ភាគហ៊ុនធៀបនឹងមូលនិធិរួម៖ ការប្រៀបធៀបដ៏ទូលំទូលាយ

តើភាគហ៊ុន និងមូលនិធិទៅវិញជាអ្វី?

នៅពេលបុគ្គលចាប់ផ្តើមវិនិយោគ ពាក្យដែលជួបប្រទះញឹកញាប់បំផុតគឺ ភាគហ៊ុន និង មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ខណៈពេលដែលទាំងពីរជាយានជំនិះដើម្បីបង្កើនទ្រព្យសម្បត្តិ ពួកវាតំណាងឱ្យវិធីសាស្រ្តផ្សេងគ្នាជាមូលដ្ឋាននៃការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។

ការយល់ដឹងអំពីភាគហ៊ុន

ភាគហ៊ុនតំណាងឱ្យកម្មសិទ្ធិបុគ្គលនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់មួយ។ នៅពេលអ្នកទិញភាគហ៊ុន អ្នកកំពុងទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលជួញដូរជាសាធារណៈ។ តម្លៃនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកប្រែប្រួលដោយផ្អែកលើការអនុវត្តរបស់ក្រុមហ៊ុន និងអារម្មណ៍ទីផ្សារ។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរនៅលើការផ្លាស់ប្តូរដូចជា NYSE ឬ NASDAQ ហើយពួកគេអាចផ្តល់ភាគលាភ ក៏ដូចជាការឡើងថ្លៃដើមទុនផងដែរ។

លក្ខណៈសំខាន់ៗនៃភាគហ៊ុនរួមមាន៖

• ភាពជាម្ចាស់ផ្ទាល់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់មួយ
• សក្តានុពលខ្ពស់សម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញ ប៉ុន្តែក៏មានហានិភ័យខ្ពស់ផងដែរ
• ទាមទារការគ្រប់គ្រងសកម្ម និងការស្រាវជ្រាវទីផ្សារ
• ជាញឹកញាប់ត្រូវបានប្រើប្រាស់សម្រាប់ការកសាងផលប័ត្រជាមួយការប៉ះពាល់គោលដៅ

ការយល់ដឹងអំពីមូលនិធិទៅវិញទៅមក

ផ្ទុយទៅវិញ មូលនិធិទៅវិញទៅមកបានប្រមូលប្រាក់ពីអ្នកវិនិយោគច្រើននាក់ ដើម្បីវិនិយោគក្នុងកញ្ចប់ទ្រព្យសកម្មចម្រុះ រួមមានភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និងមូលបត្រផ្សេងទៀត។ មូលនិធិទាំងនេះត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈ ហើយវិនិយោគិនជាម្ចាស់ភាគហ៊ុននៃមូលនិធិទាំងមូលជាជាងទ្រព្យសកម្មតែមួយនៅក្នុងវា។

លក្ខណៈសំខាន់ៗនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមករួមមាន៖

• គ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈ
• ការប៉ះពាល់ចម្រុះកាត់បន្ថយហានិភ័យទ្រព្យសម្បត្តិបុគ្គល
• សាកសមសម្រាប់អ្នកវិនិយោគអកម្មដែលចូលចិត្តភាពងាយស្រួល
• មាន​ក្នុង​ប្រភេទ​ផ្សេងៗ​—សមធម៌ មូលបត្របំណុល តុល្យភាព សន្ទស្សន៍។ល។

ដើម្បីសង្ខេប ភាគហ៊ុនតំណាងឱ្យការវិនិយោគដោយផ្ទាល់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុន ខណៈពេលដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកផ្តល់នូវវិធីសាស្រ្តអកម្ម និងចម្រុះជាងក្នុងការវិនិយោគតាមរយៈការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ។

គុណសម្បត្តិ និងហានិភ័យនៃជម្រើសនីមួយៗ

ការជ្រើសរើសរវាងភាគហ៊ុន និងមូលនិធិទៅវិញទៅមកពាក់ព័ន្ធនឹងការវាយតម្លៃគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុ ចំណេះដឹងអំពីការវិនិយោគ និងការអត់ធ្មត់លើហានិភ័យរបស់អ្នក។ ប្រភេទការវិនិយោគនីមួយៗមានសំណុំគុណសម្បត្តិ និងហានិភ័យផ្ទាល់របស់វា។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិនិយោគលើភាគហ៊ុន

• ការត្រឡប់មកវិញដែលមានសក្តានុពលខ្ពស់៖ ភាគហ៊ុនអាចផ្តល់ផលចំណេញច្រើន ជាពិសេសនៅពេលវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន ឬវិស័យដែលមានកំណើនខ្ពស់។
• ការគ្រប់គ្រង និងការកំណត់តាមបំណង៖ វិនិយោគិនមានសេរីភាពក្នុងការជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់ ដោយតម្រឹមផលប័ត្ររបស់ពួកគេជាមួយនឹងជំនឿផ្ទាល់ខ្លួន ឬទស្សនវិស័យទីផ្សារ។
• Liquidity: ភាគហ៊ុនជាទូទៅមានសភាពរាវ ដែលអាចឱ្យអ្នកវិនិយោគទិញ ឬលក់បានយ៉ាងលឿនក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារ។
• តម្លៃ​តម្លាភាព៖ ការ​តាមដាន​តម្លៃ​ក្នុង​ពេល​ជាក់ស្ដែង​លើ​ការ​ផ្លាស់ប្តូរ​ផ្ដល់​ការ​យល់​ដឹង​និង​ភាព​បត់បែន។

ហានិភ័យនៃការវិនិយោគលើភាគហ៊ុន

• ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ៖ តម្លៃភាគហ៊ុនងាយនឹងប្រែប្រួលដោយសារព័ត៌មានសេដ្ឋកិច្ច នយោបាយ និងក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់។
• ទាមទារចំណេះដឹង៖ វាទាមទារការយល់ដឹងស៊ីជម្រៅអំពីទីផ្សារ និងក្រុមហ៊ុនពាក់ព័ន្ធសម្រាប់ការសម្រេចចិត្តត្រឹមត្រូវ។
• ទំនោរសម្រាប់ការជួញដូរតាមអារម្មណ៍៖ វិនិយោគិនម្នាក់ៗតែងតែមានប្រតិកម្មដោយអារម្មណ៍ ដែលអាចនាំទៅរកការខាតបង់។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិនិយោគក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមក

• ពិពិធកម្ម៖ ការទិញតែមួយផ្តល់នូវការប៉ះពាល់ទៅនឹងជួរនៃមូលបត្រ កាត់បន្ថយហានិភ័យរួម។
• ការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ៖ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិធ្វើការសម្រេចចិត្តទិញ/លក់យ៉ាងសកម្មដោយផ្អែកលើនិន្នាការទីផ្សារ និងការស្រាវជ្រាវ។
• អាចចូលដំណើរការបានសម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង៖ ល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកដែលមានចំណេះដឹងទីផ្សារមានកម្រិត ឬពេលវេលាក្នុងការត្រួតពិនិត្យការវិនិយោគ។
• ការវិនិយោគឡើងវិញដោយស្វ័យប្រវត្តិ៖ ភាគលាភ និងការកើនឡើងដើមទុនអាចត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញដោយស្វ័យប្រវត្តិ ដែលជួយឱ្យការប្រមូលផលត្រឡប់មកវិញតាមពេលវេលា។

ហានិភ័យនៃការវិនិយោគក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមក

• ថ្លៃដើម និងថ្លៃសេវា៖ ថ្លៃគ្រប់គ្រង និងសមាមាត្រចំណាយកាត់បន្ថយការត្រឡប់មកវិញជារួម ជាពិសេសនៅក្នុងមូលនិធិដែលបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម។
• កង្វះការគ្រប់គ្រង៖ វិនិយោគិនមិនអាចមានឥទ្ធិពលផ្ទាល់លើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិនោះទេ។
• ភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពនៃពន្ធ៖ ចំណូលនៅក្នុងមូលនិធិអាចប្រឈមនឹងពន្ធលើការបង្កើនដើមទុន ទោះបីជាអ្នកវិនិយោគមិនបានលក់ភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនក៏ដោយ។

នៅទីបំផុត ការយល់ដឹងអំពីអថេរទាំងនេះអាចឱ្យវិនិយោគិនតម្រឹមផែនការហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេជាមួយនឹងការដោះដូរហានិភ័យសមស្រប ថាតើការអនុគ្រោះលើការគ្រប់គ្រងដោយដៃជាមួយភាគហ៊ុន ឬវិធីសាស្រ្តបិទដៃជាមួយមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

ពេលណាត្រូវជ្រើសរើសភាគហ៊ុន ឬមូលនិធិរួម

ការសម្រេចចិត្តរវាងភាគហ៊ុន និងមូលនិធិទៅវិញទៅមក អាស្រ័យលើកត្តាជាច្រើន រួមទាំងការកំណត់ពេលវេលានៃការវិនិយោគរបស់អ្នក គោលដៅហិរញ្ញវត្ថុ ការអត់ឱនចំពោះហានិភ័យ និងជំនាញបុគ្គល។ និមួយៗផ្តល់ផ្លូវដាច់ដោយឡែកមួយទៅកាន់ការបង្កើតទ្រព្យសម្បត្តិ ហើយជារឿយៗ ផលប័ត្រដែលមានតុល្យភាពរួមមានទាំងផ្នែកខ្លះ។

