ស្វែងយល់ពីរបៀបដែលការជួញដូរព័ត៌មាននៅក្នុង Forex ដំណើរការ ហើយហេតុអ្វីបានជាការរីករាលដាល និងការរអិល គឺជាកត្តាសំខាន់បំផុតក្នុងការគ្រប់គ្រង
FX LIQUIDITY បានពន្យល់៖ ផលប៉ះពាល់លើការប្រតិបត្តិ និងការរីករាលដាល
ស្វែងយល់ពីរបៀបដែលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលប្តូររូបិយប័ណ្ណបរទេសកំណត់លក្ខខណ្ឌនៃការជួញដូរ និងផលប៉ះពាល់លើការចំណាយតាមរយៈការប្រតិបត្តិ និងការរីករាលដាល។
តើអ្វីទៅជា FX Liquidity?
សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ FX សំដៅលើលទ្ធភាពទិញ ឬលក់គូរូបិយប័ណ្ណនៅក្នុងទីផ្សារប្តូរប្រាក់បរទេស (Forex) ដោយមិនបណ្តាលឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងតម្លៃរបស់វា។ នៅក្នុងពាក្យសាមញ្ញ នៅពេលដែលទីផ្សារមានសភាពរាវ វាមានបរិមាណខ្ពស់នៃសកម្មភាពជួញដូរ និងការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃតូចចង្អៀត ដែលធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់ពាណិជ្ជករក្នុងការប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញធំយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។
សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគឺជាកត្តាសំខាន់មួយក្នុងការជួញដូរ Forex ព្រោះវាមានឥទ្ធិពលផ្ទាល់ទៅលើតម្លៃ ល្បឿន និងភាពជឿជាក់នៃការប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្ម។ គូរូបិយប័ណ្ណដែលមានលក្ខណៈរាវខ្ពស់ ដូចជា EUR/USD ឬ USD/JPY ជាធម្មតាបង្ហាញការរីករាលដាលតូចជាង និងការបំពេញការបញ្ជាទិញលឿនជាងមុន ដោយសារក្រុមអ្នកទិញ និងអ្នកលក់កាន់តែស៊ីជម្រៅ។ ផ្ទុយទៅវិញ គូដែលមិនអាចខ្វះបានអាចជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះតម្លៃ ការរីករាលដាលកាន់តែធំ និងការពន្យារពេលនៃការអនុវត្ត។
ឧបករណ៍ forex រាវភាគច្រើន ជាធម្មតាជាគូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗ និងការឆ្លងកាត់ដែលពាក់ព័ន្ធនឹងប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក ប្រាក់អឺរ៉ូ យ៉េនជប៉ុន និងផោនអង់គ្លេស។ រូបិយប័ណ្ណទាំងនេះមានបរិមាណជួញដូរខ្ពស់បំផុត ដោយសារទំហំនៃសេដ្ឋកិច្ចដែលពួកគេតំណាង និងតួនាទីកណ្តាលរបស់ពួកគេនៅក្នុងហិរញ្ញវត្ថុសកល។
លំហូរសាច់ប្រាក់អាចប្រែប្រួលពេញមួយថ្ងៃ ដែលជះឥទ្ធិពលដោយវគ្គទីផ្សារ (ឧ. ទីក្រុងឡុងដ៍ ញូវយ៉ក តូក្យូ) ព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច និងរយៈពេលនៃភាពតានតឹងទីផ្សារ។ ក្នុងអំឡុងពេលនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្ពស់ លក្ខខណ្ឌនៃការជួញដូរមានភាពអំណោយផល ខណៈពេលដែលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាបអាចបណ្តាលឱ្យមានការប្រែប្រួលតម្លៃ និងថ្លៃដើមជួញដូរខ្ពស់។
ជាសំខាន់ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ FX ត្រូវបានផ្តល់ដោយអ្នកចូលរួមចម្រុះ រួមមានធនាគារកម្រិតមួយ បណ្តាញទំនាក់ទំនងអេឡិចត្រូនិក (ECNs) វិនិយោគិនស្ថាប័ន អ្នកបង្កើតទីផ្សារ និងពាណិជ្ជករលក់រាយ។ នីមួយៗមានចំណែកក្នុងការធានាតម្លៃបន្ត និងការបញ្ជាទិញដែលត្រូវគ្នានៅទូទាំងទីផ្សារ Forex 24 ម៉ោង។
ការរក្សាសាច់ប្រាក់ឱ្យបានគ្រប់គ្រាន់ គឺជាកត្តាសំខាន់សម្រាប់ស្ថិរភាពទីផ្សារ។ នៅពេលដែលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលហួត—ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិ ឬព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានដែលមិនរំពឹងទុក—ភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពទីផ្សារអាចកើតឡើង។ វាអាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗ និងខ្លាំងនៅក្នុងតម្លៃ គម្លាត ឬសូម្បីតែការបញ្ឈប់ទាំងស្រុងក្នុងការជួញដូរសម្រាប់គូរូបិយប័ណ្ណជាក់លាក់។
នៅក្នុងឧស្សាហកម្ម Forex សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងទីផ្សារជារឿយៗត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជា "កំពូលនៃសៀវភៅ" និង "ជម្រៅនៃសៀវភៅ" សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ "កំពូលនៃសៀវភៅ" ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការដេញថ្លៃដែលមានល្អបំផុត ហើយសួរតម្លៃជាមួយនឹងបរិមាណរៀងៗខ្លួន ខណៈដែល "ជម្រៅនៃសៀវភៅ" សំដៅលើបរិមាណរូបិយប័ណ្ណដែលមានក្នុងកម្រិតតម្លៃខុសៗគ្នា។ ជម្រៅទីផ្សារជ្រៅធានាថាការជួញដូរធំជាងអាចត្រូវបានប្រតិបត្តិដោយមានផលប៉ះពាល់តិចតួចបំផុតលើតម្លៃទីផ្សារ។
ការយល់ដឹងអំពីសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ FX គឺចាំបាច់សម្រាប់ពាណិជ្ជករស្ថាប័ន និងបុគ្គលដូចគ្នា ព្រោះវាមានឥទ្ធិពលលើផ្នែកជាច្រើននៃយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ រួមទាំងការដាក់ការបញ្ជាទិញ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងប្រសិទ្ធភាពនៃការចំណាយ។
របៀបដែល FX Liquidity ប៉ះពាល់ដល់ការប្រតិបត្តិ
ការប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្មនៅក្នុងទីផ្សារ FX ត្រូវបានជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដោយលក្ខខណ្ឌសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ កម្រិតខ្ពស់នៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាធម្មតាបង្កើនការប្រតិបត្តិដោយកាត់បន្ថយភាពរអិល និងធ្វើឱ្យការបំពេញការបញ្ជាទិញកាន់តែលឿន និងគួរឱ្យទុកចិត្តជាងមុន។ គុណភាពនៃការប្រតិបត្តិ—ត្រូវបានវាស់វែងដោយភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃពាណិជ្ជកម្មដែលរំពឹងទុក និងតម្លៃដែលសម្រេចបាន—ដូច្នេះត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ដោយជម្រៅ និងសកម្មភាពនៃទីផ្សារ។
