ឧបករណ៍ពិនិត្យស្តុក និងតម្រងត្រូវបានពន្យល់

ការយល់ដឹងអំពីឧបករណ៍បញ្ចាំង និងតម្រងស្តុក

ឧបករណ៍ពិនិត្យភាគហ៊ុន និងតម្រងគឺជាឧបករណ៍ដ៏មានឥទ្ធិពលដែលប្រើដោយវិនិយោគិន និងពាណិជ្ជករដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុនដែលត្រូវនឹងលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យជាក់លាក់។ មិនថាអ្នកជាអ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែងដែលកំពុងស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាប ឬពាណិជ្ជកររយៈពេលខ្លីដែលកំពុងស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់នោះទេ អ្នកត្រួតពិនិត្យជួយបង្រួមជម្រើសរបស់អ្នកពីមូលបត្រដែលបានចុះបញ្ជីរាប់ពាន់ទៅចំនួនដែលអាចគ្រប់គ្រងបាន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការយល់ដឹងពីរបៀបដែលឧបករណ៍ទាំងនេះដំណើរការ — និងការដឹងអំពីដែនកំណត់របស់ពួកគេ — គឺមានសារៈសំខាន់ក្នុងការសម្រេចចិត្តវិនិយោគប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។

តើអ្វីទៅជា Stock Screener?

កម្មវិធីត្រួតពិនិត្យភាគហ៊ុនគឺជាឧបករណ៍អនឡាញ ឬកម្មវិធីផ្អែកលើកម្មវិធី ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកប្រើប្រាស់ស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យហិរញ្ញវត្ថុ ឬលក្ខណៈបច្ចេកទេសជាក់លាក់មួយ។ អ្នកប្រើប្រាស់បញ្ចូលប៉ារ៉ាម៉ែត្រ—ដូចជា មូលធនប័ត្រទីផ្សារ សមាមាត្រតម្លៃទៅប្រាក់ចំណូល (P/E) ទិន្នផលភាគលាភ បរិមាណ និង 52 សប្តាហ៍ខ្ពស់ឬទាប—ហើយអ្នកត្រួតពិនិត្យបង្ហាញបញ្ជីភាគហ៊ុនដែលត្រូវនឹងប៉ារ៉ាម៉ែត្រទាំងនោះ។

ប្រភេទ​អ្នក​ពិនិត្យ​ស្តុក

• អ្នកត្រួតពិនិត្យជាមូលដ្ឋាន៖ ផ្តោតលើហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុន និងសូចនាករតម្លៃខាងក្នុងដូចជា កំណើនប្រាក់ចំណូល ការត្រឡប់មកវិញលើសមធម៌ (ROE) តម្លៃសៀវភៅ និងកម្រិតបំណុល។
• អ្នកត្រួតពិនិត្យបច្ចេកទេស៖ ត្រងភាគហ៊ុនដោយផ្អែកលើលំនាំតម្លៃ សូចនាករបច្ចេកទេស (ឧទាហរណ៍ RSI មធ្យមភាគផ្លាស់ទី) និងបរិមាណជួញដូរ។
• ឧបករណ៍បញ្ចាំងកូនកាត់៖ រួមបញ្ចូលគ្នាទាំងលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យជាមូលដ្ឋាន និងបច្ចេកទេស ដែលសមរម្យសម្រាប់យុទ្ធសាស្ត្រកម្រិតខ្ពស់បន្ថែមទៀត។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការប្រើប្រាស់ Screeners

• ប្រសិទ្ធភាព៖ សន្សំពេលវេលាដោយបង្រួមភាគហ៊ុនរាប់ពាន់យ៉ាងរហ័សទៅអ្នកដែលសមនឹងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់អ្នក។
• វត្ថុបំណង៖ លុបបំបាត់ភាពលំអៀងខាងអារម្មណ៍ និងការយល់ដឹងពីដំណើរការជ្រើសរើសដំបូង។
• ការប្ដូរតាមបំណង៖ អនុញ្ញាត​ឱ្យ​មាន​តម្រង​កាត់​តាម​តម្រូវ​តាម​ចំណូលចិត្ត​បុគ្គល ឬ​គំរូ​កម្មសិទ្ធិ។

ដែនកំណត់នៃអ្នកបញ្ចាំង

ទោះបីជាឧបករណ៍ប្រើប្រាស់របស់ពួកគេក៏ដោយ អ្នកបញ្ចាំងមកជាមួយដែនកំណត់។ ទិន្នន័យដែលមានជាសាធារណៈមួយចំនួនអាចយឺតយ៉ាវ មិនត្រឹមត្រូវ ឬខកខានកត្តាគុណភាពដូចជាគុណភាពនៃការគ្រប់គ្រង ឬនិន្នាការទីផ្សារជាដើម។ លើសពីនេះ តម្រងរឹងអាចលុបបំបាត់ឱកាសជោគជ័យដែលមិនបានគូសធីកគ្រប់ប្រអប់ ប៉ុន្តែនៅតែមានសក្តានុពល។

វេទិកាត្រួតពិនិត្យភាគហ៊ុនពេញនិយម

វេទិកាត្រួតពិនិត្យស្តុកសំខាន់ៗរួមមានៈ

• Yahoo Finance Screener
• Finviz
• ផ្កាយព្រឹក
• ទិដ្ឋភាពពាណិជ្ជកម្ម
• ហិរញ្ញវត្ថុ Google
• ស្ថានីយ Bloomberg (បុព្វលាភ)

នីមួយៗផ្តល់នូវកម្រិតផ្សេងៗគ្នានៃជម្រៅ ការវិភាគ និងភាពងាយស្រួល។ វេទិកាកម្រិតខ្ពស់អាចផ្តល់នូវការបញ្ចាំងតាមពេលវេលាជាក់ស្តែង សមត្ថភាព backtesting និងការរួមបញ្ចូលជាមួយវេទិកាឈ្មួញកណ្តាលសម្រាប់ការជួញដូរដោយគ្មានថ្នេរ។

របៀបប្រើតម្រងអេក្រង់ប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព

យុទ្ធសាស្ត្រ​វិនិយោគ​មាន​ភាព​ខុស​គ្នា ហើយ​ប៉ារ៉ាម៉ែត្រ​ដែល​បាន​អនុវត្ត​ក៏​ដូច​គ្នា​ដែរ ពេល​ត្រង​លទ្ធផល​ភាគហ៊ុន។ តម្រងអេក្រង់គឺជាធាតុបញ្ចូលលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីកែលម្អវិសាលភាពនៃលទ្ធផលស្វែងរកភាគហ៊ុន។ ការដឹងពីរបៀបក្នុងការក្រិតតាមខ្នាត និងបកស្រាយតម្រងទាំងនេះ គឺជាគន្លឹះក្នុងការជ្រើសរើសការវិនិយោគដែលស្របនឹងគោលដៅរបស់អ្នក និងការអត់ឱនចំពោះហានិភ័យ។

លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យតម្រងទូទៅ

អ្នក​ពិនិត្យ​មើល​ភាគ​ច្រើន​រួម​មាន​សំណុំ​លក្ខណៈ​វិនិច្ឆ័យ​ទូលំទូលាយ​ដែល​អាច​ប្រើ​ជា​ឯកវចនៈ ឬ​រួម​បញ្ចូល​គ្នា៖

• ម៉ែត្រ​ការ​វាយ​តម្លៃ៖ តម្លៃ​ទៅ​រក​ប្រាក់​ចំណូល (P/E), តម្លៃ​ទៅ​សៀវភៅ (P/B), តម្លៃ​សហគ្រាស/EBITDA
• មាត្រដ្ឋានកំណើន៖ កំណើនប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) អត្រាកំណើននៃការលក់ រឹមប្រាក់ចំណេញ
• សមាមាត្រប្រាក់ចំណេញ៖ ត្រឡប់លើទ្រព្យសកម្ម (ROA), ត្រឡប់លើសមធម៌ (ROE)
• សមាមាត្រសាច់ប្រាក់ និងដំណោះស្រាយ៖ សមាមាត្របច្ចុប្បន្ន សមាមាត្របំណុលទៅសមធម៌
• ការអនុវត្តតម្លៃ៖ 50-day ឬ 200-day moving averages កម្លាំងដែលទាក់ទង
• មាត្រដ្ឋានទីផ្សារ៖ មូលធនប័ត្រទីផ្សារ ទំហំពាណិជ្ជកម្មជាមធ្យម

ការជ្រើសរើសតម្រងត្រឹមត្រូវ

តម្រងដែលបានជ្រើសរើសគួរតែស្របនឹងគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នក៖

• អ្នកវិនិយោគតម្លៃ អាចផ្តោតលើសមាមាត្រ P/E ទាប ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ និងតារាងតុល្យការរឹងមាំ។
• វិនិយោគិនដែលមានកំណើន អាចស្វែងរកប្រាក់ចំណូល និងកំណើនប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ ជាមួយនឹងកត្តាសន្ទុះខ្លាំង។
• វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូល គួរតែផ្តល់អាទិភាពដល់ទិន្នផលភាគលាភ អនុបាតការទូទាត់ និងអត្រាកំណើននៃភាគលាភ។
• ពាណិជ្ជករសន្ទុះ នឹងចូលចិត្តរង្វាស់តម្លៃ និងការកើនឡើងនៃបរិមាណ។

ជៀសវាងការត្រងលើស

កំហុសទូទៅមួយគឺការត្រងលើស - ដោយប្រើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យតូចចង្អៀតច្រើនពេក ដែលកំណត់យ៉ាងខ្លាំងនូវចំនួនស្តុកដែលមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់។ នេះមិនត្រឹមតែកាត់បន្ថយការប្រៀបធៀបប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងបង្ហាញសក្តានុពលនៃឱកាសវិនិយោគដ៏សក្ដិសមផងដែរ។ គោលដៅ​គឺ​រក្សា​ភាព​បត់បែន​បាន​ខណៈ​ពេល​ដែល​ធានា​ថា​លក្ខខណ្ឌ​ស្នូល​ត្រូវ​បាន​បំពេញ។

ការ​ធ្វើ​តេស្ត​ត្រឡប់​ក្រោយ និង​ការ​បញ្ជាក់​សុពលភាព

Backtesting គឺជាដំណើរការនៃការសាកល្បងយុទ្ធសាស្ត្រចម្រោះដោយប្រើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រដើម្បីវាយតម្លៃប្រសិទ្ធភាពរបស់វា។ ឧបករណ៍ពិនិត្យកម្រិតខ្ពស់ជាច្រើនអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកប្រើប្រាស់ក្លែងធ្វើពីរបៀបដែលលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យជាក់លាក់នឹងត្រូវបានអនុវត្តកាលពីអតីតកាល។ នេះផ្តល់នូវទំនុកចិត្តលើទិន្នន័យ មុនពេលដើមទុនពិតប្រាកដត្រូវបានប្តេជ្ញាចិត្ត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការអនុវត្តកន្លងមកមិនតែងតែបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតនោះទេ។

លក្ខខណ្ឌទីផ្សារថាមវន្ត

តម្រងត្រូវវិវឌ្ឍទៅតាមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងបរិយាកាសដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាប តម្រងភាគលាភអាចផ្តល់លទ្ធផលខុសពីអំឡុងពេលដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។ ការបន្តធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពជាមួយនឹងសូចនាករម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចអាចជួយកែលម្អតក្កវិជ្ជាតម្រងរបស់អ្នក។

ការ​ជៀសវាង​ការ​ពិនិត្យ​មើល​ដោយ​លំអៀង​និង​ការ​ធ្លាក់​ចុះ

ខណៈពេលដែលអ្នកត្រួតពិនិត្យភាគហ៊ុនជួយសម្រួលការជ្រើសរើសការវិនិយោគ ពួកគេអាចណែនាំពីភាពលំអៀងដោយអចេតនា និងការពឹងផ្អែកខ្លាំងលើទិន្នន័យបរិមាណ។ ការទទួលស្គាល់ និងគ្រប់គ្រងភាពលំអៀងនៃការពិនិត្យគឺជាគន្លឹះក្នុងការកសាងផលប័ត្រវិនិយោគដែលធន់។

អ្វី​ទៅ​ជា​ការ​ពិនិត្យ​មើល​លំអៀង?

ការពិនិត្យមើលភាពលំអៀងកើតឡើងនៅពេលដែលការរចនា ឬការអនុវត្តកម្មវិធីត្រួតពិនិត្យភាគហ៊ុនជាប្រព័ន្ធមិនរាប់បញ្ចូលប្រភេទនៃការវិនិយោគមួយចំនួន ដែលនាំឱ្យការវិភាគមិនពេញលេញ ឬមិនច្បាស់។ វាអាចធ្វើឱ្យខូចលទ្ធផល ដែលនាំឱ្យវិនិយោគិនទាញការសន្និដ្ឋានខុស ឬមើលរំលងភាគហ៊ុនដែលមានសក្តានុពលខ្ពស់ដែលធ្លាក់នៅខាងក្រៅតម្រងដែលបានកំណត់ជាមុន។

ប្រភេទនៃភាពលំអៀងនៃការបញ្ចាំង

• ភាពលំអៀងនៃការរស់រានមានជីវិត៖ ផ្តោតលើតែក្រុមហ៊ុនដែលមានស្រាប់ ដោយមិនអើពើនឹងក្រុមហ៊ុនដែលបរាជ័យ ឬត្រូវបានដកចេញពីបញ្ជី។
• Look-Ahead Bias៖ ការប្រើប្រាស់ទិន្នន័យដែលមិនមាននៅពេលអេក្រង់ត្រូវបានចោទប្រកាន់ថាដំណើរការ (ឧ. ការរកប្រាក់ចំណូលនៅពីក្រោយ)។
• ភាពលំអៀងនៃការជ្រើសរើស៖ ការប្រើប្រាស់តម្រងដែលបំបែកផ្នែកជាក់លាក់មួយដោយអចេតនា ឬភូមិសាស្ត្រ ដោយធ្វើឱ្យមានការភ័ន្តច្រឡំលើសំណុំទិន្នន័យ។
• Data-Snooping Bias៖ តម្រងហួសកម្រិតទៅនឹងទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្តជាមួយនឹងការសន្មត់ថាពួកគេនឹងចម្លងលទ្ធផលនាពេលអនាគត។

វិធីកាត់បន្ថយភាពលំអៀង

ការកាត់បន្ថយភាពលំអៀងជួយបង្កើនគុណភាពព្យាករណ៍នៃអេក្រង់របស់អ្នក។ គន្លឹះ​រួម​មាន៖

• ប្រើ​ម៉ែត្រ​មើល​ទៅ​មុខ៖ ពិចារណា​ការ​ប៉ាន់​ប្រមាណ និង​ការ​ណែនាំ​របស់​អ្នក​វិភាគ មិន​មែន​ត្រឹម​តែ​លេខ​ប្រវត្តិ​ទេ។
• ពង្រីកជួរលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ៖ ជៀសវាងជួរតម្រងតឹង ដើម្បីចាប់យកស្ថានភាពដ៏ធំទូលាយមួយ។
• ធ្វើឱ្យមានសុពលភាពជាមួយនឹងការវិភាគគុណភាព៖ បន្ថែមលទ្ធផលនៃការពិនិត្យដោយភាពឧស្សាហ៍ព្យាយាម រួមទាំងនិន្នាការឧស្សាហកម្ម បំពង់បង្ហូរផលិតផល និងការវិភាគភាពជាអ្នកដឹកនាំប្រតិបត្តិ។
• ធ្វើពិពិធកម្មអេក្រង់៖ ដំណើរការបំរែបំរួលអេក្រង់ច្រើន ជំនួសឱ្យការពឹងផ្អែកលើគំរូរឹងមួយ។
• តុល្យភាពឡើងវិញជាទៀងទាត់៖ ធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពប៉ារ៉ាម៉ែត្រពិនិត្យដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធសេដ្ឋកិច្ច និងវដ្តអាជីវកម្ម។

ប្រយ័ត្ន Backtest Overfitting

Backtests គឺផ្តល់ព័ត៌មាន ប៉ុន្តែការបំពេញបន្ថែមកើតឡើងនៅពេលដែលយុទ្ធសាស្រ្តមួយត្រូវបានកែសម្រួលតឹងពេកទៅនឹងទិន្នន័យពីមុន ដែលធ្វើឱ្យវាមានភាពផុយស្រួយក្នុងលក្ខខណ្ឌជាក់ស្តែង។ ការធ្វើតេស្តដោយប្រើទិន្នន័យក្រៅគំរូ និងការធ្វើតេស្តស្ត្រេសនៅទូទាំងសេណារីយ៉ូជាច្រើនគឺជាវិធីសាស្រ្តដ៏រឹងមាំជាង។

ធាតុរបស់មនុស្ស

គ្មាន​អ្នក​ពិនិត្យ​មើល​អាច​ជំនួស​ការ​សម្រេច​ចិត្ត​របស់​វិនិយោគិន និង​ការ​មើល​ឃើញ​ជា​យុទ្ធសាស្ត្រ​បាន​ទេ។ បញ្ចូលការយល់ដឹងពីការហៅរកប្រាក់ចំណូល ទិន្នន័យម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច និងការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។ ការ​ធ្វើ​តាម​លទ្ធផល​អ្នក​ពិនិត្យ​មើល​ដោយ​ខ្វាក់​ភ្នែក​អាច​មាន​ន័យ​ថា​បាត់​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​រចនាសម្ព័ន្ធ​ដែល​ម៉ែត្រ​មិន​អាច​ចាប់​យក​បាន។

បន្ទាត់ខាងក្រោម

ឧបករណ៍ពិនិត្យស្តុក និងតម្រង នៅពេលប្រើត្រឹមត្រូវ គឺជាឧបករណ៍ដែលមិនអាចកាត់ថ្លៃបាននៅក្នុងឃ្លាំងអាវុធរបស់អ្នកវិនិយោគ។ ការជៀសវាងការលំអៀង ការធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពប៉ារ៉ាម៉ែត្រជាប្រចាំ និងការអនុវត្តការលាយបញ្ចូលគ្នាប្រកបដោយតុល្យភាពនៃការយល់ដឹងអំពីបរិមាណ និងគុណភាព អាចនាំឱ្យការសម្រេចចិត្តវិនិយោគប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងព័ត៌មានកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព។