VWAP ជាយុថ្កាតម្លៃសមរម្យ៖ របៀបដែលពាណិជ្ជករអាជីពប្រើវាសម្រាប់ការចូល និងចេញក្នុងពេលថ្ងៃ

តើ VWAP ជាអ្វី ហើយហេតុអ្វីវាសំខាន់?

Volume Weighted Average Price (VWAP) គឺជាការជួញដូរដែលប្រើយ៉ាងទូលំទូលាយ ដែលផ្តល់ឱ្យពាណិជ្ជករនូវការយល់ដឹងអំពីតម្លៃមធ្យម ដែលសន្តិសុខបានជួញដូរពេញមួយថ្ងៃ ដោយផ្អែកលើទាំងបរិមាណ និងតម្លៃ។ វា​ធ្វើ​ឱ្យ​វា​ជា​ឧបករណ៍​ដ៏​សំខាន់​សម្រាប់​ការ​វាយ​តម្លៃ​ថា​តើ​តម្លៃ​បច្ចុប្បន្ន​មាន​កម្រិត​ខ្ពស់​ឬ​ទាប​បើ​ធៀប​នឹង​សកម្មភាព​ថ្មីៗ។

VWAP ត្រូវ​បាន​គណនា​សរុប​ពី​ទីផ្សារ​ដែល​បើក​ដោយ​ការ​បន្ថែម​ផលិតផល​នៃ​បរិមាណ និង​តម្លៃ ហើយ​បែងចែក​វា​ដោយ​បរិមាណ​ជួញដូរ​សរុប៖

VWAP = បណ្តុំ (តម្លៃ x បរិមាណ) / បរិមាណកើនឡើង

ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់របស់វាស្ថិតនៅក្នុងការពិតដែលថាអ្នកវិនិយោគស្ថាប័ន អ្នកបង្កើតទីផ្សារ និងពាណិជ្ជករដែលមានកម្មសិទ្ធិតែងតែប្រើ VWAP ដើម្បីកំណត់តម្លៃសមធម៌។ គោលនេះអាចមានឥទ្ធិពលលើការប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញ ការវាយតម្លៃផលប័ត្រ និងការសម្រេចចិត្តជួញដូរក្នុងពេលថ្ងៃ។ ជាឧទាហរណ៍ គោលដៅជួញដូរទូទៅសម្រាប់ស្ថាប័នធំៗគឺដើម្បីអនុវត្តការជួញដូរនៅជិត VWAP ដូច្នេះពួកគេជៀសវាងការចំណាយលើផលប៉ះពាល់ទីផ្សារ និងអនុវត្តស្របតាមទីផ្សារមធ្យម។

កាន់តែទូលំទូលាយ VWAP ផ្តល់នូវការបង្ហាញពីអារម្មណ៍ទីផ្សារ ដោយផ្តល់យោបល់ថាតើសកម្មភាពទិញ និងលក់កំពុងកើតឡើងក្នុងតម្លៃបុព្វលាភ ឬបញ្ចុះតម្លៃដែលទាក់ទងទៅនឹងមធ្យមភាគប្រចាំថ្ងៃ។ ព័ត៌មាន​នេះ​ក្លាយ​ជា​ចំណុច​យោង​ដ៏​មាន​តម្លៃ​សម្រាប់​ទាំង​យុទ្ធសាស្ត្រ​ទិសដៅ​ និង​មធ្យោបាយ​បញ្ច្រាស។

