FTSE 100 ទិដ្ឋភាពទូទៅ និងការប្រៀបធៀបទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិក

តើអ្វីជាសន្ទស្សន៍ FTSE 100?

FTSE 100 ដែលជារឿយៗត្រូវបានគេហៅថា "Footsie" គឺជាសន្ទស្សន៍ហ៊ុនគោលដែលតំណាងឱ្យក្រុមហ៊ុនធំៗចំនួន 100 ដែលបានចុះបញ្ជីនៅផ្សារហ៊ុនទីក្រុងឡុងដ៍ (LSE) ដោយមូលធនកម្មទីផ្សារ។ សន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានដាក់ឱ្យដំណើរការនៅថ្ងៃទី 3 ខែមករា ឆ្នាំ 1984 ហើយត្រូវបានរក្សាដោយ FTSE Russell ដែលជាក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធរបស់ London Stock Exchange Group ។

FTSE 100 ដើរតួជាសូចនាករចម្បងនៃសុខភាពហិរញ្ញវត្ថុ និងដំណើរការនៃសាជីវកម្មធំ ៗ ដែលចុះបញ្ជីនៅចក្រភពអង់គ្លេស។ ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនធាតុផ្សំត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅក្នុងចក្រភពអង់គ្លេស មនុស្សជាច្រើនដំណើរការទូទាំងពិភពលោក ហើយទាញយកប្រាក់ចំណូលភាគច្រើនរបស់ពួកគេពីទីផ្សារអន្តរជាតិ។

សមាសធាតុសំខាន់ៗនៃ FTSE 100

សមាសភាពនៃ FTSE 100 ត្រូវបានពិនិត្យឡើងវិញប្រចាំត្រីមាស — ក្នុងខែមីនា មិថុនា ខែកញ្ញា និងធ្នូ — ដើម្បីធានាថាវាឆ្លុះបញ្ចាំងពីក្រុមហ៊ុនធំបំផុតរបស់ចក្រភពអង់គ្លេសនាពេលបច្ចុប្បន្នដោយតម្លៃទីផ្សារ។ ការចូល និងចេញគឺផ្អែកលើតម្លៃទីផ្សារសុទ្ធសាធ ហើយដំណើរការនេះធានាថាសន្ទស្សន៍នៅតែជាតំណាងនៃក្រុមហ៊ុនកំពូលទាំង 100 នៅលើ LSE។

FTSE 100 រួមបញ្ចូលក្រុមហ៊ុននៅទូទាំងវិស័យចម្រុះ ទោះបីជាវាមានទម្ងន់ធ្ងន់គួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងឧស្សាហកម្មមួយចំនួនក៏ដោយ។ វិស័យសំខាន់ៗ និងឧទាហរណ៍នៃក្រុមហ៊ុនតំណាងរួមមានៈ

• ថាមពល៖ BP, Shell
• ហិរញ្ញវត្ថុ៖ HSBC, Barclays, Lloyds
• ទំនិញប្រើប្រាស់៖ Unilever, Diageo
• ការថែទាំសុខភាព៖ AstraZeneca, GSK
• ការជីកយករ៉ែ៖ Rio Tinto, Anglo American

ការថ្លឹងថ្លែង និងវិធីសាស្រ្ត FTSE 100

FTSE 100 គឺជាសន្ទស្សន៍ទម្ងន់មូលធននិយម មានន័យថាក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលធនប័ត្រទីផ្សារធំជាង មានឥទ្ធិពលកាន់តែខ្លាំងលើចលនារបស់សន្ទស្សន៍។ មូលធនប័ត្រទីផ្សារត្រូវបានគណនាជាតម្លៃភាគហ៊ុនគុណនឹងចំនួនភាគហ៊ុនដែលនៅសល់។ ដើម្បីការពារក្រុមហ៊ុនមួយពីការត្រួតត្រា ច្បាប់កំណត់អាចត្រូវបានអនុវត្តក្រោមលក្ខខណ្ឌជាក់លាក់។

រូបិយបណ្ណ និងការបង្ហាញជាសកល

ចាប់តាំងពីធាតុផ្សំ FTSE 100 ជាច្រើនទទួលបានសមាមាត្រយ៉ាងច្រើននៃប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេពីក្រៅប្រទេស សន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដោយការប្រែប្រួលនៃតម្លៃផោនអង់គ្លេស។ ផោនទន់ខ្សោយច្រើនតែនាំទៅរកការកើនឡើងនៅក្នុង FTSE 100 ដោយសារប្រាក់ចំណូលពីបរទេសប្រែទៅជាប្រាក់ចំណូលខ្ពស់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនពហុជាតិ។

តើនរណាជាអ្នកតាមដាន FTSE 100?

