ការណែនាំអំពីសន្ទស្សន៍ S&P 500៖ សមាសភាព និងអត្ថន័យ

តើអ្វីជាសន្ទស្សន៍ S&P 500?

S&P 500 ខ្លីសម្រាប់ Standard & Poor's 500 គឺជាសន្ទស្សន៍ទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានទទួលស្គាល់យ៉ាងទូលំទូលាយបំផុតមួយនៅក្នុងពិភពលោក។ វាបម្រើជាគោលសម្រាប់ការអនុវត្តរួមនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងដោយការពង្រីក ដែលជារង្វាស់នៃសេដ្ឋកិច្ចធំជាង។ សន្ទស្សន៍មានក្រុមហ៊ុនចំនួន 500 នៃក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈដ៏ធំបំផុតដែលបានចុះបញ្ជីនៅផ្សារហ៊ុនសហរដ្ឋអាមេរិក ហើយតំណាងឱ្យប្រហែល 80% នៃមូលធនកម្មទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិកសរុប។

ត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 1957 ដោយ Standard & Poor's សន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីផ្តល់នូវតំណាងដ៏ត្រឹមត្រូវនៃសេដ្ឋកិច្ចរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកជាងមធ្យមភាគមុនៗ ដូចជា Dow Jones Industrial Average ដែលរួមបញ្ចូលតែ 30 ក្រុមហ៊ុនប៉ុណ្ណោះ។ S&P 500 តាមដានក្រុមហ៊ុនមកពីវិស័យផ្សេងៗ រួមមាន បច្ចេកវិទ្យា ការថែទាំសុខភាព ហិរញ្ញវត្ថុ ការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ ឧស្សាហកម្ម និងផ្សេងៗទៀត ដោយបង្កើតទិដ្ឋភាពចម្រុះ និងតុល្យភាពនៃលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។

មិនដូចសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនផ្សេងទៀតទេ សន្ទស្សន៍ S&P 500 គឺជាសន្ទស្សន៍តម្លៃមូលធនទីផ្សារដែលបានកែតម្រូវដោយអណ្តែត។ នេះមានន័យថាក្រុមហ៊ុននីមួយៗនៅក្នុងលិបិក្រមបានរួមចំណែកដល់ការអនុវត្តរួមក្នុងសមាមាត្រទៅនឹងតម្លៃទីផ្សាររបស់ខ្លួន ដោយបានកែសម្រួលដើម្បីមិនរាប់បញ្ចូលភាគហ៊ុនដែលកាន់កាប់យ៉ាងជិតស្និទ្ធដែលមិនមានសម្រាប់ការជួញដូរជាសាធារណៈ។ ក្រុមហ៊ុនធំៗដូចជា Apple, Microsoft និង Amazon ជាធម្មតាមានឥទ្ធិពលខ្លាំងលើចលនារបស់សន្ទស្សន៍នេះ ដោយសារមូលធនកម្មទីផ្សារខ្ពស់របស់ពួកគេ។

វិនិយោគិន អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ និងអ្នកវិភាគប្រើប្រាស់ S&P 500 ជាគោលសម្រាប់ប្រៀបធៀបដំណើរការនៃភាគហ៊ុន និងផលប័ត្រនីមួយៗ។ វាក៏គាំទ្រផលិតផលវិនិយោគផ្សេងៗ រួមទាំងមូលនិធិលិបិក្រម និងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (ETFs) ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់នៃយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទាំងអកម្ម និងសកម្ម។

ដោយសារតែជម្រៅ និងទទឹងរបស់វា S&P 500 ជារឿយៗត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជារង្វាស់ដែលអាចទុកចិត្តបាននៃសុខភាពរបស់សេដ្ឋកិច្ចសហរដ្ឋអាមេរិក។ នៅពេលដែលសន្ទស្សន៍កំពុងកើនឡើង ជាធម្មតាវាឆ្លុះបញ្ចាំងពីទំនុកចិត្តរបស់វិនិយោគិន និងការពង្រីកសេដ្ឋកិច្ច។ ផ្ទុយទៅវិញ ការធ្លាក់ចុះជានិរន្តរភាពនៅក្នុង S&P 500 អាចបង្ហាញពីបញ្ហាសេដ្ឋកិច្ច ឬកាត់បន្ថយអារម្មណ៍វិនិយោគិន។

សរុបមក S&P 500 គឺលើសពីបញ្ជីក្រុមហ៊ុន។ វាជាឧបករណ៍វិភាគ សូចនាករសេដ្ឋកិច្ច និងជាឧបករណ៍ស្នូលនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោក។ ការអនុវត្តរបស់វាហូរកាត់អ្វីៗគ្រប់យ៉ាងចាប់ពីផែនការសន្សំប្រាក់ចូលនិវត្តន៍ រហូតដល់ការបែងចែកមូលនិធិសកល ដោយគូសបញ្ជាក់តំណភ្ជាប់ដែលមិនអាចកាត់ថ្លៃបានរបស់វាទៅនឹងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុទំនើប។

តើក្រុមហ៊ុន S&P 500 ត្រូវបានជ្រើសរើសដោយរបៀបណា?

ការជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុនសម្រាប់ដាក់បញ្ចូលក្នុង S&P 500 ត្រូវបានដឹកនាំដោយសំណុំលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យជាក់លាក់មួយដែលត្រូវបានត្រួតពិនិត្យដោយ S&P Dow Jones Indices U.S. Index Committee ដែលជាក្រុមអ្នកវិភាគ និងអ្នកសេដ្ឋកិច្ចដែលជួបគ្នាជាទៀងទាត់ដើម្បីវាយតម្លៃការផ្លាស់ប្តូរសក្តានុពល។ ដំណើរការសម្រេចចិត្តនេះធានាថា សន្ទស្សន៍បន្តឆ្លុះបញ្ចាំងពីផ្នែកឈានមុខគេ នៃទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិក។

ដើម្បី​ត្រូវ​បាន​ពិចារណា​សម្រាប់​ការ​ដាក់​បញ្ចូល ក្រុមហ៊ុន​ត្រូវ​តែ​បំពេញ​តាម​តម្រូវ​ការ​សិទ្ធិ​ទទួល​បាន​ជា​ច្រើន​ដែល​ត្រូវ​បាន​រចនា​ឡើង​ដើម្បី​រក្សា​សុចរិតភាព និង​ភាព​ពាក់ព័ន្ធ​នឹង​ការ​វិនិយោគ​របស់​សន្ទស្សន៍៖

• មូលធនប័ត្រទីផ្សារ៖ កម្រិតទីផ្សារអប្បបរមាត្រូវបានទាមទារ ដែលគិតត្រឹមឆ្នាំ 2024 គឺប្រហែល 14.5 ពាន់លានដុល្លារ ទោះបីជាតួលេខនេះត្រូវបានកែតម្រូវតាមកាលកំណត់សម្រាប់អតិផរណា និងនិន្នាការទីផ្សារក៏ដោយ។
• Liquidity: ក្រុមហ៊ុនត្រូវតែបង្ហាញកម្រិតខ្ពស់នៃបរិមាណជួញដូរ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ នេះធានាថាភាគហ៊ុនអាចត្រូវបានទិញ និងលក់យ៉ាងងាយស្រួលនៅលើទីផ្សារសាធារណៈ។
• លំនៅដ្ឋាន៖ ក្រុមហ៊ុនត្រូវតែមានទីស្នាក់ការកណ្តាលនៅសហរដ្ឋអាមេរិក និងទទួលបានចំណែកដ៏សំខាន់នៃប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេពីប្រតិបត្តិការនៅសហរដ្ឋអាមេរិក។
• ការចុះបញ្ជីការប្តូរប្រាក់៖ ក្រុមហ៊ុនដែលមានសិទ្ធិត្រូវតែចុះបញ្ជីនៅផ្សារហ៊ុនញូវយ៉ក (NYSE) ឬ NASDAQ ។
• អណ្តែតសាធារណៈ៖ យ៉ាងហោចណាស់ 50% នៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនត្រូវតែមានសម្រាប់អ្នកវិនិយោគសាធារណៈ ដោយធានាថាភាគហ៊ុនតំណាងឱ្យអារម្មណ៍ទីផ្សារទូលំទូលាយ។
• លទ្ធភាពទទួលបានហិរញ្ញវត្ថុ៖ ក្រុមហ៊ុនត្រូវតែរាយការណ៍ជាវិជ្ជមាននូវប្រាក់ចំណូលដែលបានរាយការណ៍នៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយបំផុត ក៏ដូចជាលើសពីផលបូកនៃត្រីមាសមុនចំនួនបួន។
• តំណាងផ្នែកឧស្សាហកម្ម៖ ដំណើរការជ្រើសរើសក៏ពិចារណាលើតុល្យភាពនៃវិស័យផងដែរ ដើម្បីរក្សាតំណាងសមាមាត្រនៅគ្រប់វិស័យទាំងអស់នៃសេដ្ឋកិច្ចសហរដ្ឋអាមេរិក។

នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនមួយត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុងសន្ទស្សន៍ វានៅដដែល លុះត្រាតែវាលែងបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យមួយ ឬច្រើន។ ជាឧទាហរណ៍ ការធ្លាក់ចុះតម្លៃទីផ្សារ ឬការរួមបញ្ចូលគ្នាអាចជំរុញឱ្យមានការដកចេញ។ សំខាន់គឺមិនមានកាលវិភាគកំណត់សម្រាប់តុល្យភាពសន្ទស្សន៍ឡើងវិញទេ។ ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​ត្រូវ​បាន​ប្រកាស​ជា​ប្រចាំ​តាម​ការ​ចាត់​ទុក​ថា​ចាំបាច់​ដោយ​គណៈកម្មាធិការ។

