ដុល្លារ-តម្លៃជាមធ្យម (DCA) សម្រាប់ភាគហ៊ុនពន្យល់

Dollar-cost Average (DCA) គឺជាយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃការប្រែប្រួលទីផ្សារដោយការរីករាលដាលការទិញភាគហ៊ុន ឬផលប័ត្រជាក់លាក់មួយតាមពេលវេលា។ ជាជាងការបណ្តាក់ទុនមួយដុំក្នុងពេលតែមួយ វិនិយោគិនប្តេជ្ញាទិញចំនួនទឹកប្រាក់ថេរនៃសន្តិសុខនៅចន្លោះពេលដែលបានកំណត់ ដូចជាប្រចាំសប្តាហ៍ ពីរសប្តាហ៍ ឬប្រចាំខែ ដោយមិនគិតពីតម្លៃទ្រព្យសកម្មនៅពេលទិញ។

គំនិតនៅពីក្រោយ DCA គឺត្រង់៖ ដោយការវិនិយោគជាប់លាប់ក្នុងរយៈពេលមួយ មនុស្សម្នាក់អាចទិញភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើននៅពេលដែលតម្លៃទាប និងភាគហ៊ុនតិចជាងនៅពេលដែលតម្លៃខ្ពស់។ យូរ ៗ ទៅ នេះអាចបណ្តាលឱ្យមានការចំណាយជាមធ្យមទាបជាងក្នុងមួយហ៊ុន បើប្រៀបធៀបទៅនឹងការវិនិយោគផលបូកនៅចំណុចតែមួយក្នុងពេល - ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារខ្ពស់។

ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើវិនិយោគិនសម្រេចចិត្តវិនិយោគ £500 ក្នុងមួយខែទៅក្នុងមូលនិធិភាគហ៊ុន ឬសន្ទស្សន៍ជាក់លាក់ ពួកគេអាចនឹងអាចទិញបាន៖

• 10 យូនីត នៅពេលតម្លៃគឺ £50 ក្នុងខែមករា
• 12.5 យូនីត នៅពេលតម្លៃគឺ £40 ក្នុងខែកុម្ភៈ
• 8.33 យូនីត នៅពេលតម្លៃគឺ £60 ក្នុងខែមីនា

ដោយ​បន្ត​គំរូ​នេះ​ក្នុង​រយៈពេល​ជាច្រើន​ខែ ឬ​ច្រើន​ឆ្នាំ វិនិយោគិន​សម្រេច​បាន​នូវ​ការ​ចំណាយ​ជា​មធ្យម​ចម្រុះ​ដែល​ឆ្លុះ​បញ្ចាំង​ពី​និន្នាការ​តម្លៃ​កាន់តែ​ទូលំទូលាយ​នៃ​សុវត្ថិភាព​តាម​ពេលវេលា។

DCA អាច​ត្រូវ​បាន​អនុវត្ត​ចំពោះ​ប្រភេទ​ទ្រព្យសកម្ម​ណា​មួយ​ ប៉ុន្តែ​ត្រូវ​បាន​ប្រើ​ជា​ទូទៅ​ជាមួយ​មូលធន​ មូលនិធិ​សន្ទស្សន៍​ មូលនិធិ​ប្តូរ​ប្រាក់​ (ETFs) និង​មូលនិធិ​ទៅវិញទៅមក។ ផែនការចូលនិវត្តន៍ជាច្រើន ដូចជាប្រាក់សោធននិវត្តន៍នៅកន្លែងធ្វើការ ឬ ISAs នៅចក្រភពអង់គ្លេស ដំណើរការយ៉ាងសំខាន់លើមូលដ្ឋាន DCA តាមលំនាំដើម។

គួរកត់សំគាល់ថា ខណៈពេលដែល DCA មិនធានាប្រាក់ចំណេញ ឬការពារប្រឆាំងនឹងការខាតបង់នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ប៉ុន្តែវាបម្រើជាវិធីសាស្រ្តប្រកបដោយវិន័យក្នុងការវិនិយោគ។ វាមានប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគថ្មី ឬអ្នកដែលមានការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការចូលទីផ្សារក្នុងអំឡុងពេលមិនច្បាស់លាស់។ លើសពីនេះ DCA កាត់បន្ថយតម្រូវការសម្រាប់ពេលវេលាទីផ្សារ ដែលជាការអនុវត្តដែលពិបាកនឹងប្រតិបត្តិជាប់លាប់ និងជោគជ័យ។

ជារួម DCA ជួយវិនិយោគិន 'ជាមធ្យមចេញ' មូលដ្ឋាននៃការចំណាយរបស់ពួកគេ ដោយធ្វើឱ្យវាជាវិធីសាស្រ្តដែលមានហានិភ័យតិចក្នុងការកសាងទីតាំងរយៈពេលវែងនៅក្នុងទីផ្សារ។ វាអនុញ្ញាតឱ្យមនុស្សម្នាក់ចូលរួមក្នុងទីផ្សារយឺតៗ និងគិតដោយគិតគូរ ខណៈពេលដែលការបោះជំហានទៅមុខនូវបញ្ហាផ្លូវចិត្តទូទៅមួយចំនួនដូចជា ការលក់ការភ័យស្លន់ស្លោ ការភ័យខ្លាចនៃការបាត់ខ្លួន (FOMO) ឬការធ្វើសេចក្តីសម្រេចចិត្តដ៏រោលរាល។

គន្លឹះ​នៃ​ការ​ចំណាយ​ជា​មធ្យម​ដុល្លារ​ដែល​ជោគជ័យ​គឺ​ភាព​ស៊ីសង្វាក់​គ្នា។ ការបង្កើតកាលវិភាគ និងប្រកាន់ខ្ជាប់វាដោយមិនគិតពីចំណងជើងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ ឬការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារតម្រូវឱ្យមានវិន័យ ប៉ុន្តែវាអាចជំរុញទម្លាប់វិនិយោគរយៈពេលវែងដែលទូទាត់តាមពេលវេលា។

ខណៈដែលមិនមានយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគទំហំមួយសមនឹងតម្លៃមធ្យម (DCA) អាចមានប្រយោជន៍ជាពិសេសនៅក្នុងសេណារីយ៉ូទីផ្សារមួយចំនួន និងសម្រាប់ប្រភេទវិនិយោគិនជាក់លាក់។ ការយល់ដឹងនៅពេលដែល DCA ទំនងជាអាចជួយបាន អាចផ្តល់អំណាចដល់វិនិយោគិនក្នុងការដាក់យុទ្ធសាស្ត្រអនុវត្តប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។

1. ក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារប្រែប្រួល ឬធ្លាក់ចុះ

DCA បង្ហាញថាមានប្រយោជន៍បំផុតនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ ឬធ្លាក់ចុះ។ ដោយការវិនិយោគឥតឈប់ឈរដោយមិនគិតពីស្ថានភាពទីផ្សារ វិនិយោគិនទំនងជានឹងទិញភាគហ៊ុនក្នុងអំឡុងពេលធ្លាក់ចុះ ឬការកែតម្រូវ។ យូរៗទៅ នេះអាចនាំឱ្យតម្លៃជាមធ្យមទាបជាងការចែករំលែក។

ជាឧទាហរណ៍ សូមពិចារណាវិនិយោគិនដែលវិនិយោគ £300 ប្រចាំខែនៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលមើលឃើញការប្រែប្រួលពី £30 ទៅ 15 £។ ជាជាងការបណ្តាក់ទុនជាដុំមួយក្នុងពេលជាក់លាក់មួយ—មានសក្តានុពលមុនពេលធ្លាក់ចុះ—DCA អនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការទិញភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើននៅពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះ ធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវផលចំណេញជារួមប្រសិនបើ/នៅពេលដែលតម្លៃងើបឡើងវិញ។

2. កាត់បន្ថយហានិភ័យពេលវេលា

ការ​កំណត់​ពេល​វេលា​ទីផ្សារ​គឺ​ជា​ការ​លំបាក​ខ្លាំង​ណាស់—សូម្បី​តែ​សម្រាប់​អ្នក​ជំនាញ​តាម​រដូវ​កាល​ក៏​ដោយ។ វិនិយោគិនបុគ្គលជាច្រើនបានបញ្ចប់ការទិញខ្ពស់ដោយភាពរំភើប ឬលក់ទាបដោយការភ័យខ្លាច។ DCA ជួយដកអារម្មណ៍ចេញពីដំណើរការ។ តាមរយៈ​ការ​ប្តេជ្ញាចិត្ត​ចំពោះ​ការ​វិនិយោគ​ដែល​បាន​កំណត់​ពេល​ទៀងទាត់​ ការ​សម្រេច​ចិត្ត​ទំនង​ជា​មិន​សូវ​មាន​ឥទ្ធិពល​ដោយ​អារម្មណ៍​ទីផ្សារ​ ឬ​ចំណង​ជើង​ព័ត៌មាន​ទេ។