FTSE 100 ត្រូវបានតាមដានយ៉ាងទូលំទូលាយដោយវិនិយោគិនស្ថាប័ន និងបុគ្គលជាឧបករណ៍សម្រាប់ដំណើរការនៃភាគហ៊ុនដែលមានភាគហ៊ុនធំដែលបានចុះបញ្ជីនៅចក្រភពអង់គ្លេស។ ភាពខុសគ្នានៃផលិតផលវិនិយោគ រួមទាំងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (ETFs) និងមូលនិធិលិបិក្រម គឺផ្អែកលើ FTSE 100 ដែលអនុញ្ញាតឱ្យមានការប៉ះពាល់អកម្មចំពោះទីផ្សារចក្រភពអង់គ្លេស។

FTSE 100 ធៀបនឹងសន្ទស្សន៍ FTSE ផ្សេងទៀត

ខណៈពេលដែល FTSE 100 ទទួលបានការយកចិត្តទុកដាក់បំផុត វាគឺជាផ្នែកមួយនៃសំណុំសន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយ។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូល៖

• FTSE 250៖ ក្រុមហ៊ុន Mid-cap UK
• FTSE 350៖ ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃ FTSE 100 និង FTSE 250
• FTSE All-Share៖ តំណាងក្រុមហ៊ុនជាង 600 ដែលបានចុះបញ្ជីនៅលើ LSE

រួម​គ្នា សន្ទស្សន៍​ទាំងនេះ​ផ្តល់​នូវ​ទិដ្ឋភាព​ទូលំទូលាយ​ជាង​មុន​នៃ​ទីផ្សារ​ភាគហ៊ុន​របស់​ចក្រភព​អង់គ្លេស​កាន់តែ​ទូលំទូលាយ។

តើ FTSE 100 ខុសពី US Indices យ៉ាងដូចម្តេច?

ទោះបីជា FTSE 100 ជាញឹកញាប់ត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹងសន្ទស្សន៍សំខាន់ៗរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដូចជា S&P 500 និង Nasdaq Composite ក៏ដោយ ភាពខុសគ្នាជាច្រើនធ្វើឱ្យអាកប្បកិរិយា និងការអនុវត្តរបស់វាខុសគ្នាតាមពេលវេលា។ ភាព​ខុស​គ្នា​ទាំង​នេះ​កើត​ឡើង​ជា​ចម្បង​ពី​ការ​ប្រែប្រួល​ក្នុង​សមាសភាព​វិស័យ ការ​ប៉ះពាល់​សេដ្ឋកិច្ច ឥទ្ធិពល​រូបិយប័ណ្ណ និង​អារម្មណ៍​ទីផ្សារ។

សមាសភាពវិស័យ

ការតុបតែងមុខតាមវិស័យគឺជាហេតុផលជាមូលដ្ឋានដែល FTSE 100 មានអាកប្បកិរិយាខុសពីសមភាគីអាមេរិក។ FTSE 100 មានទម្ងន់ធ្ងន់ចំពោះវិស័យ "សេដ្ឋកិច្ចចាស់" រួមទាំង៖

• ថាមពល
• ការជីកយករ៉ែ និងទំនិញ
• សេវាធនាគារ និងហិរញ្ញវត្ថុ
• សំណេរអ្នកប្រើប្រាស់

ផ្ទុយទៅវិញ សន្ទស្សន៍របស់សហរដ្ឋអាមេរិក—ជាពិសេស Nasdaq—ត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដូចជា Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, និង Meta។

