ការផ្លាស់ប្តូរ FX និង ROLLOVER បានពន្យល់

FX swaps ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាថ្លៃវិលជុំ ឬថ្លៃសេវាប្តូរ គឺជាថ្លៃសេវាដែលត្រូវបានអនុវត្តចំពោះមុខតំណែងដែលកាន់កាប់ពេញមួយយប់នៅក្នុងទីផ្សារប្តូរប្រាក់បរទេស (Forex)។ នៅក្នុងខ្លឹមសារ ពួកគេឆ្លុះបញ្ចាំងពីការចំណាយនៃការខ្ចីរូបិយប័ណ្ណមួយដើម្បីទិញមួយផ្សេងទៀត។ ការផ្លាស់ប្តូរ FX កើតឡើងពីភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់នៃរូបិយប័ណ្ណទាំងពីរក្នុងគូ Forex ហើយជាផ្នែកសំខាន់នៃការជួញដូរ Forex ទាំងលក់រាយ និងស្ថាប័ន។

នៅពេលដែលពាណិជ្ជករ Forex កាន់កាប់តំណែងមួយយប់ ពាណិជ្ជកម្មត្រូវបានពង្រីកតាមរយៈអ្វីដែលគេស្គាល់ថាជា "វិលជុំ"។ ចាប់តាំងពីរូបិយប័ណ្ណត្រូវបានជួញដូរជាគូ រូបិយប័ណ្ណនីមួយៗមានអត្រាការប្រាក់ពេញមួយយប់របស់ខ្លួន។ ពាណិជ្ជករអាចរកបាន ឬបង់ភាពខុសគ្នារវាងអត្រាទាំងនេះ អាស្រ័យលើទិសដៅនៃពាណិជ្ជកម្ម។ ការចំណាយនេះ—ឬចំណេញ—ត្រូវបានគណនា និងអនុវត្តជាថ្លៃប្ដូរ។

ឧទាហរណ៍ ឧបមាថាពាណិជ្ជករទៅយូរ (ទិញ) AUD/USD។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់លើប្រាក់ដុល្លារអូស្រ្តាលីខ្ពស់ជាងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក នោះពាណិជ្ជករអាចទទួលបានផលវិជ្ជមាន។ ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើវាទាបជាង ថ្លៃសេវានឹងត្រូវគិតថ្លៃ។ ឌីផេរ៉ង់ស្យែលអត្រាការប្រាក់របស់រូបិយប័ណ្ណ—និងសញ្ញាសម្គាល់ណាមួយដែលត្រូវបានបន្ថែមដោយឈ្មួញកណ្តាល—កំណត់ចំនួននៃការវិលជុំ។

ជាធម្មតា ការវិលជុំកើតឡើងនៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃជួញដូរ ជាញឹកញាប់នៅម៉ោង 5 ល្ងាច។ ម៉ោងនៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ ចំនួនទឹកប្រាក់អាចប្រែប្រួលពីមួយថ្ងៃទៅមួយថ្ងៃ អាស្រ័យលើអត្រាធនាគារកណ្តាល លក្ខខណ្ឌសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងគោលនយោបាយឈ្មួញកណ្តាល។

លើសពីនេះទៅទៀត ប្រសិនបើមុខតំណែងមួយត្រូវបានប្រារព្ធឡើងរហូតដល់ថ្ងៃពុធ ការបង្វិលបីដងជាញឹកញាប់ត្រូវបានគិតប្រាក់សម្រាប់ចុងសប្តាហ៍ ដោយសារទីផ្សារ Forex ជាធម្មតាត្រូវបានបិទនៅថ្ងៃសៅរ៍ និងថ្ងៃអាទិត្យ។ ការកែតម្រូវនេះធានាថាការប្រាក់កើនឡើងយ៉ាងត្រឹមត្រូវឆ្លុះបញ្ចាំងពីពេលវេលាកាន់តំណែង។

ការដោះដូរ FX មានសារៈសំខាន់ជាពិសេសសម្រាប់ពាណិជ្ជករដឹកជញ្ជូន ដែលយុទ្ធសាស្រ្តរបស់ពួកគេពឹងផ្អែកលើភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សូម្បីតែពាណិជ្ជកររយៈពេលខ្លីក៏ត្រូវតែគិតគូរពីការវិលជុំ ប្រសិនបើពួកគេចាកចេញពីមុខតំណែងបើកពេញមួយយប់ ដោយសារការចំណាយអាចបន្ថែម ឬប៉ះពាល់ដល់ប្រាក់ចំណេញ។