លក្ខណៈសំខាន់ៗរបស់ VWAP រួមមាន៖

• យុថ្កាពេលវេលា៖ VWAP កំណត់ឡើងវិញនៅដើមវគ្គជួញដូរនីមួយៗ មិនដូចការផ្លាស់ប្តូរជាមធ្យមដែលអាចមានរយៈពេលច្រើនថ្ងៃ។
• មិនយឺតយ៉ាវ៖ ដូចដែលវាត្រូវបានគណនាឡើងវិញក្នុងពេលជាក់ស្តែង VWAP សម្របខ្លួនភ្លាមៗទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរបរិមាណពេញមួយថ្ងៃ។
• គោលបំណង៖ វាមិនត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយប៉ារ៉ាម៉ែត្រប្រធានបទ ធ្វើឱ្យវាក្លាយជាឯកសារយោងអព្យាក្រឹតដែលត្រូវបានទទួលស្គាល់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅទូទាំងសហគមន៍វិនិយោគ។

ការយល់ដឹងអំពី VWAP គឺចាំបាច់សម្រាប់ការតម្រឹមជាមួយលំហូរពាណិជ្ជកម្មតាមស្ថាប័ន កំណត់កម្រិតតម្លៃប្រសើរជាងមុនសម្រាប់ការប្រតិបត្តិ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យក្នុងពេលថ្ងៃ។

តួនាទីរបស់ VWAP ក្នុងការជួញដូរប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ ពង្រីកលើសពីការគណនាតែប៉ុណ្ណោះ—វាដើរតួជា 'យុថ្កាតម្លៃសមរម្យ' ។ នេះជួយពាណិជ្ជករស្វែងរកការឯកភាពគ្នាលើតម្លៃនៅទូទាំងស្ថានភាពប្រែប្រួល ជាពិសេសនៅពេលដែលការជួញដូរប្រេកង់ខ្ពស់ ឬយុទ្ធសាស្ត្រប្រតិបត្តិក្បួនដោះស្រាយ។ នៅ​ក្នុង​តុ​ពាណិជ្ជកម្ម​ទំនើប​ជា​ច្រើន ក្បួន​ដោះស្រាយ​ត្រូវ​បាន​រៀបចំ​កម្មវិធី​យ៉ាង​ច្បាស់លាស់​ដើម្បី​ចូលរួម​ជុំវិញ VWAP។

នៅក្នុងទីផ្សារដែលបែកខ្ញែកនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ដែលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលត្រូវបានខ្ចាត់ខ្ចាយ និងល្បឿនមានសារៈសំខាន់ នោះ VWAP នៅតែជាសូចនាករដ៏យូរអង្វែងបំផុតមួយនៃការរកឃើញតម្លៃក្នុងអំឡុងពេលវគ្គមួយ។ មិនថាជាឧបករណ៍សម្រាប់ការប្រតិបត្តិអកម្ម ឬការធ្វើកោសល្យវិច័យសកម្មនោះទេ វាផ្តល់នូវចំណុចកណ្តាលនៃទំនាញដែលមានស្ថេរភាពសម្រាប់ការបកស្រាយសកម្មភាពតម្លៃ។

របៀបដែលពាណិជ្ជករប្រើ VWAP ក្នុងការបញ្ចូលពេលវេលា

ពាណិជ្ជករ​ក្នុង​ថ្ងៃ​ប្រកប​ដោយ​វិជ្ជាជីវៈ​ប្រើ VWAP ជា​ឯកសារ​យោង​សំខាន់​សម្រាប់​ការ​ចាប់​ផ្តើម​មុខ​តំណែង​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​វគ្គ​ជួញដូរ។ សារៈសំខាន់របស់វាស្ថិតនៅក្នុងការជួយកំណត់ការជួញដូរដែលសមស្របនឹងលំហូរមូលធនទាំងមូល ខណៈពេលដែលការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនៅក្នុងបរិយាកាសទីផ្សារដែលប្រែប្រួល។

