ការយល់ដឹងអំពីទំនាក់ទំនងរូបិយប័ណ្ណ

នៅក្នុងទីផ្សារប្តូរប្រាក់បរទេស (FX) ការជាប់ទាក់ទងគ្នាសំដៅទៅលើទំនាក់ទំនងស្ថិតិរវាងគូរូបិយប័ណ្ណពីរ។ ទំនាក់ទំនងនេះបង្ហាញពីរបៀបដែលគូមួយជាធម្មតាផ្លាស់ទីទាក់ទងទៅមួយផ្សេងទៀត។ ការជាប់ទាក់ទងគ្នាជាវិជ្ជមានបង្ហាញថា គូទាំងពីរមានទំនោរផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅដូចគ្នាក្នុងពេលដំណាលគ្នា ខណៈដែលទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានបង្ហាញថាពួកគេផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយ។

ការស្វែងយល់ពីទំនាក់ទំនងទាំងនេះមានសារៈសំខាន់ណាស់សម្រាប់ពាណិជ្ជករ វិនិយោគិន និងអ្នកបង្កើតគោលនយោបាយដូចគ្នា ព្រោះវាមានឥទ្ធិពលលើយុទ្ធសាស្ត្រការពារហានិភ័យ ការវាយតម្លៃហានិភ័យ និងការវាយតម្លៃម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។ ការជាប់ទាក់ទងគ្នារបស់ FX គឺមានភាពស្វាហាប់ ហើយអាចត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយសូចនាករសេដ្ឋកិច្ច ការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ និងអារម្មណ៍ទីផ្សារ ក្នុងចំណោមកត្តាផ្សេងៗទៀត។

ទំនាក់ទំនងវិជ្ជមាន និងអវិជ្ជមាន

តម្លៃទំនាក់ទំនងមានចាប់ពី +1 ដល់ -1:

• +1៖ ទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានដ៏ល្អឥតខ្ចោះ—គូរូបិយប័ណ្ណពីរផ្លាស់ទីស្របគ្នា។
• 0៖ គ្មានការជាប់ទាក់ទងគ្នាទេ ចលនាមិនទាក់ទងគ្នា។
• -1៖ ទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានដ៏ល្អឥតខ្ចោះ—គូពីរផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នាពិតប្រាកដ។

ឧទាហរណ៍បុរាណមួយចំនួនរួមមាន៖

• EUR/USD និង GBP/USD៖ ជារឿយៗមានការជាប់ទាក់ទងគ្នាជាវិជ្ជមាន ដោយសារមូលដ្ឋានចែករំលែករបស់ពួកគេជា USD។ នៅពេលដែលប្រាក់ដុល្លារឡើងថ្លៃ ជាធម្មតាទាំងពីរធ្លាក់ចុះក្នុងពេលដំណាលគ្នា។
• USD/CHF និង EUR/USD៖ មានទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានជាញឹកញាប់។ ការពង្រឹងប្រាក់អឺរ៉ូជាញឹកញាប់ត្រូវគ្នាទៅនឹងការចុះខ្សោយនៃហ្វ្រង់ស្វ៊ីស ចាប់តាំងពីអ្នកវិនិយោគចាត់ទុកហ្វ្រង់ជាជម្រើស 'កន្លែងសុវត្ថិភាព' សម្រាប់ប្រាក់អឺរ៉ូ។
• AUD/USD និង USD/CAD៖ ភាពជាប់ទាក់ទងគ្នាប្រែប្រួលទៅតាមវដ្ដតម្លៃទំនិញ ប៉ុន្តែជារឿយៗបង្ហាញចលនាបញ្ច្រាសដោយសារតែតំណភ្ជាប់របស់ពួកគេជាមួយនឹងការនាំចេញធនធានធម្មជាតិដាច់ដោយឡែក។

ពាណិជ្ជករប្រើម៉ាទ្រីសទំនាក់ទំនង និងការគណនាមេគុណលើស៊ុមពេលវេលាផ្សេងៗគ្នា (ប្រចាំថ្ងៃ ប្រចាំសប្តាហ៍ ប្រចាំខែ) ដើម្បីវាយតម្លៃ និងតាមដានទំនាក់ទំនងទាំងនេះ។ មេគុណជាប់ទាក់ទងគ្នាអាចទទួលបានដោយប្រើរូបមន្តស្ថិតិ ឬដោយស្វ័យប្រវត្តិនៅក្នុងវេទិកាកម្មវិធីជួញដូរ។

