ការវិភាគលើខ្សែសង្វាក់បានពន្យល់៖ អ្វីដែលម៉ែត្របង្ហាញ

ការវិភាគលើខ្សែសង្វាក់ សំដៅលើដំណើរការនៃការវាយតម្លៃទិន្នន័យ blockchain សាធារណៈ ដើម្បីវាយតម្លៃសកម្មភាព និងអាកប្បកិរិយារបស់អ្នកចូលរួមទីផ្សារ។ ចាប់តាំងពីរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូដូចជា Bitcoin និង Ethereum ដំណើរការលើសៀវភៅកត់ត្រាសាធារណៈ រាល់ប្រតិបត្តិការ អន្តរកម្មបណ្តាញ និងការផ្ទេរសញ្ញាសម្ងាត់ត្រូវបានរក្សាទុក និងធ្វើឱ្យមើលឃើញនៅទូទាំង blockchain ។ អ្នកវិភាគ វិនិយោគិន និងពាណិជ្ជករប្រើប្រាស់ចំណុចទិន្នន័យទាំងនេះ—ដែលគេស្គាល់ថាជារង្វាស់តាមខ្សែសង្វាក់—ដើម្បីបង្កើតការយល់ដឹងអំពីសុខភាពមូលដ្ឋានរបស់ទីផ្សារ អារម្មណ៍របស់អ្នកប្រើប្រាស់ និងការផ្លាស់ប្តូរដែលអាចកើតមាននាពេលអនាគតនៃតម្លៃទ្រព្យសកម្ម។

មិនដូចប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុបែបប្រពៃណី ដែលការងារខាងក្នុងតែងតែមានភាពស្រអាប់ បច្ចេកវិទ្យា blockchain អនុញ្ញាតឲ្យនរណាម្នាក់ដែលមានឧបករណ៍ត្រឹមត្រូវដើម្បីស្វែងរកប្រវត្តិប្រតិបត្តិការ និងសកម្មភាពកាបូបដោយលម្អិតលម្អិត។ តម្លាភាពនេះធ្វើឱ្យទិន្នន័យ blockchain មានតម្លៃពិសេសសម្រាប់ការយល់ដឹងអំពីនិន្នាការដែលកំពុងលេចចេញ រកឃើញអាកប្បកិរិយាក្លែងបន្លំ និងការវាយតម្លៃទំនុកចិត្តរបស់វិនិយោគិន។

ការវិភាគលើខ្សែសង្វាក់រួមបញ្ចូលគ្នានូវវិទ្យាសាស្ត្រទិន្នន័យ សេដ្ឋកិច្ច និងចិត្តវិទ្យាអាកប្បកិរិយា ដើម្បីបង្កើតរូបភាពនៃប្រព័ន្ធអេកូទ្រព្យឌីជីថល។ តាមរយៈការតាមដានពីរបៀបដែលកាក់ផ្លាស់ទី រយៈពេលដែលពួកវានៅទំនេរ ឬអ្នកដែលកំពុងប្រមូល ឬចែកចាយទ្រព្យសម្បត្តិ អ្នកវិភាគបង្កើតការព្យាករណ៍ កំណត់ភាពខុសគ្នានៃការកើនឡើង ឬធ្លាក់ចុះ និងពង្រឹងការស្រាវជ្រាវបច្ចេកទេស ឬជាមូលដ្ឋាន។

ប្រភេទសំខាន់ៗនៃទិន្នន័យនៅលើខ្សែសង្វាក់រួមមានៈ

• ការវាស់វែងផ្អែកលើប្រតិបត្តិការ – បរិមាណប្រតិបត្តិការប្រចាំថ្ងៃ ថ្លៃប្រតិបត្តិការ ទំហំ mepool
• ការវាស់វែងផ្អែកលើអាសយដ្ឋាន – អាសយដ្ឋានសកម្ម អាសយដ្ឋានថ្មី តុល្យភាពកាបូប
• ម៉ែត្រ​ការ​ផ្គត់ផ្គង់ – ថ្ងៃ​កាក់​ត្រូវ​បាន​បំផ្លាញ ការ​ដឹង​មូលធននីយកម្ម រលក HODL
• មាត្រដ្ឋានអាកប្បកិរិយា – លំហូរចូល/លំហូរចេញ ការផ្លាស់ប្តូរ សកម្មភាពត្រីបាឡែន ឥរិយាបថអ្នករុករករ៉ែ

ដោយប្រើ APIs និងឧបករណ៍ឯកទេសដូចជា Glassnode, CryptoQuant និង IntoTheBlock វេទិកាវិភាគលើខ្សែសង្វាក់ប្រមូលផ្តុំ និងសំយោគទិន្នន័យ blockchain ទៅក្នុងតារាង សមាមាត្រ និងផ្ទាំងគ្រប់គ្រងដែលមើលឃើញសម្រាប់ការវិភាគយុទ្ធសាស្ត្រ។

រង្វាស់នៅលើខ្សែសង្វាក់ផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីឥរិយាបថអ្នកប្រើប្រាស់ ភាពចាស់ទុំនៃបណ្តាញ និងនិន្នាការទីផ្សារសក្តានុពល។ វត្ថុបំណង និងការផ្ទៀងផ្ទាត់របស់ពួកគេធ្វើឱ្យពួកគេបន្ថែមដ៏មានតម្លៃដល់ឧបករណ៍វិភាគបច្ចេកទេស និងអារម្មណ៍។ ខណៈពេលដែលមិនមានការទស្សន៍ទាយនៅក្នុងភាពឯកោ ទិន្នន័យនៅលើខ្សែសង្វាក់អាចបង្ហាញពីគំរូដែលប្រាប់ពីអារម្មណ៍ទីផ្សារ លំហូរមូលធន និងចំណុចផ្លាស់ប្តូរសក្តានុពល។

១. អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិន និងលំនាំនៃការកាន់កាប់

ម៉ែត្រ​ដូច​ជា HODL Waves, Coin Days Destroyed និង​អាយុ​កាក់​មធ្យម​ជួយ​កំណត់​ថា​តើ​អ្នក​កាន់​រយៈពេល​វែង​កំពុង​លក់ ឬ​ប្រមូល​ទិញ។ ការកើនឡើងនៃការផ្លាស់ប្តូរកាក់ចាស់ៗអាចបង្ហាញពីការទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ឬការលក់ដោយភាពភ័យស្លន់ស្លោ ខណៈពេលដែលការប្រមូលផ្តុំបន្តដោយអ្នកកាន់រយៈពេលវែងបង្ហាញពីទំនុកចិត្ត។

២. សកម្មភាពផ្លាស់ប្តូរ

ការតាមដានការដាក់ប្រាក់ និងដកប្រាក់ពីការផ្លាស់ប្តូរផ្តល់តម្រុយអំពីចេតនា។ ជាឧទាហរណ៍ ការកើនឡើងនៃលំហូរចូលនៃការផ្លាស់ប្តូរជាធម្មតាចង្អុលទៅសម្ពាធនៃការលក់ ខណៈពេលដែលលំហូរចេញអាចជាសញ្ញាថាពាណិជ្ជករកំពុងធានាមូលនិធិនៅក្នុងកាបូបត្រជាក់ ដែលជារឿយៗត្រូវបានបកស្រាយថាជាសញ្ញាកើនឡើង។

៣. ការប្រើប្រាស់បណ្តាញ និងសុខភាព

ការវាស់វែងដូចជាបរិមាណប្រតិបត្តិការ ចំនួនអាសយដ្ឋានសកម្ម និងថ្លៃឧស្ម័ននៅលើ Ethereum បង្ហាញពីការប្រើប្រាស់បណ្តាញសរីរាង្គ។ ការកើនឡើងជាប់លាប់នៃតួលេខទាំងនេះជារឿយៗបង្ហាញពីការកើនឡើងនៃការសុំកូន តម្រូវការខ្ពស់សម្រាប់ទំហំប្លុក ឬការកើនឡើងនៃការចូលរួមរបស់អ្នកប្រើប្រាស់។

៤. ឥរិយាបថអ្នកជីករ៉ែ

សមតុល្យកាបូបរបស់អ្នកជីករ៉ែ អត្រាហាស និងចំណូលពីការជីកយករ៉ែឆ្លុះបញ្ចាំងពីសក្ដានុពលនៃការលើកទឹកចិត្តនៃបណ្តាញ។ ប្រសិនបើអ្នករុករករ៉ែចាប់ផ្តើមដកកាក់ចេញ ប្រហែលជាដោយសារភាពតានតឹងទីផ្សារ ឬការថយចុះប្រាក់ចំណេញ វាអាចជាសូចនាករធ្លាក់ចុះ។ ផ្ទុយទៅវិញ ការស្តុកទុករបស់អ្នករុករករ៉ែច្រើនតែត្រូវបានបកស្រាយថាជាទំនុកចិត្តក្នុងការកើនឡើងតម្លៃ។

៥. ការផ្គត់ផ្គង់ការចែកចាយ និងការកាន់កាប់ត្រីបាឡែន

ការវិភាគការប្រមូលផ្តុំការផ្គត់ផ្គង់នៅទូទាំងទំហំកាបូបអាចបង្ហាញពីការគ្រប់គ្រងកណ្តាល ឬការចែកចាយវិមជ្ឈការ។ គួរកត់សម្គាល់ថាការលោតដ៏ធំនៅក្នុងការប្រមូលផ្តុំកាបូបត្រីបាឡែនអាចបង្ហាញពីសញ្ញាកើនឡើង ប្រសិនបើកំណត់ពេលជាមួយនឹងសកម្មភាពទីផ្សារទាប។

៦. ការវិភាគ Mempool

mempool ប្រមូលផ្តុំប្រតិបត្តិការដែលមិនបានបញ្ជាក់។ ការកកស្ទះ mempool ខ្ពស់ជាមួយនឹងថ្លៃសេវាកើនឡើងអាចបង្ហាញពីតម្រូវការនៅលើខ្សែសង្វាក់ខ្ពស់បំផុត ខណៈពេលដែលស្ថានភាពធ្លាក់ចុះអាចបង្ហាញពីការថយចុះសកម្មភាពរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ ឬតម្រូវការទាបសម្រាប់សេវាកម្មបណ្តាញ។

ជារួម ការយល់ដឹងទាំងនេះមិនធានាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនាពេលអនាគតទេ ប៉ុន្តែបង្កើនការយល់ដឹងអំពីស្ថានភាព។ ពួកគេជួយធ្វើឱ្យមានសុពលភាពការផ្តន្ទាទោសនៅពីក្រោយការប្រមូលផ្តុំតម្លៃ ឬព្រមានពីហានិភ័យផ្នែកលក់ក្រោមអំឡុងពេលមាននិន្នាការកើនឡើង។

ខណៈ​ដែល​ម៉ែត្រ​នៅ​លើ​ខ្សែ​សង្វាក់​មាន​ឥទ្ធិពល ពួកវា​មាន​ឧបសគ្គ​គួរ​ឱ្យ​កត់​សម្គាល់ និង​ចំណុច​ងងឹត។ ការពឹងផ្អែកតែលើទិន្នន័យនៅលើខ្សែសង្វាក់អាចនាំឱ្យមានការបកស្រាយខុស ឬសញ្ញាដែលខកខាន ជាពិសេសនៅពេលដែលកត្តាខាងក្រៅដើរតួនាទីកាន់តែខ្លាំងនៅក្នុងសក្ដានុពលទីផ្សារ។

១. ទិសដៅតម្លៃ

ទោះបីជាផ្តល់នូវបរិបទសម្រាប់លក្ខខណ្ឌទីផ្សារក៏ដោយ រង្វាស់នៅលើខ្សែសង្វាក់មិនមែនជាឧបករណ៍កំណត់ទេ។ ពួកគេមិនអាចទស្សន៍ទាយលទ្ធផលតម្លៃដោយភាពប្រាកដប្រជាបានទេ មានតែវាស់ស្ទង់លទ្ធភាពសក្តានុពលប៉ុណ្ណោះ។ ជាឧទាហរណ៍ ខណៈពេលដែលលំហូរចេញដ៏ធំពីការផ្លាស់ប្តូរជាទូទៅមានសុទិដ្ឋិនិយម វាអាចនឹងមិននាំទៅរកការឡើងថ្លៃភ្លាមៗទេ ប្រសិនបើអារម្មណ៍ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចអវិជ្ជមាន។

២. សកម្មភាពក្រៅបណ្តាញ

សកម្មភាពហិរញ្ញវត្ថុសំខាន់ៗជាច្រើនកើតឡើងក្រៅសង្វាក់ ដូចជាការជួញដូរនៅហាងបញ្ជរ (OTC) យុទ្ធសាស្រ្តពិធីការ DeFi ឬចលនាកាបូបរក្សា។ រង្វាស់នៅលើខ្សែសង្វាក់ផ្តល់ការយល់ដឹងអំពីដែនទាំងនេះ ដោយកំណត់សមត្ថភាពក្នុងការចាប់យករូបភាពពេញលេញនៃប្រព័ន្ធអេកូទីផ្សារ។

៣. អត្តសញ្ញាណកាបូប និងចេតនា

Blockchains មានឈ្មោះក្លែងក្លាយ។ ខណៈពេលដែលអ្នកវិភាគអាចតាមដានឥរិយាបថកាបូប ពួកគេមិនអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណ ឬចេតនាបានល្អឥតខ្ចោះនៅពីក្រោយប្រតិបត្តិការនោះទេ។ ភាពស្រអាប់នេះបង្ហាញពីភាពមិនច្បាស់លាស់ តើប្រតិបត្តិការដ៏ធំនោះជាការប្រមូលផ្តុំត្រីបាឡែន ការទូទាត់ពាណិជ្ជកម្ម OTC ឬការផ្លាស់ប្តូរដែលធ្វើឱ្យកាបូបក្តៅមានតុល្យភាពឡើងវិញ?

៤. ហេតុផលនៅពីក្រោយចលនា

ប្រតិបត្តិការអាចឆ្លុះបញ្ចាំងពីហេតុផលមួយចំនួនដែលមិនទាក់ទងនឹងអារម្មណ៍ទីផ្សារ រចនាសម្ព័ន្ធពន្ធ វិធានការសុវត្ថិភាព ការធ្វើឱ្យប្រសើរពិធីការ ឬការរួមបញ្ចូលមូលនិធិផ្ទៃក្នុង។ ការបកស្រាយចលនាទាំងនេះដោយគ្មានបរិបទអាចនាំឱ្យមានការសន្មត់មិនត្រឹមត្រូវ។

៥. ការក្លែងបន្លំ និងលាងសម្អាតការជួញដូរ

ទោះបីជាជារឿងធម្មតានៅក្នុងការផ្លាស់ប្តូរកណ្តាលក៏ដោយ អាកប្បកិរិយាដូចជាការក្លែងបន្លំ ឬការបង្កើតបរិមាណប្រតិបត្តិការមិនពិតនៅតែអាចបង្ខូចទ្រង់ទ្រាយរង្វាស់នៅលើខ្សែសង្វាក់ ជាពិសេសនៅលើ blockchains ដែលមានតម្លៃប្រតិបត្តិការទាប ឬយន្តការរាវរកមិនល្អ។

៦. ភាពយឺតយ៉ាវបណ្តោះអាសន្ន

ការវិភាគលើខ្សែសង្វាក់មានប្រតិកម្មដោយធម្មជាតិ។ ម៉ែត្រឆ្លុះបញ្ចាំងពីអ្វីដែលបានកើតឡើង មិនមែនអ្វីដែលនឹងកើតឡើងនោះទេ។ ខណៈពេលដែលសូចនាករឈានមុខគេមាន (ឧ. លំហូរនៃការផ្លាស់ប្តូរ) ទិន្នន័យភាគច្រើនបង្ហាញពីអាកប្បកិរិយាពីមុន ដែលធ្វើឲ្យការឆ្លើយតបជាយុទ្ធសាស្ត្រក្នុងពេលជាក់ស្តែងមានបញ្ហាប្រឈម។

៧. ការបកស្រាយតាមបរិបទ

ម៉ែត្រដូចគ្នាអាចមានអត្ថន័យផ្សេងគ្នាអាស្រ័យលើដំណាក់កាលនៃវដ្តទីផ្សារ។ ជាឧទាហរណ៍ ការកើនឡើងនៃលំហូរចេញរបស់អ្នករុករករ៉ែអាចនឹងធ្លាក់ចុះក្នុងបរិបទមួយ ប៉ុន្តែអព្យាក្រឹតក្នុងបរិបទមួយទៀត ប្រសិនបើវាស្របគ្នាជាមួយនឹងការបង់រំលោះពិធីការ ឬការផ្លាស់ប្តូរទីតាំងភូមិសាស្រ្តនៃប្រតិបត្តិការរុករករ៉ែ។

ដូច្នេះ ខណៈពេលដែលមានប្រយោជន៍ រង្វាស់នៅលើខ្សែសង្វាក់ត្រូវតែប្រើដោយភ្ជាប់ជាមួយនិន្នាការម៉ាក្រូ សូចនាករមនោសញ្ចេតនា និងឧបករណ៍វិភាគទីផ្សារប្រពៃណី។ ការសំរេចចិត្ត និងបទពិសោធន៍នៅតែមានសារៈសំខាន់នៅពេលបកស្រាយទិន្នន័យ blockchain។