គូរូបិយប័ណ្ណកម្របានពន្យល់

តើអ្វីជាគូរូបិយប័ណ្ណកម្រ?

នៅក្នុងទីផ្សារប្តូរប្រាក់បរទេស (Forex) គូរូបិយប័ណ្ណត្រូវបានដកស្រង់យោងទៅតាមបីប្រភេទ៖ គូធំ គូតូច និងគូកម្រនិងអសកម្ម។ គូរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មមានរូបិយប័ណ្ណសំខាន់មួយ (ដូចជាប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក ឬប្រាក់អឺរ៉ូ) និងរូបិយប័ណ្ណមួយមកពីសេដ្ឋកិច្ចកំពុងអភិវឌ្ឍន៍ ឬកំពុងរីកចម្រើន។ មិនដូចគូធំ និងអនីតិជនទេ ដែលត្រូវបានជួញដូរច្រើន និងត្រូវបានដកស្រង់ជាញឹកញាប់ គូកម្រនិងអសកម្មគឺមិនសូវរាវ ហើយមានហានិភ័យក្នុងការជួញដូរច្រើនជាងមុន។

ឧទាហរណ៍នៃគូកម្រនិងអសកម្មរួមមាន USD/TRY (ដុល្លារអាមេរិក/លីរ៉ាទួរគី), EUR/THB (Euro/Thai Baht) និង GBP/ZAR (ផោនអង់គ្លេស/Rand អាហ្វ្រិកខាងត្បូង)។ គូទាំងនេះពាក់ព័ន្ធនឹងរូបិយប័ណ្ណពីទីផ្សារដែលមានលក្ខណៈរាវតិច ឬប្រែប្រួលខ្លាំង ហើយជារឿយៗជាកម្មវត្ថុនៃកត្តាសេដ្ឋកិច្ច ឬនយោបាយដ៏ធំទូលាយ។

គូកម្រមាននិន្នាការមាន៖

• បរិមាណជួញដូរទាប
• ការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃកាន់តែទូលំទូលាយ
• ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់
• តិចជាងតម្លាភាពទីផ្សារ

លទ្ធភាពប្រើប្រាស់ទីផ្សារដែលកាត់បន្ថយនៃរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មក៏បន្ថែមភាពស្មុគស្មាញក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃតម្លៃ និងភាពជឿជាក់នៃការប្រតិបត្តិផងដែរ។

Major vs. Exotic Pair លក្ខណៈ

គូសំខាន់ៗដូចជា EUR/USD ឬ GBP/USD ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការរីករាលដាលតឹងរ៉ឹង សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្ពស់ និងការប្រតិបត្តិដែលអាចទុកចិត្តបាន។ ពួកគេត្រូវបានជួញដូរក្នុងបរិមាណធំប្រចាំថ្ងៃ ហើយជាធម្មតាមានការប្រែប្រួលតិចតួច ដោយសារស្ថិរភាពសេដ្ឋកិច្ចនៃប្រទេសពាក់ព័ន្ធ។

ផ្ទុយទៅវិញ គូកម្រនិងអសកម្មជារឿយៗឆ្លុះបញ្ចាំងពីទម្រង់ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចនៃទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន រួមទាំង៖

• អតិផរណាប្រែប្រួល
• ការគ្រប់គ្រងដើមទុន
• អស្ថិរភាពនយោបាយ
• ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារមានកំណត់

កត្តាទាំងអស់នេះរួមចំណែកដល់ការបង្កើនហានិភ័យ និងប្រឈមនឹងលទ្ធភាពព្យាករណ៍នៃរូបិយប័ណ្ណទាំងនេះ។ ហេតុដូច្នេះហើយ ពួកគេត្រូវបានជួញដូរជាធម្មតាដោយវិនិយោគិន ឬស្ថាប័នដែលស្វែងរកឱកាសធ្វើពិពិធកម្ម ឬការពារហានិភ័យ ជាជាងពាណិជ្ជករលក់រាយដែលមានបំណងចង់ទទួលបានប្រាក់ចំណេញរយៈពេលខ្លី។

តើនរណាជាអ្នកជួញដូរគូរូបិយប័ណ្ណកម្រ?

