PENNY STOCKS បានពន្យល់៖ ហានិភ័យ ការបោកប្រាស់ និងការប្រែប្រួល

ភាគហ៊ុន Penny សំដៅលើភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈតូចៗដែលកំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃទាប ជាធម្មតាក្រោម $5 ក្នុងមួយហ៊ុន។ ជាធម្មតាពួកវាត្រូវបានជួញដូរនៅហាងបញ្ចាំ (OTC) តាមរយៈវេទិកាដូចជា OTC Bulletin Board (OTCBB) ឬសន្លឹកពណ៌ផ្កាឈូក ជាជាងនៅលើការផ្លាស់ប្តូរសំខាន់ៗដូចជា New York Stock Exchange (NYSE) ឬ Nasdaq ។ ដោយសារមូលធនប័ត្រទីផ្សារទាប សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមានកម្រិត និងការត្រួតពិនិត្យបទប្បញ្ញត្តិស្រាល ភាគហ៊ុនកាក់ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគ ការរំពឹងទុក និងហានិភ័យ។

គំនិតនៅពីក្រោយភាគហ៊ុនកាក់តែងតែទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាមួយនឹងដើមទុនមានកំណត់។ ខណៈ​ដែល​តម្លៃ​ក្នុង​មួយ​ហ៊ុន​អាច​មាន​កម្រិត​ទាប ហានិភ័យ​ដែល​ពាក់ព័ន្ធ​គឺ​ខ្ពស់​មិន​សមាមាត្រ។ ភាគហ៊ុន Penny ជាធម្មតាត្រូវបានចេញដោយក្រុមហ៊ុនតូចៗ និងមិនសូវស្គាល់ ដែលអាចត្រូវបានបង្កើតឡើងថ្មី ក្រោមបញ្ហាហិរញ្ញវត្ថុ ឬមិនមានតម្លាភាពពេញលេញក្នុងប្រតិបត្តិការ ឬហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេ។

នៅ​ចក្រភព​អង់គ្លេស ភាគហ៊ុន​កាក់​ត្រូវ​បាន​គេ​ហៅ​ថា​ជា "ភាគហ៊ុន​តូច" ដែល​ជា​ញឹក​ញាប់​ត្រូវ​បាន​ជួញ​ដូរ​នៅ​លើ​ទីផ្សារ​វិនិយោគ​ជំនួស (AIM)។ ភាគហ៊ុនទាំងនេះមានទំនោរមាន បរិមាណជួញដូរទាប ដែលធ្វើឱ្យពួកគេកាន់តែមានភាពទន់ខ្សោយ និងបើកចំហចំពោះការគ្រប់គ្រងតម្លៃ។

លក្ខណៈទូទៅនៃភាគហ៊ុន Penny

• តម្លៃភាគហ៊ុនទាប៖ ជាទូទៅមានតម្លៃក្រោម $5 (នៅសហរដ្ឋអាមេរិក) ឬភាគហ៊ុនដែលមានមូលធនតិចតួចនៅលើទីផ្សារបន្ទាប់បន្សំក្នុងចក្រភពអង់គ្លេស។
• មូលធនទីផ្សារទាប៖ ជាធម្មតាក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូច ឬខ្នាតតូចដែលមានធនធានតិចបំផុត។
• របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុមានកំណត់៖ ជារឿយៗដំណើរការនៅក្រៅវិសាលភាពនៃរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុតឹងរ៉ឹងដែលទាមទារដោយការផ្លាស់ប្តូរធំជាង។
• ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់៖ ការជួញដូរខ្នាតតូចអាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃដ៏ធំ ដោយសារតែបរិមាណជួញដូរមានកំណត់។

ភាគហ៊ុន Penny ត្រូវ​បាន​គេ​មើល​ឃើញ​ថា​ជា​មូលដ្ឋាន​បង្កាត់​ពូជ​សម្រាប់ ការ​វិនិយោគ​ដោយ​ការ​រំពឹង​ទុក ដែល​រឿង​ជោគជ័យ​កម្រ​មាន ប៉ុន្តែ​មាន​ទីផ្សារ​ខ្លាំង។ ខណៈ​ដែល​ក្រុមហ៊ុន​មួយ​ចំនួន​បាន​ឡើង​ទៅ​លេចធ្លោ​បន្ទាប់​ពី​ភាព​មិន​ច្បាស់​លាស់​ដំបូង (ឧ. ក្រុមហ៊ុន​ដូច​ជា Monster Beverage) ឧទាហរណ៍​បែប​នេះ​គឺ​ពិសេស​មិន​មែន​ជា​ច្បាប់​ទេ។

