ការណែនាំជាក់ស្តែងក្នុងការជ្រើសរើស និងទិញមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និង ETFS

តើអ្វីទៅជាមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និង ETFs?

មូលនិធិសន្ទស្សន៍ និងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (ETFs) គឺជាប្រភេទរថយន្តវិនិយោគដ៏ពេញនិយមដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីតាមដានដំណើរការនៃសន្ទស្សន៍ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ដូចជា S&P 500, FTSE 100 ឬ MSCI World Index។

មូលនិធិលិបិក្រម គឺជាប្រភេទនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានផលប័ត្រដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដើម្បីផ្គូផ្គង ឬតាមដានសមាសធាតុនៃសន្ទស្សន៍ហិរញ្ញវត្ថុ។ មូលនិធិទាំងនេះផ្តល់នូវការបង្ហាញទីផ្សារទូលំទូលាយ ការចំណាយប្រតិបត្តិការទាប និងចំណូលផលប័ត្រទាប។ សន្ទស្សន៍មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានជួញដូរនៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃជួញដូរនៅតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់មូលនិធិ (NAV)។

មួយវិញទៀត ETF គឺស្រដៀងទៅនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការកាន់កាប់មូលដ្ឋាន និងវិធីសាស្រ្តគ្រប់គ្រង ប៉ុន្តែវាធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើការផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុនដូចជាភាគហ៊ុនបុគ្គល។ នេះអនុញ្ញាតឱ្យ ETFs ត្រូវបានទិញ និងលក់ពេញមួយថ្ងៃនៃការជួញដូរក្នុងតម្លៃទីផ្សារ ដោយផ្តល់នូវសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាងមុន និងភាពបត់បែននៃការជួញដូរ។

ទាំងមូលនិធិលិបិក្រម និង ETFs ត្រូវបានគេស្គាល់ថាសម្រាប់ថ្លៃគ្រប់គ្រងទាបរបស់ពួកគេ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម។ ពួកគេមានទំនោរក្នុងការផ្តល់នូវតម្លាភាព ការធ្វើពិពិធកម្ម និងយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគអកម្ម ដែលធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាជម្រើសដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគថ្មី និងរដូវកាលដែលកំពុងស្វែងរកកំណើនរយៈពេលវែងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។

ឧបករណ៍វិនិយោគទាំងនេះខុសគ្នាជាចម្បងនៅក្នុងរចនាសម្ព័ន្ធ និងយន្តការនៃការជួញដូរ។ ETFs គឺស័ក្តិសមជាងសម្រាប់វិនិយោគិនដែលចង់បានការគ្រប់គ្រងកាន់តែច្រើនលើតម្លៃក្នុងពេលថ្ងៃ ខណៈពេលដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់សន្ទស្សន៍អាចទាក់ទាញអ្នកដែលផ្តោតលើភាពសាមញ្ញ និងការវិនិយោគដោយស្វ័យប្រវត្តិតាមរយៈគណនីឈ្មួញកណ្តាលប្រពៃណី ឬផែនការចូលនិវត្តន៍។

ហេតុអ្វីត្រូវវិនិយោគលើមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និង ETFs?

វិនិយោគិនកំពុងងាកទៅរកមូលនិធិលិបិក្រម និង ETFs កាន់តែខ្លាំងឡើងសម្រាប់ហេតុផលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយចំនួន៖

