មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃការវិភាគបច្ចេកទេស និងដែនកំណត់របស់វា។
ស្វែងយល់ពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃការវិភាគបច្ចេកទេស និងស្វែងយល់ពីកន្លែងដែលវាអាចនឹងធ្លាក់ចុះនៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរក្នុងពិភពពិត។
ការវិភាគបច្ចេកទេសគឺជាវិធីសាស្រ្តដែលប្រើដោយពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគដើម្បីវាយតម្លៃការវិនិយោគ និងកំណត់ឱកាសនៃការជួញដូរដោយការវិភាគនិន្នាការស្ថិតិដែលប្រមូលបានពីសកម្មភាពជួញដូរ ដូចជាចលនាតម្លៃ និងបរិមាណ។ មិនដូចការវិភាគជាមូលដ្ឋាន ដែលព្យាយាមកំណត់តម្លៃខាងក្នុងរបស់ទ្រព្យសកម្មដោយផ្អែកលើសូចនាករម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច និងរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ការវិភាគបច្ចេកទេសផ្តោតជាចម្បងលើតារាង លំនាំ និងសូចនាករ។
មូលដ្ឋានមូលដ្ឋាននៃការវិភាគបច្ចេកទេសគឺថា ព័ត៌មានទីផ្សារបច្ចុប្បន្នទាំងអស់ត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងរួចហើយនៅក្នុងតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មមួយ។ ដូច្នេះ តាមរយៈការសិក្សាទិន្នន័យតម្លៃជាប្រវត្តិសាស្ត្រ និងបរិមាណជួញដូរ មនុស្សម្នាក់អាចធ្វើការសម្រេចចិត្តដែលមានព័ត៌មានអំពីចលនាតម្លៃនាពេលអនាគត។
គោលការណ៍ស្នូលនៃការវិភាគបច្ចេកទេស
- សកម្មភាពទីផ្សារបញ្ចុះតម្លៃអ្វីគ្រប់យ៉ាង៖ កត្តាតម្លៃនៅក្នុងព័ត៌មានដែលមានទាំងអស់ រួមទាំងប្រាក់ចំណូល របាយការណ៍សេដ្ឋកិច្ច និងព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។
- តម្លៃផ្លាស់ទីក្នុងនិន្នាការ៖ អ្នកវិភាគបច្ចេកទេសជឿថាតម្លៃផ្លាស់ទីតាមលំនាំ និងនិន្នាការដែលអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណបាន ដែលមាននិន្នាការបន្តកើតមានតាមពេលវេលា។
- ប្រវត្តិមានទំនោរធ្វើឡើងវិញដោយខ្លួនឯង៖ លំនាំតម្លៃដែលជំរុញដោយចិត្តវិទ្យាមានទំនោរនឹងកើតឡើងវិញ ដោយធ្វើឱ្យឥរិយាបថទីផ្សារអតីតកាលជាមគ្គុទ្ទេសក៍ដ៏មានប្រយោជន៍សម្រាប់ចលនានាពេលអនាគត។
ឧបករណ៍ និងគំនិតបច្ចេកទេស
- ប្រភេទគំនូសតាង៖ គំនូសតាងបន្ទាត់ គំនូសតាងរបារ គំនូសតាងជើងចង្កៀង
- ការគាំទ្រ និងការតស៊ូ៖ កម្រិតដែលតម្លៃជាប្រវត្តិសាស្ត្ររកឃើញការលំបាកក្នុងការបំបែកខាងលើ (ធន់ទ្រាំ) ឬធ្លាក់ចុះក្រោម (គាំទ្រ)
- ផ្លាស់ទីជាមធ្យម៖ ឧបករណ៍ធ្វើឱ្យរលូនដើម្បីកំណត់ទិសដៅនិន្នាការដោយតម្លៃជាមធ្យមក្នុងរយៈពេលមួយ (ឧ. 50-day MA)
- សូចនាករសន្ទុះ៖ ឧបករណ៍ដូចជា RSI (Relative Strength Index) និង MACD (Moving Average Convergence Divergence) ជួយកំណត់លក្ខខណ្ឌទិញលើស ឬលក់លើស
- ការវិភាគបរិមាណ៖ វាយតម្លៃភាពខ្លាំងនៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃដោយពិនិត្យមើលបរិមាណជួញដូរ
សូចនាករបច្ចេកទេសពេញនិយម
សូចនាករបច្ចេកទេសដែលប្រើយ៉ាងទូលំទូលាយមួយចំនួនរួមមាន៖
- RSI (Relative Strength Index)៖ វាស់ល្បឿន និងការផ្លាស់ប្តូរនៃចលនាតម្លៃដើម្បីកំណត់លក្ខខណ្ឌទិញលើស ឬលក់លើស។
