គំរូគំនូសតាងទូទៅក្នុងការវិភាគបច្ចេកទេស

លំនាំគំនូសតាងគឺជាទម្រង់ដែលបង្កើតឡើងដោយចលនានៃតម្លៃទ្រព្យសកម្មនៅលើគំនូសតាងមួយ។ ពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិភាគប្រើគំរូទាំងនេះជាឧបករណ៍ដើម្បីទស្សន៍ទាយចលនាតម្លៃនាពេលអនាគតនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ដូចជាភាគហ៊ុន រូបិយប័ណ្ណ និងទំនិញ។ មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃការទស្សន៍ទាយទាំងនេះស្ថិតនៅក្នុងការវិភាគបច្ចេកទេស ដែលមើលទៅលើតម្លៃប្រវត្តិសាស្រ្ត និងទិន្នន័យបរិមាណ ជាជាងកត្តាមូលដ្ឋានដូចជារបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ឬសូចនាករសេដ្ឋកិច្ច។

មានគំរូគំនូសតាងធំពីរប្រភេទ៖ លំនាំបន្ត ដែលបង្ហាញថានិន្នាការបច្ចុប្បន្នទំនងជានឹងបន្ត និង លំនាំបញ្ច្រាស ដែលបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរទិសដៅដែលអាចកើតមាន។ គំរូទាំងនេះត្រូវបានបកស្រាយដោយមើលឃើញនៅលើគំនូសតាងតម្លៃ ជាញឹកញាប់តាមរយៈការបង្កើតជើងទៀននៅលើក្រាហ្វស៊េរីពេលវេលា។

គំរូ​គំនូសតាង​ដែល​គេ​យោង​ជា​ទូទៅ​មួយ​ចំនួន​រួម​មាន៖

• ក្បាល និងស្មា៖ ជាធម្មតាបង្ហាញសញ្ញាបញ្ច្រាស ដែលតម្លៃត្រូវបានរំពឹងថានឹងផ្លាស់ប្តូរទិសដៅដែលកំពុងមានរបស់វា។
• Double Top and Double Bottom៖ បង្ហាញពីការបញ្ច្រាសនៅកំពូល ឬផ្លូវនៃនិន្នាការ។
• ត្រីកោណ (ឡើងចុះចុះ និងស៊ីមេទ្រី)៖ ចាត់ទុកថាជាគំរូនៃការបង្រួបបង្រួមដែលអាចនាំទៅរកចលនាទិសដៅខ្លាំង។
• ទង់ជាតិ និង Pennants៖ គំរូបន្តរយៈពេលខ្លីដែលកើតឡើងបន្ទាប់ពីមានចលនាតម្លៃខ្លាំង។
• Cup and Handle៖ ណែនាំការបន្តកើនឡើងបន្ទាប់ពីរយៈពេលនៃការបង្រួបបង្រួម។

ទម្រង់ទាំងនេះត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយពាណិជ្ជករជាច្រើនដើម្បីកំណត់ចំណុចចូល និងចេញ ដោយមានជំនឿថាចិត្តសាស្ត្ររបស់មនុស្សបង្កើតអាកប្បកិរិយាតម្លៃដែលតែងតែកើតឡើងតាមពេលវេលា។

ឧទាហរណ៍ គំរូក្បាល និងស្មា ត្រូវបានផ្សំឡើងដោយកំពូល (ស្មាខាងឆ្វេង) អមដោយកំពូលខ្ពស់ (ក្បាល) ហើយបន្ទាប់មកកំពូលទាប (ស្មាស្តាំ)។ គំរូនេះត្រូវបានបកស្រាយជាទូទៅថាជាសញ្ញានៃទំនោរធ្លាក់ចុះ ដែលអាចនឹងត្រលប់មកវិញឆាប់ៗនេះ។