វាមានសារៈសំខាន់មិនត្រឹមតែដើម្បីដឹងពីទំនាក់ទំនងដែលមានស្រាប់ប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែត្រូវស្វែងយល់ពីរបៀប និងមូលហេតុដែលពួកគេផ្លាស់ប្តូរ ដែលអាចប៉ះពាល់ដល់យុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ និងការប៉ះពាល់ផលប័ត្រទាំងមូល។

ទំនាក់ទំនងរូបិយប័ណ្ណបរទេសគឺជាឧបករណ៍សំខាន់សម្រាប់កាត់បន្ថយហានិភ័យ ការយល់ដឹងអំពីបរិបទទីផ្សារ និងការបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធ។ ការទទួលស្គាល់ពីរបៀបដែលគូរូបិយប័ណ្ណទាំងពីរទាក់ទងគ្នា អនុញ្ញាតឱ្យមានការសម្រេចចិត្តកាន់តែច្បាស់ ដែលក្លាយជាពាក់ព័ន្ធជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃភាពមិនច្បាស់លាស់ផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច ឬការប្រែប្រួលទីផ្សារ។

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងពិពិធកម្ម

ទំនាក់ទំនងជួយពាណិជ្ជករគ្រប់គ្រងហានិភ័យផលប័ត្រដោយធានានូវការធ្វើពិពិធកម្ម។ ការបញ្ចូលមុខតំណែងជាគូដែលជាប់ទាក់ទងគ្នាជាវិជ្ជមានខ្ពស់ បង្កើនការប៉ះពាល់ទៅនឹងចលនាទីផ្សារដូចគ្នា ដោយមានប្រសិទ្ធភាពបង្កើនហានិភ័យទ្វេដង។ ផ្ទុយទៅវិញ ការជួញដូរគូដែលជាប់ទាក់ទងគ្នាជាអវិជ្ជមានអាចផ្តល់នូវការការពារពីធម្មជាតិ ដែលអាចទូទាត់ការខាតបង់នៅក្នុងទីតាំងមួយជាមួយនឹងការកើនឡើងនៅក្នុងមួយផ្សេងទៀត។

ឧទាហរណ៍ ពាណិជ្ជករដែលកាន់ទាំង EUR/USD រយៈពេលយូរ និងមុខតំណែង GBP/USD វែងត្រូវតែទទួលស្គាល់ថា ដោយសារតែទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានរបស់ពួកគេ កម្លាំង USD មិនអំណោយផលអាចបណ្តាលឱ្យមានការដកប្រាក់ក្នុងពេលដំណាលគ្នា។ ការធ្វើពិពិធកម្មជាមួយគូដូចជា USD/JPY ឬ AUD/NZD អាចកាត់បន្ថយហានិភ័យស្ទួនទាំងនេះ។

បច្ចេកទេសការពារហានិភ័យជាយុទ្ធសាស្ត្រ

វិនិយោគិនស្ថាប័ន និងមូលនិធិការពារហានិភ័យ តែងតែប្រើការវិភាគទំនាក់ទំនង ដើម្បីការពារការវិនិយោគ។ ការជាប់ទាក់ទងគ្នាអវិជ្ជមានអាចត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយចេតនា ទីតាំងមួយទូទាត់ការខាតបង់ដែលអាចកើតមាននៅក្នុងមួយផ្សេងទៀត។ ឧទាហរណ៍ធម្មតាគឺការកាន់កាប់ទីតាំង USD/JPY ខ្លីខណៈពេលដែលបន្ត EUR/USD ដ៏វែង កំឡុងពេលការរំពឹងទុកនៃការធ្លាក់ចុះប្រាក់ដុល្លារ។

លើសពីនេះទៅទៀត ឱកាសអាជ្ញាកណ្តាលអាចលេចឡើងនៅពេលដែលទំនាក់ទំនងប្រវត្តិសាស្ត្រមានគម្លាតគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ ពាណិជ្ជករដែលកំណត់អត្តសញ្ញាណភាពខុសគ្នាបែបនេះអាចបើកទីតាំងជាយុទ្ធសាស្ត្រដោយរំពឹងថាការតម្រឹមឡើងវិញនឹងកើតឡើង ដោយចាប់យកប្រាក់ចំណេញពីភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពបណ្តោះអាសន្ន។