ជា​លទ្ធផល FTSE 100 អាច​ដំណើរការ​មិន​បាន​ល្អ​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​ទីផ្សារ​ជួញដូរ​ដែល​ជំរុញ​ដោយ​បច្ចេកវិទ្យា និង​ដំណើរការ​ល្អ​ជាង​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​ដែល​ទំនិញ ថាមពល ឬ​តម្លៃ​ភាគហ៊ុន​នាំ​ផ្លូវ។

ការបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលសកល

ប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន FTSE 100 ចិតសិបភាគរយ ឬច្រើនជាងនេះ ច្រើនតែមកពីប្រភពមិនមែនចក្រភពអង់គ្លេស។ នេះគឺខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងពី S&P 500 ដែលទទួលបានប្រហែល 60% នៃប្រាក់ចំណូលពីទីផ្សារក្នុងស្រុករបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ ចំណូលជាសកលនេះធ្វើឱ្យ FTSE 100 មានភាពរសើបខ្លាំងចំពោះតម្រូវការអន្តរជាតិ សក្ដានុពលពាណិជ្ជកម្ម និងចលនារូបិយប័ណ្ណ។

ភាពប្រែប្រួលរូបិយប័ណ្ណ

ការប្រែប្រួលរូបិយប័ណ្ណគឺជាកត្តាឌីផេរ៉ង់ស្យែលមួយផ្សេងទៀត។ ចាប់តាំងពីក្រុមហ៊ុន FTSE 100 ជាច្រើនរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលជារូបិយប័ណ្ណបរទេស ប៉ុន្តែការធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុង GBP ចលនាប្តូរប្រាក់បរទេសមានផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រាក់ផោនដែលធ្លាក់ថ្លៃច្រើនតែជំរុញការអនុវត្ត FTSE 100 ខណៈពេលដែលវាអាចមានឥទ្ធិពលបិទសំឡេង ឬច្រាសមកវិញលើ S&P 500។

តម្លៃខុសគ្នា

ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ FTSE 100 បានជួញដូរក្នុងអត្រាតម្លៃទាបទៅនឹងការរកប្រាក់ចំណូល (P/E) បើប្រៀបធៀបទៅនឹងសន្ទស្សន៍របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាការលេងតម្លៃ។ ការបញ្ចុះតម្លៃលើតម្លៃនេះអាចទាក់ទាញវិនិយោគិនដែលផ្តោតលើតម្លៃ និងឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាពខុសគ្នានៃរចនាសម្ព័ន្ធនៅក្នុងការរំពឹងទុកនៃកំណើនរវាងភាគហ៊ុនរបស់ចក្រភពអង់គ្លេស និងសហរដ្ឋអាមេរិក។

ទិន្នផលភាគលាភ

FTSE 100 ជាទូទៅផ្តល់នូវទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងសន្ទស្សន៍របស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ ក្រុមហ៊ុនរបស់ចក្រភពអង់គ្លេស ជាពិសេសផ្នែកថាមពល ការជីកយករ៉ែ និងហិរញ្ញវត្ថុ មានទំនោរក្នុងការចែកចាយចំណែកនៃប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។ វាធ្វើឱ្យ FTSE 100 ជាជម្រើសដ៏ទាក់ទាញសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូល។

គោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ និងអត្រាការប្រាក់

សន្ទស្សន៍ក៏ត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុរបស់ធនាគារអង់គ្លេស ការព្យាករណ៍អតិផរណា និងការសម្រេចចិត្តអត្រាការប្រាក់។ ទាំងនេះអាចខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងពីជំហររបស់ Federal Reserve របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលប៉ះពាល់ដល់ដំណើរការទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងទិសដៅផ្សេងៗគ្នា។

មូលដ្ឋានវិនិយោគិន និងមនោសញ្ចេតនា

ភាពខុសគ្នាខាងវប្បធម៌ និងអាកប្បកិរិយាក្នុងចំណោមវិនិយោគិននៅចក្រភពអង់គ្លេស និងសហរដ្ឋអាមេរិកក៏ដើរតួនាទីផងដែរ។ ទីផ្សារចក្រភពអង់គ្លេសមានទំនោរទាក់ទាញការបែងចែកដើមទុនបែបអភិរក្សកាន់តែច្រើន និងមានវប្បធម៌យូរអង្វែងនៃការវិនិយោគប្រាក់ចំណូល។ ផ្ទុយទៅវិញ ទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិកជាធម្មតាត្រូវបានជំរុញបន្ថែមទៀតដោយការរៀបរាប់អំពីកំណើន និងយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគផ្អែកលើសន្ទុះ។

ហេតុអ្វី FTSE 100 ផ្លាស់ទីខុសគ្នា?

