FEAR & GREED INDEX: SENTIMENT PROXY AND PITFALLS

ស្វែងយល់អំពីសន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់

សន្ទស្សន៍ភាពភ័យខ្លាច និងលោភលន់ គឺជាឧបករណ៍នៃអារម្មណ៍ទីផ្សារដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីវាស់ស្ទង់ស្ថានភាពអារម្មណ៍របស់អ្នកវិនិយោគ។ បង្កើតឡើងដោយ CNN Business សន្ទស្សន៍នេះរួមបញ្ចូលគ្នានូវសូចនាករជាច្រើនទៅក្នុងចំនួនសមាសធាតុតែមួយចាប់ពី 0 (ការភ័យខ្លាចខ្លាំង) ដល់ 100 (ការលោភលន់ខ្លាំង)។ ពិន្ទុនេះស្វែងរកតំណាងឱ្យថាតើវិនិយោគិនមានអារម្មណ៍ថាធ្លាក់ចុះខ្លាំងពេក ឬមានការកើនឡើងខ្លាំងពេក ដែលអាចជាសញ្ញានៃលក្ខខណ្ឌទិញលើស ឬលក់លើសនៅក្នុងទីផ្សារ។

ហេតុផលនៅពីក្រោយលិបិក្រមនេះត្រូវបានចាក់ឫសនៅក្នុងហិរញ្ញវត្ថុអាកប្បកិរិយា៖ អារម្មណ៍របស់មនុស្ស មិនមែនគ្រាន់តែជាមូលដ្ឋានគ្រឹះប៉ុណ្ណោះទេ ជំរុញទីផ្សារ។ នៅពេលដែលការភ័យខ្លាចគ្របដណ្ដប់ តម្លៃអាចធ្លាក់ចុះក្រោមតម្លៃខាងក្នុង។ នៅពេលដែលលោភលន់ចូលកាន់កាប់ ទ្រព្យសម្បត្តិអាចនឹងមានតម្លៃលើសលប់។ ដោយការគូសបញ្ជាក់ពីអារម្មណ៍ហួសហេតុ សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់មានគោលបំណងផ្តល់សញ្ញាផ្ទុយគ្នាដល់វិនិយោគិន - លើកទឹកចិត្តឱ្យមានការប្រុងប្រយ័ត្ននៅពេលដែលលោភលន់មានកម្រិតខ្ពស់ និងសុទិដ្ឋិនិយមនៅពេលដែលការភ័យខ្លាចមាន។

របៀបបង្កើតសន្ទស្សន៍

សន្ទស្សន៍ភាពភ័យខ្លាច និងលោភលន់ ប្រមូលផ្តុំសូចនាករទីផ្សារផ្សេងគ្នាចំនួនប្រាំពីរ៖

• សន្ទុះទីផ្សារ៖ ប្រៀបធៀបកម្រិតបច្ចុប្បន្នរបស់ S&P 500 ទៅនឹងកម្រិតមធ្យមផ្លាស់ទី 125 ថ្ងៃរបស់វា។
• ភាពខ្លាំងនៃតម្លៃភាគហ៊ុន៖ វាយតម្លៃចំនួនភាគហ៊ុនដែលឈានដល់កម្រិតខ្ពស់រយៈពេល 52 សប្តាហ៍ធៀបនឹងកម្រិតទាបនៅលើផ្សារហ៊ុនញូវយ៉ក។
• កម្រិតតម្លៃភាគហ៊ុន៖ តាមដានបរិមាណភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានជួញដូរក្នុងការកើនឡើងធៀបនឹងភាគហ៊ុនដែលធ្លាក់ចុះ។
• សមាមាត្រជម្រើសដាក់/ហៅទូរសព្ទ៖ ឆ្លុះបញ្ចាំងពីបរិមាណដែលទាក់ទងនៃការធ្លាក់ចុះធៀបនឹងជម្រើសកើនឡើង។
• តម្រូវការមូលបត្របំណុលមិនល្អ៖ កំណត់ចំណង់អាហារដែលមានហានិភ័យតាមរយៈការរីករាលដាលទិន្នផលរវាងកម្រិតនៃការវិនិយោគ និងមូលបត្របំណុលមិនល្អ។
• ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ៖ ផ្អែកលើសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE (VIX) ដែលជា "រង្វាស់ការភ័យខ្លាច។"
• Safe Haven Demand៖ វាស់វែងតម្រូវការសម្រាប់ទ្រព្យសកម្មដែលមានសុវត្ថិភាពជាងមុនដូចជា Treasuries បើប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុនដែលមានហានិភ័យ។

