ការបោកប្រាស់ភាគហ៊ុនទូទៅ និងរបៀបការពារខ្លួនអ្នក
ស្វែងយល់ពីការក្លែងបន្លំភាគហ៊ុនដូចជា បូម និងចាក់សំរាម និងគន្លឹះក្លែងក្លាយ ហើយរៀនពីរបៀបការពារការវិនិយោគរបស់អ្នកប្រឆាំងនឹងការបោកបញ្ឆោត។
តើអ្វីជាការបោកប្រាស់ភាគហ៊ុនទូទៅ?
ការបោកប្រាស់ទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺជាសកម្មភាពក្លែងបន្លំដែលគ្រប់គ្រងតម្លៃភាគហ៊ុន ឬបោកបញ្ឆោតវិនិយោគិនដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។ គ្រោងការណ៍ទាំងនេះកំណត់គោលដៅទាំងវិនិយោគិនដែលគ្មានបទពិសោធន៍ និងរដូវកាល ដែលជារឿយៗក្លែងបន្លំក្រោមការក្លែងបន្លំនៃព័ត៌មានដែលអាចទុកចិត្តបាន ការសន្យាត្រឡប់មកវិញ ឬគន្លឹះខាងក្នុង។ ការទទួលស្គាល់ការបោកប្រាស់ទាំងនេះអាចជួយជៀសវាងការខាតបង់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុយ៉ាងច្រើន។
ក្នុងចំណោមប្រភេទការឆបោកស្តុកដែលមានច្រើនបំផុតគឺ៖
- គ្រោងការណ៍បូម និងចាក់សំរាម - កិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងសម្របសម្រួលដើម្បីធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងតាមរយៈសេចក្តីថ្លែងការណ៍មិនពិត មុនពេលលក់វាចេញ ដែលបណ្តាលឱ្យអ្នកផ្សេងទៀតបាត់បង់ប្រាក់នៅពេលតម្លៃធ្លាក់។
- ព័ត៌មានក្លែងក្លាយ និងសេចក្តីប្រកាសព័ត៌មាន – ចែកចាយព័ត៌មានមិនពិត ឬបំផ្លើស ដើម្បីគ្រប់គ្រងអារម្មណ៍វិនិយោគិន និងសកម្មភាពជួញដូរ។
- គន្លឹះខាងក្នុង ឬការណែនាំអំពីភាគហ៊ុនក្តៅ - ការបញ្ចុះបញ្ចូលអ្នកវិនិយោគឱ្យធ្វើសកម្មភាពលើព័ត៌មានខាងក្នុងដែលគេសន្មត់ថា ជាញឹកញាប់ត្រូវបានប្រឌិត ឬខុសច្បាប់ក្នុងការប្រើប្រាស់។
យុទ្ធសាស្ត្រទាំងនេះច្រើនតែពិបាករកឃើញនៅដើមដំបូង ជាពិសេសនៅពេលដែលពួកគេត្រូវបានចែកចាយដោយប្រភពដែលមើលទៅគួរឱ្យជឿជាក់ ដូចជាវេទិកា អ៊ីមែល អ្នកមានឥទ្ធិពលប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គម ឬសូម្បីតែគេហទំព័រព័ត៌មានក្លែងបន្លំ។
ការយល់ដឹងពីការបោកប្រាស់ទាំងនេះជួយបុគ្គលម្នាក់ៗអភិវឌ្ឍជំនាញដើម្បីធ្វើការឧស្សាហ៍ព្យាយាម និងចោទសួរពីភាពជឿជាក់នៃការទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់។ ការទទួលបានការជូនដំណឹងគឺជាខ្សែការពារដំបូងប្រឆាំងនឹងការអនុវត្តឧបាយកលទាំងនេះ។
ហេតុអ្វីការបោកប្រាស់កំណត់គោលដៅវិនិយោគិនភាគហ៊ុន?
