BACKTESTING មូលដ្ឋាន និងអន្ទាក់ស្ថិតិទូទៅ

តើអ្វីទៅជា Backtesting?

Backtesting គឺជាដំណើរការនៃការវាយតម្លៃយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ ឬការវិនិយោគដោយប្រើទិន្នន័យទីផ្សារប្រវត្តិសាស្រ្ត។ គោលដៅគឺដើម្បីក្លែងធ្វើពីរបៀបដែលយុទ្ធសាស្រ្តមួយនឹងបានអនុវត្តកាលពីអតីតកាល ដើម្បីយល់ពីអាកប្បកិរិយាដែលទំនងរបស់វានាពេលអនាគត។ ប្រសិនបើអនុវត្តបានត្រឹមត្រូវ ការធ្វើតេស្តខាងក្រោយអាចផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីភាពខ្លាំង ចំណុចខ្សោយ ហានិភ័យ និងសក្តានុពលត្រឡប់មកវិញនៃយុទ្ធសាស្ត្រ។

នៅស្នូលរបស់វា ការធ្វើតេស្ត backtest ពាក់ព័ន្ធនឹងការទទួលយកទិន្នន័យតម្លៃ និងបរិមាណជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ហើយអនុវត្តច្បាប់ ឬក្បួនដោះស្រាយដែលបានកំណត់ទុកជាមុន។ លទ្ធផល - ដូចជាការត្រឡប់មកវិញសរុប ភាពប្រែប្រួល ការដកថយ ចំនួននៃការជួញដូរ និងអត្រាឈ្នះ - បន្ទាប់មកត្រូវបានវិភាគដើម្បីវាស់ស្ទង់ការអនុវត្ត។ វិធីសាស្រ្តដែលជំរុញដោយទិន្នន័យនេះគឺជាមូលដ្ឋានគ្រឹះសម្រាប់ហិរញ្ញវត្ថុបរិមាណ ការជួញដូរតាមវិធី និងការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រផ្អែកលើច្បាប់។

សមាសធាតុសំខាន់ៗនៃ Backtest

សមាសធាតុ​ជាច្រើន​មាន​សារៈ​សំខាន់​ក្នុង​ការ​បង្កើត​ក្របខណ្ឌ​ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ក្រោយ​ដែល​ត្រឹមត្រូវ៖

• ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ៖ ទិន្នន័យដែលត្រឹមត្រូវ ស្អាត និងគ្រប់គ្រាន់គឺមានសារៈសំខាន់ណាស់។ គម្លាត កំហុស ឬភាពលំអៀងនៃការរស់រានមានជីវិតអាចបំភ័ន្តលទ្ធផលយ៉ាងសំខាន់។
• ច្បាប់យុទ្ធសាស្ត្រ៖ ជម្រះច្បាប់ចូល និងចេញ លុបភាពមិនច្បាស់លាស់ និងកំណត់នៅពេលដែលការជួញដូរត្រូវបានយក។
• ការចំណាយលើប្រតិបត្តិការ៖ កម្រៃជើងសារ កម្រៃជើងសារ និងការរីករាលដាលនៃការដេញថ្លៃ/សួរត្រូវតែបញ្ចូល ដើម្បីក្លែងធ្វើលក្ខខណ្ឌជាក់ស្តែង។
• ទំហំមុខតំណែង៖ កំណត់ថាតើដើមទុនប៉ុន្មានត្រូវបានបែងចែកសម្រាប់ពាណិជ្ជកម្មនីមួយៗ ដែលប៉ះពាល់ដល់ទាំងហានិភ័យ និងផលចំណេញ។
• ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ ការបាត់បង់បញ្ឈប់ ដែនកំណត់ដកប្រាក់អតិបរមា និងមួកសុវត្ថិភាពកំណត់ព្រំដែនសម្រាប់ការខាតបង់ដែលអាចទទួលយកបាន។