សមាសធាតុនីមួយៗត្រូវបានផ្តល់ពិន្ទុបុគ្គល ហើយលេខលិបិក្រមចុងក្រោយគឺជាទម្ងន់មធ្យមនៃធាតុបញ្ចូលទាំងនេះ។ ការអាប់ដេតជាធម្មតាត្រូវបានបោះពុម្ពជារៀងរាល់ថ្ងៃ ដោយធ្វើឱ្យវាក្លាយជារូបភាពនៃអារម្មណ៍ទីផ្សារក្នុងពេលជាក់ស្តែង។

ការបកស្រាយលេខ

សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់ដំណើរការលើមាត្រដ្ឋានសាមញ្ញ៖

• 0–25៖ ការភ័យខ្លាចខ្លាំង
• 26–49៖ ការភ័យខ្លាច
• 50៖ អព្យាក្រឹត
• 51–74៖ លោភលន់
• 75–100៖ លោភលន់ខ្លាំង

តាម​ប្រវត្តិសាស្ត្រ ការ​អាន​ខ្លាំង​ត្រូវ​បាន​តាម​ដាន​ដោយ​ការ​បញ្ច្រាស​ទិសដៅ​ទីផ្សារ។ ជាឧទាហរណ៍ ពិន្ទុសន្ទស្សន៍ទាបខ្លាំងអាចជាសញ្ញានៃការលក់ដ៏ភ័យស្លន់ស្លោ—និងសក្តានុពលសម្រាប់បាតទីផ្សារ។ ផ្ទុយទៅវិញ កម្រិតខ្ពស់ជារឿយៗបង្ហាញពីការកើនឡើងនូវភាពរីករាយ និងការឡើងកំដៅខ្លាំង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទាំងនេះមិនមែនជាការធានានៃការបញ្ច្រាសទេ ប៉ុន្តែជាការជំរុញឱ្យការវិភាគកាន់តែជិត។

ឧបករណ៍វាស់ស្ទង់អារម្មណ៍ដ៏មានតម្លៃ

ត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយសមរម្យ សន្ទស្សន៍ផ្តល់នូវកញ្ចក់ដ៏មានតម្លៃមួយចូលទៅក្នុងចិត្តវិទ្យានៃហ្វូងមនុស្ស។ វាមិនមែនជាឧបករណ៍ទស្សន៍ទាយទេ ប៉ុន្តែជារង្វាស់ដែលជួយវិនិយោគិនដាក់ស្លាកទិដ្ឋភាពអារម្មណ៍បច្ចុប្បន្ននៃទីផ្សារ។ វិនិយោគិនរយៈពេលវែងអាចប្រើវាជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ ខណៈដែលពាណិជ្ជករអាចបញ្ចូលវាទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារ។

ភាពពាក់ព័ន្ធជាសកល

ទោះបីជាសហរដ្ឋអាមេរិកផ្តោតលើសន្ទស្សន៍ Fear & Greed Index អនុវត្តចំពោះទីផ្សារផ្សេងទៀត។ វិនិយោគិនទូទាំងពិភពលោកតែងតែឆ្លើយតបស្រដៀងគ្នាទៅនឹងហានិភ័យ និងភាពមិនច្បាស់លាស់។ ដូចនេះ ខណៈពេលដែលទិន្នន័យបញ្ចូលគឺភាគច្រើនជាជនជាតិអាមេរិក វាកើតឡើងនៅក្នុងបរិបទអន្តរជាតិ ដែលអារម្មណ៍មានឥទ្ធិពលលើនិន្នាការសមធម៌សកល។ សន្ទស្សន៍មនោសញ្ចេតនាដែលអាចប្រៀបធៀបបានមាននៅក្នុងតំបន់ផ្សេងទៀត ប៉ុន្តែកំណែរបស់ CNN នៅតែស្ថិតក្នុងចំណោមការពេញនិយមបំផុតទូទាំងពិភពលោក។

