ទីតាំង COT ក្នុងការជួញដូរ FOREX បានពន្យល់

តើរបាយការណ៍ស្តីពីការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ពាណិជ្ជករ (COT) គឺជាអ្វី?

របាយការណ៍ ការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ពាណិជ្ជករ (COT) គឺជាការបោះពុម្ពផ្សាយប្រចាំសប្តាហ៍ដែលចេញផ្សាយដោយគណៈកម្មការពាណិជ្ជកម្មនាពេលអនាគតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក (CFTC)។ វាផ្តល់នូវការវិភាគលម្អិតនៃការប្រាក់បើកចំហដែលកាន់កាប់ដោយប្រភេទផ្សេងៗនៃពាណិជ្ជករនៅក្នុងទីផ្សារអនាគត រួមទាំងអនាគតរូបិយប័ណ្ណផងដែរ។ របាយការណ៍ COT គឺចាំបាច់សម្រាប់អ្នកចូលរួម Forex ដែលមានបំណងវាស់ស្ទង់អារម្មណ៍ទីផ្សារ និងនិន្នាការតម្លៃសក្តានុពល ដោយពិនិត្យមើលទីតាំងរបស់អ្នកលេងធំៗផ្សេងទៀត។

របាយការណ៍នេះចេញផ្សាយរៀងរាល់ថ្ងៃសុក្រ វេលាម៉ោង 3:30 រសៀល។ ម៉ោងភាគខាងកើត និងឆ្លុះបញ្ចាំងពីមុខតំណែងនៅថ្ងៃអង្គារមុន។ វារួមបញ្ចូលកិច្ចសន្យាអនាគតជាច្រើន រួមទាំងកិច្ចសន្យាដែលភ្ជាប់ទៅគូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗដូចជា EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, និងផ្សេងទៀតដែលត្រូវបានជួញដូរនៅលើ Chicago Mercantile Exchange (CME)។

ប្រភេទនៃពាណិជ្ជករនៅក្នុងរបាយការណ៍ COT

របាយការណ៍ COT បែងចែកពាណិជ្ជករជាក្រុមចម្បងបី៖

• ពាណិជ្ជករពាណិជ្ជកម្ម (Hedgers)៖ ជាធម្មតាទាំងនេះគឺជាអាជីវកម្មធំៗ ឬស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដែលប្រើប្រាស់អនាគតដើម្បីការពារហានិភ័យ។ នៅក្នុង FX ពួកគេអាចជាសាជីវកម្មពហុជាតិគ្រប់គ្រងហានិភ័យរូបិយប័ណ្ណ។
• ពាណិជ្ជករមិនមែនពាណិជ្ជកម្ម (អ្នកវាយតម្លៃ)៖ ក្រុមនេះរួមបញ្ចូលទាំងមូលនិធិការពារហានិភ័យ ផ្ទះវិនិយោគធំៗ និងពាណិជ្ជករផ្សេងទៀតដែលកំពុងស្វែងរកប្រាក់ចំណេញពីការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ មិនមែនសម្រាប់គោលបំណងការពារហានិភ័យទេ។
• ពាណិជ្ជករ​ដែល​មិន​អាច​រាយការណ៍​បាន៖ ពាណិជ្ជករ​តូច​ជាង​ដែល​មុខ​តំណែង​មិន​បាន​បំពេញ​តាម​កម្រិត​ដែល​អាច​រាយការណ៍​បាន។

ពាណិជ្ជករ forex ភាគច្រើនយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះផ្នែក មិនមែនពាណិជ្ជកម្ម ដោយសារពាណិជ្ជករទាំងនេះត្រូវបានចាត់ទុកថាជាអ្នកចូលរួមទីផ្សារដែលផ្តល់ព័ត៌មាន និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ដែលជារឿយៗឆ្លុះបញ្ចាំងពីអារម្មណ៍ទូទៅក្នុងចំណោមអ្នកប៉ាន់ស្មានអាជីព។