ជាសំខាន់ ភាគហ៊ុនកាក់តំណាងឱ្យសក្តានុពលសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ដែលផ្គូផ្គងនឹងហានិភ័យពិសេស។ ភាពទាក់ទាញរបស់ពួកគេស្ថិតនៅក្នុងគំនិតនៃការចាប់ផ្តើម "រឿងធំបន្ទាប់" ប៉ុន្តែពួកគេទាមទារយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលមានការប្រុងប្រយ័ត្ន និងផ្តល់ព័ត៌មាន។

ហានិភ័យសាច់ប្រាក់ នៅក្នុងការវិនិយោគភាគហ៊ុនកាក់សំដៅទៅលើការលំបាកក្នុងការទិញ ឬលក់ភាគហ៊ុនដោយមិនប៉ះពាល់ដល់តម្លៃយ៉ាងខ្លាំង។ ដោយមានអ្នកទិញ និងអ្នកលក់តិចតួច ប្រតិបត្តិការធំណាមួយអាចបញ្ឆោតតម្លៃទីផ្សារ ដែលបណ្តាលឱ្យមាន ការខាតបង់ដែលអាចកើតមាន សម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលព្យាយាមចូល ឬចេញពីមុខតំណែង។

ដោយសារតែភាគហ៊ុនកាក់ច្រើនតែធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើការប្តូរប្រាក់ដែលមានការគ្រប់គ្រងតិច ឬបណ្តាញលក់តាមបញ្ជរ (OTC) តម្លៃរបស់ពួកគេមិនតែងតែឆ្លុះបញ្ចាំងពីមូលដ្ឋានមូលដ្ឋាន ឬការយល់ស្របទីផ្សារពិតនោះទេ។ ទំហំពាណិជ្ជកម្មដ៏ស្តើងនេះ រួមបញ្ចូលបញ្ហាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ដែលធ្វើឱ្យវាកាន់តែពិបាកក្នុងការកំណត់តម្លៃទីផ្សារសមរម្យ។

ការយល់ដឹងអំពីហានិភ័យសាច់ប្រាក់

• ការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃទូលំទូលាយ៖ ភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃទិញ និងលក់អាចមានសារៈសំខាន់ ដែលធ្វើឲ្យការចាកចេញក្នុងពេលជាក់ស្តែងមានតម្លៃថ្លៃ។
• ការពន្យារពេលនៃការប្រតិបត្តិពាណិជ្ជកម្ម៖ ការបញ្ជាទិញអាចចំណាយពេលយូរជាងនេះដើម្បីបំពេញ ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលមានការប្រែប្រួល ឬនៅក្នុងការជួញដូរក្រៅម៉ោង។
• ការ​រៀបចំ​តម្លៃ៖ ភាព​មិន​ប្រក្រតី​បើក​ទ្វារ​សម្រាប់​ការ​បង្កើន​តម្លៃ​សិប្បនិម្មិត​តាម​រយៈ​កលល្បិច​ដូចជា "ការ​គូរ​កាសែត" ឬ "ការ​លក់​លាង។"

ការបោកប្រាស់ភាគហ៊ុនរបស់ Penny ជាអកុសលជារឿងធម្មតាណាស់។ ភាពមើលឃើញទាប និងការត្រួតពិនិត្យខ្សោយរបស់ភាគហ៊ុនទាំងនេះ ធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាគោលដៅងាយស្រួលសម្រាប់អ្នកបោកប្រាស់។ គ្រោងការណ៍ដែលល្បីល្បាញបំផុតរួមមាន:

ប្រភេទទូទៅនៃការបោកប្រាស់ភាគហ៊ុន Penny

• បូម និងចាក់សំរាម៖ អ្នកក្លែងបន្លំបំប៉ោងតម្លៃភាគហ៊ុនដោយសិប្បនិមិត្ត តាមរយៈសេចក្តីថ្លែងការណ៍មិនពិត បន្ទាប់មកលក់ការកាន់កាប់របស់ពួកគេដោយយកប្រាក់ចំណេញ ដោយធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ។
• បន្ទប់ boiler៖ យុទ្ធសាស្ត្រលក់សម្ពាធខ្ពស់ដែលប្រើដោយឈ្មួញកណ្តាលដើម្បីបង្រួបបង្រួមវិនិយោគិនដែលមិនស្មុគ្រស្មាញឱ្យទិញភាគហ៊ុនដែលគួរឱ្យសង្ស័យ។
• ការផ្សាយព័ត៌មានក្លែងក្លាយ៖ ការផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានមិនពិត ដើម្បីបង្កើនការប្រាក់ និងតម្លៃជាបណ្តោះអាសន្ន។

