស្ត្ររយៈពេលវែងរបស់ពួកគេ។

ធនធានអប់រំ

មុននឹងចូលរួមក្នុងការជួញដូរដោយអានុភាព សូមចំណាយពេលសិក្សាតាមរយៈខ្លឹមសារអប់រំដែលអាចជឿទុកចិត្តបាន គណនីសាកល្បង និងឧបករណ៍ក្លែងធ្វើទីផ្សារក្នុងពេលជាក់ស្តែង។ ការផ្លាស់ប្តូរជាច្រើនផ្តល់ជូននូវការបង្រៀន អត្ថបទ និងវេទិកាសហគមន៍ដែលផ្តោតលើការកែលម្អចំណេះដឹងពាណិជ្ជករ និងកាត់បន្ថយហានិភ័យ។

សរុបមក ការគ្រប់គ្រងអានុភាពក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូ ទាមទារតុល្យភាពនៃចំណេះដឹងបច្ចេកទេស ការធ្វើផែនការយុទ្ធសាស្រ្ត និងភាពធន់នឹងអារម្មណ៍។ តាមរយៈការប្រើប្រាស់អានុភាពប្រកបដោយទំនួលខុសត្រូវ និងការសង្កត់ធ្ងន់ខ្លាំងលើការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ពាណិជ្ជករអាចកំណត់ទីតាំងខ្លួនឯងសម្រាប់ភាពជោគជ័យរយៈពេលវែង ខណៈពេលដែលការពារដើមទុនរបស់ពួកគេ។