នៅក្នុងទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណដែលមានតុល្យភាពល្អ ការបញ្ជាទិញធំអាចត្រូវបានបញ្ចប់ដោយមិនបណ្តាលឱ្យមានការប្រែប្រួលតម្លៃគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ ពាណិជ្ជករតាមស្ថាប័ន ដែលប្រតិបត្តិការជួញដូរក្នុងបរិមាណច្រើន ជាពិសេសទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលយ៉ាងជ្រៅ ដោយសារពួកគេអាចធ្វើប្រតិបត្តិការដោយឥទ្ធិពលទីផ្សារតិចតួចបំផុត។ ផ្ទុយទៅវិញ ទីផ្សាររាក់អាចខ្វះសមភាគីគ្រប់គ្រាន់ ដែលនាំទៅដល់ការបំពេញដោយផ្នែក ឬចលនាតម្លៃអវិជ្ជមានកំឡុងពេលប្រតិបត្តិ។
ប្រភេទការបញ្ជាទិញក៏មានអន្តរកម្មជាមួយសក្ដានុពលនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលផងដែរ។ ជាឧទាហរណ៍ ការបញ្ជាទិញទីផ្សារពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដែលមានស្រាប់សម្រាប់ការប្រតិបត្តិភ្លាមៗក្នុងតម្លៃដែលល្អបំផុត។ នៅក្នុងសេណារីយ៉ូដែលមានសាច់ប្រាក់ទាប ការបញ្ជាទិញទាំងនេះអាចបណ្តាលឱ្យមានការរអិល ដែលតម្លៃដែលបានប្រតិបត្តិគឺអាក្រក់ជាងការរំពឹងទុក។ ការបញ្ជាទិញមានកំណត់ ខណៈពេលដែលផ្តល់ជូននូវការគ្រប់គ្រងតម្លៃ អាចនឹងមិនត្រូវបានបំពេញក្នុងអំឡុងពេលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ប្រសិនបើមិនមានការបញ្ជាទិញប្រឆាំងដែលត្រូវគ្នាជាមួយនឹងតម្លៃដែលបានបញ្ជាក់។
ប្រព័ន្ធជួញដូរប្រេកង់ និងក្បួនដោះស្រាយខ្ពស់គឺមានភាពរសើបជាពិសេសចំពោះឧបសគ្គសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ ប្រព័ន្ធទាំងនេះដំណើរការយ៉ាងល្អប្រសើរនៅក្នុងទីផ្សារជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងស៊ីជម្រៅ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យមានការប្រតិបត្តិយ៉ាងឆាប់រហ័សនៃការជួញដូរច្រើន។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌមិនល្អ ក្បួនដោះស្រាយត្រូវតែកែតម្រូវប៉ារ៉ាម៉ែត្ររបស់ពួកគេ ឬហានិភ័យលើសពីកម្រិតនៃការអត់ឱនសម្រាប់តម្លៃ និងហានិភ័យ។
លើសពីនេះ ការបែងចែកសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៅទូទាំងកន្លែងជួញដូរ និងវេទិកាជាច្រើនអាចបង្កបញ្ហាប្រឈមសម្រាប់ការប្រតិបត្តិ។ ជារឿយៗពាណិជ្ជករត្រូវតែរៀបចំការចូលទៅកាន់អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលច្រើន ឬ ECNs ដើម្បីធានាបាននូវការគ្របដណ្តប់ទីផ្សារដ៏ទូលំទូលាយ។ ឧបករណ៍ប្រមូលផ្ដុំ និងបច្ចេកវិជ្ជាកំណត់ផ្លូវបញ្ជាទិញឆ្លាតវៃជួយកាត់គម្លាតទាំងនេះដោយការកំណត់ផ្លូវប្រតិបត្តិដ៏ប្រសើរនៅទូទាំងកន្លែងនានា។
ភាពយឺតយ៉ាវក៏កាន់តែច្បាស់នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានសាច់ប្រាក់ទាបផងដែរ។ សម្រង់ដែលបានពន្យារពេល ឬតម្លៃដែលមិនស្របគ្នាអាចមានន័យថាការបញ្ជាទិញត្រូវបានដំណើរការក្នុងតម្លៃមិនអំណោយផល។ ភាពយឺតយ៉ាវនេះអាចប៉ះពាល់ដល់គុណភាពនៃការប្រតិបត្តិជាសំខាន់ ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួល ឬការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
ការប្រតិបត្តិក៏មានភាពរសើបចំពោះពេលវេលានៃថ្ងៃ និងវគ្គទីផ្សារផងដែរ។ ជាឧទាហរណ៍ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាទូទៅខ្ពស់ជាងក្នុងអំឡុងពេលនៃការត្រួតស៊ីគ្នានៃវគ្គជួញដូរសំខាន់ៗ ដូចជាឈើឆ្កាង London-New York។ ផ្ទុយទៅវិញ ក្នុងអំឡុងពេលម៉ោងក្រៅម៉ោង គុណភាពនៃការប្រតិបត្តិអាចកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺន ដោយសារតែការចូលរួមក្នុងទីផ្សារកាន់តែស្តើង និងការរីករាលដាលកាន់តែទូលំទូលាយ។
