របៀបដែលអតិផរណាប៉ះពាល់ដល់ភាគហ៊ុនតាមវិស័យ និងការវាយតម្លៃច្រើនដង

អតិផរណា ដែលជារឿយៗត្រូវបានគេយល់ថាជាសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចទូលំទូលាយ ប៉ះពាល់ដល់វិស័យផ្សេងៗនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនតាមរបៀបផ្សេងៗគ្នា។ ខណៈពេលដែលការកើនឡើងជាទូទៅនៃតម្លៃអាចបំផ្លាញអំណាចទិញ និងឥទ្ធិពលលើគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល ផលប៉ះពាល់តិចតួចរបស់វាទៅលើភាគហ៊ុនអាស្រ័យទៅលើភាពប្រែប្រួលនៃវិស័យនេះចំពោះការចំណាយ ថាមពលកំណត់តម្លៃ អាំងតង់ស៊ីតេដើមទុន និងអាកប្បកិរិយារបស់អ្នកប្រើប្រាស់។

វិស័យខ្លះអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីសម្ពាធអតិផរណា ចំណែកផ្នែកខ្លះទៀតអាចទទួលរងការបង្រួមរឹម ឬការធ្លាក់ចុះនៃតម្រូវការ។ ការស្វែងយល់ពីរបៀបដែលសក្ដានុពលជាក់លាក់នៃវិស័យមានអន្តរកម្មជាមួយអតិផរណាគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការបែងចែកផលប័ត្រប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។

1. Consumer Staples vs. Discretionary

សម្ភារៈប្រើប្រាស់ប្រចាំថ្ងៃ—ដែលរួមមានទំនិញសំខាន់ៗដូចជា អាហារ ភេសជ្ជៈ និងផលិតផលគ្រួសារ—មានទំនោរទៅរកដំណើរការប្រសើរជាងក្នុងបរិយាកាសអតិផរណា។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះច្រើនតែមានអំណាចកំណត់តម្លៃដើម្បីឆ្លងកាត់ការកើនឡើងថ្លៃដើម រក្សារឹម។ លើសពីនេះទៀត តម្រូវការសម្រាប់ staples នៅតែមានស្ថិរភាព ដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច ដោយផ្តល់នូវការការពារប្រឆាំងនឹងការប្រែប្រួលម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។

ផ្ទុយទៅវិញ ភាគហ៊ុនដែលកំណត់ដោយអ្នកប្រើប្រាស់ត្រូវទទួលរងនៅពេលអតិផរណាខ្ពស់។ ដោយសារ​គ្រួសារ​ប្រឈម​នឹង​តម្លៃ​រស់នៅ​កាន់តែ​ខ្ពស់ ការចំណាយ​លើ​វត្ថុ​មិន​សំខាន់​ដូចជា​ការកម្សាន្ត សម្លៀកបំពាក់ និង​គ្រឿង​អេ​ឡិច​ត្រូ​និក​ធ្លាក់ចុះ​។ តំរូវការដែលកាត់បន្ថយនេះ ច្រើនតែបកប្រែទៅជាប្រាក់ចំណូលដែលច្របាច់ ធ្វើឱ្យវិស័យនេះងាយរងគ្រោះ ក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណាដែលមានអតិផរណាយូរ។

2. ថាមពល និងសម្ភារៈ

ក្រុមហ៊ុនថាមពល និងសម្ភារៈ តែងតែមើលឃើញថា ប្រាក់ចំណូលកើនឡើងជាមួយនឹងអតិផរណា។ ដោយសារផលិតផលរបស់ពួកគេ - ប្រេងឆៅ ឧស្ម័នធម្មជាតិ លោហធាតុ - គឺជាអ្នករួមចំណែកដ៏សំខាន់ចំពោះតម្លៃកាន់តែខ្ពស់ ប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេមាននិន្នាការកើនឡើងស្របជាមួយនឹងការកើនឡើងអតិផរណា។ នៅពេលដែលតម្លៃទំនិញកើនឡើង អ្នកផលិតនៅផ្នែកខាងក្រោមទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីប្រាក់ចំណេញដែលប្រសើរឡើង និងលំហូរសាច់ប្រាក់កាន់តែរឹងមាំ។