ភាពខុសគ្នានៃឥរិយាបទរវាងសមមូល FTSE 100 និង US គឺមិនចៃដន្យទេ។ វាត្រូវបានរៀបចំឡើងដោយកត្តាប្រវត្តិសាស្ត្រ រចនាសម្ព័ន្ធ និងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចដែលគ្រប់គ្រងការរំពឹងទុករបស់អ្នកវិនិយោគ ការអនុវត្តតាមវិស័យ និងការវាយតម្លៃទីផ្សារ។

ការប៉ះពាល់ទៅនឹងវិស័យការពារ

ការផ្តោតអារម្មណ៍ខ្លាំងរបស់ FTSE 100 នៅក្នុងវិស័យការពារ—ដូចជា ដើមអ្នកប្រើប្រាស់ ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ ឱសថ និងអ្នកផលិតទំនិញ- មានន័យថាវាមិនសូវរសើបចំពោះវដ្ដសេដ្ឋកិច្ច និងទំនងជារក្សាបានក្នុងអំឡុងពេលធ្លាក់ចុះ។ សន្ទស្សន៍របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ជាមួយនឹងបច្ចេកវិទ្យា និងការតំរង់ទិសកំណើនរបស់ពួកគេ អាចនឹងកើនឡើងលឿនជាងមុនក្នុងអំឡុងពេលនៃការងើបឡើងវិញ ប៉ុន្តែទទួលរងនូវការធ្លាក់ចុះកាន់តែជ្រៅក្នុងអំឡុងពេលកែតម្រូវ។

Brexit និងបញ្ហាប្រឈមក្នុងស្រុក

ហានិភ័យនយោបាយ និងសេដ្ឋកិច្ចជាក់លាក់របស់ចក្រភពអង់គ្លេស ជាពិសេសបន្ទាប់ពី Brexit បានបង្ហាញពីស្រទាប់នៃភាពមិនច្បាស់លាស់ដែលប៉ះពាល់ដល់ការវាយតម្លៃ និងទំនុកចិត្តរបស់វិនិយោគិន។ កត្តាទាំងនេះអាចទប់ស្កាត់ការអនុវត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីនៅចក្រភពអង់គ្លេស និងផ្លាស់ប្តូរការយល់ឃើញអំពីហានិភ័យ ទោះបីជាទីផ្សារសកលមានសុទិដ្ឋិនិយមក៏ដោយ។

អតិផរណា និងភាពរសើបនៃទំនិញ

FTSE 100 ជាញឹកញាប់ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណា ឬការកើនឡើងនៃទំនិញ។ ដោយសារការពឹងផ្អែកលើថាមពល ការជីកយករ៉ែ និងវត្ថុធាតុដើមជាមូលដ្ឋាន តម្លៃទំនិញខ្ពស់មានទំនោរបង្កើនការព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ធាតុផ្សំសន្ទស្សន៍ជាច្រើន។ ផ្ទុយទៅវិញ អតិផរណាខ្ពស់អាចជះឥទ្ធិពលអវិជ្ជមានដល់សន្ទស្សន៍របស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលគ្រប់គ្រងដោយបច្ចេកវិទ្យាដោយការបង្កើនអត្រាបញ្ចុះតម្លៃសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត។

ភាពរសើបនៃអត្រាការប្រាក់

វិស័យបង្កើតប្រាក់ចំណូលគ្រប់គ្រង FTSE 100 ហើយនេះមានន័យថា អត្រាការប្រាក់មានតួនាទីយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុន។ ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ជាធម្មតាដើរតួនាទីជាកម្លាំងស្នូលសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះដោយការបង្កើនថ្លៃសេវាបំណុលរបស់ពួកគេ និងកាត់បន្ថយភាពទាក់ទាញនៃភាគលាភត្រឡប់មកវិញទាក់ទងទៅនឹងទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណ។