សរុបមក ការអនុវត្តដ៏ប្រសើរនៅក្នុងទីផ្សារ FX ពឹងផ្អែកលើវត្តមាននៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្លាំង។ ពាណិជ្ជករគួរពិចារណាអំពីទម្រង់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៅពេលរចនាយុទ្ធសាស្រ្តប្រតិបត្តិ ការសម្របខ្លួនតាមវិធីសាស្រ្តរបស់ពួកគេដោយផ្អែកលើពេលវេលាទីផ្សារ ប្រភេទការបញ្ជាទិញ និងសមត្ថភាពវេទិកាដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិល និងផលប៉ះពាល់នៃការចំណាយ។
ឥទ្ធិពលនៃលំហូរសាច់ប្រាក់រីករាលដាល
សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដើរតួនាទីជាការសម្រេចចិត្តក្នុងការកំណត់ការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃនៅក្នុងទីផ្សារប្តូរប្រាក់បរទេស។ នៅក្នុងខ្លឹមសារ ការរីករាលដាលគឺជាតម្លៃប្រតិបត្តិការដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលគូរូបិយប័ណ្ណអាចទិញបាន (សួរ) និងលក់ (ដេញថ្លៃ)។ ទីផ្សាររាវមានទំនោរបង្ហាញការរីករាលដាលតូចចង្អៀតដោយសារតែការប្រកួតប្រជែងដ៏ខ្លាំងក្លាក្នុងចំណោមអ្នកបង្កើតទីផ្សារ និងសមភាគីដែលមានឆន្ទៈក្នុងការទទួលយកផ្នែកណាមួយនៃពាណិជ្ជកម្ម។
នៅក្នុងគូរូបិយប័ណ្ណរាវដូចជា EUR/USD ឬ GBP/USD ការរីករាលដាលអាចមានកម្រិតទាបចាប់ពី 0.1 ទៅ 0.5 pips ក្រោមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារធម្មតា។ បរិមាណខ្ពស់ និងលំហូរពាណិជ្ជកម្មលឿនអាចឱ្យអ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលឱ្យតម្លៃយ៉ាងខ្លាំងក្លា ដោយកាត់បន្ថយការចំណាយសម្រាប់ពាណិជ្ជករ។ ផ្ទុយទៅវិញ រូបិយប័ណ្ណទីផ្សារកម្រនិងអសកម្ម ដូចជា USD/THB ឬ EUR/ZAR ជារឿយៗបង្ហាញការរីករាលដាលកាន់តែទូលំទូលាយ ដោយសារជម្រៅទីផ្សារមានកម្រិត អ្នកចូលរួមតិចជាង និងភាពមិនច្បាស់លាស់នៃតម្លៃកាន់តែច្រើន។
ការរីករាលដាលកាន់តែទូលំទូលាយក្នុងអំឡុងពេលនៃសាច់ប្រាក់ទាប ឬភាពប្រែប្រួលកើនឡើង។ ជាឧទាហរណ៍ ជុំវិញការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ ការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ឬអំឡុងពេលទីផ្សារក្រៅម៉ោង ការរីករាលដាលអាចពង្រីកជាបណ្ដោះអាសន្ន ដើម្បីផ្តល់សំណងដល់អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់សម្រាប់ការកើនឡើងហានិភ័យ។ ការរីករាលដាលកាន់តែទូលំទូលាយទាំងនេះអាចបង្កើនថ្លៃដើមនៃការជួញដូរ ជាពិសេសសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តដែលពឹងផ្អែកលើការចូល និងចេញញឹកញាប់ ដូចជាការធ្វើមាត្រដ្ឋាន ឬការជួញដូរក្នុងពេលថ្ងៃ។
រចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារក៏មានឥទ្ធិពលលើរបៀបដែលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលប៉ះពាល់ដល់ការរីករាលដាលផងដែរ។ នៅក្នុងទីផ្សារ Forex វិមជ្ឈការ ឈ្មួញកណ្តាល និងវេទិកាពាណិជ្ជកម្មផ្សេងៗគ្នាអាចដកស្រង់ការរីករាលដាលផ្សេងៗគ្នាសម្រាប់គូរូបិយប័ណ្ណដូចគ្នា អាស្រ័យលើប្រភពសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ពួកគេ។ ពាណិជ្ជករដែលប្រើប្រាស់ ECN ឬ STP brokers ជាធម្មតាជួបប្រទះការរីករាលដាលអថេរដែលប្រែប្រួលជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទីផ្សារ ខណៈពេលដែលឈ្មួញកណ្តាលនៃតុអាចផ្តល់ការរីករាលដាលថេរដែលស្រូបយកភាពប្រែប្រួលក្នុងកម្រិតមួយចំនួន។
ចំនួននិងភាពចម្រុះនៃអ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក៏ប៉ះពាល់ដល់ការរីករាលដាលផងដែរ។ ធនាគារលំដាប់ទី 1 និងអ្នកបង្កើតទីផ្សារស្ថាប័នរួមចំណែកដល់ការរីករាលដាលយ៉ាងតឹងរ៉ឹងដោយផ្តល់ជូននូវសម្រង់តម្លៃជាបន្តបន្ទាប់ដោយផ្អែកលើការផ្គត់ផ្គង់ និងតម្រូវការសកល។ នៅពេលដែលអ្នកផ្តល់សេវាទាំងនេះដកខ្លួនចេញជាបណ្ដោះអាសន្ន—ជាញឹកញាប់ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានសំខាន់ៗ—ការរីករាលដាលអាចពង្រីកយ៉ាងខ្លាំងដោយសារតែការកាត់បន្ថយការប្រកួតប្រជែង និងការជៀងវាងហានិភ័យដែលកើនឡើង។
គំរូកំណត់តម្លៃក្បួនដោះស្រាយ ដែលឥឡូវនេះជារឿងធម្មតានៅក្នុងតុ FX ក៏មានឥរិយាបថខុសគ្នានៅក្រោមលក្ខខណ្ឌសាច់ប្រាក់ផ្សេងៗគ្នា។ នៅក្នុងទីផ្សារជ្រៅ ម៉ូដែលទាំងនេះអាចធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពតម្លៃគិតជាមិល្លីវិនាទី ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរពេលវេលាជាក់ស្តែងនៅទូទាំងកន្លែងជុំវិញពិភពលោក។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈមិនល្អ ក្បួនដោះស្រាយតម្លៃក្លាយជាបែបអភិរក្ស ដោយណែនាំសម្រង់ឱ្យកាន់តែទូលំទូលាយ ដើម្បីគណនាហានិភ័យនៃការជួញដូរដែលសន្មត់។
ពាណិជ្ជករលក់រាយជារឿយៗជួបប្រទះនឹងការរីករាលដាលនៃការលក់រាយ ដែលរួមមានការសម្គាល់ដែលត្រូវបានបន្ថែមដោយវេទិការ ឬឈ្មួញកណ្តាល។ ការរីករាលដាលទាំងនេះត្រូវបានជះឥទ្ធិពលមិនត្រឹមតែដោយសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមូលដ្ឋានប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងដោយគោលនយោបាយឈ្មួញកណ្តាល បរិមាណជួញដូរ និងប្រភេទគណនីផងដែរ។ ពាណិជ្ជករដែលមានបរិមាណខ្ពស់ ឬអ្នកដែលមានគណនីជំនាញច្រើនតែអាចចរចារលើការរីករាលដាលកាន់តែតឹងរ៉ឹង ដោយបង្ហាញពីចំណូលដ៏ធំ និងទម្រង់ដែលមានហានិភ័យទាប។
នៅទីបំផុត ការត្រួតពិនិត្យសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរួមជាមួយនឹងការរីករាលដាលផ្តល់ឱ្យពាណិជ្ជករនូវការយល់ដឹងអំពីស្ថិរភាពទីផ្សារ និងសក្ដានុពលនៃការចំណាយ។ ការគ្រប់គ្រងការរីករាលដាលប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព - តាមរយៈការកំណត់ពេលវេលាត្រឹមត្រូវ ការជ្រើសរើសឈ្មួញកណ្តាល និងការដាក់បញ្ជាទិញ - អាចធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវប្រាក់ចំណេញ និងការអនុវត្តការជួញដូរក្នុងបរិបទលក់រាយ និងស្ថាប័ន។
អ្នកអាចសប្បាយរីករាយនឹងនេះផងដែរ