ភាពងាយស្រួលនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មតាមអ៊ីនធឺណិត និងការទាក់ទាញផ្លូវចិត្តនៃការត្រឡប់មកវិញយ៉ាងឆាប់រហ័ស ធ្វើឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនក្លាយជាដីមានជីជាតិសម្រាប់អ្នកបោកប្រាស់។ អ្នកក្លែងបន្លំទាញយកភាពលំអៀងខាងអាកប្បកិរិយា ដូចជាការភ័យខ្លាចនៃការបាត់ខ្លួន (FOMO) ភាពលោភលន់ និងអាកប្បកិរិយាហ្វូងសត្វ ដើម្បីបង្រួបបង្រួមវិនិយោគិនចូលទៅក្នុងការជួញដូរគួរឱ្យសង្ស័យ។
ចាប់តាំងពីអ្នកវិនិយោគថ្មីជាច្រើនពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើដំបូន្មានភាគីទីបី និងនិន្នាការអនឡាញ អ្នកបោកប្រាស់ទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ដោយបង្កើតភាពបន្ទាន់ និងភាពជឿជាក់តាមរយៈយុទ្ធនាការឌីជីថលដែលបានសម្របសម្រួល ដែលជារឿយៗប្រើសក្ខីកម្មប្រឌិត រូបយន្ត និងភស្តុតាងសង្គមដើម្បីទាក់ទាញជនរងគ្រោះ។
តើអ្នកណាមានហានិភ័យច្រើនជាងគេ?
ខណៈពេលដែលនរណាម្នាក់អាចក្លាយជាជនរងគ្រោះ អ្នកដែលងាយរងគ្រោះបំផុតរួមមាន:
- អ្នកចូលរួមទីផ្សារថ្មីមិនស្គាល់ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ ឬការឧស្សាហ៍ព្យាយាមដោយសារតែ
- វិនិយោគិនលក់រាយដែលកំពុងស្វែងរកប្រាក់ចំណេញរហ័ស ឬភាគហ៊ុនកាក់ដែលប្រែប្រួល
- បុគ្គលសកម្មនៅលើវេទិកាប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គម ឬវេទិកាវិនិយោគដែលមិនមានការគ្រប់គ្រង
ការដឹងអំពីដែនកំណត់ផ្ទាល់ខ្លួន និងភាពងាយនឹងទទួលការផ្ញើសារបញ្ចុះបញ្ចូល គឺជារឿងសំខាន់ណាស់ក្នុងការជៀសវាងអន្ទាក់ទាំងនេះ។
តើការបោកប្រាស់បូម និងចាក់សំរាមដំណើរការដោយរបៀបណា?
គ្រោងការណ៍បូម និងចាក់សំរាម គឺជាទម្រង់ដ៏ចំណាស់បំផុត និងរីករាលដាលបំផុតនៃការក្លែងបន្លំទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ជាធម្មតាពួកវាពាក់ព័ន្ធនឹងអតិផរណាសិប្បនិម្មិត ('បូម') នៃតម្លៃភាគហ៊ុនតាមរយៈព័ត៌មានបំផ្លើស ការបំភាន់ ឬព័ត៌មានមិនពិតទាំងស្រុង បន្ទាប់មកអ្នកបោកប្រាស់លក់ ('បោះចោល') ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេនៅពេលដែលតម្លៃឡើងដល់កំពូល - ទុកឱ្យអ្នកវិនិយោគដោយមិនដឹងខ្លួនជាមួយនឹងការខាតបង់យ៉ាងខ្លាំង។
ការបំបែកជាជំហានៗ
លំហូរធម្មតានៃការបោកប្រាស់បូម និងចាក់សំរាមរួមមាន៖
- ការទិញយក៖ អ្នកបោកប្រាស់ប្រមូលភាគហ៊ុនមួយចំនួនធំនៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលមានសាច់ប្រាក់ទាប ឬកាក់ដែលមិនត្រូវបានវិភាគយ៉ាងជិតស្និទ្ធដោយស្ថាប័នសំខាន់ៗ។