ការស្វែងយល់អំពីយន្តការវិលជុំគឺចាំបាច់ដើម្បីគ្រប់គ្រងការចំណាយលើការជួញដូរ Forex ប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តជាយុទ្ធសាស្រ្តដែលមានព័ត៌មាន។

ថ្លៃឈ្នួលវិលជុំក្នុងការជួញដូរ Forex មិនត្រូវបានកំណត់តាមអំពើចិត្តទេ។ ពួកវាត្រូវបានចេញមកពីភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់រវាងរូបិយប័ណ្ណទាំងពីរដែលពាក់ព័ន្ធនឹងគូរូបិយប័ណ្ណ ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ជាទូទៅថាជា "អត្រាប្តូរប្រាក់បន្ទាប់បន្ទាប់" (អត្រាថ្ងៃស្អែក-ថ្ងៃបន្ទាប់)។ អត្រាការប្រាក់ទាំងនេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីការចំណាយដែលកើតឡើងដោយស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីរំកិលលើមុខតំណែងរបស់ពួកគេ ហើយឈ្មួញកណ្តាលអនុវត្តការសម្គាល់ដើម្បីកំណត់អត្រាប្តូរចុងក្រោយដែលត្រូវបានគិតថ្លៃ ឬបង់ទៅឱ្យពាណិជ្ជករ។

រូបមន្តដែលប្រើដើម្បីគណនាថ្លៃវិលជុំជាទូទៅគឺ៖

Swap Fee = (ទំហំទីតាំង × អត្រាប្តូរ × ចំនួនថ្ងៃ) / 365

ទិន្នផលនេះត្រូវបានបំប្លែងទៅជារូបិយប័ណ្ណមូលដ្ឋានរបស់គណនី។ លទ្ធផលអាចជាវិជ្ជមាន (ឥណទាន) ឬអវិជ្ជមាន (ឥណពន្ធ) អាស្រ័យលើទិសដៅពាណិជ្ជកម្មរបស់អ្នក និងអត្រាការប្រាក់ដែលកំពុងមាន។

តោះ​មើល​ឧទាហរណ៍៖

• គូរូបិយប័ណ្ណ៖ EUR/USD
• ទីតាំង៖ Long EUR/USD (ទិញ EUR លក់ USD)
• អត្រាការប្រាក់សម្រាប់អឺរ៉ូ៖ 1%
• អត្រាការប្រាក់ USD៖ 4%

ក្នុងករណីនេះ ពាណិជ្ជករកំពុងទិញរូបិយប័ណ្ណដែលផ្តល់ទិន្នផលទាប ហើយផ្តល់មូលនិធិដោយលក់រូបិយប័ណ្ណដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ជាង។ ឌីផេរ៉ង់ស្យែលអត្រាអវិជ្ជមានមានន័យថាពាណិជ្ជករបង់ថ្លៃវិលជុំ។ ប្រសិនបើឈ្មួញកណ្តាលរីករាលដាល និងសម្គាល់មានចំនួន 0.3% នោះនឹងត្រូវបានបន្ថែមទៅការចំណាយ។

លើសពីនេះទៀត ឈ្មួញកណ្តាលអនុវត្តការវិលជុំបីដងនៅថ្ងៃពុធ ដោយអនុវត្តការប្រាក់រយៈពេលបីថ្ងៃប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ដើម្បីសម្រួលសម្រាប់ចុងសប្តាហ៍នៅពេលដែលទីផ្សារ Forex ត្រូវបានបិទ។ នេះអាចពង្រីកឥទ្ធិពលនៃការវិលជុំលើការជួញដូរពាក់កណ្តាលសប្តាហ៍យ៉ាងសំខាន់។