- Bollinger Bands៖ ប្រើប្រាស់គម្លាតស្តង់ដារដើម្បីបង្កើតក្រុមជុំវិញមធ្យមរំកិលមួយ ដើម្បីកំណត់ភាពប្រែប្រួល និងសក្តានុពលតម្លៃបញ្ច្រាស។
- MACD៖ បង្ហាញទំនាក់ទំនងរវាងការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគពីរ ដើម្បីរកមើលការផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងសន្ទុះ ទិសដៅ និងកម្លាំងនៃនិន្នាការមួយ។
ពាណិជ្ជករប្រើប្រាស់ឧបករណ៍ទាំងនេះដើម្បីបង្កើតសញ្ញាទិញ និងលក់ បញ្ជាក់និន្នាការ និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ការវិភាគបច្ចេកទេសអាចត្រូវបានអនុវត្តលើឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងៗ រួមទាំងភាគហ៊ុន រូបិយប័ណ្ណ Forex ទំនិញ និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ។
ការវិភាគបច្ចេកទេសបានទទួលការអនុម័តយ៉ាងទូលំទូលាយនៅទូទាំងតុពាណិជ្ជកម្មលក់រាយ និងស្ថាប័ន ដោយសារភាពបត់បែន និងការបកស្រាយដែលមើលឃើញរបស់វា។ វាផ្តល់នូវគ្រោងការណ៍ជាក់ស្តែង និងរចនាសម្ព័ន្ធដែលជួយពាណិជ្ជករធ្វើការសម្រេចចិត្តទាន់ពេលវេលា និងជូនដំណឹងនៅក្នុងបរិយាកាសទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន។
អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិភាគបច្ចេកទេស
- អាចអនុវត្តបាននៅទូទាំងទ្រព្យសកម្ម៖ គោលការណ៍ និងឧបករណ៍បច្ចេកទេសអាចត្រូវបានប្រើសម្រាប់ភាគហ៊ុន រូបិយប័ណ្ណ អនាគត និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូដូចគ្នា។
- ទិន្នន័យ និងគោលបំណង៖ លំនាំ និងសូចនាករពឹងផ្អែកលើទិន្នន័យតម្លៃ និងបរិមាណ ធ្វើឱ្យវិធីសាស្រ្តមានលក្ខណៈពាក់កណ្តាលប្រព័ន្ធ និងមិនសូវងាយនឹងលំអៀងផ្ទាល់ខ្លួន។
- ការសម្រេចចិត្តក្នុងពេលជាក់ស្តែង៖ តារាងបន្តផ្ទាល់ និងការជូនដំណឹងអំពីការជួញដូរដោយស្វ័យប្រវត្តិជួយពាណិជ្ជកររក្សាភាពរហ័សរហួន និងឆ្លើយតបទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ។
- ប្រសិទ្ធភាពសម្រាប់ការជួញដូររយៈពេលខ្លី៖ អ្នកជំនួញ Scalpers និងអ្នកជួញដូរថ្ងៃពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើឧបករណ៍បច្ចេកទេសដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តចែកវិនាទីដោយផ្អែកលើទិន្នន័យក្នុងថ្ងៃ។
- ការបង្ហាញរូបភាពនៃអារម្មណ៍ទីផ្សារ៖ គំនូសតាង និងលំនាំបំលែងសកម្មភាពទីផ្សារស្មុគស្មាញទៅជាសញ្ញាដែលមើលឃើញដែលអាចរំលាយបាន។
ការរួមបញ្ចូលជាមួយយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ
ពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគជារឿយៗប្រើប្រាស់ការវិភាគបច្ចេកទេសដោយភ្ជាប់ជាមួយយុទ្ធសាស្ត្រផ្សេងទៀតដូចជា៖
- និន្នាការបន្ទាប់៖ ជិះសន្ទុះដែលស្ថិតស្ថេរក្នុងទិសដៅជាក់លាក់មួយដោយប្រើសូចនាករដូចជាការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគ
- Breakout Trading៖ ការកំណត់ចំណុចដែលតម្លៃបំបែកលើសកម្រិត Resistance ឬខាងក្រោមការគាំទ្រជាមួយនឹងបរិមាណកើនឡើង