ករណីប្រើប្រាស់ជាក់ស្តែង

វិនិយោគិនអាចប្រើលិបិក្រមដើម្បីបន្ថែមឧបករណ៍ផ្សេងទៀត៖

• ជាផ្នែកនៃការសម្រេចចិត្តបែងចែកទ្រព្យសកម្ម
• សម្រាប់​ការ​វាស់វែង​ចំណុច​ចូល ឬ​ចេញ​ក្នុង​ទីផ្សារ​ដែល​ប្រែប្រួល
• ដោយភ្ជាប់ជាមួយការវិភាគបច្ចេកទេស និងជាមូលដ្ឋាន

ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី លិបិក្រមមិនគួរត្រូវបានប្រើប្រាស់ក្នុងភាពឯកោទេ ដោយសារវាបង្ហាញពីទិដ្ឋភាពទូទៅនៃឥរិយាបថទីផ្សារស្មុគស្មាញ។

ការបំបែកសូចនាករទាំងប្រាំពីរ

សូចនាករនីមួយៗក្នុងចំណោមសូចនាករទាំងប្រាំពីរនៅក្នុង Fear & Greed Index ផ្តល់នូវបង្អួចចូលទៅក្នុងចិត្តសាស្ត្រវិនិយោគិន។ ខណៈពេលដែលមានតម្លៃរៀងៗខ្លួន សញ្ញាសរុបរបស់ពួកគេមានគោលបំណងផ្តល់នូវទិដ្ឋភាពរួមបន្ថែមទៀត។ ការ​យល់​ដឹង​ពី​របៀប​ដែល​សូចនាករ​នីមួយៗ​ដំណើរការ​គឺ​មាន​សារៈ​សំខាន់​ក្នុង​ការ​វាយ​តម្លៃ​ភាព​ជឿជាក់​រួម​នៃ​សន្ទស្សន៍។

1. សន្ទុះទីផ្សារ

សមាសភាគនេះប្រៀបធៀប S&P 500 ធៀបនឹងការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគ 125 ថ្ងៃ។ វាឆ្លុះបញ្ចាំងពីទំនុកចិត្តទូទៅរបស់វិនិយោគិន។ ប្រសិនបើតម្លៃគឺលើសពីមធ្យមភាគ នោះការលោភលន់អាចនឹងស្ថិតក្នុងការលេង។ កម្រិតទាបបង្ហាញពីការប្រុងប្រយ័ត្ន ឬការភ័យខ្លាច។ សូចនាករសន្ទុះជួយចាប់យកនិន្នាការរយៈពេលខ្លីទៅមធ្យម។

2. ភាពខ្លាំងនៃតម្លៃភាគហ៊ុន

ការវាស់វែងនេះពិនិត្យមើលចំនួនភាគហ៊ុនដែលឈានដល់កម្រិតខ្ពស់ក្នុងរយៈពេល 52 សប្តាហ៍ធៀបនឹងតម្លៃភាគហ៊ុនដែលឈានដល់កម្រិតទាប។ តួលេខខ្ពស់សម្រាប់កម្រិតខ្ពស់បង្ហាញពីអារម្មណ៍សុទិដ្ឋិនិយម ចំណែកឯកម្រិតទាបកាន់តែច្រើនបង្ហាញពីទុទិដ្ឋិនិយមទីផ្សារ។ វាវាយតម្លៃពីភាពធំទូលាយ និងកម្លាំងនៅទូទាំងទីផ្សារទូលំទូលាយ មិនមែនត្រឹមតែសន្ទស្សន៍ចំណងជើងទេ។

៣. វិសាលភាពនៃតម្លៃភាគហ៊ុន

បានវាស់វែងតាមរយៈសមាមាត្រនៃការកើនឡើងធៀបនឹងបរិមាណធ្លាក់ចុះ វាឆ្លុះបញ្ចាំងពីការចូលរួមក្នុងការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ។ ប្រសិនបើមានតែភាគហ៊ុនពីរបីប៉ុណ្ណោះដែលជំរុញសន្ទស្សន៍ខ្ពស់ជាងនេះ ទទឹងនឹងខ្សោយ។ ការឈានទៅមុខយ៉ាងទូលំទូលាយបង្ហាញពីការទិញចូលរបស់វិនិយោគិនយ៉ាងទូលំទូលាយ។ ភាពខុសគ្នារវាងទំហំទទឹង និងនិន្នាការតម្លៃអាចបង្ហាញពីភាពផុយស្រួយក្នុងការប្រមូលផ្តុំ។

4. សមាមាត្រដាក់/ហៅ

សមាមាត្រដាក់/ហៅទូរសព្ទ ផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីអារម្មណ៍ទីផ្សារជម្រើស។ ចំនួនខ្ពស់នៃការដាក់ (ធ្លាក់ចុះ) បង្ហាញពីការភ័យខ្លាច; ការហៅកាន់តែច្រើន (កើនឡើង) ចង្អុលទៅភាពលោភលន់។ ដោយសារជម្រើសត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយទាំងអ្នកការពារ និងអ្នកប៉ាន់ស្មាន នោះនេះគឺជារង្វាស់ដែលមានលក្ខណៈច្បាស់លាស់នៃការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍ និងការរំពឹងទុក។

5. តម្រូវការមូលបត្របំណុលមិនល្អ

មូលបត្របំណុលមានហានិភ័យខ្ពស់ និងផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់។ នៅពេលដែលមូលបត្របំណុលរីករាលដាលធ្លាក់ចុះទាក់ទងទៅនឹង Treasuries វាបង្ហាញថាអ្នកវិនិយោគកំពុងទទួលយកហានិភ័យ - ជាធម្មតានៅក្នុងគ្រានៃការលោភលន់។ ការរីករាលដាលធំជាងនេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីហានិភ័យ និងការភ័យខ្លាចដែលអាចកើនឡើង។ នេះ​ជា​សូចនាករ​ហានិភ័យ​លើ​/​បិទ​ហានិភ័យ​បុរាណ​ដែល​ពេញ​និយម​ក្នុង​ចំណោម​អ្នក​វិភាគ​ចំណូល​ថេរ។

6. ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ (VIX)

សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE (VIX) ជារឿយៗត្រូវបានដាក់ស្លាកថា "រង្វាស់ការភ័យខ្លាច" សម្រាប់ហេតុផលដ៏ល្អ។ ការកើនឡើងតម្លៃ VIX បង្ហាញពីការកើនឡើងហានិភ័យ និងការព្រួយបារម្ភរបស់វិនិយោគិន។ កម្រិតធ្លាក់ចុះបង្ហាញពីការពេញចិត្ត។ VIX មានប្រតិកម្មជាពិសេសចំពោះព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ និងការធ្លាក់ចុះទីផ្សារភ្លាមៗ ដូច្នេះផ្តល់សញ្ញានៃការកែតម្រូវអារម្មណ៍ភ្លាមៗ។

7. តម្រូវការ Safe Haven

សូចនាករនេះវាស់វែងលំហូរចូលទៅក្នុងទ្រព្យសកម្មសុវត្ថិភាព (រតនាគារ) ធៀបនឹងទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានហានិភ័យ (ភាគហ៊ុន)។ តម្រូវការខ្ពស់សម្រាប់រតនាគារទាក់ទងនឹងភាគហ៊ុនបង្ហាញពីការភ័យខ្លាច និងការហោះហើរទៅកាន់សុវត្ថិភាព។ ផ្ទុយទៅវិញ តម្រូវការទាបសម្រាប់កន្លែងសុវត្ថិភាព បង្ហាញពីអាកប្បកិរិយាដែលទទួលហានិភ័យកាន់តែច្រើន។ ជារឿយៗវាផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិ ឬភាពមិនច្បាស់លាស់ខាងសេដ្ឋកិច្ច។