ការស្វែងយល់អំពីគំរូគំនូសតាងក៏ដើរទន្ទឹមគ្នាជាមួយនឹងគោលគំនិតដូចជាកម្រិតគាំទ្រ និងធន់ទ្រាំ ការបញ្ជាក់បរិមាណ និងយុទ្ធសាស្ត្របំបែក។ នៅពេលដែលតម្លៃបំបែកចេញពីគំរូមួយ - ឡើងលើ ឬចុះក្រោម - វាច្រើនតែបង្កឱ្យមានសកម្មភាពជួញដូរដោយផ្អែកលើទិសដៅដែលរំពឹងទុកនៃចលនា។

ខណៈពេលដែលគំរូគំនូសតាងត្រូវបានសិក្សាយ៉ាងទូលំទូលាយ និងរួមបញ្ចូលក្នុងសម្ភារៈអប់រំជាច្រើនលើការជួញដូរបច្ចេកទេស ភាពជោគជ័យរបស់ពួកគេពឹងផ្អែកយ៉ាងសំខាន់ទៅលើបរិបទដែលពួកវាត្រូវបានប្រើប្រាស់ ក៏ដូចជាជំនាញ និងការវិនិច្ឆ័យរបស់ពាណិជ្ជករ។

លំនាំគំនូសតាងមានទម្រង់ផ្សេងៗគ្នា ប៉ុន្តែជាធម្មតាពួកវាត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាបីប្រភេទយ៉ាងទូលំទូលាយ៖ លំនាំបញ្ច្រាស លំនាំបន្ត និង លំនាំទ្វេភាគី។ នីមួយៗផ្តល់សញ្ញាទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា អាស្រ័យលើនិន្នាការ និងស៊ីមេទ្រីនៃគំរូ។

លំនាំបញ្ច្រាស

លំនាំ​បញ្ច្រាស​បង្ហាញ​ថា​និន្នាការ​កំពុង​បន្ត​ហៀបនឹង​ផ្លាស់ប្តូរ​ទិសដៅ។ ទាំង​នេះ​ត្រូវ​បាន​ប្រើ​ដោយ​ពាណិជ្ជករ​ដើម្បី​ប្រមើល​មើល​ចំណុច​របត់​នៃ​ទីផ្សារ។

• ក្បាល និងស្មា៖ ត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាគំរូបញ្ច្រាសដ៏គួរឱ្យទុកចិត្តបំផុតមួយ។ គំរូដែលបានបញ្ចប់ជាមួយនឹងការបំបែកខ្សែកបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរពីទំនោរកើនឡើងទៅជាទំនោរធ្លាក់ចុះ។
• ក្បាល និងស្មាបញ្ច្រាស៖ ការបង្កើតបញ្ច្រាសបង្ហាញសញ្ញាពីការធ្លាក់ចុះពីការធ្លាក់ចុះទៅជាការកើនឡើង។
• Double Top និង Double Bottom៖ គំរូទាំងនេះបង្ហាញនៅពេលតម្លៃសាកល្បងកម្រិត Resistance ឬ Support ពីរដងហើយមិនឆ្លងកាត់ ដែលបង្ហាញពីចំណុចបញ្ច្រាសដែលអាចកើតមាន។
• Triple Top និង Triple Bottom៖ ផ្នែកបន្ថែមនៃផ្នែកខាងលើ និងខាងក្រោមទ្វេ លំនាំទាំងនេះពង្រឹងសញ្ញាបញ្ច្រាសនិន្នាការ។

លំនាំបន្ត

គំរូ​ទាំងនេះ​បង្ហាញ​ថា​និន្នាការ​បច្ចុប្បន្ន—មិន​ថា​វា​មាន​សុទិដ្ឋិនិយម ឬ​ធ្លាក់ចុះ—ទំនង​ជា​នឹង​បន្ត​នៅ​ពេល​លំនាំ​នេះ​ត្រូវ​បាន​បញ្ចប់។