- ការបង្វែរតម្លៃមធ្យម៖ តម្លៃនឹងត្រឡប់ទៅមធ្យមវិញបន្ទាប់ពីផ្លាស់ទីយ៉ាងខ្លាំងក្នុងទិសដៅមួយ
- ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ ការកំណត់កម្រិតបញ្ឈប់ការបាត់បង់ និងទទួលបានប្រាក់ចំណេញដោយផ្អែកលើតំបន់គាំទ្រ និងតំបន់តស៊ូ
លើសពីនេះទៅទៀត ប្រព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មស្វ័យប្រវត្តិអាចត្រូវបានបង្កើតឡើងតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យបច្ចេកទេសសុទ្ធសាធ ដោយផ្តល់នូវល្បឿន និងលទ្ធភាពនៃការប្រតិបត្តិឡើងវិញ។ Robo-advisors និងគំរូពាណិជ្ជកម្មក្បួនដោះស្រាយជាញឹកញាប់បញ្ចូលសមាសធាតុវិភាគបច្ចេកទេសក្នុងតក្កវិជ្ជារបស់ពួកគេ។
ប្រើករណីនៅក្នុងទីផ្សារផ្សេងៗ
ការវិភាគបច្ចេកទេសស្វែងរកកម្មវិធីនៅក្នុងទីផ្សារជាច្រើន៖
- ផ្សារហ៊ុន៖ ប្រើសម្រាប់កំណត់ពេលចូល និងចេញ ជាពិសេសក្នុងចំណោមឈ្មួញដែលប្តូរ និងសន្ទុះ
- ការជួញដូររូបិយប័ណ្ណ៖ គន្លឹះនៅក្នុងទីផ្សារ Forex ដែលពាណិជ្ជករជាច្រើនធ្វើសកម្មភាពលើលំនាំគំនូសតាង និងសូចនាករដោយសារតែសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងការប្រែប្រួលខ្ពស់
- រូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ៖ ភាគច្រើនត្រូវបានជំរុញដោយបច្ចេកទេស ដោយសារកង្វះទិន្នន័យវាយតម្លៃជាមូលដ្ឋាន
- ទំនិញ៖ និន្នាការបច្ចេកទេសជារឿយៗត្រូវគ្នានឹងវដ្តតម្លៃតាមរដូវកាល និងវដ្ត
នៅក្នុងបរិបទទាំងនេះ ការវិភាគបច្ចេកទេសនៅតែជាផ្នែកមួយដែលមិនអាចខ្វះបាននៃការរៀបចំផែនការយុទ្ធសាស្រ្ត ដែលអនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករបង្កើតសម្មតិកម្មដោយផ្អែកលើសក្ដានុពលនៃការផ្គត់ផ្គង់ និងតម្រូវការដែលអាចមើលឃើញនៃទីផ្សារ។
ទោះបីជាវាមានប្រយោជន៍ក៏ដោយ ការវិភាគបច្ចេកទេសគឺមិនមែនដោយគ្មានដែនកំណត់របស់វានោះទេ។ ខណៈពេលដែលវាជួយឱ្យមានបរិបទនិន្នាការនិងការព្យាករពីលទ្ធផលដែលអាចកើតមាននោះ វិធីសាស្ត្រនេះទំនងជាដោយចេតនា និងខ្វះភាពប្រាកដក្នុងការព្យាករណ៍។ ការយល់ពីគុណវិបត្តិទាំងនេះគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលស្វែងរកការគ្រប់គ្រងហានិភ័យជារួម។
ប្រធានបទ និងភាពមិនច្បាស់លាស់
- ភាពប្រែប្រួលនៃការបកស្រាយ៖ ពាណិជ្ជករផ្សេងៗគ្នាអាចវិភាគតារាងដូចគ្នា ហើយមកដល់ការសន្និដ្ឋានខុសគ្នាទាំងស្រុង។
- ភាពលំអៀងនៃការទទួលស្គាល់លំនាំ៖ ការវិភាគបច្ចេកទេសជារឿយៗពឹងផ្អែកលើការកំណត់អត្តសញ្ញាណប្រធានបទនៃគំរូ ដែលអាចនាំទៅរកភាពលំអៀងនៃការបញ្ជាក់។
ឧទាហរណ៍ វិនិយោគិនម្នាក់អាចយល់ឃើញថាគំនូសតាងបង្កើតលំនាំក្បាលនិងស្មា ខណៈអ្នកម្នាក់ទៀតប្រហែលមិនឃើញលំនាំទាល់តែសោះ ឬបកស្រាយវាខុសគ្នា។
ការពឹងផ្អែកហួសហេតុលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ
- ការអនុវត្តកន្លងមក ≠ លទ្ធផលនាពេលអនាគត៖ ដោយសារតែតម្លៃមានឥរិយាបថជាក់លាក់មួយកាលពីអតីតកាល មិនធានានូវប្រតិកម្មដូចគ្នានៅក្នុងបរិបទនាពេលអនាគត។
- ការផ្លាស់ប្តូររបបទីផ្សារ៖ ទីផ្សារមានការវិវត្ត។ គំរូដែលដំណើរការបានល្អក្នុងអតីតកាលអាចនឹងមិនអនុវត្តទៀតទេ ដោយសារការផ្លាស់ប្ដូរបទប្បញ្ញត្តិ អ្នកចូលរួម ឬបច្ចេកវិទ្យា។