អត្ថប្រយោជន៍នេះអាចមានតម្លៃជាពិសេសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែងដែលសន្សំសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ ឬកសាងទ្រព្យសម្បត្តិក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍ មិនមែនប៉ុន្មានសប្តាហ៍ទេ។ ទោះបីជាទីផ្សារឈានចូលដល់ដំណាក់កាលនៃភាពចលាចលក៏ដោយ លក្ខណៈស្វ័យប្រវត្តិនៃ DCA រក្សាវិន័យ និងស្ថិរភាព។

៣. វិនិយោគិនថ្មី និងចំនួនដើមទុនតូច

វិនិយោគិន​ដែល​ទើប​នឹង​ចាប់​ផ្តើម​ចេញ​ច្រើន​តែ​មិន​មាន​លុយ​ច្រើន​ក្នុង​ការ​វិនិយោគ។ DCA អនុញ្ញាតឱ្យពួកគេចាប់ផ្តើមចូលរួមក្នុងទីផ្សារភ្លាមៗជាមួយនឹងចំនួនតូចដែលអាចគ្រប់គ្រងបាន។ ជាឧទាហរណ៍ និស្សិតទើបបញ្ចប់ការសិក្សាអាចវិនិយោគ £100 ក្នុងមួយខែតាមរយៈកម្មវិធីជួញដូរភាគហ៊ុន ឬគម្រោងប្រាក់សោធននិវត្តន៍ ដោយបង្កើតផលប័ត្របន្តិចម្តងៗ ខណៈពេលដែលទទួលបានបទពិសោធន៍ និងទំនុកចិត្ត។

ដូចគ្នាដែរ វិនិយោគិនវ័យក្មេងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីកំណើនរួមតាមពេលវេលា។ ការចាប់ផ្ដើមក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ—សូម្បីតែការរួមចំណែកតិចតួច—អាចមានឥទ្ធិពលរយៈពេលវែងដ៏មានឥទ្ធិពល។ DCA ធ្វើឱ្យវិធីសាស្រ្តនេះទាំងអាចចូលដំណើរការបាន និងជាក់ស្តែង។

4. អត្ថប្រយោជន៍ហិរញ្ញវត្ថុអាកប្បកិរិយា

ការ​ស្រាវជ្រាវ​ពី​ហិរញ្ញវត្ថុ​អាកប្បកិរិយា​បាន​បង្ហាញ​ថា​អ្នក​វិនិយោគ​ត្រូវ​បាន​ទទួល​ឥទ្ធិពល​ជា​ញឹក​ញាប់​ដោយ​អារម្មណ៍​ដូចជា​លោភលន់ ការ​ភ័យ​ខ្លាច និង​ការ​សោកស្ដាយ។ DCA ដើរតួជាយន្តការការពារផ្លូវចិត្តប្រឆាំងនឹងទំនោរទាំងនេះ។ ដោយសារចំនួនទឹកប្រាក់នៃការវិនិយោគមានតិចតួច និងទៀងទាត់ សម្ពាធផ្លូវចិត្តដើម្បី "ធ្វើឱ្យវាត្រឹមត្រូវ" គឺទាបជាងយ៉ាងខ្លាំង

នេះក៏អាចកាត់បន្ថយវិប្បដិសារីដែលទាក់ទងនឹងការសម្រេចចិត្តក្នុងពេលវេលាមិនល្អ ឬខ្វិនដែលមកជាមួយការសម្រេចចិត្ត។ វាជំរុញឱ្យមានផ្នត់គំនិតរយៈពេលវែង ដែលជាអ្វីដែលទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុភាគច្រើនគាំទ្រ។