• ទង់ជាតិ៖ ចតុកោណកែងតូចដែលមានចំណោទប្រឆាំងនឹងនិន្នាការរួម អមដោយការបំបែកបន្តក្នុងទិសដៅនិន្នាការដើម។
• Pennants៖ ស្រដៀងទៅនឹងទង់ជាតិ ប៉ុន្តែជាមួយនឹងបន្ទាត់និន្នាការបញ្ចូលគ្នា។ ពួកវាច្រើនតែបង្កើតបន្ទាប់ពីចលនាតម្លៃខ្លាំង ហើយស្រដៀងនឹងត្រីកោណស៊ីមេទ្រី។
• ចតុកោណកែង៖ កំណត់លក្ខណៈដោយចលនាតម្លៃផ្តេកដែលបង្ខាំងក្នុងកម្រិតគាំទ្រស្របគ្នា និងកម្រិតធន់ទ្រាំដែលនៅទីបំផុតបំបែកចេញ។
• Cup និង Handle៖ ជាញឹកញាប់ត្រូវបានគេរកឃើញនៅក្នុងស្តុកកើនឡើង គំរូបន្តកើនឡើងនេះប្រហាក់ប្រហែលនឹង teacup ជាមួយនឹងរយៈពេលនៃការបង្រួបបង្រួមបង្កើត 'ចំណុចទាញ'។

លំនាំទ្វេភាគី

គំរូទ្វេភាគីបង្ហាញថាការបំបែកអាចកើតឡើងក្នុងទិសដៅណាមួយ ដែលធ្វើឲ្យពួកគេមិនសូវមានការព្យាករណ៍ ប៉ុន្តែនៅតែមានតម្លៃសម្រាប់ការធ្វើផែនការពាណិជ្ជកម្មតាមទិសដៅ។

• ត្រីកោណស៊ីមេទ្រី៖ បង្កើតទម្រង់នៅពេលដែលតម្លៃរួមជាមួយនឹងតម្លៃទាប និងទាបខ្ពស់ជាង។ ទិសដៅនៃការបំបែកមិនត្រូវបានកំណត់ទុកជាមុនទេ ទាមទារការបញ្ជាក់។
• ក្រូចឆ្មារ (កើនឡើង និងធ្លាក់ចុះ)៖ ទាំងនេះបង្ហាញពីដំណាក់កាលនៃការបង្រួបបង្រួមទីផ្សារ។ ការកើនឡើងក្រូចឆ្មារអាចនាំទៅរកការធ្លាក់ចុះនៃការធ្លាក់ចុះ ខណៈពេលដែលក្រូចឆ្មារធ្លាក់ចុះជាញឹកញាប់បង្ហាញពីការកើនឡើងនៃការកើនឡើង។

ការយល់ដឹងអំពីប្រភេទ និងបរិបទនៃលំនាំគំនូសតាងគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការបកស្រាយ។ បរិមាណតម្លៃ អារម្មណ៍ទីផ្សារ និងកត្តាម៉ាក្រូ សុទ្ធតែមានសារៈសំខាន់ក្នុងការវាយតម្លៃលទ្ធភាពនៃសុពលភាពនៃគំរូមួយ។ ពាណិជ្ជករតែងតែស្វែងរកការបញ្ជាក់តាមរយៈសូចនាករដូចជា RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence) ឬការកើនឡើងនៃបរិមាណ មុនពេលធ្វើសកម្មភាពលើការព្យាករណ៍ផ្អែកលើលំនាំ។

វាសំខាន់ផងដែរក្នុងការចងចាំថាគំរូទាំងនេះមិនមែនជាសញ្ញាដែលមិនអាចយល់បាន ជារឿយៗពួកគេក្លាយជាអ្នកសម្រេចដោយខ្លួនឯង ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារធំៗ ដែលពាណិជ្ជករជាច្រើនធ្វើសកម្មភាពលើសញ្ញាដែលមើលឃើញដូចគ្នា។ វា​នាំ​ឱ្យ​មាន​សន្ទុះ​បណ្ដោះ​អាសន្ន ដោយ​បន្ថែម​ភាព​ស្មុគ​ស្មាញ​ដល់​ការ​វាយ​តម្លៃ​របស់​វា​តាម​រយៈ​ពេល​វេលា។