- ការផ្សព្វផ្សាយ៖ ពួកគេចាប់ផ្តើមផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានបំផ្លើសតាមរយៈអ៊ីមែល សារ SMS បន្ទប់ជជែកតាមអ៊ីនធឺណិត ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គម (Twitter, Reddit) ឬព្រឹត្តិបត្រដែលបង់ប្រាក់ – បង្ហាញភាគហ៊ុនជា 'ឱកាសដែលមិនអាចខកខានបាន'។
- បរិមាណ និងតម្លៃកើនឡើង៖ ដោយជឿថាពួកគេមានភាពឯកជនចំពោះព័ត៌មានខាងក្នុង អ្នកវិនិយោគលក់រាយចាប់ផ្តើមទិញចូល ដែលបណ្តាលឱ្យទំហំជួញដូរ និងតម្លៃកើនឡើងដោយសារតែតម្រូវការកើនឡើង។
- ការសម្រេចប្រាក់ចំណេញ៖ ម្ចាស់ដើម (អ្នកបោកប្រាស់) លក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេទៅក្នុងទីផ្សារអតិផរណា។
- បង្រួម៖ នៅពេលដែលការបោះចោលបានបញ្ចប់ តម្លៃនឹងធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយអ្នកវិនិយោគដែលយឺតយ៉ាវត្រូវបានទុកចោលជាមួយនឹងការខាតបង់ធំ ដោយសារភាគហ៊ុនត្រឡប់ទៅតម្លៃពិតប្រាកដរបស់វា ឬអាក្រក់ជាងនេះ។
ឧទាហរណ៍ពិភពលោកពិត
ករណីជាច្រើនដែលត្រូវបានផ្សព្វផ្សាយជាសាធារណៈបង្ហាញពីរបៀបដែលការបោកបញ្ឆោតបូមនិងចាក់សំរាមកើតឡើង។ ជាឧទាហរណ៍ នៅឆ្នាំ 2020 គណៈកម្មការមូលបត្រអាមេរិក (SEC) បានគិតប្រាក់លើបុគ្គលមួយចំនួនសម្រាប់ការបង្កើនភាគហ៊ុនកាក់តាមអ៊ីនធឺណិត ហើយបោះចោលពួកគេនៅពេលដែលតម្លៃកើនឡើងដោយសារតែការប្រញាប់ប្រញាល់របស់វិនិយោគិន។ ការឆបោកពិសេសនេះបានបង្កើតប្រាក់ចំណេញខុសច្បាប់រាប់លាន ខណៈដែលបង្កឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងខ្លាំងដល់ពាណិជ្ជករលក់រាយ។
នៅចក្រភពអង់គ្លេស អាជ្ញាធរប្រតិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ (FCA) បានចេញការព្រមានអំពីគ្រោងការណ៍ស្រដៀងគ្នានេះ ជាពិសេសអ្នកដែលពាក់ព័ន្ធនឹងភាគហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីនៅលើទីផ្សារ AIM (ទីផ្សារវិនិយោគជំនួស) ដែលការត្រួតពិនិត្យបទប្បញ្ញត្តិមិនសូវខ្លាំងជាងការដោះដូរសំខាន់ៗ។
សញ្ញាព្រមាន និងទង់ក្រហម
សូចនាករសំខាន់ៗនៃម៉ាស៊ីនបូមទឹក និងចាក់សំរាមរួមមាន៖
- ការផ្សព្វផ្សាយការវិនិយោគដែលមិនមានការស្នើសុំតាមរយៈវេទិកាសង្គម ឬអ៊ីមែល
- ការសន្យានៃការត្រឡប់មកវិញក្នុងរយៈពេលខ្លីដែលមានការធានា ឬខ្ពស់ខុសពីធម្មតា
- ភាគហ៊ុនតម្លៃក្រោម £1 (ភាគហ៊ុនកាក់) ជាមួយនឹងបរិមាណជួញដូរទាប
- ការជួញដូរកើនឡើងដែលមិនត្រូវបានគាំទ្រដោយព័ត៌មាន ឬមូលដ្ឋានគ្រឹះរបស់ក្រុមហ៊ុន
ការយល់ដឹងអំពីសញ្ញាទាំងនេះអាចជួយការពារការធ្លាក់ចូលទៅក្នុងអន្ទាក់ទីផ្សារបុរាណ។
ហេតុអ្វីបានជាគ្រោងការណ៍ទាំងនេះពិបាករកឃើញ?