បង្កើតការបកស្រាយម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច

ទំនាក់ទំនងគូរូបិយប័ណ្ណជារឿយៗឆ្លុះបញ្ចាំងពីសក្ដានុពលម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែទូលំទូលាយ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅពេលដែលតម្លៃប្រេងកើនឡើង រូបិយប័ណ្ណដែលទាក់ទងនឹងទំនិញដូចជា CAD និង AUD អាចនឹងកើនឡើងធៀបនឹង USD ដោយបង្ហាញពីគំរូស្របគ្នាដែលអ្នកវិភាគប្រើដើម្បីបកស្រាយនិន្នាការនាពេលអនាគត ឬវាយតម្លៃការរំពឹងទុកសេដ្ឋកិច្ចឡើងវិញ។

ការយល់ដឹងអំពីទំនាក់ទំនងទាក់ទងគ្នាក៏គាំទ្រការវាយតម្លៃហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយផងដែរ។ ឧទាហរណ៍ ការកើនឡើងនៃភាពតានតឹងនៅក្នុងតំបន់អឺរ៉ូអាចបណ្តាលឱ្យមានការកើនឡើងនៃតម្រូវការសម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានសុវត្ថិភាព ដែលនាំឱ្យមានចលនាបញ្ច្រាសរវាង EUR/USD និង USD/CHF ដែលជាការផ្លាស់ប្តូរដែលអាចមើលឃើញតាមរយៈការផ្លាស់ប្តូរទំនាក់ទំនង។

ការជួញដូរបរិមាណ និងប្រព័ន្ធស្វ័យប្រវត្តិកម្ម

គំរូបរិមាណ រួមបញ្ចូលការវិភាគទំនាក់ទំនងគ្នាកាន់តែខ្លាំងឡើង ដើម្បីបង្កើតប្រព័ន្ធជួញដូរក្បួនដោះស្រាយ។ ម៉ូដែលទាំងនេះកែតម្រូវដោយថាមវន្តដោយផ្អែកលើការផ្លាស់ប្តូរពេលវេលាជាក់ស្តែងក្នុងទំនាក់ទំនង ដែលអនុញ្ញាតឱ្យមានការបែងចែកដើមទុនដោយស្វ័យប្រវត្តិនៅទូទាំងទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណ។ ការគណនាឡើងវិញនៃការជាប់ទាក់ទងគ្នាដែលមានល្បឿនលឿនជួយឱ្យពាណិជ្ជករប្រើប្រាស់ទុនលើទំនាក់ទំនងអន្តរទីផ្សារនៅទូទាំងរាប់រយគូក្នុងពេលដំណាលគ្នា។

នៅទីបំផុត មិនថាដោយដៃ ឬស្វ័យប្រវត្តិទេ ការយល់ដឹងអំពីរចនាសម្ព័ន្ធជាប់ទាក់ទងគ្នា ផ្តល់ឱ្យអ្នកចូលរួម Forex នូវការយល់ដឹងកាន់តែប្រសើរឡើងអំពីទីផ្សារសកល ដោយជួយដល់អ្វីៗគ្រប់យ៉ាងចាប់ពីពេលវេលាចូល ដើម្បីបញ្ឈប់ការបាត់បង់ទីតាំង។ សម្រាប់អ្នកលេងលក់រាយ និងស្ថាប័នដូចគ្នា ឧបករណ៍ទាំងនេះផ្តល់នូវភាពច្បាស់លាស់នៅក្នុងទិដ្ឋភាព FX ដែលមិនធ្លាប់មានការផ្លាស់ប្តូរ។

ខណៈពេលដែលគូរូបិយប័ណ្ណជាច្រើនមានទំនាក់ទំនងយូរអង្វែង ទំនាក់ទំនង FX គឺនៅឆ្ងាយពីឋិតិវន្ត។ កម្លាំងថាមវន្តជាច្រើនបណ្តាលឱ្យទំនាក់ទំនងអន្តរកម្មទាំងនេះពង្រឹង ចុះខ្សោយ ឬបញ្ច្រាស់ទាំងស្រុង។ ការយល់ដឹងអំពីការផ្លាស់ប្តូរទាំងនេះគឺជាគន្លឹះក្នុងការបន្តទៅមុខក្នុងការជួញដូរ Forex ទំនើប។

1. ភាពផ្ទុយគ្នាផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច និងការរួមបញ្ចូលគ្នា

ការ​តម្រឹម ឬ​ការ​បំបែក​ចេញ​ពី​គោល​នយោបាយ​សេដ្ឋកិច្ច និង​គន្លង​កំណើន​នាំ​ឲ្យ​មាន​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​ទំនាក់ទំនង។ នៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចពីរផ្លាស់ទីស្របគ្នា ដូចជាអត្រាកំណើន GDP ស្រដៀងគ្នា និងការរំពឹងទុកអតិផរណា រូបិយប័ណ្ណអាចបង្ហាញពីទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានកាន់តែខ្លាំង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការបង្វែរទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចអាចធ្វើឱ្យទំនាក់ទំនងដែលមានស្ថេរភាពពីមុនចុះខ្សោយ។

ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើធនាគារនៃប្រទេសអង់គ្លេសដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ខណៈពេលដែលធនាគារកណ្តាលអឺរ៉ុបរក្សាគោលនយោបាយមិនច្បាស់លាស់ នោះ GBP អាចនឹងកើនឡើងខណៈពេលដែល EUR មានភាពយឺតយ៉ាវ ដែលរំខានដល់ទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានធម្មតារវាង GBP/USD និង EUR/USD ។

២. សកម្មភាពគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល

ការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ កម្មវិធីបន្ធូរបន្ថយបរិមាណ និងការប្រែប្រួលនៃទស្សនវិស័យរបស់ធនាគារកណ្តាលមានឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើឥរិយាបទរូបិយប័ណ្ណ។ ដោយសារធនាគារកណ្តាលមានប្រតិកម្មចំពោះអាទិភាពក្នុងស្រុក រូបិយប័ណ្ណឆ្លើយតបទៅតាមនោះ ដែលបណ្តាលឱ្យរចនាសម្ព័ន្ធទំនាក់ទំនងមានការវិវត្ត។

នេះ​ជា​ភស្តុតាង​ជា​ពិសេស​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​នៃ​ការ​ធ្វើ​អន្តរាគមន៍​រូបិយវត្ថុ​ដ៏​ខ្លាំងក្លា។ ជាឧទាហរណ៍ ក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាតកូវីដ-១៩ ការបន្ធូរបន្ថយរូបិយវត្ថុដែលមានមូលដ្ឋានទូលំទូលាយនៅទូទាំងប្រទេសបានធ្វើឱ្យរូបិយប័ណ្ណជាច្រើនមានឥរិយាបទស្រដៀងគ្នា ដែលបង្កើនទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានជាបណ្ដោះអាសន្ននៅទូទាំងពិភពលោក។ ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី រយៈពេលមុន និងក្រោយអន្តរាគមន៍ បានបង្ហាញអាកប្បកិរិយាខុសគ្នាខ្លាំង។

៣. តម្លៃទំនិញ និងថាមវន្តពាណិជ្ជកម្ម

ទំនាក់ទំនងរូបិយប័ណ្ណអាចរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដោយការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃទំនិញសកល។ រូបិយប័ណ្ណដែលទាក់ទងនឹងទំនិញដូចជា AUD, CAD និង NZD ជារឿយៗពង្រឹងជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃតម្លៃទំនិញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការផ្លាស់ប្តូរលំនាំតម្រូវការសកល ឬអតុល្យភាពពាណិជ្ជកម្មអាចនឹងចុះខ្សោយ ឬបញ្ច្រាស់ទំនាក់ទំនងទាំងនេះ។

លើសពីនេះទៀត ទំនាក់ទំនងពាណិជ្ជកម្មទ្វេភាគីដូចជា ចិន-អូស្ត្រាលី ឬសហរដ្ឋអាមេរិក-កាណាដា បង្កើនការប៉ះពាល់ទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយពាណិជ្ជកម្ម ឬទណ្ឌកម្ម ដែលអាចតម្រឹមទំនាក់ទំនងប្រវត្តិសាស្ត្រឡើងវិញរវាងគូដូចជា AUD/USD ឬ USD/CAD ជាមួយអ្នកដទៃនៅក្នុងក្រុមរបស់ពួកគេ។

4. អារម្មណ៍ទីផ្សារ និងការយល់ឃើញពីហានិភ័យ

ចំណង់​ចំណូល​ចិត្ត​របស់​វិនិយោគិន​សម្រាប់​ហានិភ័យ​កែតម្រូវ​ទំនាក់ទំនង​រូបិយប័ណ្ណ។ នៅក្នុងបរិយាកាសដែលមានហានិភ័យ វិនិយោគិនចូលចិត្តរូបិយប័ណ្ណទីផ្សារដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ ឬកំពុងរីកចម្រើនដូចជា MXN ឬ ZAR ដែលបណ្តាលឱ្យគូទាំងនេះផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅរួមគ្នា។ ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ហានិភ័យ - ដូចជាវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ - រូបិយប័ណ្ណដែលមានសុវត្ថិភាពដូចជា USD, JPY, ឬ CHF ទំនងជាទទួលបានខណៈពេលដែលទ្រព្យសកម្មហានិភ័យធ្លាក់ចុះ ដែលបង្កើនទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានរវាងរូបិយប័ណ្ណដែលមានសុវត្ថិភាព និងហានិភ័យ។

ការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍អាចមានភាពរហ័សរហួន និងទូលំទូលាយ ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ការបោះឆ្នោត ឬព្រឹត្តិការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដែលមិនរំពឹងទុក។ ម៉ាទ្រីស​ជាប់​ទាក់ទង​គ្នា​ជា​ញឹក​ញាប់​ឃើញ​មាន​ការ​តម្រៀប​ឡើង​វិញ​យ៉ាង​ច្រើន​ក្នុង​គ្រា​បែប​នេះ។

5. ពេលវេលា និងភាពប្រែប្រួល

ការជាប់ទាក់ទងគ្នាក៏មានភាពរសើបចំពោះស៊ុមពេលវេលាដែលប្រើសម្រាប់ការគណនាផងដែរ។ អ្វី​ដែល​អាច​នឹង​លេច​ឡើង​ជាប់​ទាក់ទង​គ្នា​ខ្លាំង​ក្នុង​រយៈ​ពេល​មួយ​សប្តាហ៍​អាច​បង្ហាញ​ទំនាក់ទំនង​តិចតួច​ជា​រៀងរាល់​ខែ។ វដ្តព័ត៌មានរយៈពេលខ្លី លំហូរ និងកត្តាបច្ចេកទេសអាចបង្ខូចទំនាក់ទំនងជាបណ្តោះអាសន្ន។ ដូច្នេះ ពាណិជ្ជករ​តែងតែ​វិភាគ​ជើងមេឃ​ច្រើន ដើម្បី​រក​ឃើញ​ទំនាក់ទំនង​ដែល​ស្ថិតស្ថេរ​ធៀប​នឹង​សំឡេង​រំខាន​រយៈពេល​ខ្លី។

ដូចគ្នានេះដែរ រយៈពេលនៃភាពប្រែប្រួលខ្ពស់មានទំនោរកាត់បន្ថយភាពជឿជាក់នៃទំនាក់ទំនង។ ភាពប្រែប្រួលកើនឡើងជាញឹកញាប់បណ្តាលឱ្យមានអាកប្បកិរិយាតម្លៃខុសប្រក្រតី ធ្វើឱ្យគូដែលទាក់ទងគ្នាពីមុនបំបែកចេញពីគំរូ និងឆ្លើយតបខុសគ្នាទៅនឹងការជំរុញទីផ្សារ។

សរុបមក ការជាប់ទាក់ទងគ្នារបស់ Forex មិនត្រូវបានជួសជុលទេ ពួកវាវិវត្តន៍ដោយសារភាពខុសគ្នានៃម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច គោលនយោបាយ និងកម្លាំងអាកប្បកិរិយា។ ពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគត្រូវតែវាយតម្លៃឡើងវិញនូវទិន្នន័យទំនាក់ទំនង និងបរិបទបន្ត ដើម្បីរក្សាយុទ្ធសាស្ត្រប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។ ការ​រក្សា​ការ​តាម​ដាន​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​ទាំង​នេះ​អាច​ជួយ​ព្យាករ​អំពី​ចលនា​រូបិយប័ណ្ណ គ្រប់គ្រង​ហានិភ័យ និង​បង្កើន​ការ​អនុវត្ត​នៅ​ទូទាំង​លក្ខខណ្ឌ​ទីផ្សារ​ចម្រុះ។