ការបកស្រាយទីតាំង COT

ទីតាំង COT ផ្តល់នូវរូបថតនៃភាពលំអៀងទីផ្សារ។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើពាណិជ្ជករមិនមែនពាណិជ្ជកម្មមានរយៈពេលយូរនៅលើប្រាក់អឺរ៉ូ វាអាចបង្ហាញពីអារម្មណ៍កើនឡើង។ ផ្ទុយទៅវិញ ការបង្កើនមុខតំណែងខ្លីបង្ហាញពីការរំពឹងទុកធ្លាក់ចុះ។ ការតាមដានការផ្លាស់ប្តូរទាំងនេះតាមពេលវេលាអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករកំណត់អត្តសញ្ញាណនិន្នាការដែលកំពុងលេចឡើង ការបញ្ច្រាស និងទីតាំងខ្លាំង ដែលអាចបង្ហាញពីលក្ខខណ្ឌទិញលើស ឬលក់លើស។

ការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងមុខតំណែងវែងអាចណែនាំទីផ្សារម្ខាង ដោយបង្កើនហានិភ័យនៃការបញ្ច្រាស ឬព្រឹត្តិការណ៍ទាញយកប្រាក់ចំណេញ។ ម៉្យាងវិញទៀត ទីតាំងខ្លីខ្លាំងអាចជាសញ្ញានៃការធ្លាក់ចុះដ៏ខ្លីដែលមានសក្តានុពល ឬការងើបឡើងវិញនាពេលខាងមុខ ជាពិសេសប្រសិនបើមូលដ្ឋានគ្រឹះសេដ្ឋកិច្ចចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរ។

ការចូលប្រើរបាយការណ៍ COT

គេហទំព័រ CFTC (www.cftc.gov) បោះផ្សាយរបាយការណ៍ ដែលធ្វើឱ្យវាអាចចូលប្រើបានដោយសេរី។ វាក៏មានទម្រង់ប្រសើរឡើងដែលផ្តល់ដោយគេហទំព័រភាគីទីបី និងឧបករណ៍សូហ្វវែរដែលមើលឃើញទិន្នន័យ COT តាមរយៈគំនូសតាង និងការប្រៀបធៀបជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ដែលជួយក្នុងការបកស្រាយកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់ពាណិជ្ជករ Forex ។

ការអនុវត្តទិន្នន័យ COT ក្នុងការជួញដូរ Forex

ពាណិជ្ជករ Forex អាចប្រើប្រាស់ ទិន្នន័យទីតាំង COT ក្នុងវិធីផ្សេងៗដើម្បីគាំទ្រទិដ្ឋភាពទីផ្សាររបស់ពួកគេ កែតម្រូវយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ តាមរយៈការយល់ដឹងពីរបៀបដែលវិនិយោគិនដែលមានការរំពឹងទុកដ៏ធំមានទីតាំងនៅក្នុងទីផ្សារអនាគត ពាណិជ្ជករទទួលបានតម្លាភាពដ៏មានតម្លៃចំពោះទិសដៅអ្វីដែល 'លុយឆ្លាតវៃ' អាចពេញចិត្ត។

ការរួមបញ្ចូល COT ជាមួយនឹងការវិភាគបច្ចេកទេស

ទិន្នន័យ COT ជាធម្មតាមិនត្រូវបានប្រើក្នុងភាពឯកោទេ។ ពាណិជ្ជករដែលជោគជ័យភាគច្រើនរួមបញ្ចូលគ្នាវាជាមួយ ការវិភាគបច្ចេកទេស ឬ សូចនាករម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ដើម្បីធ្វើសុពលភាពចំណុចចូល និងចេញ។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើទិន្នន័យ COT បង្ហាញការបញ្ច្រាសនៅក្នុងទីតាំងប៉ាន់ស្មានពីខ្លីសុទ្ធទៅវែងសុទ្ធក្នុង GBP/USD ហើយគំនូសតាងបច្ចេកទេសបង្ហាញពីគំរូនៃការកើនឡើង ចំនុចប្រសព្វនេះពង្រឹងទំនុកចិត្តក្នុងទីតាំងវែង។

ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើមុខតំណែងវែងដែលប៉ាន់ស្មានបានក្លាយទៅជាហួសហេតុជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ហើយមានការបង្វែរធ្លាក់ចុះលើសូចនាករសន្ទុះតម្លៃដូចជា RSI (Relative Strength Index) ពាណិជ្ជករអាចមើលសញ្ញានៃការបញ្ច្រាស់ ឬយ៉ាងហោចណាស់រឹតបន្តឹងការខាតបង់លើការជួញដូរដែលមានស្រាប់។

ការវាស់ស្ទង់អារម្មណ៍ខ្លាំង

យូរៗទៅ ពាណិជ្ជកររៀនដើម្បីសម្គាល់ អារម្មណ៍ខ្លាំង ដោយប្រើទីតាំងសុទ្ធរបស់ពាណិជ្ជករដែលមិនមែនជាពាណិជ្ជកម្ម។ មុខតំណែងវែងសុទ្ធ ឬខ្លីសុទ្ធដែលខុសពីបទដ្ឋានប្រវត្តិសាស្ត្រមានទំនោរទៅរកការបញ្ច្រាសនិន្នាការ។ វាធ្វើឱ្យទិន្នន័យ COT មានប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រផ្ទុយ។

តាមក្បួនមេដៃ៖

• នៅពេល​ការ​កំណត់​ទីតាំង​ឈានដល់​កម្រិតខ្ពស់​រយៈពេល​ច្រើន​ឆ្នាំ​ក្នុង​រយៈពេល​សុទ្ធ៖ ហានិភ័យ​នៃ​ការកែតម្រូវ​កើនឡើង។
• នៅពេលដែលទីតាំងឈានដល់កម្រិតខ្ពស់រយៈពេលច្រើនឆ្នាំនៅក្នុងខោខ្លីសុទ្ធ៖ ឱកាសប្រមូលផ្តុំសក្តានុពលមាន។

ភាពយឺតយ៉ាវ និងដែនកំណត់

វា​សំខាន់​ក្នុង​ការ​ចងចាំ​ពី​ការ​យឺតយ៉ាវ​នៃ​ពេលវេលា។ ចាប់តាំងពីរបាយការណ៍នេះត្រូវបានចេញផ្សាយនៅថ្ងៃសុក្រជាមួយនឹងទិន្នន័យពីថ្ងៃអង្គារ ការអភិវឌ្ឍន៍ទីផ្សារក្នុងថ្ងៃអន្តរាគមអាចធ្វើអោយប៉ះពាល់ដល់ភាពពាក់ព័ន្ធភ្លាមៗរបស់វា។ ព្រឹត្តិការណ៍សេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ ការសម្រេចចិត្តគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល ឬការផ្លាស់ប្តូរភូមិសាស្ត្រនយោបាយអាចផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍ទីផ្សារ និងទីតាំងវិនិយោគិនបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ របាយការណ៍ COT នៅតែមានតម្លៃសម្រាប់កំណត់អត្តសញ្ញាណ និន្នាការរយៈពេលមធ្យម និងទិសដៅមនោសញ្ចេតនា។ វា​មាន​ប្រសិទ្ធភាព​ជាង​សម្រាប់​ការ​កំណត់​ទីតាំង​យុទ្ធសាស្ត្រ​ជា​ជាង​ប្រតិកម្ម​ចំពោះ​ព័ត៌មាន​រយៈពេល​ខ្លី​ឬ​ការ​ផ្លាស់ទី​ក្នុង​ថ្ងៃ។