ការពន្យល់ប្រកបដោយតុល្យភាពនៃធាតុចូល

សូចនករនីមួយៗមានតួនាទីខុសគ្នា ប៉ុន្តែគ្មានចំណុចណាមួយដែលមិនអាចកាត់ថ្លៃបានឡើយ។ អ្នកខ្លះអាចផ្លាស់ទីដោយសារហេតុផលបច្ចេកទេស ជាជាងមនោសញ្ចេតនា។ អ្នកផ្សេងទៀតអាចមានភាពយឺតយ៉ាវ ឬរងផលប៉ះពាល់ដោយការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារ។ ជាមួយគ្នា ពួកវាបង្កើតបានជារង្វាស់រឹងមាំសមហេតុផលនៃអារម្មណ៍សរុប ទោះបីវាមិនមែនជាភាពជាក់លាក់នៃការទស្សន៍ទាយក៏ដោយ។

តម្លាភាពនៃទម្ងន់ និងការគណនា

វិធីសាស្ត្រថ្លឹងថ្លែងពិតប្រាកដសម្រាប់លិបិក្រមមិនតែងតែត្រូវបានបង្ហាញឱ្យលម្អិតនោះទេ ដែលកំណត់ការសាកល្បងត្រឡប់មកវិញ ឬការបកស្រាយកាន់តែស៊ីជម្រៅ។ ទោះបីជាសមាសធាតុត្រូវបានគេស្គាល់ជាសាធារណៈក៏ដោយ របៀបដែលនីមួយៗប៉ះពាល់ដល់តម្លៃចុងក្រោយគឺមានភាពស្រអាប់បន្តិច។ វាកាត់បន្ថយសមត្ថភាពសម្រាប់អ្នកវិភាគក្នុងការកែតម្រូវសន្ទស្សន៍សម្រាប់បរិបទទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា ឬករណីគែម។

ការ​ប្រើ​សន្ទស្សន៍​ជាមួយ​នឹង​ឧបករណ៍​ផ្សេង​ទៀត

ការយោងឆ្លងកាត់ជាមួយនឹងទិន្នន័យបន្ថែមដូចជា សូចនាករម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច កម្រិតបច្ចេកទេស ការកែប្រែប្រាក់ចំណូល និងការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ជួយបរិបទនៃសន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់។ វាដំណើរការបានល្អបំផុតនៅពេលដែលផ្នែកនៃការវិភាគដ៏ទូលំទូលាយជាជាងនៅក្នុងភាពឯកោ។

ចំណុចខ្វះខាត និងការពិចារណាលើការប្រើប្រាស់ត្រឹមត្រូវ

ទោះបីជាមានការអនុម័តយ៉ាងទូលំទូលាយក៏ដោយ សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់ មិនមែនជារង្វាស់ដែលល្អឥតខ្ចោះនោះទេ។ មានដែនកំណត់ជាច្រើន ដែលធ្វើឱ្យវាចាំបាច់ក្នុងការព្យាបាលសន្ទស្សន៍នេះគ្រាន់តែជាផ្នែកមួយនៃល្បែងផ្គុំរូបនៃការវិភាគការវិនិយោគ ជាជាងការណែនាំតែម្នាក់ឯង។

1. សហរដ្ឋអាមេរិក - កណ្តាល និងទីផ្សារជាក់លាក់

សន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានបង្កើតឡើងពីប្រភពទិន្នន័យរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ជាពិសេសត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ទៅនឹងភាគហ៊ុន និងឧបករណ៍ដែលមានបរិមាណច្រើនដូចជា S&P 500, VIX និង NYSE ។ ដូច្នេះហើយ វាប្រហែលជាមិនឆ្លុះបញ្ចាំងយ៉ាងត្រឹមត្រូវនូវអារម្មណ៍នៅក្នុងទីផ្សារពិភពលោក ភាគហ៊ុនតូចជាង ភាគហ៊ុនឯកជន ឬប្រភេទទ្រព្យសកម្មជំនួសដូចជាទំនិញ ឬរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ។ វិនិយោគិន​ដែល​ផ្តោត​ទៅ​ក្រៅ​មូលធន​របស់​សហរដ្ឋ​អាមេរិក​អាច​នឹង​រក​ឃើញ​ថា​សន្ទស្សន៍​មាន​ភាព​ពាក់ព័ន្ធ​មាន​កម្រិត។