VWAP ដើរតួជាសូចនាករតម្លៃសមធម៌ថាមវន្ត។ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនជួញដូរនៅខាងក្រោម VWAP វាបង្ហាញថាតម្លៃបច្ចុប្បន្នកំពុងយឺតយ៉ាវនៃតម្លៃមធ្យមដែលថ្លឹងថ្លែងដោយបរិមាណ ដែលបង្ហាញពីការចរចាដ៏មានសក្តានុពល។ ផ្ទុយទៅវិញ នៅពេលដែលតម្លៃខ្ពស់ជាង VWAP វាបង្ហាញពីតម្រូវការកាន់តែខ្លាំង និងសន្ទុះកើនឡើង។ ចំណុចយោងទាំងនេះជួយឱ្យពាណិជ្ជករសម្រេចចិត្តថាពេលណាត្រូវបញ្ចូលទីតាំងដែលទាក់ទងទៅនឹងលំហូរស្ថាប័ន និងអារម្មណ៍ទីផ្សារទូលំទូលាយ។

នេះគឺជាយុទ្ធសាស្ត្រចូល VWAP ទូទៅមួយចំនួន៖

• ការបញ្ជាក់អំពីនិន្នាការ៖ ពាណិជ្ជករដែលកំពុងសម្លឹងមើលរយៈពេលយូរអាចរង់ចាំសម្រាប់ភាគហ៊ុនមួយដើម្បីផ្លាស់ទីពីលើ VWAP ហើយសង្កត់ ដោយបញ្ជាក់ពីអារម្មណ៍កើនឡើង។ ប្រសិនបើតម្លៃទាមទារ VWAP ឡើងវិញបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះ វាច្រើនតែបង្ហាញពីអ្នកទិញក្នុងថ្ងៃឈានជើងចូល។
• Mean-Reversion Trades៖ Mean-reversion strategies សន្មត់ថាតម្លៃនឹងត្រលប់ទៅ VWAP វិញតាមពេលវេលា។ ពាណិជ្ជករអាចបន្ថយការផ្លាស់ប្តូរដ៏ខ្លាំងនៅថ្ងៃអនាគត នៅពេលដែលតម្លៃនៅឆ្ងាយពី VWAP ដោយរំពឹងថានឹងត្រលប់មកតម្លៃមធ្យមវិញ។
• ឱកាសដកថយ៖ នៅពេលដែលមាននិន្នាការកើនឡើងខ្លាំង នោះ VWAP ជារឿយៗដើរតួជាកម្រិតគាំទ្រ។ ពាណិជ្ជករអាចសម្លឹងមើលការទិញដោយដកថយឆ្ពោះទៅរក VWAP ដោយរំពឹងថានឹងមានសន្ទុះកើនឡើង។

ពាណិជ្ជករដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈក៏ពិនិត្យមើលពីរបៀបដែលសូចនាករផ្សេងទៀតតម្រឹមជាមួយ VWAP ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅពេលដែល VWAP ត្រួតលើគ្នាជាមួយនឹងកម្រិតដ៏សំខាន់ផ្សេងទៀតក្នុងពេលថ្ងៃ ដូចជាការបើកជួរកម្រិតខ្ពស់ ឬភាពធន់នឹងថ្ងៃមុន វាក្លាយជាតំបន់ចាប់អារម្មណ៍ខ្លាំងជាងមុនសម្រាប់ការសម្រេចចិត្តចូល។

បច្ចេកទេស VWAP ដ៏ឆ្លាតវៃមួយផ្សេងទៀតពាក់ព័ន្ធនឹងការបោះយុថ្កា VWAP ពីព្រឹត្តិការណ៍ជាក់លាក់ក្នុងអំឡុងពេលថ្ងៃ ដូចជាការប្រកាសប្រាក់ចំណូល ការកើនឡើងបរិមាណ ឬការចេញផ្សាយទិន្នន័យម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។ គំនិត "បោះយុថ្កា VWAP" នេះ ដែលដំបូងឡើយមានប្រជាប្រិយភាពដោយអ្នកបច្ចេកទេស Brian Shannon បន្ថែមវិមាត្រនៃបរិបទ ដោយគូសបញ្ជាក់ពីរបៀបដែលបរិមាណមានប្រតិកម្មចំពោះគ្រាដ៏មានសារៈសំខាន់។ វាជូនដំណឹងនៅពេលដែលការផ្លាស់ប្តូរការយល់ស្របតាមកម្រិតសំឡេង ដែលជួយពាណិជ្ជករបញ្ចូលពេលវេលាកាន់តែប្រសើរ បន្ទាប់ពីការកើនឡើងដែលជំរុញដោយព័ត៌មាន។