ការយល់ឃើញជាក់លាក់អំពីរូបិយប័ណ្ណ

គូរូបិយប័ណ្ណផ្សេងៗគ្នា ជារឿយៗបង្ហាញអាកប្បកិរិយាតែមួយគត់ក្នុងការឆ្លើយតបទៅនឹងទិន្នន័យ COT ។ ជាឧទាហរណ៍ មុខតំណែងរំពឹងទុកនៅក្នុង AUD/USD គឺឆ្លើយតបយ៉ាងខ្លាំងចំពោះហានិភ័យសកល និងទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចរបស់ចិន ខណៈដែល USD/JPY អាចនឹងផ្លាស់ទីបន្ថែមទៀតនៅក្នុងដំណាក់កាលជាប់គាំងជាមួយនឹងទិន្នផលរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក ឬគោលនយោបាយរបស់ធនាគារជប៉ុន។ ការប្រើប្រាស់គំរូ COT ប្រវត្តិសាស្ត្រ រួមជាមួយនឹងការអភិវឌ្ឍន៍ម៉ាក្រូសកល បង្កើនអត្ថន័យនៃរបាយការណ៍នៅក្នុងពាក្យជួញដូរជាក់ស្តែង។

ការពិចារណាសំខាន់ៗនៅពេលប្រើប្រាស់របាយការណ៍ COT

ខណៈពេលដែល របាយការណ៍ការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ពាណិជ្ជករ ផ្តល់នូវការយល់ដឹងស៊ីជម្រៅទៅលើទីតាំងទីផ្សារ ពាណិជ្ជករត្រូវតែចូលទៅជិតការបកស្រាយរបស់វាដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។ ការពឹងផ្អែកខ្លាំងពេក ឬការបកស្រាយខុសអាចនាំឱ្យមានការចូល ឬការចាកចេញនៃពាណិជ្ជកម្មមិនគ្រប់ខែ។ នេះគឺជាចំណុចសំខាន់ៗដែលត្រូវពិចារណានៅពេលបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរជុំវិញទិន្នន័យ COT៖

ការទទួលស្គាល់ភាពយឺតយ៉ាវ

ដែនកំណត់ចម្បងនៃទិន្នន័យ COT គឺពេលវេលា។ ដោយសារទិន្នន័យឆ្លុះបញ្ចាំងពីមុខតំណែងនៅថ្ងៃអង្គារ ហើយត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយនៅថ្ងៃសុក្រ មានភាពយឺតយ៉ាវគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ ទីផ្សារ Forex មានថាមពលខ្លាំង។ ក្នុងរយៈពេលបីថ្ងៃនោះ ការប្រកាសរបស់ធនាគារកណ្តាល ការបោះពុម្ពអតិផរណា ឬព្រឹត្តិការណ៍នយោបាយអាចផ្លាស់ប្តូរទីតាំងយ៉ាងខ្លាំង។ ពាណិជ្ជករត្រូវបានណែនាំឱ្យប្រើទិន្នន័យ COT ដើម្បីគាំទ្រ ការលំអៀងទិសដៅពីមធ្យមទៅរយៈពេលវែង មិនមែនសម្រាប់សញ្ញារយៈពេលខ្លីទេ។

ការរួមបញ្ចូលជាមួយមូលដ្ឋានគ្រឹះទីផ្សារ

ដើម្បីទទួលបានប្រសិទ្ធភាពកាន់តែប្រសើរ ទិន្នន័យ COT គួរតែត្រូវបានវាយតម្លៃដោយភ្ជាប់ជាមួយទាំងមូលដ្ឋានគ្រឹះម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្ន និងសកម្មភាពតម្លៃបច្ចេកទេស។ ឧទាហរណ៍ ការបង្កើនមុខតំណែងវែងអឺរ៉ូនៅក្នុងទីផ្សារអនាគតអាចបញ្ជាក់ពីភាពរឹងមាំនៃរូបិយប័ណ្ណ លុះត្រាតែសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចក្នុងតំបន់អឺរ៉ូ (ដូចជា GDP, CPI ឬនាទី ECB) ក៏មាននិន្នាការវិជ្ជមានផងដែរ។

ដូចគ្នានេះដែរ ការផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងសម្លេងរបស់ធនាគារកណ្តាល - ដូចជា Fed ដែលបង្ហាញពីការបង្វិល dovish - អាចនឹងស្របជាមួយនឹងការកើនឡើងនៅក្នុងទីតាំងខ្លីរបស់ USD ។ COT ជូនដំណឹងអំពីទិដ្ឋភាពអាកប្បកិរិយានៃទីផ្សារ ខណៈពេលដែលមូលដ្ឋានគ្រឹះបង្ហាញពីមូលហេតុដែលឥរិយាបថទាំងនោះមានលក្ខណៈឡូជីខល។

ការ​បង្កើត​បរិបទ​ប្រវត្តិសាស្ត្រ

អ្នកប្រើប្រាស់ដែលទទួលបានជោគជ័យនៃរបាយការណ៍ COT រក្សាមូលដ្ឋានទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រដើម្បីដាក់ពិន្ទុបច្ចុប្បន្នធៀបនឹងមធ្យមភាគរយៈពេលវែង។ ទីតាំងវែងសុទ្ធដែលរំពឹងទុកនៃកិច្ចសន្យា 50,000 អាចនឹងមានសារៈសំខាន់ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំ និងមធ្យមក្នុងមួយផ្សេងទៀត។ ការ​បង្កើត​កម្រិត​កំណត់​ដោយ​ផ្អែក​លើ​ក្រុម​មនោសញ្ចេតនា​ជា​ប្រវត្តិសាស្ត្រ​អនុញ្ញាត​ឱ្យ​ពាណិជ្ជករ​កំណត់​អត្តសញ្ញាណ​អ្នក​ដែល​លើស​និង​ធ្វើ​តាម។

ឧទាហរណ៍ ពាណិជ្ជករអាចកំណត់ព្រំដែនទន់ដែលនៅពេលដែលទីតាំងសុទ្ធលើសពីគម្លាតស្តង់ដារពីរខាងលើ/ខាងក្រោមមធ្យម វាមានតម្លៃរៀបចំសម្រាប់សញ្ញាបញ្ច្រាស ឬសញ្ញាបញ្ច្រាសដែលមានសក្តានុពល។

ឧបករណ៍មើលឃើញសម្រាប់ការវិភាគ COT

កាន់តែខ្លាំងឡើង ពាណិជ្ជករប្រើប្រាស់វេទិកាគំនូសតាងដែលមើលឃើញទិន្នន័យ COT ឆ្លងកាត់ពេលវេលាជាច្រើន។ ឧបករណ៍​ទាំងនេះ​ជួយ​ត្រួតពិនិត្យ​អារម្មណ៍​ជាមួយនឹង​មុខងារ​ដូចជា៖

• ក្រាហ្វកំណត់ទីតាំងសុទ្ធតាមពេលវេលា។
• អត្រានៃការផ្លាស់ប្តូរសូចនាករ ដើម្បីរកមើលការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗ។
• ការប្រៀបធៀបការត្រួតលើគ្នា ជាមួយនឹងសកម្មភាពតម្លៃនៃគូជាក់លាក់។

ការមើលឃើញទាំងនេះធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលក្នុងការតាមដានទីតាំងនៃគន្លង និងការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍ដែលប្រហែលជាមិនច្បាស់ពីចំនួនឆៅ។

គំនិតចុងក្រោយ

ទីតាំង COT គឺជាទ្រព្យសកម្មដ៏មានអានុភាពសម្រាប់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម Forex ដែលមានការជូនដំណឹង ដោយផ្តល់នូវទិដ្ឋភាពដ៏កម្រមួយទៅក្នុងមនោសញ្ចេតនារួម និងភាពលំអៀងរបស់អ្នកចូលរួមទីផ្សារស្ថាប័ន។ នៅពេលដែលរួមបញ្ចូលការគិតយ៉ាងម៉ត់ចត់ជាមួយនឹងការវិភាគបច្ចេកទេស និងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច វាអាចបង្ហាញពីការយល់ដឹងដ៏មានតម្លៃ។ ពាណិជ្ជករដែលបកស្រាយការផ្លាស់ប្តូរ COT ជាប្រព័ន្ធ ខណៈពេលដែលកំពុងគិតពីដែនកំណត់របស់វា អាចប្រើវាដើម្បីបង្កើនគែមរបស់ពួកគេនៅក្នុងទីផ្សារ FX ។