ដំណើរការជ្រើសរើសយ៉ាងម៉ត់ចត់នេះធានាថាសន្ទស្សន៍នៅតែជាតំណាងថាមវន្ត និងត្រឹមត្រូវនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនធំរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបច្ចុប្បន្ន។ ដោយរួមបញ្ចូលតែក្រុមហ៊ុនដែលរកបានប្រាក់ចំណេញ រាវ និងគ្រប់គ្រងយ៉ាងទូលំទូលាយ S&P 500 ច្រោះចេញនូវភាពមិនប្រក្រតីរយៈពេលខ្លី ហើយផ្តោតលើកម្មវិធីជំរុញការអនុវត្តរយៈពេលវែង។

លើសពីនេះទៅទៀត ការរួមបញ្ចូល ឬការដកក្រុមហ៊ុនចេញពីលិបិក្រមអាចមានផលប៉ះពាល់ទីផ្សារយ៉ាងសំខាន់។ មូលនិធិតាមដានសន្ទស្សន៍ និងអ្នកវិនិយោគតាមស្ថាប័នត្រូវតែកែតម្រូវការកាន់កាប់របស់ពួកគេស្របតាម ដែលអាចនាំឱ្យមានចលនាដើមទុនយ៉ាងច្រើននៅក្នុង និងក្រៅភាគហ៊ុនដែលពាក់ព័ន្ធ។ អាស្រ័យហេតុនេះ ការដែលជាផ្នែកមួយនៃ S&P 500 ជារឿយៗត្រូវបានចាត់ទុកជាសញ្ញានៃកិត្យានុភាព និងស្ថិរភាពសម្រាប់សាជីវកម្មសហរដ្ឋអាមេរិក។

នៅក្នុងខ្លឹមសារ S&P 500 មិនមែនគ្រាន់តែជាបញ្ជីក្រុមហ៊ុនកំពូលៗតាមទំហំនោះទេ។ វា​គឺ​ជា​ការ​ឆ្លុះ​បញ្ចាំង​ពី​សុខភាព និង​សមាសភាព​នៃ​សេដ្ឋកិច្ច​សហរដ្ឋ​អាមេរិក ដែល​ត្រូវ​បាន​រៀបចំ និង​រក្សា​យ៉ាង​សកម្ម ដែល​ជំរុញ​ដោយ​លក្ខណៈ​វិនិច្ឆ័យ​តម្លាភាព និង​ការ​ត្រួត​ពិនិត្យ​ដោយ​អ្នក​ជំនាញ។

តើសន្ទស្សន៍តំណាងឱ្យអ្វី?

S&P 500 ត្រូវបានចាត់ទុកយ៉ាងទូលំទូលាយថាជាកញ្ចក់ស្ថិតិនៃសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក។ ឥទ្ធិពលរបស់វាលាតសន្ធឹងហួសពី Wall Street និងរង្វង់វិនិយោគរបស់ស្ថាប័ន ដែលប៉ះពាល់ដល់ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដ៏ធំទូលាយ ទំនុកចិត្តអ្នកប្រើប្រាស់ គោលនយោបាយសេដ្ឋកិច្ច និងយុទ្ធសាស្ត្រចូលនិវត្តន៍។ ប៉ុន្តែតើវាពិតតំណាងឱ្យអ្វី?

ជាចម្បង S&P 500 ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការអនុវត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនអាមេរិកធំៗចំនួន 500 ដែលធ្វើការជួញដូរជាសាធារណៈដោយវាស់វែងតាមរចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារដែលមានទម្ងន់មូលធននិយម។ នេះធ្វើឱ្យវាមិនសូវងាយទទួលឥទ្ធិពលនៃក្រុមហ៊ុនតូចៗ និងកាន់តែមានប្រតិកម្មចំពោះចលនានៅក្នុងអ្នកដឹកនាំឧស្សាហកម្មធំ។ សន្ទស្សន៍នេះលាតសន្ធឹងលើវិស័យស្តង់ដារចំណាត់ថ្នាក់ឧស្សាហកម្មសកល (GICS) ចំនួន 11 ដែលមានន័យថាវាផ្តល់នូវរូបភាពរួមនៃសេដ្ឋកិច្ចសាជីវកម្ម—ពីបច្ចេកវិទ្យាព័ត៌មាន និងការថែទាំសុខភាព រហូតដល់ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ និងសម្ភារៈប្រើប្រាស់។