វេទិកាជួញដូរស្មុគ្រស្មាញជាធម្មតាបង្ហាញអត្រាប្តូរប្រាក់ដែលត្រូវអនុវត្តចំពោះគូរូបិយប័ណ្ណនីមួយៗដោយផ្ទាល់ ដែលធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់ពាណិជ្ជករក្នុងការប្រមើលមើលការចំណាយមុនពេលកាន់តំណែងមួយយប់។ វាជារឿងសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថា ថ្លៃដោះដូរមានភាពខុសប្លែកគ្នារវាងឈ្មួញកណ្តាល ដោយសារវាអាស្រ័យដោយផ្នែកលើអ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងគោលនយោបាយផ្ទៃក្នុងរបស់ឈ្មួញកណ្តាល។

ឈ្មួញកណ្តាលខ្លះថែមទាំងផ្តល់ជូននូវគណនីដែលមិនមានការប្តូរ (ជាទូទៅគេហៅថាគណនីឥស្លាម) ដែលគោរពតាមច្បាប់ Sharia ដោយជៀសវាងការទូទាត់ការប្រាក់។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ទាំងនេះអាចរួមបញ្ចូលថ្លៃរដ្ឋបាល ដើម្បីទូទាត់ការចំណាយរបស់ឈ្មួញកណ្តាល។

នៅទីបំផុត ពាណិជ្ជករត្រូវបញ្ចូលការពិចារណាលើការផ្លាស់ប្តូរទៅក្នុងផែនការពាណិជ្ជកម្ម។ នៅក្នុងបរិយាកាសដែលមានអានុភាពខ្ពស់ សូម្បីតែថ្លៃសេវាមួយយប់តូចក៏អាចកើនឡើងគួរឱ្យកត់សម្គាល់តាមពេលវេលា ធ្វើឱ្យការគណនាត្រឡប់មកវិញ និងប៉ះពាល់ដល់កម្រិតបញ្ឈប់ការបាត់បង់ ឬទទួលបានប្រាក់ចំណេញ។

ខណៈពេលដែលថ្លៃសេវាវិលជុំអាចលេចឡើងតិចតួចពីមួយថ្ងៃទៅមួយថ្ងៃ ឥទ្ធិពលកើនឡើងរបស់ពួកគេអាចមានច្រើន ជាពិសេសសម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលកាន់មុខតំណែងក្នុងរយៈពេលបន្ថែម។ ការគ្រប់គ្រង និងកាត់បន្ថយការគិតថ្លៃប្តូរទាំងនេះប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ដូច្នេះហើយជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់នៃយុទ្ធសាស្ត្រ Forex និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។

ខាងក្រោម​នេះ​ជា​ជំហាន​ជាក់ស្តែង​ដែល​ពាណិជ្ជករ​អាច​ធ្វើ​ដើម្បី​កាត់​បន្ថយ​ការ​ចំណាយ​ដែល​ទាក់ទង​នឹង​ថ្លៃ​សេវា​ស្វប៖

1. ជ្រើសរើសគូរូបិយប័ណ្ណដែលត្រឹមត្រូវ

ការជ្រើសរើសគូរូបិយប័ណ្ណដែលមានភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់អំណោយផលអាចបណ្តាលឱ្យមានការវិលជុំជាវិជ្ជមាន។ ឧទាហរណ៍ ការទិញរូបិយប័ណ្ណដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដូចជា NZD ធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណដែលផ្តល់ទិន្នផលទាបដូចជា JPY អាចបង្កើតឥណទានប្រចាំថ្ងៃជាជាងឥណពន្ធ។ យុទ្ធសាស្ត្រនេះគឺជាចំណុចស្នូលនៃយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ ដែលពាណិជ្ជករមានបំណងរកប្រាក់ចំណេញពីការរកប្រាក់ចំណូលវិលជុំជាជាងការបង្កើនដើមទុន។

2. ត្រួតពិនិត្យការសម្រេចចិត្តអត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្តាល

អត្រាការប្រាក់ត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយធនាគារកណ្តាល ហើយការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់អាចផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងនូវសក្ដានុពលនៃការវិលជុំ។ រូបិយប័ណ្ណដែលធ្លាប់ផ្តល់ទិន្នផលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញមួយយប់អាចក្លាយជាថ្លៃដើមសុទ្ធ ប្រសិនបើធនាគារកណ្តាលរបស់ខ្លួនកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់។ ការរក្សាព័ត៌មានអំពីការសម្រេចចិត្តគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុដែលបានកំណត់ពេល និងការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចគឺចាំបាច់ណាស់។

៣. ធ្វើពាណិជ្ជកម្មជាមួយឈ្មួញកណ្តាលស្វបដែលរួសរាយរាក់ទាក់

មិនមែនឈ្មួញកណ្តាលទាំងអស់ចាត់ទុកអត្រាប្តូរប្រាក់ស្មើគ្នានោះទេ។ ការប្រៀបធៀបគោលការណ៍បង្វិលជុំនៅលើវេទិកាជាច្រើនគឺជាការអនុវត្តល្អបំផុត។ ឈ្មួញកណ្តាលខ្លះមានការរីករាលដាលកាន់តែតឹងរ៉ឹង ប៉ុន្តែការគិតថ្លៃប្តូរប្រាក់ខ្ពស់ជាង ខណៈពេលដែលអ្នកផ្សេងទៀតផ្តល់នូវរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃដែលមានតុល្យភាពជាង។ ឈ្មួញកណ្តាលល្បីឈ្មោះក៏បោះផ្សាយកាលវិភាគអត្រាប្តូរប្រាក់ ដែលជាធម្មតាធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពប្រចាំថ្ងៃ។

4. ប្រើយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូររយៈពេលខ្លី

ពាណិជ្ជករពេលថ្ងៃ និងអ្នកធ្វើមាត្រដ្ឋាន ជាទូទៅជៀសវាងការរក្សាការជួញដូរដែលបើកចំហពេញមួយយប់ ដោយហេតុនេះការរំលងថ្លៃវិលជុំទាំងអស់គ្នា។ សម្រាប់អ្នកដែលប្រកាន់ខ្ជាប់នូវវិធីសាស្រ្តទាំងនេះ ការគិតថ្លៃប្តូរក្លាយជាបញ្ហា ប៉ុន្តែត្រូវធានាថា មុខតំណែងទាំងអស់ត្រូវបានបិទមុនម៉ោងកាត់ប្រចាំថ្ងៃ។

5. ពិចារណា​គណនី​ដែល​មិន​មាន​ការ​ស្វប

សម្រាប់ហេតុផលសាសនា ឬយុទ្ធសាស្ត្រ ពាណិជ្ជករអាចជ្រើសរើសគណនីដែលមិនមានការប្តូរប្រាក់ដែលផ្តល់ដោយឈ្មួញកណ្តាលជាច្រើន។ ខណៈពេលដែលមិនមានការគិតថ្លៃការប្រាក់ គណនីទាំងនេះអាចរួមបញ្ចូលថ្លៃរដ្ឋបាល ឬថ្លៃថេរដែលត្រូវតែថ្លឹងថ្លែងក្នុងបរិបទនៃវិធីសាស្រ្តរួម និងពេលវេលាកំណត់។

6. ពេលវេលាពាណិជ្ជកម្មរបស់អ្នកប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព

ចាប់តាំងពីការវិលជុំត្រូវបានអនុវត្តតាមពេលវេលាកំណត់ប្រចាំថ្ងៃ (ជាទូទៅម៉ោង 5 ល្ងាច EST) ការបញ្ចូលពេលវេលា និងការចេញនៅជុំវិញបង្អួចនេះអាចជួយជៀសវាងថ្លៃសេវាដែលមិនចាំបាច់។ ជាឧទាហរណ៍ ការបិទទីតាំងមួយពីរបីនាទីមុនការបង្វិលជុំអាចការពារការគិតថ្លៃ ជាពិសេសនៅក្នុងបរិយាកាសដែលមានការប្រែប្រួលទាប។

នៅក្នុងការសន្និដ្ឋាន ខណៈពេលដែលថ្លៃវិលជុំគឺជាផ្នែកមួយនៃការជួញដូរ Forex ឥទ្ធិពលរបស់ពួកគេអាចត្រូវបានគ្រប់គ្រង និងស្របតាមគោលដៅនៃការជួញដូរ។ ពាណិជ្ជករដែលយល់ពីរបៀបដែលថ្លៃសេវាទាំងនេះមានមុខងារ និងអ្នកដែលចាត់វិធានការយ៉ាងសកម្មក្នុងការគ្រប់គ្រងពួកគេអាចការពារប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេ និងបង្កើនភាពធន់នឹងយុទ្ធសាស្រ្តនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារដ៏ស្មុគស្មាញ។