ខណៈពេលដែលពាណិជ្ជករលក់រាយភាគច្រើនផ្តោតលើគូធំ និងតូចដោយសារសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងការព្យាករណ៍ វិនិយោគិនស្ថាប័ន មូលនិធិការពារហានិភ័យ និងសាជីវកម្មពហុជាតិជាមួយនឹងការប៉ះពាល់ទៅនឹងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនអាចជួញដូរគូកម្រនិងអសកម្ម។ មូលបត្របំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាល អតុល្យភាពពាណិជ្ជកម្ម និងការសម្រេចចិត្តអត្រាការប្រាក់ក្នុងប្រទេសកំពុងអភិវឌ្ឍន៍មានឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើការវាយតម្លៃរូបិយប័ណ្ណកម្រ និងអសកម្ម ហើយជាធម្មតាគំរូហិរញ្ញវត្ថុដ៏ទំនើបត្រូវបានទាមទារដើម្បីព្យាករណ៍ពីចលនារបស់ពួកគេឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។

ការយល់ដឹងអំពីអត្រាការរីករាលដាល និងការចំណាយរបស់ Forex

នៅក្នុងការជួញដូររូបិយប័ណ្ណ ការរីករាលដាល សំដៅទៅលើភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃទិញ (សួរ) និងតម្លៃលក់ (ដេញថ្លៃ) នៃគូរូបិយប័ណ្ណ។ វាតំណាងឱ្យតម្លៃនៃការជួញដូរប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ហើយក្នុងគូរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្ម ការចំណាយនេះអាចខ្ពស់ជាងច្រើនបើប្រៀបធៀបទៅនឹងគូធំ ឬគូតូច។

ប្រភេទនៃការរីករាលដាល

មានពីរប្រភេទនៃការរីករាលដាលជាចម្បងនៅក្នុង Forex៖

• ការរីករាលដាលថេរ៖ កំណត់ដោយឈ្មួញកណ្តាល និងមិនផ្លាស់ប្តូរដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។ ជាធម្មតាផ្តល់ដោយអ្នកបង្កើតទីផ្សារ។
• ការរីករាលដាលអថេរ (អណ្តែត)៖ ប្រែប្រួលដោយផ្អែកលើការប្រែប្រួលទីផ្សារ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មាន។ ផ្តល់ជូនដោយឈ្មួញកណ្តាល ECN (បណ្តាញទំនាក់ទំនងអេឡិចត្រូនិក)។

សម្រាប់គូកម្រ និងអសកម្ម ការរីករាលដាលច្រើនតែប្រែប្រួល និងទូលំទូលាយជាងនេះដោយសារ៖

• បរិមាណជួញដូរទាប
• ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់
• អ្នកចូលរួមទីផ្សារតិចជាងមុន

ឧទាហរណ៍ ខណៈពេលដែលគូសំខាន់ដូចជា EUR/USD អាចនឹងមានការរីករាលដាលក្រោម 1 pip នោះគូមួយដូចជា USD/RUB ឬ EUR/TRY អាចមានការរីករាលដាលដល់ 20 ទៅ 50 pip — ឬច្រើនជាងនេះក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ប្រែប្រួល។

ផលប៉ះពាល់នៃការរីករាលដាលខ្ពស់

ការរីករាលដាលកាន់តែទូលំទូលាយបកប្រែទៅជាការចំណាយប្រតិបត្តិការខ្ពស់ ដែលអាចប៉ះពាល់ដល់ប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើន ជាពិសេសសម្រាប់ពាណិជ្ជកររយៈពេលខ្លីដូចជា scalpers និងពាណិជ្ជករពេលថ្ងៃ។ នៅពេលចូលទៅក្នុងមុខតំណែង ពាណិជ្ជករត្រូវតែយកឈ្នះលើការរីករាលដាលជាមុនសិន មុនពេលតំណែងទទួលបានផលចំណេញ។

ឧទាហរណ៍៖

• ពាណិជ្ជករទិញ USD/TRY នៅ 18.5000 (តម្លៃសួរ)
• តម្លៃដេញថ្លៃ៖ 18.4925
• រីករាលដាល៖ 75 pips

ទីតាំងនឹងត្រូវការពេញចិត្តជាង 75 pips ដើម្បីបំបែកសូម្បីតែ។ នោះគឺជាការចំណាយដ៏ច្រើនបើប្រៀបធៀបទៅនឹងគូធំៗភាគច្រើន ដែលប្រាក់ចំណេញអាចកើតឡើងក្នុងរង្វង់តូចចង្អៀត។