2. កង្វះ​ភាព​ប្រាកដ​ក្នុង​ការ​ទស្សន៍ទាយ

ខណៈ​ពេល​ដែល​ការ​អាន​ខ្លាំង​ជា​ញឹកញាប់​ស្រប​នឹង​ចំណុច​របត់ សន្ទស្សន៍​មិន​អាច​ទស្សន៍ទាយ​ពី​ពេលវេលា ឬ​ទំហំ​បាន​ទេ។ ភាពខ្លាំងនៃអារម្មណ៍អាចបន្តកើតមាន—ទីផ្សារដែលជំរុញដោយការលោភលន់អាចរក្សាតម្លៃលើសរយៈពេលជាច្រើនខែ។ ស្រដៀងគ្នានេះដែរ ការលក់ដែលជំរុញដោយភាពភ័យស្លន់ស្លោអាចកាន់តែស៊ីជម្រៅមុនពេលត្រលប់មកវិញ។ ដូច្នេះ ការប្រើលិបិក្រមទៅនឹងការជួញដូរពេលវេលាអាចនាំទៅរកការចូល ឬចេញមិនគ្រប់ខែ។

៣. ភាពសាមញ្ញនៃឥរិយាបថស្មុគស្មាញ

ការអំពាវនាវរបស់សន្ទស្សន៍គឺស្ថិតនៅក្នុងភាពសាមញ្ញរបស់វា ប៉ុន្តែនោះក៏ជាចំណុចខ្សោយផងដែរ។ ទីផ្សារត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយកម្លាំងរចនាសម្ព័ន្ធ នយោបាយ សេដ្ឋកិច្ច និងផ្លូវចិត្ត។ អារម្មណ៍ពុះកញ្ជ្រោលចុះដល់លេខតែមួយអាចលាក់បាំងភាពខុសគ្នាសំខាន់ៗ ឬ subtleties នៅក្នុងអារម្មណ៍វិនិយោគិន។ ជាឧទាហរណ៍ លំហូរ ETF អកម្ម ឬការជួញដូរក្បួនដោះស្រាយអាចបិទបាំងការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍នៃការលក់រាយដែលនឹងលេចធ្លោ។

4. ការប្រែប្រួលរយៈពេលខ្លី

ដោយសារតែវាអាប់ដេតជារៀងរាល់ថ្ងៃ សន្ទស្សន៍ចាប់យកការផ្លាស់ប្តូររយៈពេលខ្លី ដែលប្រហែលជាមិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីនិន្នាការរយៈពេលវែងនោះទេ។ សំលេងរំខាននៅក្នុងការធ្វើសមតុល្យផលប័ត្រឡើងវិញ ការបង្វិលវិស័យ ឬការការពារហានិភ័យអាចបង្ខូចទ្រង់ទ្រាយការអានចំណងជើង។ វិនិយោគិនគួរតែជៀសវាងការប្រតិកម្មខ្លាំងពេកចំពោះការធ្លាក់ចុះរយៈពេលខ្លី ឬការកើនឡើងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ដោយគ្មានការបញ្ជាក់ទូលំទូលាយ។

5. ប្រធានបទដើម្បីបកស្រាយ

វិនិយោគិនពីរនាក់អាចឈានដល់ការសន្និដ្ឋានផ្សេងគ្នាដោយផ្អែកលើការអានដូចគ្នា។ ឧទាហរណ៍ ការអាន 80 (ការលោភលន់ខ្លាំង) អាចនឹងបង្ខំពាណិជ្ជករម្នាក់ឱ្យចាកចេញពីហានិភ័យ ខណៈពេលដែលជំរុញឱ្យអ្នកផ្សេងទៀតបង្កើនឥទ្ធិពលបន្ថែមទៀត ដោយភ្នាល់លើសន្ទុះកើនឡើង។ បើគ្មានបរិបទភ្ជាប់មកជាមួយទេ លេខអាចមានភាពស្រពិចស្រពិល និងអាចបំភាន់បាន។