ទោះបីជាការប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយរបស់ពួកគេក្នុងការវិភាគបច្ចេកទេសក៏ដោយ គំរូគំនូសតាងនៅតែជាប្រធានបទដែលពិភាក្សាគ្នាយ៉ាងខ្លាំងក្នុងចំណោមពាណិជ្ជករ អ្នកវិភាគ និងអ្នកសិក្សា។ អ្នកគាំទ្រចាត់ទុកពួកគេថាជាតំណាងដែលមើលឃើញនៃចិត្តវិទ្យាទីផ្សារ ជួយកំណត់ឱកាសនៃការជួញដូរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នករិះគន់ចោទសួរអំពីភាពជឿជាក់នៃស្ថិតិ ភាពអាចធ្វើឡើងវិញបាន និងភាពងាយនឹងទទួលរងនូវការលំអៀងក្នុងការបកស្រាយ។

អំណះអំណាងក្នុងការពេញចិត្ត

• បុព្វបទប្រវត្តិសាស្ត្រ៖ អ្នកគាំទ្រអះអាងថា គំរូគឺជាតំណាងដែលមើលឃើញនៃចិត្តវិទ្យាទីផ្សារ និងហិរញ្ញវត្ថុអាកប្បកិរិយា។ ក្នុងនាមជាទីផ្សារជំរុញឱ្យមានការភ័យខ្លាច និងលោភលន់ លក្ខខណ្ឌស្រដៀងគ្នាជាប្រវត្តិសាស្ត្របង្កើតលទ្ធផលក្រាហ្វិកស្រដៀងគ្នា។
• ការប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយ៖ ពាណិជ្ជករជាច្រើនធ្វើសកម្មភាពលើគំរូ ដែលជារឿយៗពង្រឹងប្រសិទ្ធភាពរបស់ពួកគេ។ ឥរិយាបថហ្វូងនេះអាចបង្កើតការព្យាករណ៍ដែលបំពេញដោយខ្លួនឯង ជាពិសេសជុំវិញចំណុចបំបែក។
• ភាពងាយស្រួល៖ គំរូគំនូសតាងងាយស្រួលយល់ និងមិនត្រូវការកម្មវិធីស្មុគស្មាញលើសពីឧបករណ៍គំនូសតាងស្តង់ដារទេ។ ភាពសាមញ្ញនេះធ្វើឱ្យពួកគេអាចចូលដំណើរការបានយ៉ាងខ្ពស់ចំពោះពាណិជ្ជករលក់រាយដែលចូលទីផ្សារ។

អាគុយម៉ង់ប្រឆាំងនឹង

• កង្វះភ័ស្តុតាងជាក់ស្តែង៖ ការសិក្សាស្រាវជ្រាវជាច្រើនបានរកឃើញថា អំណាចទស្សន៍ទាយតិចតួចឬគ្មានជាប់លាប់នៅក្នុងគំរូគំនូសតាង នៅពេលធ្វើតេស្តលើសំណុំទិន្នន័យធំ ជាពិសេសនៅពេលដែលការចំណាយលើប្រតិបត្តិការ និងភាពយឺតយ៉ាវត្រូវបានគណនា។
• ការបកស្រាយប្រធានបទ៖ ពាណិជ្ជករផ្សេងគ្នាអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណគំរូផ្ទុយគ្នានៅលើតារាងដូចគ្នា ដែលនាំទៅដល់ការសន្និដ្ឋានខុសគ្នា។ ប្រធានបទនេះកាត់បន្ថយភាពជឿជាក់ និងវត្ថុបំណងក្នុងការសម្រេចចិត្ត។
• Data-Snooping Bias៖ លំនាំ​ដែល​បាន​កំណត់​អត្តសញ្ញាណ​បន្ទាប់​ពី​ការ​ពិត​ច្រើន​តែ​បង្ហាញ​ឱ្យ​ឃើញ​ច្បាស់ ប៉ុន្តែ​ក្នុង​ពេល​ជាក់ស្ដែង​អាច​នឹង​មិន​អាច​ស្គាល់​បាន​ដែល​នាំ​ឱ្យ​មាន​ការ​លំអៀង​ខាង​ការ​មើល​ឃើញ។ ពាណិជ្ជករ​ក៏​អាច​នឹង​បំពេញ​ទិន្នន័យ​ប្រវត្តិសាស្ត្រ​លើស​ពី​ការ​រំខាន​ដោយ​ច្រឡំ​សម្រាប់​លំនាំ។