• ប្រសិទ្ធភាពចំណាយ៖ ដោយសារការគ្រប់គ្រងអកម្ម សមាមាត្រចំណាយមានទំនោរទាបជាងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម។
• ការធ្វើពិពិធកម្ម៖ មូលនិធិសន្ទស្សន៍ និង ETFs កាន់កាប់មូលបត្រជាច្រើន ដោយកាត់បន្ថយហានិភ័យតាមរយៈការប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅទូទាំងវិស័យ ឬតំបន់។
• ការអនុវត្ត៖ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ មូលនិធិផ្អែកលើលិបិក្រមជាច្រើនបានដំណើរការលើសពីមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មភាគច្រើនក្នុងរយៈពេលវែង។
• ភាពសាមញ្ញ៖ មូលនិធិទាំងនេះលុបបំបាត់តម្រូវការសម្រាប់ការជ្រើសរើសភាគហ៊ុន ឬការសម្រេចចិត្តយ៉ាងសកម្ម ដោយធ្វើឱ្យពួកគេមានភាពងាយនឹងចាប់ផ្តើមដំបូង។
• ភាពងាយស្រួល៖ ជាមួយនឹងតម្រូវការវិនិយោគអប្បបរមាទាប និងលទ្ធភាពប្រើប្រាស់អ៊ីនធឺណិតធំទូលាយ ការកសាងផលប័ត្រចម្រុះឥឡូវនេះមានភាពងាយស្រួលជាងពេលណាទាំងអស់។

ជារួម មូលនិធិលិបិក្រម និង ETFs គឺជាឧបករណ៍ដ៏មានប្រសិទ្ធភាពសម្រាប់មនុស្សដែលមានគោលបំណងបង្កើនទ្រព្យសម្បត្តិឱ្យបានជាប់លាប់ សម្រេចបាននូវគោលដៅចូលនិវត្តន៍ ឬទទួលបានភាពអសកម្មចំពោះទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។

របៀបជ្រើសរើសមូលនិធិត្រឹមត្រូវ

ការជ្រើសរើសមូលនិធិលិបិក្រមសមស្រប ឬ ETF ពាក់ព័ន្ធនឹងការគិតគូរយ៉ាងម៉ត់ចត់អំពីគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុ ពេលវេលា ភាពអត់ធ្មត់ និងចំណូលចិត្តវិនិយោគរបស់អ្នក។ ខណៈពេលដែលមានមូលនិធិរាប់ពាន់ដែលអាចរកបាននៅទូទាំងពិភពលោក ការអនុវត្តលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យសំខាន់ៗមួយចំនួនអាចបង្រួមជម្រើសរបស់អ្នកយ៉ាងខ្លាំង។

ជំហានទី 1៖ កំណត់គោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នក

ចាប់ផ្តើមដោយកំណត់អត្តសញ្ញាណគោលបំណងនៃការវិនិយោគ។ តើអ្នកសន្សំប្រាក់សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ ស្វែងរកការបង្កើនដើមទុនរបស់អ្នក ឬស្វែងរកប្រាក់ចំណូលទៀងទាត់ពីភាគលាភ? គោលបំណងរបស់អ្នកនឹងជូនដំណឹងអំពីប្រភេទនៃសន្ទស្សន៍ដែលអ្នកគួរតាមដាន វិនិយោគិនដែលផ្តោតលើកំណើនអាចចូលចិត្តសន្ទស្សន៍ទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិកដ៏ទូលំទូលាយ ខណៈពេលដែលអ្នកស្វែងរកប្រាក់ចំណូលអាចពេញចិត្ត ETFs ដែលផ្តល់ភាគលាភ។

ជំហានទី 2៖ ជ្រើសរើសការបង្ហាញទីផ្សាររបស់អ្នក

សម្រេចចិត្តថាតើទីផ្សារ ឬប្រភេទទ្រព្យសកម្មណាមួយដែលអ្នកចង់បង្ហាញ។ ប្រភេទ​ទូទៅ​រួម​មាន៖

• ភាគហ៊ុនក្នុងស្រុក៖ FTSE 100, S&P 500, Russell 2000
• សមធម៌អន្តរជាតិ៖ MSCI World, MSCI Emerging Markets
• ប្រាក់ចំណូលថេរ៖ មូលនិធិសន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុលដែលកំណត់គោលដៅរដ្ឋាភិបាល ឬមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម
• វិស័យ៖ បច្ចេកវិទ្យា ការថែទាំសុខភាព សន្ទស្សន៍វិស័យថាមពល
• ប្រធានបទ៖ ប្រធានបទដែលផ្តោតលើ ESG ឬការច្នៃប្រឌិត