ការរំខានដល់ខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ដែលបង្កឡើងដោយអតិផរណា និងភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយអាចជំរុញឱ្យតម្លៃទំនិញកើនឡើងបន្ថែមទៀត បង្កើនប្រាក់ចំណេញ។ ជាញឹកញាប់ វិនិយោគិនបង្វិលទៅជាថាមពល និងទំនិញកំឡុងពេលអតិផរណាជាការការពារ និងការកើនឡើង។

៣. ហិរញ្ញវត្ថុ

ក្រុមហ៊ុនសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុបង្ហាញករណីស្មុគស្មាញមួយ។ ម៉្យាងវិញទៀត ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ - ប្រើដើម្បីទប់ស្កាត់អតិផរណា - ធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវអត្រាការប្រាក់សុទ្ធរបស់ធនាគារដោយពង្រីកការរីករាលដាលរវាងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី និងអត្រាប្រាក់បញ្ញើ។ ជាទូទៅ វាផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់ធនាគារពាណិជ្ជ និងស្ថាប័នផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។

ម្យ៉ាងវិញទៀត អតិផរណាអាចកាត់បន្ថយតម្រូវការកម្ចី បង្កើនហានិភ័យលំនាំដើម និងរួមចំណែកដល់ការប្រែប្រួលទីផ្សារ ដែលទាំងអស់នេះប៉ះពាល់ដល់ភាគហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុជាអវិជ្ជមាន។ ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង ដែលមានបំណុលរយៈពេលវែង អាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ ឬរងទុក្ខ អាស្រ័យលើរបៀបដែលអតិផរណាផ្លាស់ប្តូរសក្ដានុពលនៃការទទួលខុសត្រូវលើទ្រព្យសកម្ម។

4. អចលនទ្រព្យ និងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់

ការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ (REITs) អាចជាការការពារប្រឆាំងនឹងអតិផរណា ប្រសិនបើការជួលកើនឡើងក្នុងការជួលពាណិជ្ជកម្មរក្សាល្បឿនជាមួយនឹងការកើនឡើងតម្លៃ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ អត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់បង្កើនតម្លៃដើមទុន ដោយដាក់សម្ពាធធ្លាក់ចុះលើការវាយតម្លៃអចលនទ្រព្យ និងថ្លៃដើមកម្ចី។

ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ ដែលពឹងផ្អែកលើដើមទុន និងគ្រប់គ្រង ជារឿយៗមានការតស៊ូក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណា។ លទ្ធភាពរបស់ពួកគេក្នុងការឆ្លងកាត់ការចំណាយត្រូវបានកំណត់ដោយឧបសគ្គបទប្បញ្ញត្តិ ហើយការកើនឡើងនៃទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណធ្វើឱ្យទិន្នផលភាគលាភរបស់ពួកគេមិនសូវទាក់ទាញដល់អ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណូល។

5. បច្ចេកវិទ្យា និងការថែទាំសុខភាព

ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិជ្ជាជាទូទៅគឺជាទ្រព្យសកម្មដែលមានរយៈពេលវែង ដែលមានន័យថាតម្លៃរបស់វាភាគច្រើនស្ថិតនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត។ អតិផរណា និងការកើនឡើងដែលពាក់ព័ន្ធក្នុងអត្រាបញ្ចុះតម្លៃមានទំនោរទៅរកការវាយតម្លៃសម្ពាធ ជាពិសេសនៅក្នុងអនុវិស័យដែលផ្តោតលើកំណើន។ លើសពីនេះ ការចំណាយខ្ពស់សម្រាប់ semiconductors ឬកម្លាំងពលកម្មអាចបង្រួមរឹម។

