តើអ្វីទៅជាតម្លៃជាមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ (DCA) និងពេលណាត្រូវប្រើវានៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ

តើអ្វីជាតម្លៃមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ?

Dollar-cost Average (DCA) គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលចំនួនទឹកប្រាក់ថេរនៃប្រាក់ត្រូវបានវិនិយោគក្នុងចន្លោះពេលទៀងទាត់ ដោយមិនគិតពីតម្លៃទ្រព្យសកម្មនោះទេ។ ជាជាងការព្យាយាមកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារដោយការវិនិយោគផលបូកធំនៅពេលដែលតម្លៃហាក់ដូចជាទាប វិនិយោគិនដែលប្រើប្រាស់ DCA បានផ្សព្វផ្សាយការវិនិយោគរបស់ពួកគេតាមពេលវេលា ដើម្បីកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃការប្រែប្រួលទីផ្សាររយៈពេលខ្លី។

វិធីសាស្រ្តនេះត្រូវបានអនុគ្រោះជាពិសេសដោយវិនិយោគិនរយៈពេលវែងដែលផ្តល់អាទិភាពដល់ភាពស៊ីសង្វាក់គ្នា និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ករណីប្រើប្រាស់ធម្មតាសម្រាប់ DCA រួមមានការវិនិយោគលើមូលនិធិទៅវិញទៅមក ETFs ភាគហ៊ុនបុគ្គល ឬរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ។ គណនីចូលនិវត្តន៍ និងផែនការសន្សំជាច្រើនប្រើ DCA ដោយស្វ័យប្រវត្តិតាមវិធីនៃការរួមចំណែកប្រចាំខែ។

លក្ខណៈសំខាន់ៗរបស់ DCA

• ចំនួនវិនិយោគថេរ៖ វិនិយោគិនប្តេជ្ញាក្នុងការវិនិយោគចំនួនដូចគ្នានៅចន្លោះពេលនីមួយៗ (ឧ. ប្រចាំខែ ឬប្រចាំសប្តាហ៍)។
• កាលវិភាគធម្មតា៖ ការវិនិយោគត្រូវបានធ្វើឡើងដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ ធានាបាននូវវិន័យ និងស្ថិរភាព។
• តម្លៃមធ្យម៖ ដោយការទិញឯកតាកាន់តែច្រើននៅពេលតម្លៃទាប និងតិចជាងនៅពេលដែលតម្លៃខ្ពស់ ការចំណាយជាមធ្យមក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានរលូនតាមពេលវេលា។

អត្ថប្រយោជន៍នៃ DCA

• កាត់បន្ថយហានិភ័យនៃពេលវេលា៖ ជៀសវាងសម្ពាធ និងភាពមិនច្បាស់លាស់នៃការព្យាយាមចូលទីផ្សារក្នុងពេលវេលាដ៏ល្អប្រសើរ។
• លើកទឹកចិត្តឱ្យមានវិន័យ៖ ពង្រឹងទម្លាប់វិនិយោគវិជ្ជមាន និងលុបបំបាត់ការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍។
• កាត់បន្ថយឥទ្ធិពលប្រែប្រួល៖ ជួយសម្រួលផលប៉ះពាល់នៃការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារដោយចែកចាយការទិញនៅគ្រប់ចំណុចតម្លៃផ្សេងៗគ្នា។

សូមពិចារណាឧទាហរណ៍៖ ឧបមាថាអ្នកវិនិយោគមួយរូបប្តេជ្ញាវិនិយោគ £500 ក្នុងមួយខែទៅក្នុងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ទីផ្សារទូលំទូលាយ។ ក្នុងប៉ុន្មានខែនៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ £500 របស់ពួកគេទិញភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើន។ នៅពេលដែលទីផ្សារកើនឡើងម្តងទៀត ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាបទាំងនោះទទួលបានតម្លៃ បង្កើនការត្រឡប់មកវិញរយៈពេលវែង។ យូរៗទៅ វិធីសាស្រ្តជាប់លាប់នេះមានទំនោរទៅរកការឡើងចុះនៃតម្លៃ ដែលអាចបង្កើនប្រសិទ្ធភាពរួមនៃការវិនិយោគរបស់បុគ្គល។

កម្មវិធីទូទៅនៃ DCA

• គណនីចូលនិវត្តន៍៖ ការរួមចំណែកប្រាក់បៀវត្សរ៍ដោយស្វ័យប្រវត្តិចំពោះប្រាក់សោធននិវត្តន៍ជាញឹកញាប់ផ្អែកលើគោលការណ៍ DCA ។
• ការសន្សំលើការអប់រំ៖ ការវិនិយោគបណ្តើរៗជួយធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពនៃទីផ្សារកើនឡើង និងចុះក្រោមនៅលើផ្តេកសន្សំ។
• ការចូលទីផ្សារ៖ វិនិយោគិនថ្មីដែលស្វែងរកការកាត់បន្ថយហានិភ័យក្នុងអំឡុងពេលមិនច្បាស់លាស់អាចទទួលយក DCA ។

ជារួម ការចំណាយជាមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ ផ្តល់នូវវិធីសាស្រ្ដមួយ ដើម្បីរុករកលក្ខណៈដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាននៃទីផ្សារ។ ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគលក់រាយដែលមានដើមទុនមានកម្រិត ឬអ្នកដែលខ្វះខាតពេលវេលាដើម្បីសិក្សាពីនិន្នាការទីផ្សារ DCA អាចជាឧបករណ៍ដ៏សាមញ្ញ និងមានប្រសិទ្ធភាព។

ភាពប្រែប្រួល និងការប្រកួតប្រជែងក្នុងការវិនិយោគ

ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារ - លក្ខណៈដោយចលនាតម្លៃដ៏មុតស្រួច - អាចជាការគួរឱ្យភ័យខ្លាចសម្រាប់អ្នកលក់រាយ និងវិនិយោគិនអាជីពដូចគ្នា។ ភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច ការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល និងវិបត្តិសកលអាចរួមចំណែកដល់ភាពចលាចលទីផ្សារ។ សម្រាប់​អ្នក​ដែល​បណ្តាក់​ទុន​មួយ​ដុំ​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​ចំណុច​ខ្ពស់ ការធ្លាក់ចុះ​ជា​បន្តបន្ទាប់​អាច​នឹង​បណ្តាល​ឱ្យ​មាន​ការ​ខាត​បង់​ភ្លាមៗ រារាំង​ការ​ចូលរួម​នាពេល​អនាគត និង​បំផ្លាញ​ទំនុកចិត្ត។

នេះគឺជាកន្លែងដែលការចំណាយជាមធ្យមជាដុល្លារ (DCA) អាចផ្តល់នូវភាពទាក់ទាញខ្លាំង។ នៅពេលដែលទីផ្សារមានប្រតិកម្មយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងអំឡុងពេលមានការប្រែប្រួល វិនិយោគិនប្រហែលជាមិនប្រាកដទេថានៅពេលណាដែលវាល្អបំផុតក្នុងការប្រើប្រាស់ដើមទុន។ ជាមួយនឹង DCA ពួកគេជៀសវាងការវិនិយោគទាំងអស់ក្នុងពេលតែមួយ និងកាត់បន្ថយគ្រោះថ្នាក់នៃការចូលទៅក្នុងទីផ្សារមុនពេលមានការធ្លាក់ចុះ។

របៀបដែល DCA ធ្វើឱ្យមានភាពប្រែប្រួល

• ការធ្វើពិពិធកម្មដោយស្វ័យប្រវត្តិនៃពិន្ទុចូល៖ ជាជាងការទិញក្នុងតម្លៃមួយ វិនិយោគិនដែលប្រើប្រាស់ DCA ទទួលបានការប៉ះពាល់ទៅនឹងកម្រិតទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា។
• លទ្ធផលនៃអាកប្បកិរិយាប្រសើរឡើង៖ កាត់បន្ថយភាពតានតឹងផ្នែកអារម្មណ៍នៃការមើលការប្រែប្រួលគណនីដ៏ធំ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងធ្លាក់ចុះ។
• ផ្តោតលើគោលដៅរយៈពេលវែង៖ រក្សាការយកចិត្តទុកដាក់លើការវិនិយោគជាប់លាប់ ជាជាងការអនុវត្តរយៈពេលខ្លី។

សូមពិចារណាក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2020 នៅពេលដែលទីផ្សារពិភពលោកបានធ្លាក់ចុះចំពេលចាប់ផ្តើមនៃជំងឺរាតត្បាត COVID-19។ វិនិយោគិន​ដែល​បាន​ចូល​ជាមួយ​នឹង​ប្រាក់​ដុំ​ជិត​ដល់​កំពូល​ខែ​កុម្ភៈ ត្រូវ​រង់ចាំ​យូរ​ជាង​នេះ​ដើម្បី​ងើប​ឡើង​វិញ។ ទន្ទឹមនឹងនេះ អ្នកដែលប្រើប្រាស់ DCA ឆ្លងកាត់ការធ្លាក់ចុះបានទិញភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃទាបជាបណ្តើរៗ ដូច្នេះហើយការកែលម្អការចំណាយលើការទិញបញ្ចូលគ្នារបស់ពួកគេ។

អត្ថប្រយោជន៍​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​មាន​ភាព​មិន​ប្រាកដ​ប្រជា​ខ្ពស់

• ការសោកស្ដាយតិចតួច៖ កាត់បន្ថយលទ្ធភាពនៃវិប្បដិសារីរបស់អ្នកទិញ បន្ទាប់ពីបានបណ្តាក់ទុនយ៉ាងច្រើនមុនការកែតម្រូវ។
• ការសម្របខ្លួនបាន៖ វិនិយោគិនអាចកែតម្រូវចំនួនទឹកប្រាក់ DCA ដោយផ្អែកលើគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុដ៏ទូលំទូលាយ ឬទស្សនវិស័យទីផ្សារ។
• អត្ថប្រយោជន៍បន្សំ៖ ការរួមចំណែករយៈពេលវែងនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុអាចរួមបញ្ចូលគ្នាកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព ដោយសារតម្លៃទិញជាមធ្យមទាប។

គេក៏គួរតែពិចារណាលើឧបសគ្គផ្លូវចិត្តដែលទីផ្សារប្រែប្រួលបង្កើត។ នៅពេលដែលតម្លៃប្រែប្រួលខ្លាំង អ្នកខ្លះអាចពន្យារពេលការវិនិយោគទាំងស្រុង បាត់ការងើបឡើងវិញជាយថាហេតុ។ DCA កាត់បន្ថយបន្ទុកនៃការយល់ដឹងដោយធ្វើការបណ្តាក់ទុនសកម្មភាពជាទម្លាប់ជាជាងការសម្រេចចិត្តដែលមានភាគហ៊ុនខ្ពស់។

ករណីសិក្សា៖ ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាក្នុងឆ្នាំ 2022

ឆ្នាំ 2022 បានឃើញការប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា ជាមួយនឹងការលក់យ៉ាងទូលំទូលាយដែលជំរុញដោយការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ និងការព្រួយបារម្ភលើការវាយតម្លៃ។ វិនិយោគិនមានទំនុកចិត្តលើសក្តានុពលរយៈពេលវែងរបស់វិស័យនេះ ប៉ុន្តែការប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះភាពចលាចលរយៈពេលខ្លីបានរកឃើញថា DCA ជាឧបករណ៍មានប្រយោជន៍។ ជាជាងការព្យាយាមទស្សន៍ទាយពីបាតដៃទទេ ពួកគេបានផ្សព្វផ្សាយការវិនិយោគរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលជាច្រើនខែ ដោយបញ្ចូលក្នុងតម្លៃផ្សេងៗ។

ជាឧទាហរណ៍ នរណាម្នាក់ដែលបែងចែក £6,000 ក្នុងរយៈពេល 12 ខែទៅក្នុង ETF ដែលផ្តោតលើ AI ចាប់ផ្តើមនឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីតម្លៃទិញមធ្យមទាបក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ដែលជួយដល់ការកើនឡើងរយៈពេលវែងនៅពេលដែលវិស័យនេះស្ទុះងើបឡើងវិញ។

សរុបមក DCA នៅក្នុងទីផ្សារប្រែប្រួលផ្តល់នូវផ្លូវប្រកបដោយវិន័យ និងភាពតានតឹងទាបក្នុងការចូលរួមក្នុងនិន្នាការរយៈពេលវែង ជាពិសេសនៅពេលដែលភាពមិនប្រាកដប្រជាខាងផ្លូវចិត្ត និងសេដ្ឋកិច្ចមានកម្រិតខ្ពស់។

ដែនកំណត់នៃការចំណាយជាមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ

ខណៈពេលដែលការចំណាយជាមធ្យមជាដុល្លារ (DCA) ត្រូវបានគេកោតសរសើរយ៉ាងទូលំទូលាយសម្រាប់គុណភាពនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់វា វាប្រហែលជាមិនតែងតែជាយុទ្ធសាស្រ្តដ៏មានប្រសិទ្ធភាពបំផុតនោះទេ។ ជាពិសេស មានកាលៈទេសៈដែលការវិនិយោគទុនដុំ ឬវិធីសាស្រ្តជំនួសអាចបង្កើតផលចំណេញខ្ពស់ ឬត្រូវនឹងតម្រូវការហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួនកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព។

ការ​យល់​ដឹង​ថា​ពេល​ណា DCA អាច​ល្អ​ប្រសើរ​បំផុត​ជួយ​វិនិយោគិន​ធ្វើ​ការ​សម្រេច​ចិត្ត​ដែល​ផ្អែក​លើ​ភស្តុតាង​ដែល​មាន​តុល្យភាព​បន្ថែម​ទៀត​អំពី​ការ​បែងចែក​ទ្រព្យសម្បត្តិ។

ការត្រឡប់មកវិញរយៈពេលវែងទាបនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងកើនឡើង

• តម្លៃឱកាស៖ ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្របង្ហាញថាទីផ្សារជាទូទៅមាននិន្នាការកើនឡើងតាមពេលវេលា។ ការពង្រីកការវិនិយោគក្នុងរយៈពេលជាច្រើនខែអាចបណ្តាលឱ្យបាត់បង់ប្រាក់ចំណេញដំបូង។
• Underperformance vs Lump Sum៖ ការសិក្សាស្រាវជ្រាវបានរកឃើញថា ការវិនិយោគផលបូកបានដំណើរការ DCA ប្រហែលពីរភាគបីនៃពេលវេលានៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។
• Cash Drag៖ មូលនិធិដែលមិនទាន់បានបណ្តាក់ទុក រង់ចាំដាក់ឱ្យប្រើប្រាស់តាមរយៈ DCA អាចទទួលបានផលត្រឡប់មកវិញទាបបំផុត ទាក់ទងទៅនឹងការប៉ះពាល់ទីផ្សារ។

ឧទាហរណ៍ នរណាម្នាក់ដែលទទួលមរតក £50,000 អាចពិចារណា DCA សម្រាប់ការកាត់បន្ថយហានិភ័យ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើទីផ្សារបន្តកើនឡើងជាលំដាប់ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់ ការវិនិយោគដុំមួយនៅដើមដំបូងទំនងជានឹងផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់ដោយសារតែការប៉ះពាល់យូរទៅនឹងកំណើនរួម។

ផលប៉ះពាល់មានកម្រិតនៅក្នុងផ្ទះល្វែង ឬទីផ្សារស្ថិរភាព

នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលទាប ឬជាកន្លែងដែលតម្លៃទ្រព្យសកម្មនៅតែមានស្ថេរភាព - អត្ថប្រយោជន៍របស់ DCA ក្នុងការកាត់បន្ថយការចំណាយជាមធ្យម។ ការ​ទិញ​បន្ថែម​មិន​ខុស​គ្នា​ខ្លាំង​នៅ​ក្នុង​តម្លៃ​ដែល​ធ្វើ​ឱ្យ​អត្ថប្រយោជន៍​កាន់​តែ​ស្ងាត់។

• តម្លៃមធ្យមអព្យាក្រឹត៖ ប្រសិនបើតម្លៃស្ទើរតែផ្លាស់ទី ការទិញ DCA ផ្តល់ផលចំណេញជាមធ្យមប្រហាក់ប្រហែលនឹងផលបូកមួយ។
• ភាពស្មុគស្មាញផ្នែករដ្ឋបាល៖ ការគ្រប់គ្រងគម្រោង DCA ក្នុងរយៈពេលច្រើនខែអាចតម្រូវឱ្យមានការតាមដាន ឬអន្តរកម្មវេទិកាបន្ថែមទៀត។

លើសពីនេះទៅទៀត នៅក្នុងបរិយាកាសបែបនេះ លក្ខណៈស្វ័យប្រវត្តិនៃ DCA អាចបណ្តាលឱ្យអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនមើលរំលងនិន្នាការម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែទូលំទូលាយ ឬច្រានចោលយុទ្ធសាស្ត្រយុទ្ធសាស្ត្រប្រសើរជាងមុន ដែលស្របតាមបរិបទទីផ្សារដែលកំពុងមាន។

វិន័យវិនិយោគិននៅតែទាមទារ

ខណៈពេលដែល DCA កាត់បន្ថយការសម្រេចចិត្តផ្នែកអារម្មណ៍មួយចំនួន វាមិនមែនជាការព្យាបាលទាំងអស់នោះទេ។ វិនិយោគិននៅតែប្រកាន់ខ្ជាប់នូវយុទ្ធសាស្ត្រ និងជៀសវាងការផ្អាកការរួមចំណែករបស់ពួកគេ នៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ជាញឹកញាប់គឺជាពេលវេលាដ៏មានប្រយោជន៍បំផុតក្នុងការវិនិយោគបន្ថែមទៀត។

• ការប្រកាន់ខ្ជាប់នូវកាលវិភាគ៖ ការបញ្ឈប់ការរួមចំណែករបស់ DCA នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ប្រសិទ្ធភាពរបស់វា។
• ការមិនស្របគ្នាជាមួយនឹងគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុ៖ គោលដៅសន្សំរយៈពេលខ្លី ឬតម្រូវការសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលអាចមិនទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពី DCA ចាប់តាំងពីការចូលប្រើមូលនិធិត្រូវបានដាក់កម្រិតក្នុងរយៈពេលវិនិយោគ។

ជាចុងក្រោយ DCA ប្រហែលជាមិនសាកសមនឹងវិនិយោគិនដែលមានបទពិសោធន៍ខ្ពស់ ឬអ្នកលេងស្ថាប័នដែលមានធនធានក្នុងការវិភាគទីផ្សារ និងអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីយុទ្ធសាស្ត្រកំណត់ពេលវេលារយៈពេលខ្លីនោះទេ។ បុគ្គលទាំងនេះអាចចាត់ទុក DCA ថាអកម្មពេក ឬគ្មានប្រសិទ្ធភាពទាក់ទងនឹងយុទ្ធសាស្ត្ររបស់ពួកគេ។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន

តម្លៃមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ គឺជាមធ្យោបាយដ៏សម្បូរបែប និងអាចចូលដំណើរការបាន ដើម្បីបញ្ចូល ឬបន្តការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។ វាផ្តល់នូវអត្ថប្រយោជន៍ផ្លូវអារម្មណ៍ និងយុទ្ធសាស្ត្រច្បាស់លាស់ ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគថ្មីថ្មោង ឬអ្នកដែលខ្វះពេលវេលាដើម្បីតាមដានទីផ្សារយ៉ាងជិតស្និទ្ធ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយវាមិនសមស្របជាសកលទេ។ ការយល់ដឹងទាំងភាពខ្លាំង និងដែនកំណត់របស់វាអនុញ្ញាតឱ្យមានការរចនាផលប័ត្រដ៏ឆ្លាតវៃ។ វិនិយោគិនគួរតែវាយតម្លៃពេលវេលារបស់ពួកគេ ចំណង់ហានិភ័យ និងទស្សនវិស័យទីផ្សារ ដើម្បីកំណត់ថាតើ DCA បំពេញតាមតម្រូវការជាក់លាក់របស់ពួកគេ។