ការទូទាត់ដោយបង្ខំត្រូវបានពន្យល់ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដើម្បីជៀសវាងពួកគេ។

តើអ្វីទៅជាការរំលាយដោយបង្ខំ?

នៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ការរំលាយដោយបង្ខំ កើតឡើងនៅពេលដែលមុខតំណែងរបស់ពាណិជ្ជករត្រូវបានបិទដោយស្វ័យប្រវត្តិដោយឈ្មួញកណ្តាល ឬការផ្លាស់ប្តូររបស់ពួកគេ ដោយសារតែពាណិជ្ជករបានបរាជ័យក្នុងការបំពេញតាមតម្រូវការរឹម ឬកាតព្វកិច្ចវត្ថុបញ្ចាំ។ ជាធម្មតាវាកើតឡើងនៅក្នុងបរិយាកាសពាណិជ្ជកម្មដែលមានឥទ្ធិពល ដូចជាគណនីរឹម ទីផ្សារនិស្សន្ទវត្ថុ ឬការផ្លាស់ប្តូរគ្រីបតូ។

នៅពេលពាណិជ្ជករប្រើមូលនិធិខ្ចីដើម្បីបើកមុខតំណែង (អានុភាព) ពួកគេត្រូវតែរក្សាចំនួនភាគហ៊ុនអប្បបរមានៅក្នុងគណនីរបស់ពួកគេ ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា រឹមថែទាំ។ ប្រសិនបើតម្លៃនៃការកាន់កាប់ធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង សមធម៌របស់ពាណិជ្ជករអាចធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតនេះ។ នៅចំណុចនេះ ឈ្មួញកណ្តាលអាចចាប់ផ្តើម ការហៅរឹម។ ប្រសិនបើពាណិជ្ជករបរាជ័យក្នុងការដាក់ប្រាក់បន្ថែម ឬកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់របស់ពួកគេ ទីតាំងត្រូវបានបិទដោយបង្ខំដើម្បីការពារការខាតបង់បន្ថែមទៀត។

ការរំលាយដោយបង្ខំគឺជារឿងធម្មតានៅក្នុងទីផ្សារដូចជាការជួញដូរភាគហ៊ុន រូបិយប័ណ្ណ Forex និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ ដែលការជួញដូររឹម ឬនិស្សន្ទវត្ថុមានវត្តមាន។ ការ​ទូទាត់​ដោយ​ស្វ័យ​ប្រវត្តិ​ការពារ​ឈ្មួញ​កណ្តាល ឬ​វេទិកា​ដោយ​ធានា​ថា​វា​មិន​មាន​ការ​ខាត​បង់​ដោយ​សារ​លំនាំ​ដើម​របស់​អតិថិជន។

លក្ខណៈសំខាន់ៗនៃការទូទាត់ដោយបង្ខំ

• ការប្រតិបត្តិដោយស្វ័យប្រវត្តិ៖ ទីតាំងនេះត្រូវបានបិទដោយគ្មានការយល់ព្រមពីពាណិជ្ជករ។
• បង្កឡើងដោយការហៅរឹម៖ ការខកខានក្នុងការជួបការហៅរឹមជាធម្មតាកើតឡើងមុនការរំលាយ។
• អាចបណ្តាលឱ្យបាត់បង់ហិរញ្ញវត្ថុ៖ ពាណិជ្ជករអាចដឹងពីការខាតបង់សំខាន់ៗ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។
• ប្រែប្រួលតាមវេទិកា៖ ឈ្មួញកណ្តាល និងការផ្លាស់ប្តូរផ្សេងៗគ្នាមានពិធីការទូទាត់ប្រាក់ផ្សេងៗគ្នា។

ឧទាហរណ៍នៃការរំលាយដោយបង្ខំ

ឧបមាថាពាណិជ្ជករប្រើអានុភាព 10x ដើម្បីទិញ Bitcoin ដែលមានតម្លៃ $10,000 ដោយប្រើតែ $1,000 នៃមូលនិធិរបស់ពួកគេជារឹម។ ប្រសិនបើតម្លៃនៃ Bitcoin ធ្លាក់ចុះត្រឹមតែ 10% នោះមុខតំណែងមានតម្លៃ 9,000 ដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនដំបូងរបស់ពាណិជ្ជករបានធ្លាក់ចុះក្រោមតម្រូវការរឹម។ ប្រសិនបើពួកគេមិនបញ្ចូលទឹកប្រាក់ក្នុងគណនីរបស់ពួកគេ ឬបិទផ្នែកនៃមុខតំណែងនេះទេ វេទិកានេះអាចនឹងរំលាយវាដោយបង្ខំ ដោយចាក់សោរក្នុងការបាត់បង់ និងអាចគិតថ្លៃបន្ថែម។

ហេតុ​អ្វី​បាន​ជា​វា​សំខាន់​ក្នុង​ការ​យល់​ដឹង​អំពី​ការ​រំលាយ​ចោល

ការ​ទូទាត់​ដោយ​បង្ខំ​អាច​មាន​ឥទ្ធិពល​យ៉ាង​ធ្ងន់ធ្ងរ​លើ​ផលប័ត្រ និង​អារម្មណ៍​របស់​ពាណិជ្ជករ។ ពួកគេក៏អាចបង្កជារង្វង់ចុះក្រោមនៅក្នុងទីផ្សារផងដែរ ជាពិសេសនៅពេលដែលការរំលាយមួយចំនួនធំកើតឡើងក្នុងពេលដំណាលគ្នា ដូចដែលបានឃើញនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍គ្រីបតូ “ចុចយូរ” ឬ “ច្របាច់ខ្លី”។ ការ​យល់​ដឹង​អំពី​ការ​ទូទាត់​ប្រាក់​ជួយ​ពាណិជ្ជករ​ក្នុង​ការ​រៀបចំ​ផែនការ និង​អនុវត្ត​យុទ្ធសាស្ត្រ​កាត់​បន្ថយ​ហានិភ័យ​ដ៏រឹងមាំ។

មូលហេតុទូទៅនៃការរំលាយដោយបង្ខំ

មានកត្តាជាច្រើនដែលអាចនាំឱ្យមានការរំលាយដោយបង្ខំនៅក្នុងគណនីជួញដូរ ទាំងនេះជាធម្មតាកើតចេញពី ហានិភ័យដែលគ្រប់គ្រងមិនត្រឹមត្រូវ ឬការប្រើប្រាស់អានុភាពដ៏ខ្លាំងក្លា។ ការ​យល់​ដឹង​អំពី​កត្តា​ទាំងនេះ​អាច​ជួយ​ពាណិជ្ជករ​ជៀស​វាង​សេណារីយ៉ូ​ដែល​អាច​នឹង​បង្ក​ឱ្យ​មាន​ការ​បិទ​ទីតាំង​ដោយ​អចេតនា។

1. អានុភាពហួសហេតុ

អានុភាពពង្រីកមិនត្រឹមតែចំណេញប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងខាតបង់ទៀតផង។ នៅពេលដែលពាណិជ្ជករបើកមុខតំណែងដែលមានអានុភាពខ្ពស់ សូម្បីតែចលនាទីផ្សារមិនអំណោយផលតូចតាចក៏អាចលុបចោលសមធម៌របស់ពួកគេបានដែរ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងទីតាំងអនាគត Bitcoin ដែលមានអានុភាព 100x ការធ្លាក់ចុះតម្លៃ 1% អាចបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់ទាំងស្រុងនៃវត្ថុបញ្ចាំរបស់ពាណិជ្ជករ ដែលបង្កឱ្យមានការរំលាយដោយស្វ័យប្រវត្តិ។

2. កម្រិតថែទាំរឹមទាប

រាល់ឈ្មួញកណ្តាល ឬការផ្លាស់ប្តូរតម្រូវឱ្យរក្សារឹមអប្បបរមាជាក់លាក់។ ប្រសិនបើតម្លៃគណនីធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតនេះ ហើយពាណិជ្ជករមិនធ្វើសកម្មភាពទេ ឈ្មួញកណ្តាលអាចនឹងរំលាយមុខតំណែងដោយស្វ័យប្រវត្តិ។ ជាញឹកញយ ពាណិជ្ជករ​មើល​ស្រាល​ថា​តើ​ភាគហ៊ុន​អាច​រលាយ​បាន​លឿន​ប៉ុណ្ណា​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​វគ្គ​ជួញដូរ​ដែល​ប្រែប្រួល។

៣. ការប្រែប្រួលទីផ្សារ

ការឡើងថ្លៃភ្លាមៗ — ជារឿយៗត្រូវបានជំរុញដោយព័ត៌មានម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ឬព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ — អាចបង្កើតការដកថយយ៉ាងខ្លាំង។ ពាណិជ្ជករដែលចាប់បាននៅផ្នែកខាងខុសនៃការផ្លាស់ប្តូរបែបនេះ ជារឿយៗត្រូវបានរំលាយចោល ប្រសិនបើមុខតំណែងរបស់ពួកគេមានលើសកម្រិត ឬការការពារមិនគ្រប់គ្រាន់។

4. កង្វះនៃការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ ឬការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ការខកខានក្នុងការកំណត់កម្រិតបញ្ឈប់ការខាតបង់បង្កើនហានិភ័យនៃការរំលាយដោយបង្ខំ។ Stop-loss ដើរតួជាការការពារដោយស្វ័យប្រវត្តិ ដែលបិទការជួញដូរ នៅពេលដែលកម្រិតតម្លៃជាក់លាក់មួយត្រូវបានឈានដល់។ បើគ្មានវាទេ មុខតំណែងអាចបន្តធ្លាក់ចូលទៅក្នុងការខាតបង់យ៉ាងគំហុករហូតដល់វេទិការធ្វើសកម្មភាពដោយបង្ខំ។

5. ការធ្វេសប្រហែសក្នុងការហៅរឹម

ប្រសិនបើពាណិជ្ជករទទួលការហៅរឹម - តម្រូវការបន្ថែមមូលនិធិ ឬបិទមុខតំណែង - ហើយមិនគោរពតាមទាន់ពេល ការទូទាត់អាចកើតឡើង។ វេទិកា​ខ្លះ​ចេញ​ការ​ជូន​ដំណឹង​ទុក​ជា​មុន ចំណែក​ឯ​វេទិកា​ផ្សេង​ទៀត​អាច​នឹង​រំលាយ​ភ្លាមៗ​អាស្រ័យ​លើ​ច្បាប់​ប្រព័ន្ធ។

6. ការធ្វើពិពិធកម្មមិនល្អ

ការផ្តោតអារម្មណ៍ទៅលើទ្រព្យសកម្មតែមួយ ឬទីផ្សារបង្កើនហានិភ័យ។ ប្រសិនបើទ្រព្យសកម្មនោះដំណើរការមិនល្អ ពាណិជ្ជករនឹងទទួលរងការខាតបង់យ៉ាងពេញលេញ។ ការធ្វើពិពិធកម្មជួយបន្ធូរបន្ថយហានិភ័យនេះ ប៉ុន្តែការបរាជ័យក្នុងការរីករាលដាលការប៉ះពាល់អាចនាំឱ្យបាត់បង់ភាគហ៊ុនយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដោយបង្ខំឱ្យបិទមុខតំណែង។

7. ទីផ្សាររាវ ឬរអិល

នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការផ្លាស់ប្តូរលឿន ឬស្តើង តម្លៃប្រតិបត្តិជាក់ស្តែងអាចខុសគ្នាខ្លាំងពីកម្រិតដែលរំពឹងទុក។ វាត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា រអិល។ នៅពេលដែលការរំលាយដោយបង្ខំកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលបែបនេះ ការខាតបង់ចុងក្រោយអាចនឹងធំជាងការរំពឹងទុក។

ឧទាហរណ៍ក្នុងពិភពពិត៖ គាំងទីផ្សារគ្រីបតូ

នៅក្នុងខែឧសភា ឆ្នាំ 2021 ជាង 8 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមុខតំណែងគ្រីបតូត្រូវបានរំលាយក្នុងរយៈពេល 24 ម៉ោងបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះ 30% នៅក្នុង Bitcoin ។ ភាគច្រើននៃទាំងនេះត្រូវបានប្រើប្រាស់តួនាទីវែង។ ពាណិជ្ជករដែលមិនបានកាត់បន្ថយការខាតបង់ ឬឆ្លើយតបទៅនឹងការហៅប្រាក់កម្រៃត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង ដោយគូសបញ្ជាក់ពីល្បឿន និងទំហំនៃការទូទាត់ដោយបង្ខំអាចឈានដល់។

សង្ខេប

ការ​ទូទាត់​ដោយ​បង្ខំ​ជា​ធម្មតា​បណ្តាល​មក​ពី​ការ​លាយ​បញ្ចូល​គ្នា​នៃ​អានុភាព​លើស​ចំណុះ ការ​ត្រួត​ពិនិត្យ​សមធម៌​គណនី​មិន​បាន​គ្រប់គ្រាន់ និង​កង្វះ​វិធានការ​ការពារ។ ដើម្បីជៀសវាងពួកវា វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការយល់ដឹងពីច្បាប់រឹម ប្រមើលមើលការប្រែប្រួលទីផ្សារ និងអនុវត្តផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យត្រឹមត្រូវ។

របៀបកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការទូទាត់សំណង

ការកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរំលាយដោយបង្ខំ តម្រូវឱ្យផ្តោតលើការគ្រប់គ្រងហានិភ័យប្រកបដោយការប្រុងប្រយ័ត្ន យុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរដែលមានវិន័យ និងការយល់ដឹងអំពីច្បាប់ជាក់លាក់នៃវេទិកា។ ផ្នែកនេះរៀបរាប់ពីការគ្រប់គ្រងជាក់ស្តែង ដើម្បីជួយពាណិជ្ជកររក្សាការគ្រប់គ្រងលើផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។

1. ប្រើអានុភាពសមស្រប

តែងតែជ្រើសរើសកម្រិតអានុភាពដែលស្របតាមការអត់ធ្មត់ហានិភ័យរបស់អ្នក និងភាពប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្ម។ អានុភាពអភិរក្ស (ឧ. 2x–5x) កាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរំលាយភ្លាមៗ។ ពាណិជ្ជករជើងចាស់ជាច្រើនបានផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យប្រកាន់ខ្ជាប់នូវអានុភាពទាប រហូតដល់ភាពស៊ីសង្វាក់គ្នានៃប្រាក់ចំណេញ និងវិន័យត្រូវបានសម្រេច។

2. រក្សាវត្ថុបញ្ចាំខ្ពស់ជាងមុន

ជៀសវាងប្រតិបត្តិការជិតនឹងកម្រិតរឹមថែទាំ។ ដោយរក្សាសតិបណ្ដោះអាសន្នដ៏សប្បុរស — និយាយថា 20-30% លើសពីតម្រូវការអប្បបរមា — អ្នកផ្តល់ឱ្យខ្លួនអ្នកនូវបន្ទប់ដកដង្ហើមនៅក្នុងទីផ្សារដ៏ច្របូកច្របល់ ដោយកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរំលាយដោយស្វ័យប្រវត្តិ។

៣. កំណត់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ និងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ

ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់កំណត់ការខាតបង់ដែលអាចកើតមានដោយការចាកចេញពីទីតាំង ប្រសិនបើតម្លៃទ្រព្យសកម្មផ្លាស់ទីប្រឆាំងនឹងអ្នក។ ការបញ្ជាទិញទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ធានាបានប្រាក់ចំណេញ។ រួមបញ្ចូលគ្នា ពួកគេលើកកម្ពស់ការជួញដូរប្រកបដោយវិន័យ និងដកចេញនូវការសម្រេចចិត្តតាមអារម្មណ៍អំឡុងពេលមានការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារយ៉ាងលឿន។

4. ធ្វើពិពិធកម្មមុខតំណែង

ផ្សព្វផ្សាយ​ការ​ប៉ះពាល់​របស់​អ្នក​នៅ​ទូទាំង​ថ្នាក់​ទ្រព្យសកម្ម វិស័យ ឬ​ឧបករណ៍ផ្សេងៗ។ ការធ្វើពិពិធកម្មជួយសម្រួលភាពប្រែប្រួល និងកាត់បន្ថយលទ្ធភាពដែលទីតាំងដែលដំណើរការមិនល្អនឹងប៉ះពាល់ដល់សុខភាពគណនីសរុបរបស់អ្នក។

5. តាមដានកម្រិតរឹមទៀងទាត់

រក្សាការយកចិត្តទុកដាក់លើសមាមាត្ររឹមរបស់អ្នក — ភាគរយនៃតម្លៃគណនីរបស់អ្នកធៀបនឹងរឹមដែលត្រូវការ។ កំណត់ការជូនដំណឹងនៅពេលភាគហ៊ុនធ្លាក់ជិតកម្រិតព្រមាន ដូច្នេះអ្នកអាចធ្វើសកម្មភាពសកម្ម។

6. ជៀសវាងការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ដែលមានហានិភ័យខ្ពស់

ការប្រកាសព័ត៌មាន របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ឬការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច ជារឿយៗបង្កឱ្យមានការប្រែប្រួលកាន់តែខ្លាំង។ ការឈរឡែកក្នុងអំឡុងពេលទាំងនេះ ឬកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់អាចការពារការខាតបង់ភ្លាមៗដែលបង្កឱ្យមានការរំលាយ។

7. ស្វែងយល់ពីច្បាប់ជាក់លាក់នៃការផ្លាស់ប្តូរ

វេទិកាពាណិជ្ជកម្មនីមួយៗមានមេកានិកការរំលាយ កម្រិត និងថ្លៃសេវាផ្ទាល់ខ្លួន។ ពិនិត្យមើលការលាតត្រដាងហានិភ័យ និងគោលការណ៍រឹមនៃឈ្មួញកណ្តាល ឬការផ្លាស់ប្តូររបស់អ្នក មុនពេលចូលកាន់មុខតំណែងដែលមានអានុភាព។

8. ប្រើសមាមាត្ររង្វាន់ហានិភ័យ

អនុម័តផែនការជួញដូរដោយផ្អែកលើការដំឡើងរង្វាន់ហានិភ័យអំណោយផល។ ជាឧទាហរណ៍ គោលបំណងសម្រាប់សមាមាត្ររង្វាន់ទៅនឹងហានិភ័យ 2:1 ឬ 3:1 ធានាថាទោះបីជាការជួញដូរច្រើនបរាជ័យក៏ដោយ ការឈ្នះពីរបីអាចរក្សាគណនីទទួលបានផលចំណេញ ដោយកាត់បន្ថយឱកាសនៃការដកប្រាក់យ៉ាងជ្រៅដែលនាំទៅដល់ការរំលាយ។

9. ពិចារណាយុទ្ធសាស្ត្រការពារ

ប្រើឧបករណ៍ដូចជាជម្រើស ឬ ETFs បញ្ច្រាស ដើម្បីការពារមុខតំណែងធំ ឬងាយនឹងបង្កជាហេតុ។ ការ​ការពារ​ហានិភ័យ​អនុញ្ញាត​ឱ្យ​ការ​ខាត​បង់​លើ​ទ្រព្យ​សកម្ម​មួយ​ត្រូវ​ទូទាត់​ដោយ​ការ​ចំណេញ​លើ​ទ្រព្យ​សកម្ម​មួយ​ទៀត ដោយ​ជួយ​ការពារ​តម្លៃ​គណនី​ក្នុង​លក្ខខណ្ឌ​អវិជ្ជមាន។

10. អនុវត្តជាមួយគណនីសាកល្បង

ពាណិជ្ជករថ្មីគួរតែប្រើវេទិកាក្លែងធ្វើដើម្បីសាកល្បងយុទ្ធសាស្ត្រ និងសង្កេតមើលពីរបៀបដែលគោលនយោបាយរឹម និងការទូទាត់ដំណើរការ។ បរិយាកាស​ដែល​មាន​ច្រក​ចេញ​ចូល​នេះ​អនុញ្ញាត​ឱ្យ​អ្នក​ប្រើ​រៀន​ដោយ​មិន​មាន​ហានិភ័យ​ដើម​ទុន​ពិត​ប្រាកដ។

គំនិតចុងក្រោយលើការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ការ​រក្សា​ឱ្យ​បាន​ច្បាស់​ពី​ការ​ទូទាត់​ដោយ​បង្ខំ គឺ​ភាគ​ច្រើន​អំពី ការ​រំពឹង​ទុក​នូវ​សេណារីយ៉ូ​ការ​ខាត​បង់​ដ៏​មាន​សក្តានុពល និង​ការ​បង្កើត​យន្តការ​ការពារ​ក្នុង​រចនាសម្ព័ន្ធ​ពាណិជ្ជកម្ម​របស់​អ្នក។ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យអកម្ម (ដូចជាបណ្តុំវត្ថុបញ្ចាំ) និងយុទ្ធសាស្ត្រសកម្ម (ដូចជាការតាមដានព័ត៌មាន ការកំណត់ការឈប់ និងការការពារ) គឺចាំបាច់ដើម្បីការពារដើមទុនរបស់អ្នក។ ជាមួយនឹងទីផ្សារកាន់តែប្រែប្រួល ជាពិសេសនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មឌីជីថល និងនិស្សន្ទវត្ថុ ការការពារគឺមានឥទ្ធិពលខ្លាំងជាងប្រតិកម្មនៅពេលនិយាយអំពីហានិភ័យនៃការរំលាយ។