ការពិចារណាលើការចំណាយផ្សេងៗ

ក្រៅពីការរីករាលដាល ការចំណាយផ្សេងទៀតដែលទាក់ទងនឹងគូកម្រមានដូចជា៖

• ថ្លៃសេវាប្តូរ ឬវិលជុំ៖ ការប្រាក់បង់ ឬទទួលបានសម្រាប់ការកាន់មុខតំណែងពេញមួយយប់ ជាពិសេសលេចធ្លោនៅក្នុងប្រទេសដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។
• ភាពយឺតយ៉ាវ៖ ប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញក្នុងតម្លៃខុសពីការគ្រោងទុក ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលសាច់ប្រាក់ទាប ឬរយៈពេលប្រែប្រួល។

ឥទ្ធិពលឈ្មួញកណ្តាល

ការជួញដូរគូកម្រនិងអសកម្មក៏អាស្រ័យលើហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធឈ្មួញកណ្តាលផងដែរ។ មិនមែនឈ្មួញកណ្តាលទាំងអស់ផ្តល់នូវការចូលទៅកាន់គូកម្រនិងអសកម្ម ឬផ្តល់នូវតម្លៃប្រកួតប្រជែងនោះទេ។ ពាណិជ្ជករគួរតែផ្ទៀងផ្ទាត់៖

• ស្ថានភាពបទប្បញ្ញត្តិរបស់ឈ្មួញកណ្តាល
• គំរូប្រតិបត្តិ (ECN, STP, អ្នកបង្កើតទីផ្សារ)
• រចនាសម្ព័ន្ធការរីករាលដាល និងកម្រៃជើងសារ
• តម្រូវការអានុភាព និងរឹមដែលអាចប្រើបាន

នៅទីបំផុត ការជួញដូរគូកម្រនិងអសកម្មដែលជាប់លាប់ទាមទារគណនីជួញដូរដែលមានមូលធនគ្រប់គ្រាន់ និងការយល់ដឹងយ៉ាងខ្លាំងអំពីរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃដើម។ ពាណិជ្ជករ​ធម្មតា ឬ​អ្នក​មិន​សូវ​មាន​មូលធន​អាច​រក​ឃើញ​ទីផ្សារ​ទាំង​នេះ​ដែល​មាន​តម្លៃ​ថ្លៃ និង​ហានិភ័យ​ខ្លាំង។

ហានិភ័យ និងពេលណាត្រូវជៀសវាងគូកម្រ

ខណៈពេលដែលគូរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មអាចផ្តល់ឱកាសរកប្រាក់បានដោយសារតែភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ និងភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់ (ការជួញដូរ) ពួកវាមានហានិភ័យគួរឱ្យកត់សម្គាល់ដែលត្រូវតែគ្រប់គ្រងដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។ សូម្បី​តែ​ពាណិជ្ជករ​តាម​រដូវ​កាល​ក៏​អាច​ជ្រើស​រើស​ដើម្បី​ជៀស​វាង​ពួក​គេ​ក្រោម​លក្ខខណ្ឌ​មួយ​ចំនួន។

ហានិភ័យចម្បងក្នុងការជួញដូររូបិយប័ណ្ណបរទេស

• ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារ៖ រូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មអាចប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងក្នុងការឆ្លើយតបទៅនឹងរបាយការណ៍នយោបាយ ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច ឬព្រឹត្តិការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុសកល ដែលនាំទៅរកការកើនឡើងហានិភ័យនៃការឈប់សម្រាក និងការហៅទូរស័ព្ទ។
• លំហូរសាច់ប្រាក់ទាប៖ គូកម្រនិងអសកម្មមិនត្រូវបានជួញដូរញឹកញាប់ទេ ដែលអាចនាំទៅរកភាពយឺតយ៉ាវ ចន្លោះប្រហោង និងការអនុវត្តការបញ្ជាទិញមិនល្អក្នុងអំឡុងពេលម៉ោងធម្មតា និងក្រៅម៉ោង។
• អស្ថិរភាពនយោបាយ និងសេដ្ឋកិច្ច៖ តម្លៃរូបិយប័ណ្ណអាចធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដោយសាររដ្ឋប្រហារ ការបោះឆ្នោត ឬអធិបតេយ្យភាព លំនាំដើម ជាពិសេសនៅក្នុងប្រទេសដែលផុយស្រួយផ្នែកនយោបាយ។
• ការគ្រប់គ្រងដើមទុន៖ រដ្ឋាភិបាលមួយចំនួនអាចដាក់កំហិតលើប្រតិបត្តិការប្តូរប្រាក់បរទេស ដែលភ្លាមៗអាចរំខានដល់ការវាយតម្លៃ និងការប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្ម។
• ការផ្លាស់ប្តូរបទប្បញ្ញត្តិដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន៖ ការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ភ្លាមៗ ឬសញ្ញារូបិយបណ្ណអាចទាក់ទាញពាណិជ្ជករដោយមិនប្រុងប្រយ័ត្ន ដែលនាំឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងខ្លាំង។

