ការជួញដូរព័ត៌មាននៅក្នុង FOREX: ហេតុអ្វីបានជាការរីករាលដាល និងការរអិលមានសារៈសំខាន់បំផុត។

ការជួញដូរព័ត៌មាន នៅក្នុងទីផ្សារ Forex (FX) សំដៅលើការអនុវត្តការជួញដូរដោយផ្អែកលើការរំពឹងទុក ឬព័ត៌មានសេដ្ឋកិច្ចជាក់ស្តែង ដែលប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណសកល។ យុទ្ធសាស្ត្រនេះប្រើមូលធនប័ត្រពីភាពប្រែប្រួល និងសន្ទុះដែលបង្កើតភ្លាមៗមុន កំឡុងពេល ឬបន្ទាប់ពីទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយ ដូចជាតួលេខការងារ របាយការណ៍អតិផរណា និងការសម្រេចចិត្តរបស់ធនាគារកណ្តាល។

ពាណិជ្ជករត្រួតពិនិត្យប្រតិទិនហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីរៀបចំសម្រាប់ព្រឹត្តិការណ៍ដែលមានឥទ្ធិពលខ្ពស់នាពេលខាងមុខ រួមទាំង៖

• បញ្ជីប្រាក់បៀវត្សរ៍មិនមែនកសិកម្ម (NFP) នៅសហរដ្ឋអាមេរិក
• ការសម្រេចចិត្តអត្រាការប្រាក់ដោយធនាគារកណ្តាលសំខាន់ៗ (ឧ. ធនាគារកណ្តាល ECB)
• សន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់ (CPI) និងរបាយការណ៍អតិផរណា
• ការប្រកាសផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប (GDP)
• តួលេខអត្រាគ្មានការងារធ្វើ

គំនិតនេះគឺសាមញ្ញ៖ ព័ត៌មានមានឥទ្ធិពលលើមនោសញ្ចេតនា និងការរំពឹងទុករបស់ពាណិជ្ជករ ដែលផ្លាស់ប្តូរអត្រាប្តូរប្រាក់។ ជាឧទាហរណ៍ របាយការណ៍ការងារខ្លាំងជាងការរំពឹងទុកអាចនាំឱ្យមានការរំពឹងទុកថាអត្រាការប្រាក់នឹងកើនឡើង ដែលជំរុញឱ្យពាណិជ្ជករទិញរូបិយប័ណ្ណ។ ផ្ទុយទៅវិញ តួលេខដែលគួរឱ្យខកចិត្ត ឬការចង្អុលបង្ហាញអំពីភាពទន់ខ្សោយសេដ្ឋកិច្ចអាចនាំឱ្យមានការលក់រូបិយប័ណ្ណរបស់ប្រទេសមួយយ៉ាងទូលំទូលាយ។

ការ​ជួញដូរ​ព័ត៌មាន​រួម​បញ្ចូល​វិធី​សាស្ត្រ​ផ្សេងៗ​រួម​មាន៖

• ការ​កំណត់​ទីតាំង​ព័ត៌មាន​មុន៖ បញ្ចូល​ពាណិជ្ជកម្ម​មុន​ព័ត៌មាន​ក្នុង​ការ​រំពឹង​ទុក​នូវ​លទ្ធផល។
• ការជួញដូរកើនឡើង៖ ប្រតិកម្មទៅនឹងទិន្នន័យព័ត៌មានភ្លាមៗនៅពេលដែលវាត្រូវបានចេញផ្សាយ ជាញឹកញាប់ដោយប្រើប្រព័ន្ធស្វ័យប្រវត្តិ។
• បន្ថយការផ្លាស់ទី៖ ជួញដូរការបញ្ច្រាសដែលអាចកើតឡើងបន្ទាប់ពីការប្រតិកម្មលើសទីផ្សារដំបូង។