ឧទាហរណ៍ យុទ្ធសាស្ត្របច្ចេកទេសដែលរីកចម្រើនក្នុងបរិយាកាសពាណិជ្ជកម្មមុនក្បួនដោះស្រាយអាចដំណើរការបានតិចតួចនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿននាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ដែលគ្រប់គ្រងដោយប្រព័ន្ធប្រេកង់ខ្ពស់។
សញ្ញាអាចយល់ច្រឡំ
- ការបែកធ្លាយមិនពិត៖ តម្លៃអាចរំលោភលើកម្រិតគាំទ្រ/ការតស៊ូមួយរយៈពេលខ្លីប៉ុណ្ណោះ ដើម្បីបញ្ច្រាស់ភ្លាមៗបន្ទាប់ពីចាប់អ្នកជួញដូរ។
- សូចនាករយឺតយ៉ាវ៖ សូចនាករបច្ចេកទេសភាគច្រើន ដូចជាមធ្យមភាគផ្លាស់ទីគឺយឺតយ៉ាវ ហើយអាចបញ្ជាក់ពីនិន្នាការបានតែបន្ទាប់ពីវាបានចាប់ផ្តើមរួចហើយ ឬជិតបញ្ចប់។
ពាណិជ្ជករអាចធ្វើសកម្មភាពលើសញ្ញាយឺតពេល ដោយបញ្ចូលមុខតំណែងបន្ទាប់ពីការផ្លាស់ប្តូរដ៏សំខាន់មួយបានកើតឡើងរួចហើយ ដូច្នេះកាត់បន្ថយការកើនឡើងសក្តានុពល ឬហានិភ័យកើនឡើង។
ការធ្វេសប្រហែសនៃមូលដ្ឋានគ្រឹះ
- ខ្វាក់ភ្នែកចំពោះអ្នកបើកបរសេដ្ឋកិច្ច៖ អ្នកវិភាគបច្ចេកទេសអាចនឹងព្រងើយកន្តើយចំពោះប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្ម ការផ្លាស់ប្តូរម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ឬអស្ថិរភាពនយោបាយដែលជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើការវាយតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិ។
- ការណែនាំរយៈពេលវែងមិនល្អ៖ ទោះបីជាសមរម្យសម្រាប់រយៈពេលខ្លីទៅមធ្យម ការវិភាគបច្ចេកទេសអាចនឹងមិនផ្តល់ហេតុផលគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ការសម្រេចចិត្តវិនិយោគរយៈពេលវែងនោះទេ។
ដោយពឹងផ្អែកតែលើសញ្ញាគំនូសតាង វិនិយោគិនអាចនឹងខកខានការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធកាន់តែទូលំទូលាយនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ច ដែលជំរុញឱ្យតម្លៃជាមូលដ្ឋាន និងការអនុវត្តទ្រព្យសម្បត្តិរយៈពេលវែង។
ការវិភាគបច្ចេកទេសនៅក្នុងទីផ្សារប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព
អ្នករិះគន់ដែលបានបោះយុថ្កានៅក្នុងសម្មតិកម្មទីផ្សារប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព (EMH) អះអាងថា ដោយសារព័ត៌មានដែលគេស្គាល់ទាំងអស់ត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងរួចហើយនៅក្នុងតម្លៃបច្ចុប្បន្ន វាមិនមានវិសាលភាពតិចតួចសម្រាប់គំរូបច្ចេកទេសដើម្បីផ្តល់នូវគែមមួយ។ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សាររាវខ្លាំង និងស្រាវជ្រាវបានល្អ ប្រាក់ចំណេញមិនធម្មតាតាមរយៈមធ្យោបាយបច្ចេកទេសកាន់តែមិនទំនង។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការវិភាគបច្ចេកទេសរក្សាតម្លៃជាឧបករណ៍កំណត់ពេលវេលា ក្របខណ្ឌការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងយុទ្ធសាស្ត្របន្ថែម នៅពេលរួមបញ្ចូលជាមួយវិធីសាស្ត្រវិភាគផ្សេងទៀត។ ការដឹងអំពីព្រំដែនរបស់វាជួយក្នុងការសម្រេចចិត្តជួញដូរដែលមានតុល្យភាព និងប្រុងប្រយ័ត្នជាងមុន។