អត្ថប្រយោជន៍នៃ Backtesting

Backtesting ផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើន៖

• ការ​ធ្វើ​ឱ្យ​មាន​សុពលភាព​នៃ​ការ​អនុវត្ត៖ វា​ជួយ​ធ្វើ​ឱ្យ​មាន​សុពលភាព​ប្រសិនបើ​យុទ្ធសាស្ត្រ​មួយ​នឹង​បាន​បង្កើត​លទ្ធផល​ចំណេញ​ជា​ប្រវត្តិសាស្ត្រ។
• ការកំណត់អត្តសញ្ញាណហានិភ័យ៖ ការធ្វើតេស្តខាងក្រោយបង្ហាញពីរយៈពេលនៃដំណើរការមិនដំណើរការ ការដកថយខ្ពស់ ឬការប្រែប្រួល។
• ការប្រៀបធៀបយុទ្ធសាស្ត្រ៖ បើកដំណើរការការប្រៀបធៀបយុទ្ធសាស្រ្តច្រើន ហើយជ្រើសរើសយុទ្ធសាស្ត្រដែលរឹងមាំបំផុត។
• ការតម្រឹមឥរិយាបថ៖ ដោយដើរតាមទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ វិនិយោគិនយល់ថាតើពួកគេអាចដោះស្រាយផ្លូវចិត្ត និងលំហូរនៃយុទ្ធសាស្រ្តឬអត់។

ដែនកំណត់នៃការធ្វើតេស្តថយក្រោយ

ទោះបីជាតម្លៃរបស់វាក៏ដោយ ការធ្វើតេស្តត្រឡប់មកវិញគឺមិនមានគ្រាប់បាល់គ្រីស្តាល់ទេ។ ការអនុវត្តជាប្រវត្តិសាស្ត្រប្រហែលជាមិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីស្ថានភាពទីផ្សារនាពេលអនាគតទេ ដោយសារការវិវត្តនៃសក្ដានុពល។ យុទ្ធសាស្ត្រដែលដំណើរការក្នុងយុគសម័យអត្រាការប្រាក់ទាបអាចបរាជ័យក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិអតិផរណា ឬការប្រែប្រួលភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។ ដូច្នេះ ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ក្រោយ​ត្រូវ​ចាត់​ទុក​ជា​ធាតុ​មួយ​នៃ​កញ្ចប់​ឧបករណ៍​វាយ​តម្លៃ​ទូលំទូលាយ។

ការយល់ដឹងអំពីអន្ទាក់ស្ថិតិ

Backtesting ខណៈពេលដែលមានថាមពលខ្លាំង គឺងាយនឹងជួបបញ្ហាទូទៅមួយចំនួន និងកំហុសស្ថិតិ។ អន្ទាក់ទាំងនេះអាចនាំឱ្យមានការប៉ាន់ប្រមាណការអនុវត្តខុស ការអនុវត្តយុទ្ធសាស្រ្តមិនល្អ និងការសម្រេចចិត្តហិរញ្ញវត្ថុខុស។ ពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិភាគត្រូវតែមានការប្រុងប្រយ័ត្នជានិច្ច ដើម្បីជៀសវាងការសន្និដ្ឋានមិនត្រឹមត្រូវ។

ហួសកម្រិតទៅនឹងទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ

Overfitting កើតឡើងនៅពេលដែលគំរូ ឬយុទ្ធសាស្រ្តត្រូវបានកែសម្រួលហួសហេតុទៅនឹងទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ — ចាប់យកសំលេងរំខានជាជាងសញ្ញា។ ក្នុងការជួញដូរ នេះមានន័យថាការបង្កើនប្រសិទ្ធភាពប៉ារ៉ាម៉ែត្រដើម្បីផ្គូផ្គងព្រឹត្តិការណ៍ទីផ្សារប្រវត្តិសាស្រ្តដែលប្រហែលជាមិនកើតឡើងវិញទេ។ ខណៈពេលដែល backtest អាចលេចឡើងជាតារា ការសម្តែងក្នុងពិភពពិតតែងតែខកចិត្ត។

ឧទាហរណ៍ ការ​ជ្រើសរើស​ការ​កំណត់​មធ្យម​ផ្លាស់ទី​នៃ 18.7 ថ្ងៃ​ដោយ​សារ​តែ​វា​ដំណើរការ​បាន​ល្អ​បំផុត​ក្នុង​សំណុំ​ទិន្នន័យ​ជាក់លាក់​ជា​ញឹកញាប់​ជា​ទម្រង់​នៃ​ការ​ហួស​កម្រិត។ យុទ្ធសាស្រ្តដែលមានសុទិដ្ឋិនិយមខ្ពស់បែបនេះ ខ្វះភាពរឹងមាំ និងដំណើរការមិនល្អលើទិន្នន័យដែលមើលមិនឃើញ។

មើល​ទៅ​មុខ​លំអៀង

វាកើតឡើងនៅពេលដែលព័ត៌មានពីអនាគតត្រូវបានរួមបញ្ចូល (ដោយចេតនា ឬអត់) នៅក្នុងការសាកល្បងខាងក្រោយ។ ជាឧទាហរណ៍ ការប្រើប្រាស់តម្លៃបិទសម្រាប់សញ្ញាចូល ឬទិន្នន័យមូលដ្ឋានដែលត្រូវបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពថយក្រោយបង្កើតអត្ថប្រយោជន៍មិនយុត្តិធម៌។ ម៉ាស៊ីន​ធ្វើ​តេស្ត​ត្រឡប់​ក្រោយ​ដែល​អាច​ប្រើ​បាន​ត្រូវ​តែ​ប្រកាន់​ខ្ជាប់​យ៉ាង​តឹង​រឹង​ចំពោះ​លំហូរ​ទិន្នន័យ​តាម​កាលប្បវត្តិ។

ភាពលំអៀងនៃការរស់រានមានជីវិត

ភាពលំអៀងនៃការរស់រានមានជីវិតកើតឡើងនៅពេលដែលមានតែទ្រព្យសម្បត្តិដែលបានរាយបញ្ជីបច្ចុប្បន្នប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវបានរួមបញ្ចូលនៅក្នុងសំណុំទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ។ វាបរាជ័យក្នុងគណនីក្រុមហ៊ុនដែលក្ស័យធន លុបឈ្មោះចេញ ឬត្រូវបានទិញ។ វាបង្ខូចទ្រង់ទ្រាយប្រតិបត្តិការឡើងលើ ដោយសារអង្គភាពដែលបរាជ័យត្រូវបានដកចេញជាប្រព័ន្ធ។

ដើម្បី​ប្រឆាំង​នឹង​បញ្ហា​នេះ អ្នក​ជួញដូរ​ត្រូវ​តែ​ប្រើ​ទិន្នន័យ​ចំណុច​ក្នុង​ពេល​វេលា​ដែល​ឆ្លុះ​បញ្ចាំង​ពី​សមាសភាព​នៃ​សន្ទស្សន៍​ឬ​ចក្រវាឡ​ទ្រព្យ​សកម្ម​ដូច​ដែល​វា​មាន​នៅ​ពេល​ប្រវត្តិសាស្ត្រ​នោះ។

ការផ្អាកទិន្នន័យ និងការធ្វើតេស្តលំអៀងច្រើន

ក្នុងការស្វែងរកយុទ្ធសាស្ត្រ 'ល្អបំផុត' អ្នកវិភាគតែងតែសាកល្បងការដំឡើងរាប់សិប ឬរាប់រយ។ គ្រោះថ្នាក់ស្ថិតនៅក្នុងការកំណត់ជោគជ័យចៃដន្យថាជាគែមពិតប្រាកដ។ បាតុភូតនេះ — ដែលគេស្គាល់ថាជាការលួចមើលទិន្នន័យ ឬការលំអៀងនៃការធ្វើតេស្តច្រើនដង — នាំទៅរកភាពជឿជាក់ហួសហេតុនៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រខ្សោយ។

បច្ចេកទេសស្ថិតិដូចជា White's Reality Check ឬវិធីសាស្ត្រកែតម្រូវតម្លៃ p-value អាចជួយទប់ទល់នឹងអន្ទាក់នេះ ប៉ុន្តែការការពារចម្បងគឺការអត់ធ្មត់ និងការធ្វើតេស្តក្រៅគំរូ។

មិនអើពើនឹងការកកិតទីផ្សារ

ការជួញដូរគ្មានការកកិតគឺជាការបំភាន់។ តាមការពិត ឧបសគ្គនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ភាពរអិល ការពន្យាពេលនៃការអនុវត្តការបញ្ជាទិញ និងការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃបានបំផ្លាញការត្រឡប់មកវិញ។ ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ក្រោយ​ដែល​បរាជ័យ​ក្នុង​ការ​យក​គំរូ​តាម​ទាំង​នេះ​ឲ្យ​បាន​ត្រឹម​ត្រូវ​នឹង​បង្កើត​ការ​រំពឹង​ទុក​មិន​ពិត។

សម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រស្ថាប័ន ការធ្វើគំរូនៃការចំណាយផលប៉ះពាល់ជាក់ស្តែង និងសមាមាត្រការបំពេញគឺចាំបាច់ណាស់។ សូម្បី​តែ​សម្រាប់​ពាណិជ្ជករ​លក់​រាយ​ក៏​ដោយ ការ​គណនេយ្យ​សម្រាប់​កម្រៃជើងសា​និង​ការ​ផ្សព្វផ្សាយ​របស់​ឈ្មួញកណ្តាល​គឺ​ជា​កត្តា​ចាំបាច់។

ភាពលំអៀងនៃការយល់ដឹង

ភាពលំអៀងរបស់មនុស្សដូចជា ភាពលំអៀងនៃការបញ្ជាក់ ការលំអៀងនៃការមើលមិនឃើញ និងភាពលំអៀងដែលកើតឡើងថ្មីៗតែងតែចូលទៅក្នុងការវិភាគ។ ពាណិជ្ជករអាចជ្រើសរើសដោយជ្រើសរើសនូវលទ្ធផល backtest ដែលបញ្ជាក់ពីជំនឿរបស់ពួកគេ បំផ្លើសលទ្ធផលថ្មីៗ ឬទម្លាក់ការមិនដំណើរការរយៈពេលវែង។

បរិយាកាសធ្វើតេស្តដែលមានវិន័យ ផ្អែកលើច្បាប់ រួមផ្សំជាមួយការផ្ទៀងផ្ទាត់ពីមិត្តភ័ក្តិ ឬការពិនិត្យកូដ ជួយកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលបែបនេះ។

ការ​បង្កើត​ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ខាង​ក្រោយ​រឹងមាំ

ការ​បង្កើត​ក្របខណ្ឌ​ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ក្រោយ​ដែល​អាច​ជឿ​ទុក​ចិត្ត​បាន​ពាក់​ព័ន្ធ​នឹង​ច្រើន​ជាង​គ្រាន់​តែ​ក្បួន​ដោះស្រាយ​ការ​សរសេរ​កូដ និង​លេខ​បំបែក។ វាទាមទារវិធីសាស្រ្តដែលមានវិន័យ ដំណើរការផ្ទៀងផ្ទាត់ និងផ្នត់គំនិតផ្តោតលើទិន្នន័យ។ ការធ្វើតេស្តខាងក្រោយដ៏រឹងមាំជួយកាត់បន្ថយភាពមិនច្បាស់លាស់ និងបង្កើនទំនុកចិត្តលើលទ្ធភាពជោគជ័យរបស់យុទ្ធសាស្ត្រ។

ប្រើការបញ្ជាក់ក្រៅគំរូ

មធ្យោបាយដ៏មានប្រសិទ្ធភាពបំផុតមួយក្នុងការសាកល្បងភាពទូទៅនៃយុទ្ធសាស្ត្រគឺតាមរយៈការធ្វើតេស្តក្រៅគំរូ។ វាពាក់ព័ន្ធនឹងការបែងចែកសំណុំទិន្នន័យទៅជារយៈពេលបណ្តុះបណ្តាល និងការធ្វើតេស្ត៖

• ទិន្នន័យក្នុងគំរូ៖ ប្រើដើម្បីអភិវឌ្ឍតក្កវិជ្ជា និងប៉ារ៉ាម៉ែត្រ។
• ទិន្នន័យ​ក្រៅ​គំរូ៖ បាន​រក្សា​ទុក​សម្រាប់​ការ​ធ្វើ​ឱ្យ​មាន​សុពលភាព និង​ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ដំណើរការ។

ប្រសិនបើ​យុទ្ធសាស្ត្រ​ដំណើរការ​បានល្អ​ក្នុង​រយៈពេល​ទាំងពីរ វា​ទំនង​ជាមាន​អំណាច​ទស្សន៍ទាយ​ពិតប្រាកដ ជាជាង​លក្ខណៈ​រាង​កោង។

ធ្វើការវិភាគដើរទៅមុខ

ការបង្កើនប្រសិទ្ធភាពដើរទៅមុខគឺជាការបន្ថែមថាមវន្តនៃការធ្វើតេស្តក្រៅគំរូ។ នៅទីនេះ យុទ្ធសាស្រ្តត្រូវបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងវិញតាមកាលកំណត់ ដោយប្រើផ្ទាំងរំកិលនៃទិន្នន័យថ្មីៗ ហើយបន្ទាប់មកអនុវត្តទៅរយៈពេលបន្ទាប់។ វា​ធ្វើ​ត្រាប់​តាម​របៀប​ដែល​ការ​កែលម្អ​យុទ្ធសាស្ត្រ​ពិភព​ពិត​នឹង​កើត​ឡើង។

ជាឧទាហរណ៍ អ្នកអាចប្រើវិនដូបណ្តុះបណ្តាលរយៈពេល 2 ឆ្នាំ ដើម្បីបង្កើនប្រសិទ្ធភាពប៉ារ៉ាម៉ែត្រយុទ្ធសាស្ត្រ ហើយបន្ទាប់មកបញ្ជូនបន្តសាកល្បងវានៅលើទិន្នន័យ 6 ខែបន្ទាប់ ដោយដំណើរការនេះម្តងទៀតនៅលើបង្អួចជាច្រើន។

ប្រើការវាស់វែងស្ថិតិដោយប្រុងប្រយ័ត្ន

ការវាស់វែងទូទៅដូចជាសមាមាត្រ Sharpe ការដកអតិបរមា និងអត្រាឈ្នះអាចជាព័ត៌មាន ប៉ុន្តែត្រូវតែបកស្រាយតាមបរិបទ៖

• សមាមាត្រ Sharpe ខ្ពស់អាចលាក់ហានិភ័យកន្ទុយ ឬពឹងផ្អែកលើលទ្ធផលដែលរលោងដោយសិប្បនិម្មិត។
• អត្រាឈ្នះខ្ពស់គឺមានភាពទាក់ទាញ ប៉ុន្តែអាចលាក់ការខាតបង់យ៉ាងមហន្តរាយ នៅពេលដែលការជួញដូរមានបញ្ហា។
• ការដកប្រាក់ទាបជាញឹកញាប់ត្រូវបានសម្រេចដោយការទទួលយកហានិភ័យមិនគ្រប់គ្រាន់ ដែលនាំទៅរកប្រាក់ចំណេញទាប។

ភាពរឹងមាំនៃស្ថិតិត្រូវតែដើរទន្ទឹមគ្នាជាមួយនឹងតក្កវិជ្ជាសេដ្ឋកិច្ច។ សួរ៖ “តើលទ្ធផលនេះសមហេតុផលទេ?”

ក្លែងធ្វើលក្ខខណ្ឌជាក់ស្តែង

ការក្លែងធ្វើត្រូវតែឆ្លុះបញ្ចាំងពីរបៀបដែលយុទ្ធសាស្រ្តនឹងដំណើរការនៅក្នុងពិភពពិត។ ការពិចារណាសំខាន់ៗរួមមានៈ

• ភាពយឺតយ៉ាវ និងភាពយឺតយ៉ាវនៃពេលវេលាសម្រាប់ការកំណត់ផ្លូវនៃការបញ្ជាទិញ
• Bid-ask រីកធំឡើងក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារប្រែប្រួល
• ដែនកំណត់បទប្បញ្ញត្តិ ឬច្បាប់នៃការជួញដូរថ្ងៃគំរូ

ឧបករណ៍ដូចជាការក្លែងធ្វើ Monte Carlo ក៏អាចយកគំរូតាមសេណារីយ៉ូចៃដន្យផងដែរ ដើម្បីសាកល្បងភាពរឹងមាំនៅក្រោមភាពមិនច្បាស់លាស់។

ឯកសារ និងកំណែរាល់ការសាកល្បង

ឯកសារ​យ៉ាង​ហ្មត់ចត់​នៃ​ការ​សន្មត់ តម្លៃ​ប៉ារ៉ាម៉ែត្រ ប្រភព​ទិន្នន័យ និង​លទ្ធផល​អនុញ្ញាត​ឱ្យ​មាន​ការ​ធ្វើ​ឡើងវិញ និង​ការ​ពិនិត្យ​ដោយ​មិត្តភ័ក្តិ។ ការគ្រប់គ្រងកំណែ (ឧ. ការប្រើ Git) ជួយតាមដានការកែលម្អម្តងហើយម្តងទៀត និងជៀសវាងកំហុសនានា ដូចជាការដំណើរការការសាកល្បងឡើងវិញលើទិន្នន័យដែលបានផ្លាស់ប្តូរដោយមិនបានកត់សម្គាល់ការផ្លាស់ប្តូរ។

អនុវត្តការវាយតម្លៃផ្អែកលើហានិភ័យ

ក្រៅពីការអនុវត្តឆៅ ការវាយតម្លៃយុទ្ធសាស្ត្រពីទស្សនៈហានិភ័យមូលធនគឺចាំបាច់ណាស់។ បច្ចេកទេសរួមមានៈ

• តម្លៃហានិភ័យ (VaR)
• ការខ្វះខាតដែលរំពឹងទុក (CVaR)
• ការវិភាគតាមលក្ខខណ្ឌ

ឧបករណ៍ទាំងនេះផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីសេណារីយ៉ូករណីដ៏អាក្រក់បំផុត និងជួយតម្រឹមយុទ្ធសាស្ត្រជាមួយនឹងចំណង់ហានិភ័យរួមរបស់អ្នកវិនិយោគ។

គំនិតចុងក្រោយ

ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ត្រឡប់​ក្រោយ​ដោយ​ជោគជ័យ​គឺ​ជា​ចុង​ក្រោយ​អំពី​ការ​ធ្វើ​ឲ្យ​មាន​តុល្យភាព​រវាង​ភាព​រឹង​មាំ​ក្នុង​ការ​វិភាគ និង​ការ​អនុវត្ត​ជាក់ស្តែង។ តាមរយៈការយល់ដឹងអំពីគោលការណ៍សំខាន់ៗ ការទទួលស្គាល់អន្ទាក់ស្ថិតិ និងការរក្សាលំហូរការងារដ៏រឹងមាំ ពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគអាចបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តជាមួយនឹងទំនុកចិត្តនិងភាពជឿជាក់កាន់តែច្រើន។