រចនាប័ទ្មនៃការជួញដូរនេះជាធម្មតាទាក់ទាញអ្នកទស្សន៍ទាយរយៈពេលខ្លី និងពាណិជ្ជករ algorithmic (algo) ដែលរីកចម្រើនលើភាពប្រែប្រួលខ្លីៗ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ខណៈពេលដែលសក្តានុពលសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញមាន ការជួញដូរព័ត៌មានគឺមិនមែនដោយគ្មានហានិភ័យពិសេសរបស់វានោះទេ ក្នុងចំណោមពួកគេគឺ ការរីករាលដាល និង ការរអិល។

បញ្ហាចម្បងមួយក្នុងចំណោមបញ្ហាប្រឈមចម្បងដែលពាណិជ្ជករប្រឈមមុខក្នុងអំឡុងពេលការចេញផ្សាយព័ត៌មានដែលមានឥទ្ធិពលខ្ពស់គឺ ការពង្រីកការរីករាលដាលនៃការដេញថ្លៃ។ ការរីករាលដាលគឺជាភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលអ្នកអាចទិញ (សួរ) និងតម្លៃដែលអ្នកអាចលក់ (ដេញថ្លៃ) គូរូបិយប័ណ្ណមួយ។ នៅក្រោមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារធម្មតា គូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗដូចជា EUR/USD ឬ USD/JPY មានការរីករាលដាលយ៉ាងតឹងរ៉ឹង ដែលជារឿយៗមានកម្រិតទាបពី 0.1 ទៅ 1 pip នៅលើវេទិកាឈ្មួញជើងសាល្បីឈ្មោះ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង ការផ្សព្វផ្សាយអាចពង្រីកយ៉ាងខ្លាំង។ វាកើតឡើងដោយសារតែ៖

• អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ ដក ឬកែសម្រង់សម្រង់របស់ពួកគេដើម្បីគណនាភាពមិនច្បាស់លាស់
• ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ បង្កើនហានិភ័យសម្រាប់ឈ្មួញកណ្តាល និងអ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល
• ការបញ្ជាទិញសៀវភៅស្តើង បង្កើតចន្លោះប្រហោងក្នុងកម្រិតតម្លៃប្រតិបត្តិ

ការពង្រីកនេះអាចបង្កើតការចំណាយលើការជួញដូរយ៉ាងច្រើន។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើពាណិជ្ជកររំពឹងថានឹងមានការផ្លាស់ប្តូរ 10-pip នៅក្នុងការពេញចិត្តរបស់ពួកគេលើពាណិជ្ជកម្មព័ត៌មាន ប៉ុន្តែការរីករាលដាលបានពង្រីកដល់ 5 pips ក្នុងទិសដៅនីមួយៗ ការកើនឡើងដែលមិនបានរំពឹងទុករបស់ពួកគេអាចត្រូវបានប្រើប្រាស់ទាំងស្រុងដោយការចំណាយលើប្រតិបត្តិការចូល និងចេញ។

លើសពីនេះទៀត ឈ្មួញកណ្តាលជាច្រើនបានផ្លាស់ប្តូរទៅជាគំរូកំណត់តម្លៃ "ការខិតខំប្រឹងប្រែងល្អបំផុត" ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានសំខាន់ៗ ដែលមានន័យថាពួកគេលែងធានាការរីករាលដាលនៃការប្រតិបត្តិធម្មតាដែលឃើញក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធម្មតា។ នេះជាការពិតជាពិសេសសម្រាប់ការបញ្ជាទិញទីផ្សារ ដែលអាចរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង។

ឈ្មួញជាញឹកញាប់កាត់បន្ថយហានិភ័យនេះដោយ៖

• ជ្រើសរើសឈ្មួញកណ្តាលដែលផ្តល់ ការរីករាលដាលថេរ ក្នុងអំឡុងពេលប្រែប្រួល
• ជៀសវាង ការបញ្ជាទិញតាមទីផ្សារ ហើយជំនួសមកវិញនូវការដាក់ កម្រិត ឬ បញ្ឈប់ការបញ្ជាទិញ
• ពង្រីកកម្រិតបញ្ឈប់ការបាត់បង់ និងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ដើម្បីសម្រួលដល់ការឡើងថ្លៃបណ្តោះអាសន្ន