ផ្នែកថែទាំសុខភាព ដែលជាវិស័យការពារតាមបែបប្រពៃណី បង្ហាញពីភាពធន់ជាងមុន។ តំរូវការសេវាកម្មវេជ្ជសាស្រ្ត និងឱសថនៅតែមានភាពយឺតយ៉ាវនៅឡើយ ទោះបីជាការកំណត់តម្លៃបទប្បញ្ញត្តិ និងការកើនឡើងតម្លៃពលកម្មចាំបាច់ត្រូវយកមកពិចារណាក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណាក៏ដោយ។

ជារួម ការវាយតម្លៃផលប៉ះពាល់នៃអតិផរណាតាមវិស័យអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគធ្វើការផ្លាស់ប្តូរជាយុទ្ធសាស្រ្តដែលមានព័ត៌មាន ទីតាំងសម្រាប់ទាំងហានិភ័យ និងឱកាស នៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចមានការវិវត្ត។

អតិផរណាមិនត្រឹមតែជះឥទ្ធិពលលើដំណើរការក្នុងវិស័យប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើគុណតម្លៃនៃតម្លៃផងដែរ ជាពិសេសតម្លៃធៀបនឹងចំណូល (P/E) តម្លៃទៅលក់ (P/S) និងសមាមាត្រតម្លៃទៅសៀវភៅ (P/B)។ រង្វាស់ទាំងនេះ ដែលមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការវាយតម្លៃតម្លៃភាគហ៊ុន មានភាពរសើបចំពោះទាំងអត្រាការប្រាក់បន្ទាប់បន្សំ និងការរំពឹងទុកនៃប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត ដែលទាំងពីរនេះផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងក្នុងអំឡុងពេលលក្ខខណ្ឌអតិផរណា។

1. តំណភ្ជាប់អត្រាការប្រាក់

បណ្តាញចម្បងមួយក្នុងចំណោមបណ្តាញសំខាន់ៗដែលអតិផរណាប៉ះពាល់ដល់តម្លៃគុណតម្លៃគឺតាមរយៈអត្រាការប្រាក់។ ធនាគារកណ្តាល ជាពិសេសធនាគារកណ្តាល និងធនាគារកណ្តាលអឺរ៉ុប ជាធម្មតាឆ្លើយតបទៅនឹងការកើនឡើងអតិផរណាដោយការបង្កើនអត្រាការប្រាក់គោល។ នៅពេលដែលអត្រាកើនឡើង អត្រាគ្មានហានិភ័យ (ឧ. ទិន្នផលនៅលើមូលបត្របំណុលរដ្ឋាភិបាល) កើនឡើង ដែលធ្វើឲ្យភាគហ៊ុនមិនសូវទាក់ទាញនៅលើមូលដ្ឋានដែលទាក់ទង។ វាបង្រួមការគុណតម្លៃ ជាពិសេសសម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលមានកំណើនខ្ពស់ ឬការរំពឹងទុក។

អត្រាបញ្ចុះតម្លៃដែលប្រើក្នុងគំរូវាយតម្លៃកើនឡើងជាមួយនឹងអតិផរណា ដែលបំផ្លាញតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធ (NPV) នៃលំហូរសាច់ប្រាក់នាពេលអនាគត។ ជាលទ្ធផល ភាគហ៊ុនដែលបានកំណត់តម្លៃជាចម្បងលើប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត (ដូចជាបច្ចេកវិទ្យា ឬជីវបច្ចេកវិទ្យា) ជួបប្រទះនឹងការចុះតម្លៃមិនសមាមាត្រធៀបនឹងវិស័យដែលបានបង្កើត ការបង់ភាគលាភ។

2. ផលប៉ះពាល់លើសមាមាត្រតម្លៃទៅចំណូល (P/E)

តាមប្រវត្តិសាស្ត្រ សមាមាត្រ P/E មាននិន្នាការចុះកិច្ចសន្យាក្នុងបរិយាកាសអតិផរណា។ នេះ​ជា​លទ្ធផល​នៃ​កម្លាំង​រួម​គ្នា​ពីរ៖ អត្រា​បញ្ចុះ​តម្លៃ​ខ្ពស់​ជាង​កាត់​បន្ថយ​តម្លៃ​បច្ចុប្បន្ន​នៃ​ប្រាក់​ចំណូល និង​តម្លៃ​ដែល​ជំរុញ​ដោយ​អតិផរណា​បង្កើន​ការ​ច្របាច់​ប្រាក់​ចំណេញ។ សូម្បីតែក្រុមហ៊ុនដែលរក្សាកំណើនប្រាក់ចំណូលក៏ដោយ ប្រាក់ចំណេញអាចធ្លាក់ចុះ ដែលនាំឱ្យប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះ និងសមាមាត្រ P/E កើនឡើង មិនមែនដោយសារតែភាគហ៊ុនមានតម្លៃថ្លៃជាងនោះទេ ប៉ុន្តែដោយសារតែប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះ។

លើសពីនេះទៅទៀត អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនកាន់តែមានភាពប្រថុយប្រថានក្នុងកំឡុងអតិផរណា ដោយកាត់បន្ថយឆន្ទៈរបស់ពួកគេក្នុងការបង់ភាគលាភខ្ពស់សម្រាប់ប្រាក់ចំណូលមិនច្បាស់លាស់នាពេលអនាគត។ ការផ្លាស់ប្តូរអាកប្បកិរិយានេះជំរុញឱ្យមានការបង្ហាប់បន្ថែមទៀតនៅក្នុងសមាមាត្រ P/E នៅទូទាំងទីផ្សារ។

៣. សមាមាត្រតម្លៃទៅសៀវភៅ និងតម្លៃធៀបនឹងការលក់

សមាមាត្រ P/B ក៏អាចស្ថិតនៅក្រោមសម្ពាធផងដែរ ជាពិសេសសម្រាប់ឧស្សាហកម្មដែលពឹងផ្អែកខ្លាំង។ អតិផរណាកាត់បន្ថយតម្លៃពិតនៃទ្រព្យសកម្ម ប្រសិនបើពួកវាត្រូវបានអនុវត្តតាមតម្លៃប្រវត្តិសាស្រ្ត និងមិនត្រូវបានកែតម្រូវសម្រាប់តម្លៃជំនួស។ ផ្ទុយទៅវិញ ក្រុមហ៊ុនដែលជាម្ចាស់ទ្រព្យសកម្មដែលមានតម្លៃជាក់ស្តែង ដូចជាអចលនទ្រព្យ ឬទុនបម្រុងប្រេង អាចទ្រទ្រង់ ឬសូម្បីតែបង្កើនផលបូក P/B របស់ពួកគេនៅក្នុងការកំណត់អតិផរណា។

សមាមាត្រ P/S ស្រដៀងគ្នានេះស្ថិតនៅក្រោមការត្រួតពិនិត្យ។ អតិផរណាបំប៉ោងប្រាក់ចំណូលក្នុងលក្ខខណ្ឌបន្ទាប់បន្សំ ប៉ុន្តែប្រសិនបើការកើនឡើងនៃប្រាក់ចំណូលទាំងនោះមិនត្រូវបានផ្គូផ្គងដោយការរក្សារឹម នោះពហុគុណអាចកើនឡើងដោយសិប្បនិម្មិត។ វិនិយោគិនត្រូវតែប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះការនិទានរឿង "កំណើនបន្ទាប់បន្សំ" ដែលបិទបាំងការខ្សោះជីវជាតិនៃប្រាក់ចំណេញពិតប្រាកដ។