តើនៅពេលណាដែលឈ្មួញគួរជៀសវាងគូកម្រ?

មានស្ថានភាពទីផ្សារជាច្រើន ដែលការជៀសវាងគូកម្រនិងអសកម្មអាចជាការប្រុងប្រយ័ត្ន៖

• កង្វះបទពិសោធន៍៖ ពាណិជ្ជករថ្មីថ្មោងគួរតែផ្តោតលើគូសំខាន់ៗ ដើម្បីទទួលបានបទពិសោធន៍ក្នុងបរិយាកាសដែលអាចទស្សន៍ទាយបាន។
• ភាពរសើបនៃព័ត៌មានខ្ពស់៖ ក្នុងអំឡុងពេលការប្រកាសសំខាន់ៗ (ឧ. លទ្ធផលបោះឆ្នោត ការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់) រូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មអាចក្លាយទៅជាមិនប្រក្រតី។
• ភាពមិនប្រាកដប្រជាជាសកល៖ វិបត្តិភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ឬអស្ថិរភាពហិរញ្ញវត្ថុសកលមាននិន្នាការប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនមិនសមាមាត្រ។
• សមតុល្យគណនីទាប៖ តម្រូវការរឹមខ្ពស់ និងភាពប្រែប្រួលធ្វើឱ្យការជួញដូរកម្រនិងអសកម្មមិនស័ក្តិសមសម្រាប់គណនីដែលមានអក្សរតូចធំ។

ការអនុវត្តល្អបំផុតនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

សម្រាប់​ពាណិជ្ជករ​ដែល​នៅ​តែ​ចង់​ស្វែង​រក​គូ​កម្រ និង​អសកម្ម ការ​គ្រប់​គ្រង​ហានិភ័យ​ខ្លាំង​គឺ​សំខាន់៖

• ប្រើទំហំទីតាំងតូច
• កំណត់ដែនកំណត់បញ្ឈប់ការបាត់បង់កាន់តែតឹង
• តាមដានព័ត៌មានក្នុងស្រុក និងសកលពាក់ព័ន្ធជាបន្តបន្ទាប់
• ជៀសវាងការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេលម៉ោងមិនប្រក្រតី (ឧ. វគ្គក្រៅកំពូល)
• Backtest យុទ្ធសាស្រ្តរបស់អ្នកលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្តជាក់លាក់ចំពោះគូកម្រនិងអសកម្ម

លើសពីនេះទៀត យុទ្ធសាស្ត្រការពារដោយប្រើប្រាស់ CFDs ឬជម្រើស (កន្លែងដែលមាន) អាចជួយគ្រប់គ្រងហានិភ័យធ្លាក់ចុះ។ មុខតំណែងដែលមានអានុភាពគួរត្រូវបានទាក់ទងដោយប្រុងប្រយ័ត្ន ជាពិសេសដោយសារការហៅរឹមអាចត្រូវបានបង្កឱ្យលឿនជាងមុននៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ។

នៅទីបំផុត គូរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្មគឺសមបំផុតសម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ ជាមួយនឹងឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏ទូលំទូលាយ ចំណេះដឹងទីផ្សារស៊ីជម្រៅ និងការបែងចែកដើមទុនខ្ពស់។ សម្រាប់​អ្នក​ចូលរួម​ធម្មតា ឬ​មិន​ប្រថុយប្រថាន ការ​នៅ​ជាប់​នឹង​គូ​ធំ និង​តូច​នៅ​តែ​ជា​ផ្លូវ​ដែល​មាន​និរន្តរភាព​ជាង។