5. គាំទ្រយុទ្ធសាស្រ្តរយៈពេលវែង

សម្រាប់បុគ្គលដែលកំពុងស្វែងរកការកសាងផលប័ត្រចម្រុះតាមពេលវេលា DCA តម្រឹមតាមធម្មជាតិជាមួយនឹងការវិនិយោគរយៈពេលវែង។ មិនថានរណាម្នាក់កំពុងវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គល ETFs ឬមូលនិធិដែលបានគ្រប់គ្រងនោះទេ យុទ្ធសាស្ត្រនេះគាំទ្រដល់ការប្រមូលផ្តុំទ្រព្យសម្បត្តិជាប្រព័ន្ធបន្តិចម្តងៗ។

DCA ក៏ត្រូវគ្នាជាមួយនឹងលក្ខណៈពិសេសនៃការវិនិយោគដោយស្វ័យប្រវត្តិដែលផ្តល់ដោយវេទិកា និងឈ្មួញកណ្តាល fintech ជាច្រើន ដែលធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលជាងមុនក្នុងការប្រតិបត្តិយុទ្ធសាស្ត្រដោយមិនមានការត្រួតពិនិត្យជាប្រចាំ។

នៅទីបំផុត តម្លៃនៃ DCA ស្ថិតនៅក្នុងភាពសាមញ្ញ និងភាពបត់បែនរបស់វា។ វាជួយមនុស្សដែលប្រហែលជាមិនមានបទពិសោធន៍ក្នុងការវិនិយោគស៊ីជម្រៅ ឬចំណេះដឹងទីផ្សារបន្តចូលរួម និងនៅលើវគ្គសិក្សា ដែលជារឿយៗជាផ្នែកសំខាន់បំផុតនៃដំណើរវិនិយោគដ៏ជោគជ័យ។

ដូចទៅនឹងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគណាមួយដែរ ការចំណាយជាមធ្យមជាដុល្លារ (DCA) ផ្តល់នូវការរួមបញ្ចូលគ្នានៃគុណសម្បត្តិ និងគុណវិបត្តិ។ ការស្វែងយល់ពីភាគីទាំងពីរនៃសមីការគឺមានសារៈសំខាន់នៅពេលពិចារណាថាតើ DCA គឺជាវិធីសាស្រ្តត្រឹមត្រូវសម្រាប់ផលប័ត្រជាក់លាក់ ឬគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុបុគ្គល។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការចំណាយជាមធ្យមជាដុល្លារ

• កាត់បន្ថយហានិភ័យនៃពេលវេលាទីផ្សារ៖ ការកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារគឺពិបាកខ្លាំង។ DCA លុបបំបាត់តម្រូវការក្នុងការទស្សន៍ទាយថាពេលណាជាពេលវេលា "ល្អបំផុត" ក្នុងការវិនិយោគ ដូច្នេះជៀសវាងកំហុសឆ្គងក្នុងការបញ្ចូលតម្លៃថ្លៃ។
• បង្កើតវិន័យក្នុងការវិនិយោគ៖ ការវិនិយោគជាទៀងទាត់ជំរុញឱ្យមានទម្លាប់ល្អ និងស្របតាមគោលបំណងនៃការកសាងទ្រព្យសម្បត្តិយូរអង្វែង។
• កាត់បន្ថយភាពលំអៀងខាងអារម្មណ៍៖ DCA ជួយកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃការសម្រេចចិត្តខាងអារម្មណ៍។ វិនិយោគិនទំនងជាមិនសូវដេញតាមទីផ្សារខ្ពស់ ឬលក់ដោយភ័យស្លន់ស្លោអំឡុងពេលមានការធ្លាក់ចុះ។
• ធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវមូលដ្ឋាននៃថ្លៃដើមក្នុងអំឡុងពេលប្រែប្រួល៖ នៅក្នុងទីផ្សារប្រែប្រួល DCA អាចនាំឱ្យតម្លៃទិញជាមធ្យមទាបជាងមុនតាមពេលវេលា ដោយការទិញភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើននៅពេលតម្លៃធ្លាក់ចុះ និងតិចជាងនៅពេលតម្លៃកើនឡើង។
• អាចចូលដំណើរការបានសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើន៖ វាអនុញ្ញាតឱ្យបុគ្គលចាប់ផ្តើមវិនិយោគជាមួយនឹងដើមទុនតិចតួច ដោយហេតុនេះកាត់បន្ថយឧបសគ្គក្នុងការចូលរួមទីផ្សារ។