ជំហានទី 3៖ ស្វែងយល់ពីសមាមាត្រចំណាយ

សមាមាត្រចំណាយគឺជាកត្តាសំខាន់។ វាតំណាងឱ្យការចំណាយប្រចាំឆ្នាំជាភាគរយនៃការវិនិយោគរបស់អ្នក។ មូលនិធិលិបិក្រមជាធម្មតាផ្តល់ថ្លៃសេវាទាបបំផុត - ខ្លះទាបជាង 0.05% ។ ប្រៀបធៀបមូលនិធិដែលតាមដានសន្ទស្សន៍ដូចគ្នា ដើម្បីមើលថាតើអ្នកផ្តល់សេវាណាដែលផ្តល់នូវការចំណាយទាបបំផុតដោយមិនមានការលះបង់គុណភាព។

ជំហានទី 4៖ ពិនិត្យមើលកំហុសក្នុងការតាមដាន និងដំណើរការ

កំហុសក្នុងការតាមដាន វាយតម្លៃថាតើមូលនិធិមួយដើរតាមស្តង់ដាររបស់វា។ កំហុសក្នុងការតាមដានកាន់តែទាប មូលនិធិឆ្លុះបញ្ចាំងពីការអនុវត្តលិបិក្រមកាន់តែត្រឹមត្រូវ។ ទោះបីជាការចំណាយដើរតួនាទីមួយក៏ដោយ យុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ និងវិធីសាស្រ្តចម្លង (ពេញធៀបនឹងគំរូ) ក៏មានឥទ្ធិពលលើម៉ែត្រនេះដែរ។ មើល​តាម​រយៈ​ប្រវត្តិ​នៃ​ការ​អនុវត្ត​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ច្រើន—ការ​ត្រឡប់​មក​វិញ​ក្នុង​រយៈពេល 1 ឆ្នាំ 3 ឆ្នាំ និង 5 ឆ្នាំ—ធៀប​នឹង​តម្លៃ​គោល។

ជំហានទី 5៖ ពិចារណាលើទំហំមូលនិធិ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល

មូលនិធិលិបិក្រមធំ និង ETFs ជាធម្មតាផ្តល់នូវសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលកាន់តែប្រសើរ ការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃតូចជាង និងហានិភ័យទាបនៃការបិទ។ ជាពិសេសនៅក្នុងពិភព ETF បរិមាណជួញដូរប្រចាំថ្ងៃជាមធ្យមខ្ពស់ជាងធានាបាននូវប្រតិបត្តិការកាន់តែងាយស្រួលដោយមិនមានការរំខានដល់តម្លៃ។

ជំហានទី 6៖ ពិនិត្យមើលប្រភេទការចែកចាយ

សម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូល សូមក្រឡេកមើលថាតើមូលនិធិចែកចាយភាគលាភ ឬវិនិយោគពួកគេឡើងវិញ (ការបង្គរធៀបនឹងការចែកចាយថ្នាក់ចែករំលែក)។ សូមពិចារណាផងដែរអំពីផលប៉ះពាល់ពន្ធអាស្រ័យលើប្រទេសដែលអ្នករស់នៅ។

ជំហានទី 7៖ កេរ្តិ៍ឈ្មោះអ្នកផ្តល់មូលនិធិស្រាវជ្រាវ

ការជាប់គាំងជាមួយអ្នកផ្តល់សេវាល្បីៗដូចជា Vanguard, iShares by BlackRock, Fidelity, ឬ Schwab អាចផ្តល់នូវសន្តិភាពនៃចិត្ត។ កំណត់ត្រាតាមដានយូរអង្វែងរបស់ពួកគេ និងស្តង់ដារអនុលោមភាពរឹងមាំ គាំទ្រដល់ភាពជឿជាក់ និងភាពជឿជាក់។