ពាណិជ្ជករតាមរដូវកាលមួយចំនួនបញ្ចូលបន្ទាត់ VWAP ជាច្រើននៅលើគំនូសតាង ដូចជាវគ្គ VWAP, VWAP ប្រចាំសប្តាហ៍ និង VWAPS បោះយុថ្កាពីចំណុចតម្លៃសំខាន់ៗ។ ការ​ប្រៀបធៀប​តម្លៃ​បច្ចុប្បន្ន​ទាក់ទង​នឹង​បន្ទាត់​យោង​ផ្សេង​គ្នា​នេះ​បង្ហាញ​រូបភាព​កាន់តែ​ច្បាស់​នៃ​ការ​រៀបចំ​ពាណិជ្ជកម្ម​ដ៏​មាន​សក្តានុពល។

ជាសំខាន់ ការសម្រេចចិត្តចូលប្រើប្រាស់ VWAP មិនត្រូវបានធ្វើឡើងដោយឯកោទេ។ អ្នកជំនាញជាញឹកញាប់ប្រើការវិភាគលំហូរការបញ្ជាទិញតាមពេលវេលាជាក់ស្តែង ដូចជាទិន្នន័យកម្រិត II ពេលវេលា និងការលក់ និងក្រុមសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ ប្រសិនបើតម្លៃទាមទារ VWAP ឡើងវិញលើបរិមាណទិញកើនឡើង នេះអាចបម្រើជាការបញ្ជាក់បន្ទាប់បន្សំដើម្បីចូលទៅក្នុងការជួញដូររយៈពេលវែង ជាមួយនឹងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យកាន់តែតឹងរ៉ឹង។

VWAP ក៏មានតម្លៃផងដែរនៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តធ្វើមាត្រដ្ឋានពេលវេលាទាប ដែលភាពជាក់លាក់មានសារៈសំខាន់។ ការដឹងពីកន្លែងដែលស្ថាប័នធំៗទំនងជាធ្វើប្រតិបត្តិការផ្តល់ទំនុកចិត្តដល់ពាណិជ្ជករក្នុងពេលថ្ងៃក្នុងការចាប់ផ្តើមមុខតំណែងជាមួយនឹងលទ្ធផលប្រូបាប៊ីលីតេខ្ពស់ជាង។

និយាយឱ្យខ្លី VWAP ផ្តល់នូវប្រភពដ៏សំបូរបែបនៃការវាយតម្លៃតម្លៃក្នុងពេលថ្ងៃ ដោយជួយជូនដំណឹងដល់ការជួញដូរយុទ្ធសាស្ត្រដែលស្របតាមលំហូរនៃស្ថាប័ន ខណៈពេលដែលការវាយតម្លៃគុណភាពនៃការប្រតិបត្តិ។ នេះធ្វើឱ្យវាមិនអាចខ្វះបានសម្រាប់ scalpers, ឈ្មួញថ្ងៃ, និងសូម្បីតែ swing traders ប្រតិបត្តិការជាមួយនឹងរយៈពេលខ្លី។

ច្រកចេញជាយុទ្ធសាស្ត្រផ្អែកលើ VWAP Dynamics

ដូចជា VWAP មានតម្លៃមិនអាចកាត់ថ្លៃបានសម្រាប់ការកំណត់ពេលវេលាពាណិជ្ជកម្ម វាក៏ដើរតួយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការកំណត់ចំណុចចេញដ៏ល្អប្រសើរផងដែរ។ មិនថាអ្នកកំពុងចាប់យកស្បែកក្បាលរហ័ស ឬគ្រប់គ្រងការជួញដូរមួយថ្ងៃនោះទេ ការចាកចេញពីយុថ្កាទៅ VWAP អនុញ្ញាតឱ្យពាណិជ្ជករទទួលយកប្រាក់ចំណេញជាប្រព័ន្ធ ឬកំណត់ការធ្លាក់ចុះដោយរក្សាឱ្យស្របជាមួយនឹងតម្លៃទីផ្សារថាមវន្ត។

នេះ​ជា​បច្ចេកទេស​ចេញ​សំខាន់ៗ​ដែល​ផ្អែក​លើ​ឥរិយាបថ VWAP៖

• ការរកប្រាក់ចំណេញនៅ VWAP៖ សម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលមានមុខតំណែងដែលបានផ្តួចផ្តើមយ៉ាងខ្លាំងខាងលើ ឬខាងក្រោម VWAP ការត្រលប់ទៅ VWAP ផ្តល់នូវតំបន់រកប្រាក់ចំណេញឡូជីខល។ នៅក្នុងការដំឡើងការបញ្ច្រាស់មធ្យម VWAP តែងតែដើរតួជាមេដែកសម្រាប់ការប្តូរតម្លៃ។
• ការបញ្ឈប់ការបន្តប្រើ VWAP៖ នៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងពេញនិយម ពាណិជ្ជករអាចប្រើ VWAP ជាការបញ្ឈប់ការតាមដានយ៉ាងសកម្ម។ ដរាបណាតម្លៃនៅតែនៅខាងលើ VWAP ក្នុងអំឡុងពេលពាណិជ្ជកម្មដ៏យូរ និន្នាការកើនឡើងត្រូវបានចាត់ទុកថានៅដដែល ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកកាន់សន្ទុះ និងចាកចេញបានលុះត្រាតែ VWAP ធ្លាក់ចុះ។
• VWAP Crosses for Exit Signals៖ ប្រសិនបើតម្លៃក្នុងសម័យឆ្លងកាត់ក្រោម VWAP ដោយមានការជាប់ទាក់ទងគ្នាពីសូចនាករសន្ទុះធ្លាក់ចុះ (ដូចជា RSI ឬ MACD) វាអាចប្រើជាសញ្ញាបញ្ឈប់ ឬចេញសម្រាប់ការជួញដូររយៈពេលវែង។
• Fade Exhaustion Move៖ នៅពេលដែលតម្លៃរំកិលយ៉ាងខ្លាំងពីលើ VWAP ចូលទៅក្នុងកម្រិត Resistance និងបង្ហាញពីលក្ខខណ្ឌដែលទិញលើស អ្នកជួញដូរជារឿយៗលក់ទៅជាកម្លាំង ដោយរំពឹងថានឹងមានការផ្លាស់ប្តូរត្រឡប់ទៅ VWAP វិញ។

ការរួមបញ្ចូល VWAP ជាមួយនឹងបរិមាណ និងសកម្មភាពតម្លៃជួយកែលម្អជម្រើសចេញ។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើតម្លៃចាប់ផ្តើមបដិសេធ VWAP ជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃបរិមាណដ៏ធំនៅផ្នែកម្ខាង វាអាចជាសញ្ញានៃការដកចេញពីស្ថាប័ន ដែលជំរុញឱ្យមានការចាកចេញមុន។ ផ្ទុយទៅវិញ ការបង្រួបបង្រួមនៅពីលើ VWAP ជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃបរិមាណអាចបង្ហាញពីភាពត្រឹមត្រូវនៃការកាន់តំណែងយូរជាងនេះ។