គុណវិបត្តិនៃការចំណាយជាមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារ

• ផលចំណេញទាបនៅក្នុងទីផ្សារ Bull Markets៖ នៅពេលដែលទីផ្សារមាននិន្នាការកើនឡើងជាប់លាប់ ការវិនិយោគប្រាក់ដុំនៅដើមដំបូងអាចផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់ជាង DCA ដែលពន្យារពេលការវិនិយោគពេញលេញ។
• អាចបង្កើនថ្លៃប្រតិបត្តិការ៖ ការទិញតូចៗជាញឹកញាប់អាចបណ្តាលឱ្យមានការចំណាយប្រតិបត្តិការកើនឡើង ជាពិសេសជាមួយឈ្មួញកណ្តាលដែលគិតថ្លៃក្នុងមួយពាណិជ្ជកម្ម។
• មិន​ល្អ​សម្រាប់​ប្រភេទ​ទ្រព្យសកម្ម​ទាំងអស់៖ DCA គឺ​មាន​ប្រសិទ្ធភាព​បំផុត​ក្នុង​ទ្រព្យសកម្ម​ដែល​បង្ហាញ​ភាព​ប្រែប្រួល។ សម្រាប់ការវិនិយោគដែលមានស្ថិរភាព ការប្រែប្រួលទាប ការវិនិយោគដុំអាចមានប្រសិទ្ធភាពជាង។
• ទាមទារវិន័យចំពេលនិចលភាព៖ នៅថ្ងៃដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ការបន្តវិនិយោគទាមទារឱ្យមានវិន័យ។ អ្នក​ខ្លះ​អាច​នឹង​ត្រូវ​បាន​ល្បួង​ឱ្យ​ផ្អាក​ការ​វិភាគទាន​ដោយ​សារ​តែ​ការ​ភ័យ​ខ្លាច ឬ​ភាព​មិន​ប្រាកដ​ប្រជា។
• អត្រាការប្រាក់ និងហានិភ័យអតិផរណា៖ ការរក្សាសាច់ប្រាក់ដែលមិនបានវិនិយោគនៅខាងក្រៅជាផ្នែកនៃយុទ្ធសាស្ត្រ DCA អាចធ្វើឱ្យវិនិយោគិនមានការថយចុះនៃអតិផរណា ឬអំណាចទិញទាបតាមពេលវេលា។

តុល្យភាព DCA ជាមួយវិធីសាស្រ្តផ្សេងទៀត

សម្រាប់មនុស្សជាច្រើន វិធីសាស្រ្តកូនកាត់មានអត្ថន័យ។ ការចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងផលបូកមួយដុំ និងការតាមដានជាមួយនឹងកម្មវិធី DCA អាចបង្កើនការប៉ះពាល់ខណៈពេលដែលនៅតែប្រើប្រាស់អត្ថប្រយោជន៍នៃការជាមធ្យម។ ដូចគ្នានេះដែរ អ្នកវិនិយោគគួរតែពិនិត្យមើលតម្លៃប្រតិបត្តិការ និងពិចារណាថ្លៃសេវាដែលទាក់ទងនឹងការទិញនីមួយៗ។ ការជ្រើសរើសគណនីឈ្មួញកណ្តាលជាមួយនឹងការជួញដូរដោយមិនគិតកម្រៃជើងសារអាចជួយកាត់បន្ថយការចំណាយទាំងនេះ។

លើសពីនេះ អ្នកដែលវិនិយោគតាមរយៈគម្រោងសោធននិវត្តន៍នៅកន្លែងធ្វើការ ឬ ISAs ផ្ទាល់ខ្លួនអាចអនុវត្តទម្រង់នៃ DCA ដោយប្រយោលរួចហើយ។ ការទទួលស្គាល់វាអាចជួយសម្របសម្រួលការវិនិយោគបន្ថែមទៅតាមនោះ។

នៅទីបំផុត DCA តម្រឹមល្អបំផុតជាមួយនឹងទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរយៈពេលវែង និងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគដែលគាំទ្រដល់អារម្មណ៍។ ទោះបីជាមានភាពល្អប្រសើរតិចជាងក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារកើនឡើងខ្លាំងក៏ដោយ គុណធម៌របស់វាជាឧបករណ៍ចិត្តសាស្ត្រ និងយុទ្ធសាស្ត្រនៅតែផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញដល់អ្នកសន្សំប្រាក់ចូលនិវត្តន៍ និងអ្នកទើបចូលនិវត្តន៍ដូចគ្នា។