4. ការបង្វិលផ្នែក និងការវាយតម្លៃឡើងវិញច្រើន

វិនិយោគិនតែងតែបង្វិលដើមទុនឱ្យឆ្ងាយពីវិស័យដែលមានតម្លៃខ្ពស់ និងតម្រង់ទិសកំណើន (ងាយនឹងមានការបង្ហាប់ច្រើន) ទៅក្នុងវិស័យដែលផ្តោតលើតម្លៃក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណា។ ថាមពល ហិរញ្ញវត្ថុ និងសម្ភារៈ ដែលអាចប្រកាសប្រាក់ចំណូលដ៏រឹងមាំ ទោះបីជាមានអតិផរណាក៏ដោយ ជារឿយៗទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការវាយតម្លៃឡើងវិញនៃការវាយតម្លៃរបស់ពួកគេកើនឡើង បើទោះបីជាទីផ្សារធ្លាក់ចុះនៅកន្លែងផ្សេងក៏ដោយ។

ផ្ទុយទៅវិញ បច្ចេកវិជ្ជា ជីវបច្ចេកវិទ្យា និងការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ ច្រើនតែឆ្លងកាត់ការទម្លាក់ចំណាត់ថ្នាក់ជាច្រើន ដោយសារការរំពឹងទុកនៃកំណើននាពេលអនាគតរបស់ពួកគេត្រូវបានវាយតម្លៃឡើងវិញ ក្រោមសម្ពាធនៃការចំណាយដែលបណ្ដាលមកពីអតិផរណា និងការរឹតបន្តឹងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។

ថាមវន្តនេះធ្វើឱ្យការវាយតម្លៃគុណនឹងទាំងសូចនាករឈានមុខ និងយឺតយ៉ាវនៃផលប៉ះពាល់អតិផរណាលើភាគហ៊ុន។ ការបង្ហាប់ច្រើនជាដំបូង ដោយរំពឹងថានឹងមានសម្ពាធអតិផរណា ប៉ុន្តែក៏កែតម្រូវក្រោយហេតុការណ៍ផងដែរ ដោយសារការកែប្រែប្រាក់ចំណូលពិតប្រាកដកើតឡើង។

ដូច្នេះ វិនិយោគិនត្រូវតែពិនិត្យលើមាត្រដ្ឋានវាយតម្លៃឱ្យកាន់តែទូលំទូលាយក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណា ដោយស្វែងយល់រវាងកំណើនបន្ទាប់បន្សំ និងពិតប្រាកដ ខណៈពេលដែលពិចារណាលើការវិលមុខតាមវិស័យ និងខ្យល់បក់ក្រោយ។

ដោយ​មាន​អន្តរកម្ម​ស្មុគស្មាញ​រវាង​អតិផរណា សក្ដានុពល​តាម​វិស័យ និង​គុណតម្លៃ អ្នក​វិនិយោគ​ត្រូវ​ការ​យុទ្ធសាស្ត្រ​ដែល​បាន​កំណត់​ឱ្យ​បាន​ល្អ ដើម្បី​រុករក​បរិយាកាស​អតិផរណា​ប្រកបដោយ​ប្រសិទ្ធភាព។ ការយល់ដឹងអំពីប្រភេទទ្រព្យសកម្ម និងវិស័យដែលទំនងជាដំណើរការបានល្អអាចផ្តល់នូវការការពារដ៏មានតម្លៃប្រឆាំងនឹងការបំផ្លាញផលប័ត្រ ហើយថែមទាំងរកឃើញឱកាសរីកចម្រើនផងដែរ។

1. ការសង្កត់ធ្ងន់លើវិស័យដែលធន់នឹងអតិផរណា

ដូចដែលបានគូសបញ្ជាក់ វិស័យដូចជាថាមពល សម្ភារៈ និងហិរញ្ញវត្ថុដែលជ្រើសរើសមានទំនោរនឹងដំណើរការល្អប្រសើរក្រោមអតិផរណា។ ការបែងចែកដើមទុនឆ្ពោះទៅរកឧស្សាហកម្មទាំងនេះអាចផ្តល់នូវការការពារពីធម្មជាតិតាមរយៈភាពធន់នឹងប្រាក់ចំណូល ឬការប៉ះពាល់នឹងទំនិញ។ ភាគហ៊ុនតម្លៃដែលបង់ភាគលាភក្នុងវិស័យទាំងនេះក៏អាចផ្តល់នូវលទ្ធផលល្អប្រសើរដែលទាក់ទងផងដែរ។

REITs ដែលផ្តោតលើភស្តុភារ ឬអចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋាន ជាមួយនឹងការជួលដែលទាក់ទងនឹងអតិផរណា ក៏អាចដំណើរការបានល្អប្រសើរជាងកិច្ចសន្យាជួលថេរ ឬកន្លែងលក់រាយ។ ស្រដៀងគ្នានេះដែរ ក្រុមហ៊ុនដែលមានអំណាចកំណត់តម្លៃច្បាស់លាស់—ម៉ាកយីហោអ្នកប្រើប្រាស់ធំ ឬក្រុមហ៊ុនឱសថ—អាចដំណើរការជាងដៃគូដែលមានមុខតំណែងទីផ្សារខ្សោយ។

2. ការពិនិត្យមើលឡើងវិញនូវកត្តាកំណើន និងគុណភាព

ខណៈដែលភាគហ៊ុនកំណើនអាចធ្លាក់ចុះដោយសារតែអត្រាបញ្ចុះតម្លៃខ្ពស់ កត្តាគុណភាព-ដែលរួមបញ្ចូលទាំងការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់លើសមធម៌ (ROE) អានុភាពទាប និងប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់—អាចបញ្ជាក់ពីកំពង់ផែសុវត្ថិភាព។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំ និងគំរូអាជីវកម្មដែលអាចធ្វើមាត្រដ្ឋានបាន មានភាពល្អប្រសើរក្នុងការស៊ូទ្រាំនឹងសម្ពាធនៃការចំណាយដោយមិនប៉ះពាល់ដល់សុខភាពហិរញ្ញវត្ថុ។

អ្នកវិភាគបានផ្តល់អនុសាសន៍កាន់តែខ្លាំងឡើងក្នុងការធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពឡើងវិញនូវផលប័ត្រដែលមានកំណើនខ្ពស់ ដើម្បីអនុគ្រោះដល់ការបញ្ចូលគ្នានៃការកើនឡើងដែលមានតម្លៃសមហេតុផល ដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និងតម្លៃភាគហ៊ុនដែលធន់នឹងអតិផរណា។ ការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនសកម្ម ជាជាងការចម្លងសន្ទស្សន៍អកម្ម កាន់តែមានសារៈសំខាន់នៅក្នុងដំណាក់កាលអតិផរណា និងអតិផរណា។

៣. ការធ្វើពិពិធកម្មលើប្រភេទទ្រព្យសកម្ម

ក្រៅពីភាគហ៊ុន ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀតអាចបម្រើជាបណ្តុំអតិផរណា។ ទំនិញ - ជាពិសេសថាមពល លោហធាតុឧស្សាហកម្ម និងផលិតផលកសិកម្ម - ជារឿយៗកើនឡើងនៅពេលដែលតម្លៃបញ្ចូលរបស់ពួកគេកើនឡើង។ Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) មូលបត្របំណុលអត្រាអណ្តែតទឹក និងទ្រព្យសម្បត្តិជំនួសមួយចំនួនដូចជាមាស ឬមូលនិធិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធផ្តល់នូវយន្តការការពារហានិភ័យបន្ថែម។