ស្ថាប័ននិយតកម្មដូចជា គណៈកម្មការមូលបត្រអាមេរិក (SEC) និងអាជ្ញាធរប្រតិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ (FCA) របស់ចក្រភពអង់គ្លេស បានចេញការព្រមានជាច្រើនអំពីការបោកប្រាស់ភាគហ៊ុនកាក់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ពួកវានៅតែរីករាលដាល ជាពិសេសក្នុងដំណាក់កាលម៉ានីលទីផ្សារ ឬភាពមិនច្បាស់លាស់ខាងសេដ្ឋកិច្ច។

ការឧស្សាហ៍ព្យាយាមគឺសំខាន់។ វិនិយោគិនដែលយល់ស្របនឹងការលាតត្រដាងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដែលមាន វិភាគគំរូនៃការជួញដូរ និងពិចារណាពីមូលដ្ឋានគ្រឹះរបស់ក្រុមហ៊ុន — ប្រសិនបើព័ត៌មានបែបនេះមាន។ ក្នុងករណីជាច្រើន ភាគហ៊ុនកាក់មិនដាក់របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដែលបានធ្វើសវនកម្មទេ ធ្វើឱ្យការវិភាគដែលអាចទុកចិត្តបានស្ទើរតែមិនអាចទៅរួចទេ។

សរុបមក វិនិយោគិនភាគហ៊ុនកាក់ប្រឈមមុខនឹងការគំរាមកំហែងពីរ៖ ភាពមិនស្មើគ្នាដែលរារាំងការជួញដូរប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងការប៉ះពាល់ជាញឹកញាប់ចំពោះគ្រោងការណ៍ក្លែងបន្លំ។ ហានិភ័យទាំងនេះពង្រីកសារៈសំខាន់នៃការប្រុងប្រយ័ត្ន និងការស្រាវជ្រាវដ៏ទូលំទូលាយមុនពេលចូលកាន់តំណែង។

ភាគហ៊ុន Penny បង្ហាញ ការប្រែប្រួលតម្លៃយ៉ាងខ្លាំង ដោយសារតែការរួមបញ្ចូលគ្នានៃកត្តារចនាសម្ព័ន្ធ និងអាកប្បកិរិយា។ មូលធនប័ត្រទីផ្សារតូចរបស់ពួកគេមានន័យថាការជួញដូរតូចជាងអាចបណ្តាលឱ្យមានការប្រែប្រួលតម្លៃយ៉ាងសំខាន់។ លើសពីនេះ កង្វះយន្តការរាយការណ៍ដ៏រឹងមាំ គួបផ្សំនឹងការគ្របដណ្តប់របស់អ្នកវិភាគមានកម្រិត អនុញ្ញាតឱ្យអារម្មណ៍ប៉ាន់ស្មានដើម្បីបដិសេធមូលដ្ឋានគ្រឹះ។

កត្តានៅពីក្រោយភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុន Penny

• សាច់​ប្រាក់​ងាយ​ស្រួល​ទាប៖ ការ​ជួញ​ដូរ​តិច​តួច​នាំ​ឱ្យ​មាន​ការ​រីក​រាល​ដាល​ការ​សួរ​ដេញ​ថ្លៃ​ធំ និង​សកម្មភាព​តម្លៃ​ខុស​ប្រក្រតី។
• ការជួញដូរតាមការរំពឹងទុក៖ វិនិយោគិនតែងតែដេញតាមសក្តានុពលដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើនដោយផ្អែកលើពាក្យចចាមអារ៉ាម ឬព័ត៌មានមិនច្បាស់លាស់។
• កង្វះការគាំទ្រពីស្ថាប័ន៖ មូលនិធិការពារហានិភ័យ និងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មធំៗ ជាធម្មតាជៀសវាងការស្តុកទុកទាំងនេះ ដោយសារការព្រួយបារម្ភអំពីការអនុលោមភាព ដែលទុកឱ្យទីផ្សារគ្របដណ្តប់ដោយអ្នកវិនិយោគលក់រាយ។