6. មិនគ្រប់គ្រាន់នៅក្នុងពេលវេលានៃការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធ

សន្ទស្សន៍អាចមានភាពយឺតយ៉ាវក្នុងការកែតម្រូវការផ្លាស់ប្តូរ ដូចជាការផ្លាស់ប្តូររបបគោលនយោបាយ (ឧ. ការរឹតបន្តឹងធនាគារកណ្តាល) ការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធខ្នាតតូចនៃទីផ្សារ ឬអាកប្បកិរិយារបស់វិនិយោគិនប្រលោមលោកដែលកើតឡើងពីបច្ចេកវិទ្យា (ឧ. Reddit-fueled “meme stocks”)។ ក្នុង​ពេល​បែប​នេះ សូចនាករ​មនោសញ្ចេតនា​បែប​ប្រពៃណី​អាច​ផ្តល់​សញ្ញា​មិន​ពេញលេញ ឬ​ខុស។

7. ការពង្រីកប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ

ដោយសារតែសន្ទស្សន៍ត្រូវបានយោងជាញឹកញាប់នៅក្នុងចំណងជើង និងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គម វាអាចពង្រឹងឥរិយាបថដែលវាតាមដាន។ ការអានការភ័យខ្លាចខ្លាំងអាចបណ្តាលឱ្យមានការប្រឈមមុខនឹងហានិភ័យ ខណៈពេលដែលការរាយការណ៍ពីការលោភលន់ខ្លាំងអាចជំរុញឱ្យមានពពុះដែលរំពឹងទុក។ ដោយចៃដន្យ ភាពមើលឃើញរបស់វាអាចបំផ្លើសឥទ្ធិពលរបស់វា។

8. ហានិភ័យនៃការពឹងផ្អែកខ្លាំងពេក

វិនិយោគិនថ្មីថ្មោងអាចប្រើលិបិក្រមខុស ដោយធ្វើឱ្យលើសទម្ងន់សារៈសំខាន់របស់វា។ អ្នកគ្រប់គ្រងដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈជាធម្មតាបង្កប់នូវមនោសញ្ចេតនានៅក្នុងក្របខ័ណ្ឌវិភាគចម្រុះ។ ការពឹងផ្អែកខ្លាំងពេកអាចនាំទៅរកពេលវេលាមិនល្អ និងបង្កើនភាពងាយនឹងធ្វើការសម្រេចចិត្តតាមអារម្មណ៍—ទំនោរខ្លាំងដែលសន្ទស្សន៍មានគោលបំណងវាស់វែង។

សេចក្តីសង្ខេបនៃការអនុវត្តល្អបំផុត

ដើម្បីប្រើប្រាស់សន្ទស្សន៍ភាពភ័យខ្លាច និងលោភលន់ដោយការទទួលខុសត្រូវ៖

• ប្រើ​ជា​តម្រុយ​មនោសញ្ចេតនា មិន​មែន​ជា​សញ្ញា
• ផ្សំជាមួយសូចនាករទូលំទូលាយ និងការវិភាគទីផ្សារ
• ជៀសវាងការប្រើវាជាឧបករណ៍កំណត់ពេលវេលាទីផ្សារចម្បង
• ពិនិត្យបរិបទ—និន្នាការម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ប្រាក់ចំណូល និងភូមិសាស្ត្រនយោបាយ

នៅទីបំផុត សន្ទស្សន៍ការភ័យខ្លាច និងលោភលន់ ផ្តល់នូវតម្លៃជាប្រូកស៊ីមនោសញ្ចេតនាទូលំទូលាយ។ ប៉ុន្តែ​ដូច​ជា​ឧបករណ៍​ហិរញ្ញវត្ថុ​ណា​មួយ​ដែរ វា​ដំណើរការ​បាន​ល្អ​បំផុត​នៅ​ពេល​ដែល​បាន​អនុវត្ត​ដោយ​ត្រឹមត្រូវ​តាម​បរិបទ។