ជាចុងក្រោយ ការជ្រើសរើសមូលនិធិត្រឹមត្រូវ គឺជាតុល្យភាពរវាងការចំណាយ យុទ្ធសាស្ត្រ ភាពងាយស្រួល និងការតម្រឹមជាមួយផែនទីបង្ហាញផ្លូវហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ កុំវិនិយោគដោយខ្វាក់ភ្នែក—ប្រើឧបករណ៍វិជ្ជាជីវៈ សន្លឹកការពិតមូលនិធិ និងការពិនិត្យមើលភាគីទីបីដែលមានគោលបំណងដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តដែលមានព័ត៌មាន។

របៀបទិញមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និង ETFs

នៅពេលដែលអ្នកបានជ្រើសរើសមូលនិធិសន្ទស្សន៍សមស្រប ឬ ETF ជំហានបន្ទាប់គឺត្រូវប្រតិបត្តិការទិញតាមរយៈវេទិកាត្រឹមត្រូវ។ ដំណើរការនេះមានភាពខុសគ្នាបន្តិចបន្តួចរវាងការទិញមូលនិធិសន្ទស្សន៍ទៅវិញទៅមក និងការជួញដូរ ETFs ប៉ុន្តែបច្ចេកវិទ្យាបានសម្រួលបទពិសោធន៍នេះសម្រាប់វិនិយោគិនគ្រប់កម្រិត។

ជំហានទី 1៖ ជ្រើសរើសឈ្មួញកណ្តាល ឬវេទិកាវិនិយោគ

អ្នកនឹងត្រូវការគណនីវិនិយោគតាមរយៈ៖

• ឈ្មួញកណ្តាលបែបប្រពៃណី (ឧ. Vanguard, Fidelity, Charles Schwab)៖ ល្អបំផុតសម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមក និងផលប័ត្ររយៈពេលវែង
• វេទិកាពាណិជ្ជកម្មអនឡាញ (ឧ. E*TRADE, Interactive Brokers, DEGIRO)៖ សាកសមសម្រាប់ ETFs ជាមួយនឹងការអនុវត្តតម្លៃទាប
• Robo-advisors (ឧ. Betterment, Nutmeg, Wealthfront)៖ ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលបិទដៃ ទាំងនេះប្រើក្បួនដោះស្រាយដើម្បីបង្កើតផលប័ត្រ ETF ជំនួសអ្នក

ប្រៀបធៀបវេទិកាសម្រាប់ថ្លៃសេវា ចំណុចប្រទាក់អ្នកប្រើប្រាស់ គណនីអប្បបរមា និងមុខងារដែលមាន។

ជំហានទី 2៖ ផ្តល់មូលនិធិដល់គណនីរបស់អ្នក

ផ្ទេរប្រាក់ទៅក្នុងគណនីរបស់អ្នកតាមរយៈការផ្ទេរប្រាក់តាមធនាគារ ការដាក់ប្រាក់ដោយផ្ទាល់ ឬមូលប្បទានប័ត្រ។ វេទិកាមួយចំនួនតម្រូវឱ្យមានការផ្ទៀងផ្ទាត់អត្តសញ្ញាណ ហើយអាចចំណាយពេលពីរបីថ្ងៃដើម្បីដំណើរការមូលនិធិ មុនពេលប្រតិបត្តិការអាចត្រូវបានធ្វើឡើង។

ជំហានទី 3៖ ស្វែងរកមូលនិធិដែលអ្នកជ្រើសរើស

ប្រើឧបករណ៍ស្វែងរករបស់វេទិកាដើម្បីកំណត់ទីតាំងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ដែលអ្នកចង់បាន ឬ ETF ។ និមួយៗនឹងមានសញ្ញាធីកតែមួយគត់ (ឧ. VUSA សម្រាប់ Vanguard's S&P 500 ETF នៅចក្រភពអង់គ្លេស)។

ផ្ទៀងផ្ទាត់ព័ត៌មានលម្អិតដូចជា៖

• ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម និងវិស័យផ្តោត
• សមាមាត្រចំណាយ
• ការសម្តែងជាប្រវត្តិសាស្ត្រ
• អ្នកផ្តល់សេវាគ្រប់គ្រង