យុទ្ធសាស្ត្រទ្រព្យសកម្មច្រើន ឬផលប័ត្រត្រឡប់មកវិញដាច់ខាតអាចផ្តល់នូវការអនុវត្តកាន់តែស៊ីសង្វាក់គ្នាក្នុងអំឡុងពេលវដ្តអតិផរណា។ ទាំងនេះជាញឹកញយរួមមានយន្តការបែងចែកថាមវន្តដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីឆ្លើយតបទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរបរិយាកាសម៉ាក្រូ ជួយវិនិយោគិនគេចពីភាពលំបាកនៃការដកយកតាមវិស័យជាក់លាក់។

4. តាមដានសកម្មភាពរបស់ធនាគារកណ្តាល

ការរំពឹងទុកអតិផរណា និងគន្លងអត្រាការប្រាក់ មានឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងលើការអនុវត្តភាគហ៊ុន។ ការរក្សាការតាមដានទំនាក់ទំនងរបស់ធនាគារកណ្តាល ជាពិសេសទាក់ទងនឹងការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ឬការរឹតបន្តឹងបរិមាណ អនុញ្ញាតឱ្យមានការកែតម្រូវផលប័ត្រទាន់ពេលវេលា។

ការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរហ័សអាចកំណត់តម្លៃទ្រព្យសកម្មឡើងវិញបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដោយធ្វើឱ្យការបែងចែកទ្រព្យសកម្មយុទ្ធសាស្ត្រមានសារៈសំខាន់ដូចជាការកំណត់ទីតាំងយុទ្ធសាស្ត្រ។ ឧបករណ៍ដែលមានរយៈពេលខ្លីជាង និងការប៉ះពាល់ផ្នែកវដ្តអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍នៅពេលដែលការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់បំផុត ស្ដារទំនុកចិត្តទីផ្សារឡើងវិញ និងធ្វើឱ្យភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុនរលូន។

5. ទស្សនវិស័យរយៈពេលវែង

ខណៈពេលដែលអតិផរណាបង្កបញ្ហាប្រឈមក្នុងរយៈពេលខ្លី ទីផ្សារនៅទីបំផុតបានកែតម្រូវ។ ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្តបង្ហាញថាភាគហ៊ុនដំណើរការលើសពីអតិផរណាក្នុងរយៈពេលវែង ទោះបីជាផ្លូវអាចប្រែប្រួលក៏ដោយ។ វិនិយោគិនត្រូវតែរក្សាវិន័យ ជៀសវាងប្រតិកម្មជង្គង់ និងចាប់យកឱកាសដើម្បីទិញឈ្មោះគុណភាពដោយការវាយតម្លៃដែលបានបង្ហាប់។

ការធ្វើសមតុល្យផលប័ត្រឡើងវិញតាមកាលកំណត់ និងការប្រកាន់ខ្ជាប់នូវគោលដៅវិនិយោគរយៈពេលវែង ខណៈពេលដែលការរួមបញ្ចូលការឆ្លើយតបជាយុទ្ធសាស្ត្រទៅនឹងស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចដែលកំពុងវិវត្តន៍ បង្កើតក្របខ័ណ្ឌដ៏រឹងមាំមួយសម្រាប់ការរុករកវដ្តទីផ្សារដែលជំរុញដោយអតិផរណា។

សរុបសេចក្តី ការយល់ដឹងអំពីរបៀបដែលអតិផរណាប៉ះពាល់ដល់ភាគហ៊ុនតាមវិស័យ និងការវាយតម្លៃច្រើនផ្តល់អំណាចដល់វិនិយោគិនដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តប្រកបដោយការយល់ដឹង។ ការធ្វើពិពិធកម្ម ភាពរសើបចំពោះសញ្ញាម៉ាក្រូ និងការបែងចែកផ្នែកយុទ្ធសាស្ត្រ គឺជាធាតុផ្សំជាមូលដ្ឋានក្នុងការរក្សា និងបង្កើនដើមទុនក្នុងគ្រាអតិផរណា។