ការជជែកដេញដោលនេះពង្រីកដល់សហគមន៍ពាណិជ្ជកម្មក្បួនដោះស្រាយផងដែរ។ អ្នកវិភាគបរិមាណជាច្រើនបានច្រានចោលគំរូគំនូសតាង ដោយចូលចិត្តគំរូតឹងរ៉ឹងតាមស្ថិតិដោយផ្អែកលើប្រូបាប៊ីលីតេ និងការតំរែតំរង់។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ សូម្បីតែស្ថាប័នត្រួតពិនិត្យម្តងម្កាលនូវឥរិយាបថគំរូទ្រង់ទ្រាយធំសម្រាប់សន្ទុះ ឬពាណិជ្ជកម្មផ្ទុយ។

លើសពីនេះទៅទៀត សម្មតិកម្មទីផ្សារប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ណែនាំថា ប្រសិនបើគំរូត្រូវបានទស្សន៍ទាយយ៉ាងពិតប្រាកដ និងត្រូវបានគេស្គាល់ជាសកល នោះប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេនឹងត្រូវកាត់ផ្តាច់។ នៅពេលដែលពាណិជ្ជករកាន់តែច្រើនកេងប្រវ័ញ្ចការដំឡើងដូចគ្នា គែមថយចុះ ឬរលាយបាត់ទាំងស្រុង។

នៅតែ ហិរញ្ញវត្ថុអាកប្បកិរិយា ណែនាំថា ភាពលំអៀងរបស់វិនិយោគិនជាប់លាប់ បង្កើតគំរូមិនចៃដន្យ។ នេះគាំទ្រគំនិតដែលថាគំរូគំនូសតាង ទោះបីជាមិនមានភាពល្ងង់ខ្លៅក៏ដោយ ក៏ចាប់យកនិន្នាការវដ្តក្នុងមនោសញ្ចេតនាដែលអាចប៉ះពាល់ដល់គន្លងតម្លៃរយៈពេលខ្លី។

នៅក្នុងការអនុវត្តជាក់ស្តែង ពាណិជ្ជករដែលប្រើលំនាំគំនូសតាងមានទំនោរធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវលទ្ធផលរបស់ពួកគេដោយរួមបញ្ចូលគ្នាជាមួយឧបករណ៍ផ្សេងទៀត៖ ការវិភាគបរិមាណ ការវិភាគជាមូលដ្ឋាន យុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ឬសូចនាករបច្ចេកទេស។ អ្នកប្រកបរបរដែលមានបទពិសោធន៍យល់ថា គំរូគំនូសតាងគឺជាកញ្ចក់មួយក្នុងចំនោមកញ្ចក់ជាច្រើនដែលតាមរយៈឌីណាមិកទីផ្សារអាចត្រូវបានបកស្រាយ ជាជាងគ្រាប់វេទមន្តសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញ។

នៅទីបំផុត ខណៈពេលដែលគំរូគំនូសតាងផ្តល់នូវការយល់ដឹងដែលមើលឃើញដែលស្របគ្នាជាមួយពាណិជ្ជករជាច្រើន ប្រសិទ្ធភាពរបស់ពួកគេគឺពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើវិន័យ ពេលវេលា និងការរួមបញ្ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រពាណិជ្ជកម្មធំជាង។ លក្ខណៈជាប្រធានបទរបស់ពួកគេ និងអវត្តមាននៃភាពជោគជ័យជាសកល បញ្ជាក់ពីមូលហេតុដែលពួកគេបន្តក្លាយជាចំណុចនៃជម្លោះទាំងនៅក្នុងវិស័យសិក្សា និងនៅលើតុពាណិជ្ជកម្មទូទាំងពិភពលោក។