ជំហានទី 4៖ ដាក់ការបញ្ជាទិញរបស់អ្នក

សម្រាប់សន្ទស្សន៍មូលនិធិទៅវិញទៅមក កំណត់ចំនួនទឹកប្រាក់វិនិយោគ និងបញ្ជាក់ការបញ្ជាទិញរបស់អ្នក។ ពាណិជ្ជកម្មនឹងដំណើរការនៅ NAV របស់មូលនិធិនៅពេលទីផ្សារបិទ។

សម្រាប់ ETFs អ្នកអាចប្រើប្រភេទការបញ្ជាទិញផ្សេងៗគ្នា៖

• ការបញ្ជាទិញទីផ្សារ៖ ប្រតិបត្តិភ្លាមៗក្នុងតម្លៃបច្ចុប្បន្ន
• កំណត់ការបញ្ជាទិញ៖ ប្រតិបត្តិនៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌតម្លៃរបស់អ្នកត្រូវបានបំពេញ
• Stop-loss៖ លក់ដោយស្វ័យប្រវត្តិ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតដែលបានបញ្ជាក់

ជំហានទី 5៖ ជ្រើសរើសប្រេកង់វិនិយោគ

អ្នកអាច៖

• វិនិយោគជាផលបូកមួយ៖ ស័ក្តិសមប្រសិនបើអ្នកមានចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអាចវិនិយោគភ្លាមៗ
• ប្រើផែនការវិនិយោគដែលកើតឡើងដដែលៗ៖ រៀបចំការទិញតាមកាលកំណត់ (ឧ. ប្រចាំខែ ឬប្រចាំត្រីមាស) ដែលដំណើរការល្អជាមួយយុទ្ធសាស្រ្តតម្លៃមធ្យមភាគដុល្លារ

ជំហានទី 6៖ ត្រួតពិនិត្យ និងតុល្យភាពឡើងវិញ

ពិនិត្យមើលដំណើរការផលប័ត្ររបស់អ្នកឱ្យបានទៀងទាត់។ ការធ្វើសមតុល្យឡើងវិញតាមកាលកំណត់ ធានាថាការបែងចែកទ្រព្យសកម្មរបស់អ្នកនៅជាប់នឹងគោលដៅ និងទម្រង់ហានិភ័យរបស់អ្នក។ យូរៗទៅ មូលនិធិជាក់លាក់អាចនឹងដំណើរការលើសពីអ្នកផ្សេងទៀត ដោយធ្វើឱ្យខូចសមតុល្យដែលចង់បានរបស់ផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ការពិចារណាលើពន្ធ

ពិនិត្យមើលថាតើការវិនិយោគរបស់អ្នកមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់គណនីដែលទទួលបានការអនុគ្រោះពន្ធដូចជា ISAs ឬ SIPPs នៅចក្រភពអង់គ្លេស ឬ IRAs/401(k)s នៅសហរដ្ឋអាមេរិកដែរឬទេ។ លើសពីនេះទៀត ស្វែងយល់ពីការបង់ពន្ធលើភាគលាភ កាតព្វកិច្ចទទួលបានដើមទុន និងរបៀបដែលរចនាសម្ព័ន្ធ ETF អាចពន្យារពន្ធជាក់លាក់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

ដោយធ្វើតាមជំហានទាំងនេះ អ្នកអាចទិញមូលនិធិសន្ទស្សន៍ ឬ ETFs ដោយទំនុកចិត្ត ហើយចាប់ផ្តើមបង្កើតផលប័ត្រវិនិយោគចម្រុះដែលតម្រូវតាមតម្រូវការរបស់អ្នក។ អានសៀវភៅណែនាំអំពីមូលនិធិជានិច្ច ហើយពិគ្រោះជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ ប្រសិនបើមិនប្រាកដមុនពេលវិនិយោគ។