ពាណិជ្ជករកម្រិតខ្ពស់បន្ថែមទៀតប្រើប្រាស់ខ្សែ VWAP ដែលបានបោះយុថ្កាសម្រាប់ការចាកចេញពីការជួញដូរ ជាពិសេសបន្ទាប់ពីការប្រែប្រួលដែលជំរុញដោយព័ត៌មាន។ ដោយការបោះយុថ្កា VWAP ដល់កម្រិតខ្ពស់ ឬកម្រិតទាបក្នុងពេលថ្ងៃ ពាណិជ្ជករអាចវាយតម្លៃថាតើតម្លៃកំពុងគោរពតាមកម្រិតបរិមាណដែលផ្អែកលើកាតាលីករសំខាន់ៗ។ យុទ្ធសាស្ត្រចាកចេញអាចពាក់ព័ន្ធនឹងការរង់ចាំការរំលោភលើតម្លៃនៃកម្រិត VWAP ដែលប្ដូរតាមបំណងទាំងនេះ ដើម្បីបញ្ជាក់ពីការបញ្ចប់នៃការផ្លាស់ប្តូរ។

VWAP ក៏អាចណែនាំការប្រតិបត្តិសម្រាប់ការចេញផ្នែកច្រើនផងដែរ។ ពាណិជ្ជករអាចបែងចែកផ្នែកខ្លះនៃទីតាំងរបស់ពួកគេដើម្បីចាកចេញនៅកម្រិតផ្សេងៗគ្នា—ការវិលត្រឡប់ដំបូងទៅ VWAP បន្ទាប់មកគោលដៅប្រចាំថ្ងៃឡូជីខល ដូចជាការតស៊ូផ្នែកបច្ចេកទេសខ្ពស់នៃថ្ងៃ ឬភាពធន់នឹងបច្ចេកទេស ទាំងអស់ខណៈពេលដែលត្រួតពិនិត្យភាពជាប់លាប់របស់ VWAP ដើម្បីជៀសវាងការចាកចេញមុនពេលកំណត់។

អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ និងតុពាណិជ្ជកម្មដែលមានកម្មសិទ្ធិក៏អាចប្រើ VWAP ដើម្បីធានាថាការចាកចេញពាណិជ្ជកម្មរបស់ពួកគេមិនធ្វើឱ្យខូចដល់មូលដ្ឋាននៃការចំណាយជាមធ្យមរបស់ពួកគេ។ ប្រសិនបើចេញនៅជិត VWAP ប្រសិទ្ធភាពដើមទុនត្រូវបានរក្សាទុក ហើយផលប័ត្រដំណើរការស្របតាមការរំពឹងទុករបស់គោល ដោយកាត់បន្ថយការរអិល។

សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ច្រកចេញដែលជំរុញដោយ VWAP ជួយជៀសវាងការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍។ ចាប់តាំងពី VWAP ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការយល់ស្របទីផ្សារពិតប្រាកដ វាធ្វើឱ្យពាណិជ្ជករមានមូលដ្ឋាននៅក្នុងកម្មវត្ថុ។ ការប្រកាន់ខ្ជាប់នូវ VWAP ជាគោលការណ៍ធានាសុវត្ថិភាព ជាពិសេសនៅពេលដែលការប្រែប្រួលកើនឡើង និងតម្លៃកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

នៅទីបំផុត ការយល់ដឹងជាស្រទាប់នៃរបៀបដែល VWAP ធ្វើអន្តរកម្មជាមួយនឹងបរិមាណ ភាពប្រែប្រួល និងលំហូរពាណិជ្ជកម្មតាមស្ថាប័នផ្តល់ឱ្យពាណិជ្ជករនូវអត្ថប្រយោជន៍សំខាន់ៗក្នុងការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធការចាកចេញរបស់ពួកគេជាមួយនឹងភាពជាក់លាក់ និងប្រាក់ចំណេញ។ មិនថាការជួញដូរដំណើរការយឺតៗនៅទូទាំងវគ្គ ឬត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មាននាទីទេ VWAP នៅតែជាឯកសារយោងដែលអាចទុកចិត្តបានរបស់អ្នកជំនាញសម្រាប់ការបញ្ចប់ការជួញដូរដោយយុត្តិធម៌។