សេណារីយ៉ូ​ដែល​ភាគហ៊ុន​មាន​អត្ថន័យ

• វិនិយោគិនសកម្ម៖ ប្រសិនបើអ្នករីករាយនឹងការវិភាគទីផ្សារ និងក្រុមហ៊ុន ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនអនុញ្ញាតឲ្យមានការប្ដូរតាមបំណងយ៉ាងម៉ត់ចត់ និងកំណត់ទីតាំងយុទ្ធសាស្ត្រ។
• ចំណង់អាហារដែលមានហានិភ័យខ្ពស់៖ ភាគហ៊ុនអាចផ្តល់នូវកំណើនខ្ពស់ ប៉ុន្តែក៏មានការខាតបង់កាន់តែច្រើនផងដែរ។ អ្នកដែលអាចទ្រាំទ្រនឹងការប្រែប្រួលអាចចូលចិត្តភាគហ៊ុន។
• គោលដៅរយៈពេលវែង៖ វិនិយោគិនសន្សំសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ ឬការបង្កើតទ្រព្យសម្បត្តិរយៈពេលវែងអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីកំណើនរួមនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។
• Desire for Portfolio Control៖ កម្មសិទ្ធិភាគហ៊ុនផ្ទាល់អាចឱ្យការតាមដាន និងកែតម្រូវការកាន់កាប់ជាក់លាក់ នៅពេលដែលចំណូលចិត្ត ឬលក្ខខណ្ឌទីផ្សារផ្លាស់ប្តូរ។

សេណារីយ៉ូ​ដែល​មូលនិធិ​រួម​មាន​អត្ថន័យ

• វិនិយោគិនចាប់ផ្តើម៖ មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានសម្រួលសម្រាប់បុគ្គលដែលទើបនឹងវិនិយោគ និងស្វែងរកភាពងាយស្រួលនៃការចូលទៅក្នុងទីផ្សារ។
• ឧបសគ្គពេលវេលា៖ អ្នកដែលខ្វះពេលវេលាក្នុងការស្រាវជ្រាវ ត្រួតពិនិត្យ និងគ្រប់គ្រងការវិនិយោគរបស់ពួកគេ ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការត្រួតពិនិត្យប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ។
• ការ​អត់ឱន​ហានិភ័យ​កម្រិត​មធ្យម ឬ​ទាប៖ ការ​ធ្វើ​ពិពិធកម្ម​នៅ​ក្នុង​មូលនិធិ​រួម​មាន​ទំនោរ​ទៅ​រក​ឥទ្ធិពល​ពី​ភាព​ប្រែប្រួល។
• ផែនការចូលនិវត្តន៍៖ មូលនិធិដូចជា មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ ឬមូលនិធិសមតុល្យត្រូវបានរចនាឡើងជាពិសេសដើម្បីកែតម្រូវកម្រិតហានិភ័យតាមពេលវេលា។

ការរួមបញ្ចូលវិធីសាស្រ្តទាំងពីរ

សម្រាប់អ្នកវិនិយោគជាច្រើន យុទ្ធសាស្ត្ររួមបញ្ចូលគ្នាដែលរួមបញ្ចូលនូវអ្វីដែលល្អបំផុតនៃពិភពលោកទាំងពីរអាចបង្ហាញថាមានប្រសិទ្ធភាព។ ជាឧទាហរណ៍ មូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចបង្កើតជាស្នូលនៃផលប័ត្រដែលផ្តល់នូវកំណើនចម្រុះ ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីឱកាសដែលកំពុងរីកចម្រើន ឬការពារប្រឆាំងនឹងវិស័យជាក់លាក់។

លើសពីនេះទៅទៀត សូមពិចារណាពីផលប៉ះពាល់ពន្ធ តម្រូវការសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងកម្រិតនៃការវិនិយោគ មុនពេលសម្រេចចិត្តលើជម្រើសមួយ ឬទាំងពីរ។ និយាយជាមួយអ្នកប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ ពិនិត្យមើលទម្រង់ហានិភ័យរបស់អ្នក និងវាយតម្លៃឡើងវិញជាប្រចាំនៅពេលដែលទីផ្សារ និងកាលៈទេសៈផ្ទាល់ខ្លួនមានការវិវត្ត។ ចងចាំ — ការវិនិយោគដែលជោគជ័យគឺទាក់ទងនឹងយុទ្ធសាស្ត្រ និងភាពអត់ធ្មត់ ដូចដែលវានិយាយអំពីយានយន្តដែលបានជ្រើសរើស។