គ្រោងការណ៍បូម និងចាក់សំរាមទំនើប ជាញឹកញាប់ប្រើឈ្មោះក្លែងក្លាយតាមអ៊ីនធឺណិតច្រើន មាតិកាទីផ្សារទំនើប និងសញ្ញាសង្គមដែលជំរុញដោយរូបយន្ត ដែលធ្វើឱ្យពួកវាមើលទៅគួរឱ្យជឿជាក់។ យុទ្ធសាស្ត្រឌីជីថលទាំងនេះអាចបង្ខូចឥរិយាបថវិនិយោគិន មុនពេលនិយតករ ឬទីផ្សារតាមទាន់ - ជាពិសេសនៅពេលកើតឡើងនៅក្នុងទីផ្សារដែលមិនមានការគ្រប់គ្រង ឬកំពុងរីកចម្រើន។
ការស្វែងរកព័ត៌មានក្លែងក្លាយ និងព័ត៌មានក្លែងក្លាយ
នៅក្នុងយុគសម័យនៃការប្រាស្រ័យទាក់ទងតាមប្រព័ន្ធឌីជីថលដ៏ឆាប់រហ័ស ព័ត៌មានមិនពិត – មិនថាការផ្សព្វផ្សាយដោយចេតនា ឬតាមរយៈការធ្វេសប្រហែសនោះទេ – អាចបំភ្លៃការសម្រេចចិត្តវិនិយោគយ៉ាងជ្រាលជ្រៅ។ ការបោកប្រាស់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុជារឿយៗពាក់ព័ន្ធនឹងការចែកចាយព័ត៌មានក្លែងក្លាយ ទិន្នន័យមិនត្រឹមត្រូវ ឬការព្យាករណ៍បំផ្លើស ដើម្បីគ្រប់គ្រងទំនុកចិត្តរបស់អ្នកវិនិយោគ ឬភាពរីករាយជុំវិញភាគហ៊ុនជាក់លាក់មួយ។
ទម្រង់នៃព័ត៌មានមិនពិតនៃការវិនិយោគ
អ្នកបោកប្រាស់ជាទូទៅប្រើបច្ចេកទេសទាំងនេះ៖
- ការចេញផ្សាយព័ត៌មានក្លែងក្លាយ៖ ព័ត៌មានក្លែងបន្លំដែលប្រកាសពីការរួមបញ្ចូលគ្នា ភាពជាដៃគូ ឬផលិតផលបំបែកបំបាក់ ដើម្បីជំរុញការចាប់អារម្មណ៍ភាគហ៊ុន។
- ការក្លែងបន្លំប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយស្របច្បាប់៖ ការបង្កើតគេហទំព័រក្លែងក្លាយ ឬអ៊ីមែលដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីបណ្តាញហិរញ្ញវត្ថុល្បីឈ្មោះ (ឧ. The Financial Times ឬ Bloomberg)។
- ព័ត៌មានមិនពិតរបស់ Influencer៖ អ្នកមានឥទ្ធិពលលើប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គម ឬ 'អ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ' ដែលគ្មានការអនុញ្ញាតចែករំលែកព័ត៌មានដែលមិនបានផ្ទៀងផ្ទាត់សម្រាប់ផលប្រយោជន៍ផ្ទាល់ខ្លួន ឬសំណង។
- រង្វង់ផ្តល់ព័ត៌មានដែលបានរៀបចំទុកជាមុន៖ ក្រុមជជែកឯកជនដែលការអត្ថាធិប្បាយដែលបានរៀបចំបង្កើតសន្ទុះក្លែងក្លាយសម្រាប់ភាគហ៊ុន។
ហេតុអ្វីបានជាមនុស្សដួលរកគន្លឹះមិនពិត
កត្តាផ្លូវចិត្តដូចជាភាពលំអៀងរបស់អាជ្ញាធរ (ប្រភពដែលគួរឱ្យទុកចិត្តដែលមើលទៅគួរឱ្យជឿជាក់) ភាពលំអៀងនៃការបញ្ជាក់ (ការជឿជាក់លើអ្វីដែលស្របនឹងទស្សនៈដែលមានស្រាប់) និងឧបាយកលបន្ទាន់ (ធ្វើសកម្មភាពក្រោមសម្ពាធពេលវេលា) ទាំងអស់ដើរតួក្នុងភាពជោគជ័យនៃយុទ្ធនាការព័ត៌មានមិនពិត។
លើសពីនេះទៀត គន្លឹះក្លែងបន្លំជាច្រើនធ្វើត្រាប់តាមរចនាសម្ព័ន្ធ និងភាសានៃការវិភាគភាគហ៊ុនពិតប្រាកដ ដែលធ្វើឱ្យវាកាន់តែពិបាកសម្រាប់អ្នកវិនិយោគក្នុងការប្រាប់ការពិតពីឧបាយកល។
ករណីល្បីល្បាញនៃព័ត៌មានមិនពិតនៃការវិនិយោគ
នៅក្នុងទីផ្សារផ្សេងៗ រួមទាំងចក្រភពអង់គ្លេស និងសហរដ្ឋអាមេរិក អាជ្ញាធរបានកំណត់ករណីខ្ពស់នៃសេចក្តីប្រកាសក្លែងក្លាយដែលជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដល់ការជួញដូរភាគហ៊ុន។ ក្នុងករណីមួយ សេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានក្លែងក្លាយដែលទាមទារការយល់ព្រមពីផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុនជីវបច្ចេកវិទ្យាបានធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនកើនឡើងខ្ពស់ – រហូតដល់និយតករបញ្ឈប់ការជួញដូរ។
ឧទាហរណ៍ផ្សេងទៀតរួមមាន "ក្រុមបូម" នៅលើវេទិកាផ្ញើសារដូចជា Telegram ឬ Discord ដែលអ្នកគ្រប់គ្រងជំរុញគន្លឹះដែលមិនគួរឱ្យទុកចិត្ត លាក់បាំងជាការយល់ដឹងខាងក្នុង។
របៀបផ្ទៀងផ្ទាត់ព័ត៌មានរាងកាយ
អ្នកអាចការពារខ្លួនអ្នកដោយការដាក់បញ្ចូលនូវយុទ្ធសាស្រ្តឧស្សាហ៍ព្យាយាមដោយសារតែទាំងនេះ៖
- បញ្ជាក់ការប្រកាសនៅលើទំព័រទំនាក់ទំនងវិនិយោគិនផ្លូវការរបស់ក្រុមហ៊ុន ឬតាមរយៈនិយតករទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលពាក់ព័ន្ធ។
- ប្រើវេទិកាព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះ និងអត្ថបទត្រួតពិនិត្យឆ្លងកាត់ប្រភពជាច្រើន។
- ពិនិត្យឈ្មោះដែននៃគេហទំព័រព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីធានាថាពួកវាមានភាពត្រឹមត្រូវ។
- សូមប្រយ័ត្នចំពោះភាសាអារម្មណ៍ ឬការសន្យានៅក្នុងចំណងជើង ដូចជា "ភាគហ៊ុនដ៏ធំបំផុតនៃទសវត្សរ៍។"
នៅពេលមានការសង្ស័យ សូមពន្យារពេលសកម្មភាព និងស៊ើបអង្កេត។ ព័ត៌មានគួរឱ្យទុកចិត្តអាចទប់ទល់នឹងការត្រួតពិនិត្យតាមពេលវេលា។
ផលប៉ះពាល់ផ្លូវច្បាប់នៃការធ្វើសកម្មភាពលើព័ត៌មានជំនួយមិនពិត
បុគ្គលដែលធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយចេតនាដោយផ្អែកលើព័ត៌មានដែលមិនបានបញ្ជាក់ ឬក្លែងបន្លំ អាចប្រឈមនឹងផលវិបាកផ្នែកច្បាប់។ ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងចក្រភពអង់គ្លេស ការប្រើប្រាស់ ឬការផ្សព្វផ្សាយសេចក្តីថ្លែងការណ៍មិនពិត ឬការបំភាន់អំពីការវិនិយោគអាចនាំឱ្យមានការស៊ើបអង្កេត FCA ការផាកពិន័យ ឬសូម្បីតែការដាក់ពន្ធនាគារក្រោមច្បាប់សេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុ។
នៅទីបំផុត ការប្រុងប្រយ័ត្ន និងការផ្ទៀងផ្ទាត់គឺជាការការពារដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នកប្រឆាំងនឹងការបោកប្រាស់ដែលមានមូលដ្ឋានលើព័ត៌មានជំនួយ និងព័ត៌មានមិនពិតនៅក្នុងទីផ្សារ។