នៅក្នុងបរិបទនៃប្រព័ន្ធជួញដូរស្វ័យប្រវត្តិ ឬអ្នកជំនាញប្រឹក្សា (EAs) ការរីករាលដាលដែលពង្រីកដោយថាមវន្តអាចបង្កឱ្យមានភាពវិជ្ជមានមិនពិត ឬការបញ្ឈប់ ជាពិសេសប្រសិនបើក្បួនដោះស្រាយត្រូវបានក្រិតតាមខ្នាតសម្រាប់លក្ខខណ្ឌទីផ្សារធម្មតា។ ក្នុង​ករណី​បែប​នេះ ការ​ផ្សព្វផ្សាយ​តែ​ម្នាក់​ឯង​អាច​កំណត់​ប្រាក់​ចំណេញ ឬ​ការ​ខាត ដោយ​មិន​គិត​ពី​ទិសដៅ​ទីផ្សារ ឬ​លទ្ធផល​ព័ត៌មាន។

ដូច្នេះការយល់ដឹង និងការទន្ទឹងរង់ចាំសក្ដានុពលនៃការរីករាលដាលគឺចាំបាច់សម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរព័ត៌មានណាមួយ។ បើគ្មានការពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្នលើសេណារីយ៉ូផ្សព្វផ្សាយទេ សូម្បីតែការធ្វើពាណិជ្ជកម្មតាមពេលវេលាល្អឥតខ្ចោះដោយផ្អែកលើការបកស្រាយទិន្នន័យត្រឹមត្រូវក៏អាចបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់សុទ្ធដែរ។

ទន្ទឹមនឹងការពង្រីកការរីករាលដាល ការរអិលគឺជារណ្ដៅដ៏សំខាន់ផ្សេងទៀតក្នុងការជួញដូរព័ត៌មាន។ ការរអិល កើតឡើងនៅពេលដែលការបញ្ជាទិញរបស់ពាណិជ្ជករត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃខុសពីតម្លៃដែលបានដកស្រង់ ឬរំពឹងទុក។ វា​ជា​លក្ខណៈ​ធម្មជាតិ​នៃ​ទីផ្សារ​ដែល​មាន​ចលនា​លឿន ជាពិសេស​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​មិល្លីវិនាទី​បន្ទាប់​ពី​ការ​ចេញផ្សាយ​សេដ្ឋកិច្ច។

ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើពាណិជ្ជករដាក់ការបញ្ជាទិញទីផ្សារដើម្បីទិញ GBP/USD នៅតម្លៃ 1.2700 ប៉ុន្តែបរិមាណមិនគ្រប់គ្រាន់ក្នុងតម្លៃនោះដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស ការបញ្ជាទិញអាចប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃដែលមានបន្ទាប់ និយាយថា 1.2710។ ភាពខុសគ្នា 10-pip នោះគឺជាការរអិលអវិជ្ជមាន ហើយតំណាងឱ្យការខាតបង់ដោយផ្ទាល់ពីប្រាក់ចំណេញដែលបានព្យាករណ៍។

ការរអិលមានពីរប្រភេទសំខាន់ៗ៖

• ការរអិលអវិជ្ជមាន៖ តម្លៃដែលបានប្រតិបត្តិគឺអាក្រក់ជាងការរំពឹងទុក
• ភាពយឺតយ៉ាវវិជ្ជមាន៖ តម្លៃដែលបានប្រតិបត្តិគឺប្រសើរជាងការរំពឹងទុក (កម្រមាននៅក្រោមលក្ខខណ្ឌព័ត៌មាន)

ការរអិលគឺស្រួចស្រាវបំផុតនៅក្នុង ការបញ្ជាទិញទីផ្សារ ប៉ុន្តែក៏អាចប៉ះពាល់ដល់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការខាតបង់ និងបញ្ឈប់ផងដែរ ដែលបំលែងដោយស្វ័យប្រវត្តិទៅជាការបញ្ជាទិញទីផ្សារនៅពេលចាប់ផ្តើម។ ក្នុងអំឡុងពេលនៃការផ្ទុះឡើងនៃការប្រែប្រួលមួយភ្លែត តម្លៃអាច "គម្លាត" តាមរយៈកម្រិតនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាច្រើន ដែលបណ្តាលឱ្យមានការប្រតិបត្តិឆ្ងាយពីការចូលដែលមានបំណងរបស់ពាណិជ្ជករ។

ផលប៉ះពាល់នៃការរអិលអាចមានភាពធ្ងន់ធ្ងរនៅក្នុងការជួញដូរព័ត៌មាន ដែលជារឿយៗផ្តេកពាណិជ្ជកម្មគឺត្រឹមតែប៉ុន្មាននាទី ឬសូម្បីតែវិនាទីប៉ុណ្ណោះ។ ការរអិល 10-pip ទាំងការចូល និងចេញនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មរយៈពេលខ្លីអាចបំផ្លាញប្រាក់ចំណេញទាំងមូល។

កត្តាជាច្រើនរួមចំណែកដល់ការរអិលអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មាន៖

• ភាពយឺតយ៉ាវ៖ ការពន្យាពេលរវាងការដាក់ការបញ្ជាទិញ និងការប្រតិបត្តិរបស់ឈ្មួញកណ្តាល
• ខ្វះចន្លោះ៖ អវត្តមាននៃការបញ្ជាទិញដែលត្រូវគ្នានៅកម្រិតតម្លៃដែលរំពឹងទុក
• គំរូប្រតិបត្តិរបស់ឈ្មួញកណ្តាល៖ អ្នកបង្កើតទីផ្សារធៀបនឹង ECN/STP ប៉ះពាល់ដល់ការគ្រប់គ្រងរអិល

ដើម្បីគ្រប់គ្រងការរអិល ពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ប្រើប្រាស់បច្ចេកទេសខាងក្រោម៖

• ដោយ​ប្រើ កំណត់​ការ​បញ្ជា​ទិញ ដែល​ធានា​តម្លៃ​ប្រតិបត្តិ ប៉ុន្តែ​មិន​ប្រតិបត្តិ​ដោយ​ខ្លួន​វា
• ការជៀសវាងការបញ្ចូលពាណិជ្ជកម្មក្នុងអំឡុងពេល នាទីដំបូងនៃការចេញផ្សាយព័ត៌មាន
• ការសាកល្បងល្បឿននៃការប្រតិបត្តិ និងការរអិលជាមួយនឹង គណនីសាកល្បង នៅលើវេទិកាឈ្មួញកណ្តាលជាក់លាក់
• ធ្វើការជាមួយឈ្មួញកណ្តាលដែលផ្តល់ គ្រោងការណ៍ការពារការរអិល

សរុបមក ភាពរអិលមិនគ្រាន់តែជាការរអាក់រអួលក្នុងការជួញដូរព័ត៌មាននោះទេ វាគឺជាកត្តាកំណត់ស្នូលនៃលទ្ធភាពជោគជ័យ។ ភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលបានព្យាករ និងការអនុវត្តជាក់ស្តែងអាចផ្លាស់ប្តូរការដំឡើងដែលហាក់ដូចជាទទួលបានផលចំណេញជាទៀងទាត់ទៅក្នុងទឹកដីអវិជ្ជមាន។ ដូចនេះ ការកំណត់ទីតាំងដែលមានវិន័យ ការប្រើប្រាស់ដោយប្រុងប្រយ័ត្ននៃការបញ្ជាទិញទីផ្សារ និងការធ្វើតេស្តត្រឡប់មកវិញជាមួយនឹងទិន្នន័យរអិលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ គឺជាសមាសធាតុសំខាន់នៃយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរព័ត៌មានដែលទទួលបានជោគជ័យ។