CRYPTO FUTURES បានពន្យល់ និងបញ្ហាទូទៅ

តើអ្វីទៅជា Crypto Futures?

អនាគតរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ គឺជាកិច្ចសន្យាចម្លងហិរញ្ញវត្ថុដែលតម្រូវឱ្យអ្នកទិញទិញ ឬអ្នកលក់ដើម្បីលក់ រូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូជាក់លាក់ក្នុងតម្លៃដែលបានកំណត់ទុកជាមុននៅថ្ងៃអនាគត។ កិច្ចសន្យាទាំងនេះមិនតម្រូវឱ្យមានកម្មសិទ្ធិពិតប្រាកដនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋាន (ឧទាហរណ៍ Bitcoin, Ethereum) ទេ។ ផ្ទុយទៅវិញ ពួកវាផ្អែកលើតម្លៃអនាគតនៃទ្រព្យសកម្ម ដែលអនុញ្ញាតឱ្យឈ្មួញធ្វើការប៉ាន់ស្មានលើចលនាតម្លៃដោយមិនចាំបាច់កាន់កាក់។

ដើមឡើយជាស្ថាប័ននៅក្នុងធម្មជាតិ អនាគតគ្រីបតូបានក្លាយទៅជាមានកាន់តែច្រើនឡើងសម្រាប់ពាណិជ្ជករលក់រាយតាមរយៈការផ្លាស់ប្តូរគ្រីបតូ ដូចជា Binance, Bybit និង Kraken។ ការជួញដូរនាពេលអនាគតអនុញ្ញាតឱ្យមានទាំងមុខតំណែងវែង (ទិញ) និងខ្លី (លក់) ដោយផ្តល់ឱ្យឈ្មួញនូវភាពបត់បែនក្នុងការរកប្រាក់ចំណេញនៅក្នុងទីផ្សារកើនឡើង ឬធ្លាក់ចុះ។

ប្រភេទនៃ Crypto Futures

• ស្តង់ដារអនាគត៖ ទាំងនេះមានកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ថេរ និងទូទាត់នៅចុងបញ្ចប់នៃអាណត្តិរបស់ពួកគេ។ ពួកគេអាចទូទាត់ជាសាច់ប្រាក់ ឬប្រគល់ឱ្យដោយផ្ទាល់។
• កិច្ចសន្យាអចិន្រ្តៃយ៍៖ ទម្រង់អនាគតដ៏ពេញនិយមនៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូ ដែលមិនមានកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ ហើយត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីជួញដូរនៅជិតតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្ម។ ថ្លៃដើមទុនត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីរក្សាតម្លៃឱ្យស្របគ្នា។

របៀបដែល Crypto Futures ដំណើរការ

នៅពេលពាណិជ្ជករចូលទៅក្នុងកិច្ចសន្យាអនាគតគ្រីបតូ ពួកគេបានយល់ព្រមទិញ ឬលក់ទ្រព្យសម្បត្តិនៅពេលអនាគតសម្រាប់តម្លៃដែលបានព្រមព្រៀងគ្នា។ ចលនាពិតប្រាកដនៃតម្លៃទ្រព្យសកម្មប៉ះពាល់ដល់ថាតើពាណិជ្ជករចំណេញឬខាត។ គ្មានរូបិយបណ្ណរូបិយវត្ថុត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងករណីភាគច្រើន; ផ្ទុយទៅវិញ ប្រាក់ចំណេញ និងការបាត់បង់ត្រូវបានទូទាត់ជាសាច់ប្រាក់ ឬកាក់ស្ថិរភាពដូចជា USDT។

ហេតុអ្វីបានជាអ្នកជួញដូរប្រើអនាគត

• ការប៉ាន់ស្មាន៖ ពាណិជ្ជករមានបំណងរកប្រាក់ចំណេញពីចលនាតម្លៃនាពេលអនាគត។
• ការពារហានិភ័យ៖ វិនិយោគិនប្រើប្រាស់អនាគតដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការប្រែប្រួលតម្លៃអវិជ្ជមាននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។
• អានុភាព៖ អនាគតអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករគ្រប់គ្រងមុខតំណែងធំជាងសមតុល្យគណនីរបស់ពួកគេ។

វា​ជា​ការ​សំខាន់​ក្នុង​ការ​កត់​សម្គាល់​ថា ខណៈ​ពេល​អនាគត​អាច​បង្កើន​សក្ដានុពល​នៃ​ប្រាក់​ចំណេញ ពួកគេ​ក៏​បង្កើន​ហានិភ័យ​យ៉ាង​ខ្លាំង​ដែរ។

តួនាទីនៃអានុភាព

អានុភាពអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករបើកមុខតំណែងដែលមានចំនួនច្រើននៃដើមទុនដើមរបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍ 10x អានុភាពលើរឹម $1,000 បើកមុខតំណែង $10,000 ។ ខណៈពេលដែលវាពង្រីកត្រឡប់មកវិញ វាបង្កើនហានិភ័យនៃការខាតបង់យ៉ាងខ្លាំង។

អនាគតគ្រីបតូគឺជាយានជំនិះជួញដូរដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ និងទទួលបានរង្វាន់ខ្ពស់ដែលស័ក្តិសមបំផុតសម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ ជាមួយនឹងការយល់យ៉ាងម៉ឺងម៉ាត់លើសក្ដានុពលទីផ្សារ និងបច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។

ការយល់ដឹងអំពីអានុភាព និងតម្រូវការរឹម

អានុភាពគឺជាលក្ខណៈសំខាន់នៃការជួញដូរនាពេលអនាគតរបស់គ្រីបតូ ហើយជារឿយៗត្រូវបានគេយល់ច្រឡំ។ សរុបមក អានុភាពអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករពង្រីកការប៉ះពាល់របស់ពួកគេចំពោះចលនាទីផ្សារដោយមិនចាំបាច់វិនិយោគលើតម្លៃពេញលេញនៃទ្រព្យសកម្ម។

របៀបដែលអានុភាពដំណើរការ

ជាមួយនឹងអានុភាព ពាណិជ្ជករអាចគ្រប់គ្រងមុខតំណែងធំៗជាមួយនឹងចំនួនដើមទុនតិចតួច។ អានុភាពត្រូវបានបញ្ជាក់ជាធម្មតាជាសមាមាត្រដូចជា 5x, 10x, 50x, ឬ 100x ។ ជាឧទាហរណ៍ ការប្រើអានុភាព 10x លើពាណិជ្ជកម្មជាមួយ $100 មានន័យថាអ្នកកំពុងគ្រប់គ្រងកិច្ចសន្យាដែលមានតម្លៃ $1,000។ ប្រសិនបើពាណិជ្ជកម្មរបស់អ្នកកើនឡើង 1% ការកើនឡើងរបស់អ្នកគឺ 10% នៃការវិនិយោគដើម $100 របស់អ្នក។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះត្រឹមតែ 1% ទាំងអស់ 100 ដុល្លាររបស់អ្នកនឹងត្រូវលុបចោល។

រឹមដំបូង និងការថែទាំ

ដើម្បីចូលប្រើអានុភាព ពាណិជ្ជករត្រូវតែបង្ហោះវត្ថុបញ្ចាំដែលគេស្គាល់ថាជា រឹមដំបូង។ ប្រសិនបើការជួញដូរផ្លាស់ទីប្រឆាំងនឹងទីតាំង ហើយរឹមធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតជាក់លាក់មួយ - ហៅថា រឹមថែទាំ - ទីតាំងអាចនឹងត្រូវបានរំលាយដើម្បីការពារការបាត់បង់បន្ថែមទៀត។

ការដោះដូរនីមួយៗមានតម្រូវការរឹម និងក្បួនដោះស្រាយខុសៗគ្នាសម្រាប់ការធ្វើឱ្យមានការរំលាយ ដែលអាចមានភាពរសើបខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។ ដូច្នេះ សូម្បីតែចលនាតម្លៃតិចតួចក៏អាចបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងសំខាន់ នៅពេលដែលអានុភាពខ្ពស់ជាប់ពាក់ព័ន្ធ។

ឧទាហរណ៍នៃអានុភាពក្នុងសកម្មភាព

សន្មតថាអ្នកបើកមុខតំណែងដ៏វែងមួយនៅលើ BTC/USDT នៅ $20,000 ដោយប្រើអានុភាព 20x ហើយដាក់ប្រាក់ 500 ដុល្លារ។ នេះមានន័យថាអ្នកកំពុងគ្រប់គ្រងមុខតំណែង $10,000។

ប្រសិនបើ Bitcoin កើនឡើងដល់ $21,000 (ការផ្លាស់ប្តូរ 5%) ទីតាំងរបស់អ្នកនឹងកើនឡើងចំនួន $500 នៅក្នុងតម្លៃ។ នោះគឺជាការកើនឡើង 100% នៅលើរឹមដំបូងរបស់អ្នក។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើ BTC ធ្លាក់ចុះដល់ $19,000 ការធ្លាក់ចុះ 5% នោះអ្នកបាត់បង់រឹមទាំងមូលរបស់អ្នក ដែលបង្កឱ្យមានការរំលាយ។

ហេតុ​អ្វី​បាន​ជា Leverage មាន​ហានិភ័យ

• ពង្រីកសក្តានុពលនៃការបាត់បង់៖ ការខាតបង់ត្រូវបានពង្រីកតាមរបៀបដូចគ្នាទៅនឹងប្រាក់ចំណេញ។
• ហានិភ័យនៃការទូទាត់ប្រាក់៖ ចលនាតូចមួយនៃតម្លៃអាចលុបបំបាត់ដើមទុនដំបូង។
• ការជួញដូរដោយភ័យស្លន់ស្លោ៖ អានុភាពខ្ពស់ជំរុញឱ្យមានការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍។

អានុភាពខ្ពស់អាចហាក់ដូចជាទាក់ទាញ ប៉ុន្តែវាអាចនាំឱ្យបាត់បង់ដើមទុនយ៉ាងឆាប់រហ័ស ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។ ការផ្លាស់ប្តូរជាច្រើនអនុញ្ញាតឱ្យមានអានុភាពរហូតដល់ 100x ទោះបីជានិយតករកំពុងពិនិត្យមើលការអនុវត្តបែបនេះកាន់តែខ្លាំងឡើងក៏ដោយ។

គន្លឹះសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងអានុភាព

• ចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងអានុភាពទាប (ឧ. 2x–5x) ដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ។
• ប្រើ​ការ​បញ្ជា​ទិញ​បញ្ឈប់​ការខាតបង់​ដើម្បី​កំណត់​ការខាតបង់​ដែលអាច​កើតមាន។
• តាមដានតម្រូវការរឹម និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារជាប្រចាំ។

ការយល់ដឹងអំពីអានុភាពគឺចាំបាច់មុនពេលចូលរួមក្នុងការជួញដូរនាពេលអនាគត។ ប្រើដោយប្រាជ្ញា វាអាចបង្កើនការត្រឡប់មកវិញ; ប្រើដោយមិនប្រុងប្រយ័ត្ន វាក្លាយជារូបមន្តសម្រាប់គ្រោះមហន្តរាយហិរញ្ញវត្ថុ។

យុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការទូទាត់សាច់ប្រាក់

ការទូទាត់កើតឡើងនៅពេលដែលសមតុល្យគណនីរបស់ពាណិជ្ជករធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតថែទាំដែលត្រូវការ។ សំខាន់ ទីតាំងត្រូវបានបិទដោយបង្ខំដោយការផ្លាស់ប្តូរ ដើម្បីការពារការខាតបង់បន្ថែមទៀតដែលពាណិជ្ជករមិនអាចគ្របដណ្តប់បាន។ ការ​ទូទាត់​ប្រាក់​គឺ​ជា​បញ្ហា​ទូទៅ និង​ចំណាយ​ច្រើន​ក្នុង​ការ​ជួញដូរ​អនាគត​គ្រីបតូ ជាពិសេស​នៅ​ពេល​មាន​អានុភាព​ខ្ពស់​ពាក់ព័ន្ធ។

របៀបដែលការទូទាត់ដំណើរការ

មុខតំណែងនាពេលអនាគតនីមួយៗមានតម្លៃទូទាត់ដោយផ្អែកលើអានុភាព និងរឹមដំបូង។ នៅពេលដែលតម្លៃសម្គាល់ (តម្លៃទីផ្សារជាមធ្យមដែលប្រើដើម្បីជៀសវាងការបោកបញ្ឆោត) ប៉ះនឹងតម្លៃទូទាត់នោះ ទីតាំងនឹងបិទដោយស្វ័យប្រវត្តិ។

ឧទាហរណ៍នៃការទូទាត់

ឧបមាថាពាណិជ្ជករបើកទីតាំងដ៏វែងមួយនៅក្នុង Ethereum ជាមួយនឹងអានុភាព 50x និងផ្តល់ប្រាក់ 200 ដុល្លារជារឹម។ ដោយសារអានុភាពខ្ពស់ តម្លៃនៃការរំលាយគឺនៅជិតនឹងតម្លៃចូល។ ការធ្លាក់ចុះ 2% នៃតម្លៃរបស់ ETH អាចគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរំលាយទីតាំង ដែលបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់ទាំងស្រុងចំនួន $200។

ផលវិបាកនៃការទូទាត់សំណង

• ការខាតបង់សរុបនៃរឹម៖ មុខតំណែងរាវលុបចោលដើមទុនដំបូង។
• ថ្លៃបន្ថែម៖ ការផ្លាស់ប្តូរជាញឹកញាប់គិតថ្លៃពិន័យលើការរំលាយ។
• ភាពតានតឹងផ្នែកចិត្តសាស្រ្ត៖ ការភ័យខ្លាចនៃការរំលាយចោលអាចប៉ះពាល់ដល់ការសម្រេចចិត្ត។

ការ​ជៀសវាង​ការ​ទូទាត់

យុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងហានិភ័យល្អ គឺជាគន្លឹះក្នុងការជៀសវាងការរំលាយចោលដែលមិនចាំបាច់។ នេះគឺជាវិធានការជាក់ស្តែងដែលឈ្មួញអាចអនុវត្តបាន៖

• ប្រើអានុភាពទាប៖ វាផ្ដល់នូវសតិបណ្ដោះអាសន្នបន្ថែមទៀតពីការប្រែប្រួលតម្លៃតូច។
• កំណត់ការបញ្ជាទិញការខាតបង់៖ លក់ដោយស្វ័យប្រវត្តិមុនពេលឈានដល់ចំណុចទូទាត់។
• ប្រើកម្រិតយកប្រាក់ចំណេញ៖ ចាក់សោរប្រាក់ចំណេញ ជំនួសឱ្យការសង្ឃឹមសម្រាប់ការរត់កាន់តែធំ។
• តាមដានទីតាំងជាប្រចាំ៖ ទីផ្សារប្រែប្រួលអាចហក់ឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
• ធ្វើពិពិធកម្មពាណិជ្ជកម្ម៖ ជៀសវាងការប្រមូលផ្តុំច្រើនពេកនៅក្នុងទ្រព្យសកម្ម ឬមុខតំណែងមួយ។

ឧបករណ៍សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

វេទិកាពាណិជ្ជកម្មអាជីពភាគច្រើនផ្តល់ឧបករណ៍ដូចជា៖

• ការខាតបង់បញ្ឈប់ជាបន្តបន្ទាប់៖ ដែនកំណត់ថាមវន្តដែលកែតម្រូវជាមួយនឹងការកើនឡើងទីផ្សារ។
• ម៉ាស៊ីនគណនារឹម៖ ប៉ាន់ប្រមាណថាតើមានសតិបណ្ដោះអាសន្នប៉ុន្មានដែលអាចប្រើបានមុនពេលការរំលាយ។
• ឧបករណ៍កំណត់ទំហំមុខតំណែង៖ ជួយតម្រឹមទំហំពាណិជ្ជកម្មជាមួយនឹងកម្រិតហានិភ័យដែលអាចទទួលយកបាន។

ក្រៅពីឧបករណ៍បច្ចេកទេស ពាណិជ្ជករត្រូវតែជំរុញផ្នត់គំនិតនៃវិន័យ និងការគ្រប់គ្រងអារម្មណ៍។ ការជួញដូរតាមអារម្មណ៍—ជំរុញដោយភាពលោភលន់ ឬការភ័យខ្លាច—គឺជាមូលហេតុចម្បងមួយនៃការរំលាយចោល និងការបាត់បង់ហិរញ្ញវត្ថុ។

គំនិតចុងក្រោយ

ខណៈពេលដែលអនាគតគ្រីបតូ ផ្តល់ឱកាសរកប្រាក់បានច្រើន ពួកគេក៏ណែនាំហានិភ័យដែលបង្កើនផងដែរ។ ជាមួយនឹងរឹមតិចតួចសម្រាប់កំហុស ជាពិសេសនៅក្រោមអានុភាពខ្ពស់ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាពមិនមែនជាជម្រើសទេ វាជារឿងសំខាន់។ ការយល់ដឹងពីរបៀបដែលការជម្រះបញ្ជីកើតឡើង និងការប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្រ្តបង្ការគឺចាំបាច់សម្រាប់និរន្តរភាពរយៈពេលវែងនៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូនាពេលអនាគត។