ទិដ្ឋភាពទូទៅនៃវិធីសាស្រ្តទូទៅក្នុងការជួញដូរហិរញ្ញវត្ថុ

តើ​អ្វី​ទៅ​ជា​និន្នាការ​តាម​យុទ្ធសាស្ត្រ?

និន្នាការខាងក្រោមគឺជាវិធីសាស្រ្តដ៏ពេញនិយម និងសាកល្បងពេលវេលាក្នុងចំណោមពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកការទាញយកប្រយោជន៍ពីចលនាតម្លៃប្រកបដោយនិរន្តរភាពនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ គោលការណ៍ជាមូលដ្ឋាននៅពីក្រោយនិន្នាការបន្ទាប់គឺការជឿជាក់ថាតម្លៃមាននិន្នាការផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅដែលអាចកំណត់បាន - ឡើងឬចុះ - សម្រាប់រយៈពេលដ៏សំខាន់។ តាមរយៈការតម្រឹមពាណិជ្ជកម្មជាមួយចលនាទាំងនេះ ពាណិជ្ជករមានបំណងបង្កើនប្រាក់ចំណេញ នៅពេលដែលនិន្នាការរីកចម្រើនតាមពេលវេលា។

ស្វែងយល់ពីគោលការណ៍ស្នូល

និន្នាការខាងក្រោមត្រូវបានចាក់ឫសក្នុងការវិភាគបច្ចេកទេស។ ជាជាងការព្យាយាមទស្សន៍ទាយពីចំណុចកំពូល ឬបាតទីផ្សារ អ្នកដើរតាមនិន្នាការមានបំណងចូលទៅក្នុងមុខតំណែងដែលស្របតាមសន្ទុះទីផ្សារដែលមានស្រាប់។ វិធីសាស្រ្តនេះជារឿយៗប្រើឧបករណ៍ដូចជាការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគ បន្ទាត់និន្នាការ ឬសូចនាករសន្ទុះដូចជាសន្ទស្សន៍ទិសដៅមធ្យម (ADX) ដើម្បីបញ្ជាក់ទិសដៅនិន្នាការ និងកម្លាំង។

ឧបករណ៍ និងសូចនាករទូទៅ

• មធ្យមផ្លាស់ទី៖ មធ្យមភាគផ្លាស់ទីសាមញ្ញ ឬអិចស្ប៉ូណង់ស្យែល ធ្វើឱ្យទិន្នន័យតម្លៃជួយកំណត់ថាតើទ្រព្យសកម្មស្ថិតក្នុងនិន្នាការកើនឡើង ឬធ្លាក់ចុះ។
• យុទ្ធសាស្ត្របំបែក៖ ពាណិជ្ជករមើលការបំបែកតម្លៃខាងលើចំណុច resistance ឬក្រោមកម្រិតគាំទ្រ ដើម្បីបង្ហាញសញ្ញាចាប់ផ្តើមនិន្នាការ។
• Relative Strength Index (RSI): ទោះបីជាមានសូចនាករសន្ទុះខ្លាំងក៏ដោយ RSI អាចបញ្ជាក់ពីការបន្តនិន្នាការនៅពេលប្រើជាមួយសញ្ញាផ្សេងទៀត។

គុណសម្បត្តិ និងដែនកំណត់

អត្ថប្រយោជន៍ចម្បងមួយនៃនិន្នាការខាងក្រោមគឺភាពសាមញ្ញរបស់វា និងសមត្ថភាពក្នុងការធ្វើឱ្យវិធីសាស្រ្តដោយស្វ័យប្រវត្តិតាមរយៈប្រព័ន្ធក្បួនដោះស្រាយ។ វាក៏ត្រូវបានប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅគ្រប់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម រួមទាំងសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុន ទំនិញ ទីផ្សារ Forex និងទីផ្សារអត្រាការប្រាក់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិធីសាស្ត្រនេះមានភាពងាយរងគ្រោះនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ ឬចំហៀង ដែលជារឿយៗបណ្តាលឱ្យមានសញ្ញាមិនពិត ឬ 'whpsaws' ។

ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យ អ្នកអនុវត្តតែងតែប្រើការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ និងធ្វើពិពិធកម្មលើឧបករណ៍ផ្សេងៗ ឬរយៈពេលកំណត់។ ភាពជោគជ័យនៃវិធីសាស្រ្តនេះក៏អាស្រ័យទៅលើវិន័យ និងភាពអត់ធ្មត់ផងដែរ ដោយសារនិន្នាការអាចត្រូវការពេលវេលាដើម្បីសម្រេចបាន ហើយជួនកាលអាចជួបប្រទះនូវចលនាប្រឆាំង។

កម្មវិធីពិភពលោកពិត

និន្នាការខាងក្រោមនៃយុទ្ធសាស្ត្រត្រូវបានពេញចិត្តដោយមូលនិធិអនាគតដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រង និងមូលនិធិការពារហានិភ័យជាប្រព័ន្ធ។ ជាឧទាហរណ៍ ពាណិជ្ជករអណ្តើក ដែលជាការពិសោធន៍ដ៏ល្បីល្បាញក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980 បានប្រើប្រាស់ដោយជោគជ័យនូវប្រព័ន្ធតាមនិន្នាការ ដើម្បីបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញយ៉ាងសំខាន់ ដោយបញ្ជាក់ពីប្រសិទ្ធភាពសក្តានុពលនៃវិន័យដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធក្នុងការជួញដូរនិន្នាការ។

ក្នុងយុគសម័យទំនើប គំរូតាមនិន្នាការត្រូវបានកែលម្អកាន់តែខ្លាំងឡើងដោយប្រើបច្ចេកទេសស្ថិតិ ឬការរៀនម៉ាស៊ីន ដើម្បីគ្រប់គ្រងសំណុំទិន្នន័យដែលស្មុគស្មាញជាងមុន និងទាញយកគំរូដ៏កម្រនៅក្នុងទីផ្សារពិភពលោក។

នៅទីបំផុត ខណៈពេលដែលនិន្នាការខាងក្រោមអាចនឹងមិនផ្តល់នូវការពេញចិត្តភ្លាមៗក្នុងអំឡុងពេលលក្ខខណ្ឌផ្ទះល្វែង វានៅតែជាយុទ្ធសាស្ត្រស្នូលសម្រាប់អ្នកចូលរួមរយៈពេលវែងដែលកំពុងស្វែងរកការជំរុញសន្ទុះនៃចលនាទីផ្សារដែលលើស។

តើអ្វីទៅជាការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម?

ការរីករាលដាលនៃការជួញដូរពាក់ព័ន្ធនឹងការទិញ និងលក់ឧបករណ៍ពាក់ព័ន្ធពីរក្នុងពេលដំណាលគ្នា ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញពីភាពខុសគ្នានៃតម្លៃដែលទាក់ទងរវាងពួកវា — ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា 'ការរីករាលដាល' ។ វិធីសាស្រ្តនេះគឺជារឿងធម្មតាជាពិសេសនៅក្នុងអនាគត ជម្រើស និងទីផ្សារ Forex ដែលឧបករណ៍មានទំនាក់ទំនងខ្លាំង ឬឱកាស arbitrage ។

ប្រភេទនៃការជួញដូររីករាលដាល

• ការរីករាលដាលអន្តរទំនិញ៖ មុខតំណែងនៅក្នុងទំនិញពីរផ្សេងគ្នា ប៉ុន្តែពាក់ព័ន្ធ ដូចជាប្រេងឆៅ និងប្រេងកំដៅ ឬពោត និងសណ្តែក។
• ការរីករាលដាលនៃប្រតិទិនទំនិញខាងក្នុង៖ មុខតំណែងក្នុងកាលកំណត់ពីរផ្សេងគ្នានៃអនាគតទំនិញដូចគ្នា — ឧទាហរណ៍ ការទិញប្រេងឆៅក្នុងខែមីនា ខណៈពេលដែលលក់ប្រេងឆៅនៅខែមិថុនា។
• ជម្រើសរីករាលដាល៖ ការរួមបញ្ចូលគ្នាដ៏ស្មុគស្មាញនៃការហៅទូរសព្ទ និង/ឬដាក់ជម្រើស ដូចជាការរីករាលដាលបញ្ឈរ ផ្ដេក ឬអង្កត់ទ្រូង ដើម្បីគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ឬការប្រែប្រួលនៃទិសដៅ។

ហេតុអ្វីបានរីករាលដាលបញ្ហាពាណិជ្ជកម្ម

ការជួញដូររីករាលដាលត្រូវបានពេញចិត្តជាញឹកញាប់ដោយពាណិជ្ជករស្ថាប័ន និងអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ ដោយសារតែសក្តានុពលរបស់វាសម្រាប់ការកាត់បន្ថយហានិភ័យ។ ដោយសារតែជើងទាំងពីរនៃទីតាំងត្រូវបានទាក់ទងគ្នាជាធម្មតា ចលនាទូទាំងទីផ្សារមានទំនោរប៉ះពាល់ដល់ឧបករណ៍ទាំងពីរស្រដៀងគ្នា ដោយហេតុនេះផ្តោតលើការជួញដូរលើការអនុវត្តដែលទាក់ទងជាជាងទិសដៅដាច់ខាត។

អត្ថប្រយោជន៍នៃយុទ្ធសាស្ត្ររីករាលដាល

អត្ថប្រយោជន៍ដ៏សំខាន់មួយនៃការជួញដូររីករាលដាលគឺកាត់បន្ថយភាពប្រែប្រួល ដោយសារទីតាំងទាំងមូលអាចមានភាពរសើបតិចតួចចំពោះការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារទូលំទូលាយ។ អត្ថប្រយោជន៍ផ្សេងទៀតរួមមានៈ

• ឱកាស Arbitrage៖ ទាញយកតម្លៃមិនត្រឹមត្រូវបណ្តោះអាសន្ននៅក្នុងទ្រព្យសកម្មដែលពាក់ព័ន្ធដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញស្ទើរតែគ្មានហានិភ័យ។
• តម្រូវការរឹមទាប៖ ការផ្លាស់ប្តូរជាញឹកញាប់ទទួលស្គាល់ហានិភ័យនៃការថយចុះនៃការជួញដូរដោយផ្តល់នូវតម្រូវការរឹមទាប។
• ការកេងប្រវ័ញ្ចតាមរដូវកាល ឬជាមូលដ្ឋាន៖ ការរីករាលដាលជាច្រើនត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយតម្រូវការតាមរដូវកាល និងនិន្នាការផ្គត់ផ្គង់ ដែលអាចត្រូវបានជួញដូរដោយព្យាករណ៍។

បញ្ហាប្រឈមក្នុងការអនុវត្ត

ទោះបីជាអត្ថប្រយោជន៍របស់វាក៏ដោយ ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្មពាក់ព័ន្ធនឹងភាពស្មុគស្មាញក្នុងការប្រតិបត្តិ និងការត្រួតពិនិត្យ។ ការកំណត់ពេលវេលានៃការចូល និងច្រកចេញសម្រាប់ជើងទាំងពីរគឺមានសារៈសំខាន់ ហើយការគ្រប់គ្រងមិនត្រឹមត្រូវអាចបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់ បើទោះបីជាទីផ្សារអព្យាក្រឹតក៏ដោយ។ វាក៏តម្រូវឱ្យមានការយល់ដឹងដ៏ល្អអំពីទំនាក់ទំនងដែលអាចផ្លាស់ប្តូរដោយមិនបានរំពឹងទុកដោយសារតែព្រឹត្តិការណ៍ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ឬការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធនៅក្នុងទីផ្សារ។

ឧទាហរណ៍ក្នុងការអនុវត្ត

ឧទាហរណ៍បុរាណមួយគឺ 'ការរីករាលដាល' នៅក្នុងទីផ្សារថាមពល — ការទិញប្រេងឆៅនាពេលអនាគត ខណៈពេលដែលលក់ប្រេងសាំង និងកំដៅប្រេងនាពេលអនាគត ដើម្បីក្លែងធ្វើប្រាក់ចំណេញពីរោងចក្រចម្រាញ់។ នៅក្នុងលំហសមធម៌ ការជួញដូរគូ (ឧ. កូកា-កូឡា វែង, ប៉ិបស៊ីខ្លី) គឺជាទម្រង់ដ៏ល្បីនៃការជួញដូរដែលផ្អែកលើការរំពឹងទុកដែលទាក់ទង។

មូលនិធិការពារហានិភ័យជាច្រើនអនុវត្តគំរូស្ថិតិដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណការដំឡើងការរីករាលដាលដែលមានប្រូបាប៊ីលីតេខ្ពស់ ដោយប្រើរង្វាស់ដូចជាការរួមបញ្ចូល ឬកម្រិតមធ្យមនៃការផ្លាស់ប្តូរ។ យុទ្ធសាស្ត្រទាំងនេះត្រូវបានជះឥទ្ធិពលកាន់តែខ្លាំងឡើងដោយការរៀនម៉ាស៊ីន និងការវិភាគទិន្នន័យធំ។

ជារួម ទោះបីជាមានភាពស្មុគ្រស្មាញជាងមុខតំណែងវែង ឬខ្លីក៏ដោយ ការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្មផ្តល់នូវមធ្យោបាយដ៏មានប្រសិទ្ធភាពមួយដើម្បីបង្កើនការត្រឡប់មកវិញដែលកែតម្រូវដោយហានិភ័យ ដោយផ្តោតលើភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពនៅក្នុង និងទូទាំងទីផ្សារ។

ការយល់ដឹងអំពីវិធីសាស្រ្តតាមរដូវ និងម៉ាក្រូ

យុទ្ធសាស្រ្តតាមរដូវកាល និងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ផ្តល់នូវកញ្ចក់ពីលើចុះក្រោម ដែលឈ្មួញបកស្រាយពីឱកាសទីផ្សារ។ វិធីសាស្រ្តទាំងនេះពឹងផ្អែកលើការកំណត់អត្តសញ្ញាណគំរូតាមប្រតិទិនដែលកើតឡើងដដែលៗ ឬប្រើប្រាស់ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចតាមពេលវេលាជាក់ស្តែង ដើម្បីជូនដំណឹងអំពីទីតាំងនៅទូទាំងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម។

ការយល់ដឹងអំពីរដូវ

រដូវកាល សំដៅលើគំរូដែលអាចព្យាករណ៍បាន កើតឡើងដដែលៗនៅក្នុងតម្លៃទ្រព្យសកម្ម ដោយសារឥទ្ធិពលនៃពេលវេលានៃឆ្នាំ អាកាសធាតុ ឬនិន្នាការនៃតម្រូវការ/ការផ្គត់ផ្គង់។ នេះត្រូវបានគេសង្កេតឃើញជាញឹកញាប់នៅក្នុងទំនិញកសិកម្ម ទីផ្សារថាមពល និងសូម្បីតែភាគហ៊ុន។ ជាឧទាហរណ៍ តម្លៃប្រេងអាចកើនឡើងក្នុងរដូវរងា ដោយសារតម្រូវការកំដៅ ឬស្តុកលក់រាយអាចដំណើរការបានល្អនៅជុំវិញរដូវកាលទិញទំនិញចុងឆ្នាំ។

លំនាំតាមរដូវទូទៅ

• ទំនិញកសិកម្ម៖ វដ្តនៃការដាំដុះ និងការប្រមូលផលបង្កើតឱ្យមានការប្រែប្រួលជាប្រចាំនៃការផ្គត់ផ្គង់ និងតម្លៃសម្រាប់ដំណាំដូចជាស្រូវសាលី សណ្តែកសៀង និងពោត។
• ទីផ្សារថាមពល៖ ប្រេងកំដៅ និងឧស្ម័នធម្មជាតិបង្ហាញពីរដូវកាលដែលទាក់ទងនឹងរដូវរងាខ្លាំង ខណៈពេលដែលសាំងកើនឡើងក្នុងរដូវបើកបរ។
• ភាគហ៊ុន៖ “លក់ក្នុងខែឧសភា ហើយទៅឆ្ងាយ” គឺជាសុភាសិតដែលបានលើកឡើងយ៉ាងល្អ ដែលបង្ហាញពីដំណើរការមិនដំណើរការជាប្រវត្តិសាស្ត្រក្នុងកំឡុងខែរដូវក្តៅ បន្ទាប់មកដោយការប្រមូលផ្តុំខ្លាំង Q4 ។

ពាណិជ្ជករអាចប្រើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ និងគំរូស្ថិតិដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណនិន្នាការទាំងនេះ និងវាយតម្លៃភាពជឿជាក់របស់ពួកគេ មុនពេលអនុវត្តពួកវាក្នុងការអភិវឌ្ឍន៍យុទ្ធសាស្ត្រ។

ការជួញដូរម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច

ការជួញដូរដែលមានមូលដ្ឋានលើម៉ាក្រូផ្តោតលើប្រធានបទទូលំទូលាយដែលប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារពិភពលោក ដូចជាការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ គោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ ភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ឬការអភិវឌ្ឍន៍សារពើពន្ធ។ យុទ្ធសាស្រ្តទាំងនេះជារឿយៗលាតសន្ធឹងលើប្រភេទទ្រព្យសកម្មជាច្រើន រួមទាំងរូបិយប័ណ្ណ ប័ណ្ណបំណុល ភាគហ៊ុន និងទំនិញ។

ធាតុស្នូលនៃការជួញដូរម៉ាក្រូ

• អត្រាការប្រាក់៖ នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលកែតម្រូវអត្រាការប្រាក់ រូបិយប័ណ្ណ និងទីផ្សារមូលបត្របំណុលជារឿយៗផ្លាស់ទីយ៉ាងខ្លាំង។ ពាណិជ្ជករប៉ាន់ស្មានលើការរំពឹងទុកទាំងនេះដោយប្រើអនាគត ការផ្លាស់ប្តូរ ឬគូរូបិយប័ណ្ណ។
• និន្នាការអតិផរណា៖ ការកើនឡើងអតិផរណាអាចប៉ះពាល់ដល់ការវាយតម្លៃមូលបត្របំណុល ការបង្វិលវិស័យក្នុងភាគហ៊ុន និងតម្លៃទំនិញ។
• ការអភិវឌ្ឍន៍នយោបាយ៖ ការបោះឆ្នោត សង្គ្រាមពាណិជ្ជកម្ម ឬការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយអាចជំរុញឱ្យមានការប្រថុយប្រថាន ឬប្រថុយប្រថានលើទីផ្សារពិភពលោក។
• ការរំពឹងទុកនៃកំណើនសកល៖ ការព្យាករណ៍សម្រាប់ GDP និងសកម្មភាពឧស្សាហកម្មមានឥទ្ធិពលលើចំណង់របស់អ្នកវិនិយោគសម្រាប់ទ្រព្យសកម្មវដ្តដូចជាទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន និងសម្ភារៈ។

ការអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រ

វិធីសាស្រ្តតាមរដូវ និងម៉ាក្រូ ជារឿយៗត្រូវការរយៈពេលវែងជាង និងការវិភាគរួម។ ពាណិជ្ជករអាចរួមបញ្ចូលគ្នានូវការស្រាវជ្រាវជាមូលដ្ឋាន ស្ថិតិរដ្ឋាភិបាល និងសូចនាករនៃអារម្មណ៍ (ដូចជាតួលេខ PMI) ដើម្បីបង្កើតជាយុទ្ធសាស្ត្រ។ យុទ្ធសាស្ត្រទាំងនេះត្រូវបានអនុវត្តជាញឹកញាប់ដោយមូលនិធិការពារហានិភ័យម៉ាក្រូសកល ធនាគារវិនិយោគ និងអ្នកបែងចែកទ្រព្យសកម្ម។

ការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រ ការយល់ដឹងអំពីភូមិសាស្ត្រនយោបាយ និងប្រតិកម្មចំពោះការចេញផ្សាយទិន្នន័យគឺមានសារៈសំខាន់ ព្រោះប្រធានបទម៉ាក្រូអាចផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ រដូវកាលមានហានិភ័យបន្ថែមនៃគំរូប្រវត្តិសាស្ត្រដែលសមស្របពេក ដែលអាចនឹងមិនបន្តនៅក្រោមរបបទីផ្សារថ្មី។

កម្មវិធី Real-World

ពាណិជ្ជករម៉ាក្រូដ៏លេចធ្លោដូចជា George Soros និង Ray Dalio បានបង្កើតកំណត់ត្រាតាមដានយូរអង្វែងដោយប្រើប្រាស់ទុនលើវដ្តម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច និងការផ្លាស់ប្តូររបប។ ស្ថាប័នប្រើប្រាស់ក្របខ័ណ្ឌទាំងនេះដើម្បីធ្វើសមតុល្យឡើងវិញនៅទូទាំងភូមិសាស្ត្រ និងវិស័យនានា ដោយផ្អែកលើគន្លងសេដ្ឋកិច្ចដែលបានព្យាករណ៍។

ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ ម៉ូដែលដែលជំរុញដោយកម្មវិធីឥឡូវនេះរួមបញ្ចូលគ្នានូវធាតុចូលម៉ាក្រូ និងនិន្នាការតាមរដូវកាលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយស្វ័យប្រវត្តិក្នុងការបែងចែក ឬបង្កើតសេណារីយ៉ូដែលមានទម្ងន់ប្រហាក់ប្រហែល។

នៅក្នុងសេចក្តីសន្និដ្ឋាន ការជួញដូរតាមរដូវកាល និងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចផ្តល់នូវយុទ្ធសាស្រ្តដ៏មានឥទ្ធិពល និងបរិបទដែលសមរម្យសម្រាប់វិនិយោគិនស្មុគ្រស្មាញ។ នៅពេលអនុវត្តប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជកររំពឹងថានឹងមានការផ្លាស់ប្តូរនៅទូទាំងទីផ្សារអន្តរទំនាក់ទំនងដែលជំរុញដោយអាកប្បកិរិយារបស់មនុស្ស និងសក្ដានុពលសេដ្ឋកិច្ច។