លំនាំនៃការអនុវត្តរយៈពេលវែង

ក្នុងរយៈពេលមួយទស្សវត្សចុងក្រោយនេះ FTSE 100 បានដំណើរការទាបជាងសន្ទស្សន៍សំខាន់ៗរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលភាគច្រើនដោយសារតែកង្វះការប៉ះពាល់ជាមួយក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលមានកំណើនខ្ពស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្នុងអំឡុងពេលនៃភាពមិនច្បាស់លាស់ម៉ាក្រូពិភពលោក ឬអតិផរណាខ្ពស់ សន្ទស្សន៍អាចដំណើរការលើសពីទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិក ដោយសារតម្លៃរបស់វាមានភាពលំអៀង និងការប៉ះពាល់ទៅនឹងទំនិញ និងពហុជាតិសាសន៍។

ផលប៉ះពាល់លើប្រាក់ចំណូលក្នុងស្រុក និងសកល

ដោយសារតែមូលដ្ឋានចំណូលអន្តរជាតិរបស់ខ្លួន FTSE 100 ដើរតួជាសន្ទស្សន៍សកលជាជាងការឆ្លុះបញ្ចាំងដ៏បរិសុទ្ធនៃសេដ្ឋកិច្ចអង់គ្លេស។ ភាពខុសគ្នានេះមានន័យថាព្រឹត្តិការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុសកល - ចាប់ពីវិបត្តិភូមិសាស្ត្រនយោបាយរហូតដល់ការផ្លាស់ប្តូរពាណិជ្ជកម្មអន្តរជាតិ - អាចជំរុញសន្ទស្សន៍នេះតាមរបៀបដែលមើលទៅហាក់ដូចជាផ្ទុយស្រឡះទាក់ទងទៅនឹងចំណងជើងសេដ្ឋកិច្ចក្នុងស្រុក។

ការយល់ឃើញរបស់វិនិយោគិន និងនិន្នាការ ESG

ការយល់ឃើញអំពីអភិបាលកិច្ចសាជីវកម្មចក្រភពអង់គ្លេស ស្តង់ដារ ESG និងការនិទានរឿងអំពីនិរន្តរភាពក៏មានឥទ្ធិពលលើទីតាំងវិនិយោគិនផងដែរ។ ការជំរុញនាពេលថ្មីៗនេះឆ្ពោះទៅរកការបំបែកសារធាតុកាបូនិក និងការច្នៃប្រឌិតបច្ចេកវិទ្យាបាននាំឱ្យអ្នកវិនិយោគទូទាំងពិភពលោកពេញចិត្តនឹងសន្ទស្សន៍កំណើនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងអឺរ៉ុបដោយមិនសមាមាត្រ ដោយបានបោះបង់ចោលភាគហ៊ុនរបស់ចក្រភពអង់គ្លេស ទោះបីជាមានមូលដ្ឋានគ្រឹះរឹងមាំក៏ដោយ។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន៖ ការរុករក FTSE 100's Nuances

នៅទីបំផុត FTSE 100 គឺជាសន្ទស្សន៍តែមួយគត់ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីអតីតកាលឧស្សាហកម្មរបស់ចក្រភពអង់គ្លេស ទំនាក់ទំនងអាជីវកម្មសកល និងបរិបទម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្ន។ ការស្វែងយល់ពីមូលហេតុ និងរបៀបដែលវាខុសគ្នាពីសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក អាចផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការយល់ដឹងជាយុទ្ធសាស្ត្រលើការធ្វើពិពិធកម្មជាសកល ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការរំពឹងទុកត្រឡប់មកវិញ។

មិនថាត្រូវបានប្រើប្រាស់ជាធាតុផ្សំនៃភាគហ៊ុនស្នូល ឬការបែងចែកយុទ្ធសាស្ត្រនោះទេ FTSE 100 នៅតែជាឧបករណ៍សំខាន់សម្រាប់អ្នកដែលស្វែងរកទីផ្សារភាគហ៊ុនអន្តរជាតិ។