ដោយ​សារ​សន្ទស្សន៍​ផ្តោត​លើ​ក្រុមហ៊ុន​ដែល​បាន​ចុះ​បញ្ជី​ក្នុង​សហរដ្ឋ​អាមេរិក វា​ផ្តល់​នូវ​ការ​យល់​ដឹង​យ៉ាង​ស៊ី​ជម្រៅ​ទៅ​លើ​កម្លាំង​សេដ្ឋកិច្ច​ក្នុង​ស្រុក។ នោះបាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនជាច្រើនដែលរួមបញ្ចូលគឺជាសាជីវកម្មពហុជាតិដែលមានប្រតិបត្តិការនៅក្រៅប្រទេសយ៉ាងច្រើន។ ដូចនេះ វាផ្តល់នូវរង្វាស់ប្រយោលនៃទំនាក់ទំនងអន្តរសេដ្ឋកិច្ចសកលតាមរយៈកញ្ចក់ក្រុមហ៊ុនអាមេរិក។

ជាទូទៅ វិនិយោគិនងាកទៅរក S&P 500 ដើម្បីទទួលបានការឆ្លុះបញ្ចាំងដោយមិនលំអៀងនៃនិន្នាការទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើសន្ទស្សន៍កើនឡើង ជាទូទៅគេយល់ថាប្រាក់ចំណេញសាជីវកម្មកំពុងកើនឡើង ហើយអារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនមានសុទិដ្ឋិនិយម។ ម៉្យាងវិញទៀត សន្ទស្សន៍ធ្លាក់ចុះជារឿយៗបង្ហាញពីការព្រួយបារម្ភអំពីកំណើនសេដ្ឋកិច្ច ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ ឬភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។

លើសពីនេះ S&P 500 បម្រើជាមូលដ្ឋានសម្រាប់រថយន្តវិនិយោគជាច្រើន។ មូលនិធិសន្ទស្សន៍ និងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (ETFs) ដែលតាមដានការអនុវត្តរបស់ S&P 500 អនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនលក់រាយ និងស្ថាប័នទទួលបានការប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយទៅកាន់ទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិកដោយមិនចាំបាច់ជ្រើសរើសភាគហ៊ុននីមួយៗ។ ប្រជាប្រិយភាពនៃផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុអកម្មទាំងនេះបានកើនឡើង ដោយបញ្ចូលសន្ទស្សន៍ទៅក្នុងស្ថាបត្យកម្មហិរញ្ញវត្ថុសកល។

សម្រាប់អ្នកបង្កើតគោលនយោបាយ និងអ្នកសេដ្ឋកិច្ច ចលនានៅក្នុង S&P 500 ផ្តល់ចំណុចទិន្នន័យមានប្រយោជន៍។ ទោះបីជាវាមិនមែនជារង្វាស់ដោយផ្ទាល់នៃ GDP ឬការងារក៏ដោយ ទំនាក់ទំនងដ៏រឹងមាំតែងតែមាន។ ជាឧទាហរណ៍ S&P 500 ដ៏រឹងមាំ ជាញឹកញាប់បង្ហាញពីប្រាក់ចំណូល ការវិនិយោគ និងទំនុកចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ដែលមានសុខភាពល្អ កត្តាជំរុញសំខាន់ៗទាំងអស់នៃការពង្រីកសេដ្ឋកិច្ច។

លើសពីនេះទៀត ការកើនឡើងនៃចំនួនគណនីចូលនិវត្តន៍ដូចជា 401(k)s និង IRAs ត្រូវបានភ្ជាប់ដោយផ្ទាល់ទៅនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S&P 500។ នេះធ្វើឱ្យសន្ទស្សន៍នេះក្លាយជាផ្នែកសំខាន់មួយនៃការបង្កើតទ្រព្យសម្បត្តិរយៈពេលវែងសម្រាប់អ្នកវិនិយោគម្នាក់ៗរាប់លាននាក់។ តាមរបៀបនេះ S&P 500 ប៉ះអ្វីៗគ្រប់យ៉ាងពីតុពាណិជ្ជកម្ម Wall Street ដល់ការសន្សំគ្រួសារនៅទូទាំងពិភពលោក។

នៅក្នុងការសន្និដ្ឋាន S&P 500 តំណាងឱ្យច្រើនជាងការអនុវត្តទីផ្សារ។ វាតំណាងឱ្យភាពរឹងមាំនៃពិភពសាជីវកម្មអាមេរិក បង្កើតជាឆ្អឹងខ្នងនៃយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគរាប់មិនអស់ និងដើរតួជាសូចនាករពេលវេលាជាក់ស្តែងនៃទាំងទំនុកចិត្ត និងការប្រុងប្រយ័ត្ននៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ សារៈសំខាន់របស់វាបន្តកើនឡើង ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាឧបករណ៍សំខាន់សម្រាប់ការយល់ដឹងទាំងចរន្តហិរញ្ញវត្ថុ និងសេដ្ឋកិច្ចនៅលើមាត្រដ្ឋានសកល។