ភាពប្រែប្រួលអាចជាលទ្ធផលស្មើ និងគ្រោះថ្នាក់។ ខណៈពេលដែលការកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងធំទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិន ពួកគេជាធម្មតារយៈពេលខ្លី និងមិនមាននិរន្តរភាព។ ពាណិជ្ជករដែលគ្មានបទពិសោធន៍អាចចូលមុខតំណែងដោយមិនមានយុទ្ធសាស្ត្រច្បាស់លាស់ ឬផែនការចាកចេញ ដែលនាំឱ្យ ការជួញដូរអារម្មណ៍ខ្ពស់ និងការខាតបង់ឆាប់រហ័ស។

លើសពីនេះទៅទៀត ការប្រែប្រួលតម្លៃមួយចំនួនត្រូវបានជំរុញដោយ ក្បួនដោះស្រាយតាមសន្ទុះ។ រូបយន្តការជួញដូរមួយចំនួនត្រូវបានកម្មវិធីដើម្បីទាញយកការឡើងថ្លៃ ដោយបន្ថែមប្រេងដល់ភ្លើង និងផ្តល់នូវវគ្គដែលមានភាពច្របូកច្របល់ ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគលក់រាយដែលគ្មានបទពិសោធន៍។

ចិត្តវិទ្យានៃភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុន Penny

ហិរញ្ញវត្ថុអាកប្បកិរិយាដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់។ វិនិយោគិនជាច្រើនត្រូវបានទាក់ទាញប្រាក់កាក់ចេញពីការចង់ "ក្លាយជាអ្នកមានរហ័ស"។ ផ្នត់គំនិតស្មាននេះធ្វើឱ្យផ្នែកនេះងាយរងគ្រោះទៅនឹងឥរិយាបថហ្វូង ដែលការភ័យខ្លាច និងលោភលន់គ្របដណ្ដប់លើការគិតសមហេតុផល។

ព័ត៌មាន - មិនថាពិត ឬក្លែងក្លាយ - មានផលប៉ះពាល់ខ្លាំង។ សេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានតែមួយ ការបង្ហោះវេទិកា ឬ tweet មេរោគអាចផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារយ៉ាងខ្លាំង សម្រាប់ភាគហ៊ុនអណ្តែតទាប។ បរិយាកាសនេះបង្កើតដីមានជីជាតិសម្រាប់ឧបាយកល និងធ្វើឱ្យការប្រែប្រួលជាហានិភ័យដែលមិនធ្លាប់មាន។

ព្រឹត្តិការណ៍​ប្រែប្រួល​ជា​ប្រវត្តិសាស្ត្រ

ភាគហ៊ុនកាក់ជាច្រើនបានឃើញចលនាតម្លៃ 100% ឬច្រើនជាងនេះនៅក្នុងវគ្គជួញដូរតែមួយ—ចលនាដែលកម្រមាននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនធំជាង និងមានស្ថិរភាពជាង។ ជាឧទាហរណ៍ ក្នុងអំឡុងពេលនៃការកើនឡើងទីផ្សារឆ្នាំ 2020 ដែលដំណើរការដោយពាណិជ្ជករលក់រាយដោយប្រើកម្មវិធីសង្គម ភាគហ៊ុនកាក់ជាច្រើនបានជួបប្រទះនឹងការប្រមូលផ្តុំគ្នាដោយប៉ារ៉ាបូលដែលអមដោយការគាំងយ៉ាងខ្លាំង។

សរុបមក ភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុនកាក់គឺមិនមានចេតនាទេ វាជាលក្ខណៈរចនាសម្ព័ន្ធនៃការវិនិយោគទាំងនេះ។ ឧបសគ្គទាបចំពោះការចូល មូលដ្ឋានតម្លៃតូច និងភាពងាយនឹងរំជួលចិត្ត និងព័ត៌មានមិនពិត បង្កើតបរិយាកាសនៃហានិភ័យខ្ពស់ និងមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។

ភាពប្រែប្រួលមិនគ្រាន់តែជាផលប៉ះពាល់ទេ ប៉ុន្តែជាលក្ខណៈកំណត់នៃភាគហ៊ុនកាក់។ សម្រាប់ពាណិជ្ជករមួយចំនួន ភាពប្រែប្រួលនេះអាចត្រូវបានទាញយកផលចំណេញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើន វាតំណាងឱ្យទង់ក្រហមដែលទាមទារការប្រុងប្រយ័ត្ន វិន័យ និងការប្រុងប្រយ័ត្ន។