ទិន្នផលភាគលាភ និងអន្ទាក់ទិន្នផលត្រូវបានពន្យល់

តើអ្វីទៅជាទិន្នផលភាគលាភ?

ទិន្នផលភាគលាភគឺជាសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុដែលបង្ហាញពីចំនួនដែលក្រុមហ៊ុនមួយបង់ចេញជាភាគលាភជារៀងរាល់ឆ្នាំទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នរបស់វា។ វាផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការយល់ដឹងអំពីប្រាក់ចំណូលដែលពួកគេអាចរំពឹងពីការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញជាភាគរយ។ រូបមន្តសម្រាប់គណនាទិន្នផលភាគលាភគឺ៖

ទិន្នផលភាគលាភ = (ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំក្នុងមួយហ៊ុន ÷ តម្លៃក្នុងមួយហ៊ុន) × 100

ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមួយបង់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ £2 ក្នុងមួយហ៊ុន ហើយភាគហ៊ុនរបស់វាមានតម្លៃ £40 នោះទិន្នផលភាគលាភនឹងមាន (2/40) × 100 = 5%

ហេតុ​អ្វី​បាន​ជា​បញ្ហា​ទិន្នផល​ភាគលាភ

ទិន្នផលភាគលាភគឺជារង្វាស់ដ៏សំខាន់មួយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូលដែលពឹងផ្អែកលើការបង់ភាគលាភសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលទៀងទាត់។ ទិន្នផល​ខ្ពស់​អាច​ស្នើ​ឱ្យ​មាន​ប្រាក់​ចំណេញ​ច្រើន​ជាង ប៉ុន្តែ​វា​ក៏​អាច​បង្ហាញ​ពី​ហានិភ័យ អាស្រ័យ​លើ​បរិបទ។

• ប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាព៖ ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ និងនិរន្តរភាពអាចផ្តល់នូវលំហូរសាច់ប្រាក់ជាប់លាប់ ដែលមានសារៈសំខាន់សម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍ និងវិនិយោគិនអភិរក្ស។
• ការយល់ដឹងអំពីតម្លៃ៖ ការប្រៀបធៀបទិន្នផលភាគលាភនៅទូទាំងក្រុមហ៊ុន ឬវិស័យនានាអាចជួយវាយតម្លៃតម្លៃដែលទាក់ទង។
• អារម្មណ៍ទីផ្សារ៖ ការកើនឡើងភ្លាមៗនៃទិន្នផលអាចឆ្លុះបញ្ចាំងពីការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃភាគហ៊ុន និងការព្រួយបារម្ភរបស់វិនិយោគិន។

ទិន្នផលភាគលាភមិនគួរត្រូវបានវាយតម្លៃដោយឯកោទេ។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការវាយតម្លៃប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន ប្រវត្តិភាគលាភ និងកម្លាំងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីធានាថាវាអាចរក្សា ឬបង្កើនភាគលាភតាមពេលវេលា។

កត្តាដែលប៉ះពាល់ដល់ទិន្នផលភាគលាភ

ទិន្នផលភាគលាភប្រែប្រួលដោយសារហេតុផលផ្សេងៗ៖

• ការប្រែប្រួលតម្លៃភាគហ៊ុន៖ ដោយសារទិន្នផលមានទំនាក់ទំនងបញ្ច្រាស់នឹងតម្លៃភាគហ៊ុន ការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃភាគហ៊ុនដោយមិនមានការធ្លាក់ចុះនៃភាគលាភអាចធ្វើឲ្យទិន្នផលកើនឡើង។
• ការផ្លាស់ប្ដូរគោលនយោបាយភាគលាភ៖ ក្រុមហ៊ុនអាចបង្កើន ឬកាត់បន្ថយភាគលាភ អាស្រ័យលើប្រាក់ចំណេញ លំហូរសាច់ប្រាក់ ឬអាទិភាពជាយុទ្ធសាស្ត្រ។
• លក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច៖ ក្នុងអំឡុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ក្រុមហ៊ុនអាចកាត់បន្ថយការបង់ប្រាក់ដើម្បីរក្សាសាច់ប្រាក់ ដែលប៉ះពាល់ដល់ទិន្នផលនៅទូទាំងក្រុមប្រឹក្សាភិបាល។

ការបកស្រាយទិន្នផល

វាជាការចង់ដេញតាមភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ ប៉ុន្តែទិន្នផលកើនឡើងខ្លាំងអាចជាការយល់ច្រឡំ។ ពួកគេអាចបង្ហាញអំពីបញ្ហាមូលដ្ឋាន ដូចជាកម្រិតនៃការទូទាត់មិនស្ថិតស្ថេរ ឬការរំពឹងទុកនៃការកាត់បន្ថយភាគលាភ។ ដូច្នេះ វិនិយោគិនត្រូវតែស្វែងយល់ឱ្យកាន់តែស៊ីជម្រៅអំពីមូលដ្ឋានគ្រឹះរបស់ក្រុមហ៊ុន ដើម្បីស្វែងយល់ថាតើទិន្នផលគឺជាឱកាសពិតប្រាកដ ឬជាសញ្ញាព្រមាន។

ឧទាហរណ៍នៃទិន្នផលភាគលាភក្នុងសកម្មភាព

សូម​ពិចារណា​ក្រុមហ៊ុន​ពីរ៖

• ក្រុមហ៊ុន A៖ ជួញដូរក្នុងតម្លៃ £50 បង់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ £2 → ទិន្នផល = 4%
• ក្រុមហ៊ុន B៖ ជួញដូរក្នុងតម្លៃ £25, បង់ភាគលាភ £3 → ទិន្នផល = 12%

ទោះបីជាក្រុមហ៊ុន B ផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងក៏ដោយ វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការសួរថាតើការទូទាត់នោះមាននិរន្តរភាពដែរឬទេ។ តើ​តម្លៃ​ហ៊ុន​បាន​ធ្លាក់​ចុះ​ដោយ​សារ​តែ​ការ​អនុវត្ត​មិន​ល្អ​ឬ? តើ​ក្រុមហ៊ុន​បង្កើត​សាច់ប្រាក់​គ្រប់គ្រាន់​ដើម្បី​ផ្គត់ផ្គង់​ភាគលាភ​របស់ខ្លួន​ឬទេ? ទាំងនេះគឺជាសំណួរសំខាន់ៗដែលអ្នកវិនិយោគដែលមានការប្រុងប្រយ័ត្នត្រូវតែសួរដើម្បីជៀសវាងការធ្លាក់ចូលទៅក្នុងអន្ទាក់ទិន្នផល។

ការយល់ដឹងពីអន្ទាក់ទិន្នផល

អន្ទាក់ទិន្នផល ដែលជារឿយៗត្រូវបានគេហៅថាអន្ទាក់ភាគលាភ គឺជាស្ថានភាពដែលភាគហ៊ុនមួយហាក់ដូចជាផ្តល់នូវទិន្នផលភាគលាភដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ ប៉ុន្តែមានហានិភ័យជាមូលដ្ឋានដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាការវិនិយោគមិនល្អ។ អន្ទាក់ទាំងនេះអាចបំភាន់អ្នកវិនិយោគឱ្យជឿថាពួកគេកំពុងទទួលបានទ្រព្យសកម្មដែលបង្កើតប្រាក់ចំណូល ខណៈពេលដែលការពិត ពួកគេទំនងជាទទួលរងការបាត់បង់ដើមទុន ឬកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណូលភាគលាភ។

របៀបដែលអន្ទាក់ទិន្នផលដំណើរការ

អន្ទាក់ទិន្នផល ជាទូទៅកើតឡើងនៅពេលដែលតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយបានធ្លាក់ចុះដោយសារតែមូលដ្ឋានទន់ខ្សោយ ឬអារម្មណ៍ទីផ្សារអវិជ្ជមាន ដែលបណ្តាលឱ្យមានទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ដោយសិប្បនិម្មិត។ វិនិយោគិនដែលទាក់ទាញដោយសក្តានុពលនៃប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ អាចនឹងព្រងើយកន្តើយនឹងសញ្ញាព្រមានដូចជា ប្រាក់ចំណូលមិនល្អ បំណុលច្រើនពេក ឬប្រវត្តិភាគលាភមិនទៀងទាត់។

ក្នុង​ករណី​ជា​ច្រើន ក្រុមហ៊ុន​ដែល​មាន​បញ្ហា​ផ្នែក​ហិរញ្ញវត្ថុ​រក្សា​ភាគលាភ​ជា​បណ្ដោះអាសន្ន ដើម្បី​រក្សា​ទំនុក​ចិត្ត​អ្នក​វិនិយោគ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើប្រាក់ចំណូលបន្តធ្លាក់ចុះ ការរក្សាភាគលាភនឹងក្លាយទៅជាគ្មាននិរន្តរភាព ដែលនាំទៅដល់ការកាត់ភាគលាភ ហើយអាចមានតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀត។

ទង់ក្រហមនៃអន្ទាក់ទិន្នផល

ការ​កំណត់​អត្តសញ្ញាណ​អន្ទាក់​ទិន្នផល​តម្រូវ​ឱ្យ​មាន​ការ​ពិនិត្យ​យ៉ាង​យក​ចិត្ត​ទុក​ដាក់​លើ​សុខភាព​ហិរញ្ញវត្ថុ និង​លក្ខខណ្ឌ​ទីផ្សារ​របស់​ក្រុមហ៊ុន។ នេះគឺជាទង់ក្រហមមួយចំនួន៖

• ការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ចំណូល ឬប្រាក់ចំណេញ៖ ខ្សែបន្ទាត់កំពូល ឬខាងក្រោមដែលធ្លាក់ចុះបង្ហាញពីការចុះខ្សោយនៃដំណើរការអាជីវកម្ម ធ្វើឱ្យភាគលាភនាពេលអនាគតមិនច្បាស់លាស់។
• សមាមាត្រការទូទាត់លើសពី 100%៖ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនបង់ភាគលាភច្រើនជាងខ្លួនទទួលបាន នោះវាផ្តល់មូលនិធិសងប្រាក់បំរុង ឬបំណុល ដែលជារយៈពេលវែងដែលមិនស្ថិតស្ថេរ។
• កម្រិតបំណុលខ្ពស់៖ អានុភាពលើសកំណត់កំណត់ភាពបត់បែនផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ និងបង្កើនលទ្ធភាពនៃការកាត់បន្ថយភាគលាភក្នុងអំឡុងពេលធ្លាក់ចុះ។
• លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃអវិជ្ជមាន៖ បង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនអាចនឹងមិនបង្កើតសាច់ប្រាក់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីគាំទ្រភាគលាភរបស់ខ្លួន។
• អស្ថិរភាពក្នុងវិស័យ៖ ឧស្សាហកម្មដែលកំពុងរងការរំខានរចនាសម្ព័ន្ធ ឬវដ្តទំនិញអាចបិទបាំងទិន្នផលខ្ពស់ដែលជាសូចនាករនាំឱ្យយល់ខុសនៃតម្លៃ។

ឧទាហរណ៍នៃអន្ទាក់ទិន្នផល

ឧទាហរណ៍​ទម្រង់​ខ្ពស់​បាន​កើត​ឡើង​នៅ​ទូទាំង​ឧស្សាហកម្ម​ផ្សេងៗ រួម​មាន​ថាមពល ការ​លក់​រាយ និង​ទូរគមនាគមន៍។ ពិចារណាក្រុមហ៊ុនទូរគមនាគមន៍ទ្រឹស្តីដែលសន្យាថានឹងទទួលបានភាគលាភ 12% ។ ការក្រឡេកមើលកាន់តែជិតបង្ហាញពីមូលដ្ឋាននៃការជាវធ្លាក់ចុះ បំណុលកើនឡើង និងការខកខានប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់។ ថ្វីបើមានទិន្នផលដ៏សប្បុរសក៏ដោយ ទីផ្សារបានកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុនទាបដោយសារហានិភ័យទាំងនេះ — ដូច្នេះទិន្នផលខ្ពស់អាចជាអន្ទាក់។

នៅក្នុងឆ្នាំ 2020 ក្រុមហ៊ុនថាមពលជាច្រើនបានក្លាយជាអន្ទាក់ទិន្នផល បន្ទាប់ពីតម្លៃប្រេងបានធ្លាក់ចុះ។ ភាគលាភដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញរបស់ពួកគេពីមុនបានក្លាយទៅជាមិនមាននិរន្តរភាព ដែលនាំឱ្យមានការកាត់បន្ថយភ្លាមៗ ដែលឃើញតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀត ដោយសារអ្នកវិនិយោគដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូលបានបោះបង់ចោលភាគហ៊ុន។

របៀបដែលទិន្នផលអន្ទាក់ប៉ះពាល់ផលប័ត្រ

អន្ទាក់ទិន្នផលអាចបំផ្លាញទាំងប្រាក់ចំណូល និងសក្តានុពលនៃដើមទុន។ ការកាត់បន្ថយភាគលាភអាចបណ្តាលឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀត ដោយមិនគិតពីប្រាក់ចំណូលមុនណាមួយដែលទទួលបាន។ លើសពីនេះ ឥទ្ធិពលកេរ្តិ៍ឈ្មោះសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនអាចបន្តកើតមាន ដែលធ្វើឲ្យវិនិយោគិនបាត់បង់ទំនុកចិត្ត។

វិនិយោគិនដែលទាក់ទាញដោយទិន្នផល 10% ដែលបន្ទាប់មកជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះតម្លៃភាគហ៊ុន 50% ហើយភាគលាភដែលត្រូវបានព្យួរនោះនឹងកាន់តែអាក្រក់ជាងអ្នកវិនិយោគដែលទទួលបានទិន្នផល 3-4% ថេរពីអាជីវកម្មដែលមានស្ថេរភាពជាងមុន។

ក្រុមហ៊ុនដែលមានហានិភ័យច្រើនបំផុត

លក្ខណៈមួយចំនួនបង្កើនលទ្ធភាពនៃអាជីវកម្មដែលធ្លាក់ចូលទៅក្នុងអន្ទាក់ទិន្នផល៖

• ការពឹងផ្អែកខ្លាំងលើផលិតផល ឬទីផ្សារមួយ
• សម្ពាធប្រកួតប្រជែងបានបំផ្លាញរឹម
• តម្រូវការចំណាយដើមទុនខ្ពស់ គួបផ្សំនឹងប្រាក់ចំណូលដែលប្រែប្រួល
• ប្រវត្តិគោលនយោបាយភាគលាភមិនស៊ីសង្វាក់គ្នា

ការ​តាមដាន​លក្ខណៈ​ទាំងនេះ​ជួយ​អ្នក​វិនិយោគ​រក្សា​ការ​ប្រុង​ប្រយ័ត្ន​អំពី​អន្ទាក់​ទិន្នផល​សក្តានុពល​ក្នុង​ផលប័ត្រ​របស់​ពួកគេ។

របៀបជៀសវាងការជាប់គាំងទិន្នផល

ខណៈពេលដែលអន្ទាក់ទិន្នផលអាចបង្កហានិភ័យយ៉ាងសំខាន់ វិនិយោគិនដែលមានព័ត៌មានអាចជៀសវាងពួកគេដោយប្រើប្រាស់ការស្រាវជ្រាវហ្មត់ចត់ និងរក្សាវិធីសាស្រ្តវិនិយោគដែលមានវិន័យ។ ការជៀសវាងអន្ទាក់មិនមានន័យថាការជៀសវាងនូវទិន្នផលខ្ពស់ទាំងអស់គ្នានោះទេ - វាមានន័យថាការធានាថាទិន្នផលទាំងនោះអាចទុកចិត្តបាន និងផ្អែកលើមូលដ្ឋានគ្រឹះដ៏រឹងមាំ។

ការស្រាវជ្រាវលើសពីទិន្នផល

វិនិយោគិនមិនគួរវិនិច្ឆ័យភាគហ៊ុនមួយដោយទិន្នផលភាគលាភរបស់វានោះទេ។ ការវាយតម្លៃដ៏ទូលំទូលាយរួមមាន៖

• សមាមាត្រការទូទាត់៖ គណនាការទូទាត់ភាគលាភជាភាគរយនៃប្រាក់ចំណូល។ ជួរដែលមាននិរន្តរភាពជាធម្មតាមានចន្លោះពី 40% ទៅ 60% អាស្រ័យលើឧស្សាហកម្ម។
• កំណើនប្រាក់ចំណូល៖ ពិនិត្យមើលនិន្នាការរកប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ប្រាក់ចំណូលដែលមានស្ថេរភាព ឬកើនឡើង បង្ហាញពីស្ថិរភាពនៃភាគលាភ។
• លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃ៖ លំហូរសាច់ប្រាក់មានសារៈសំខាន់ណាស់។ ការបង្កើតសាច់ប្រាក់ជាវិជ្ជមាន និងជាប់លាប់មិនត្រឹមតែគាំទ្រដល់ការទូទាត់ភាគលាភប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងការវិនិយោគលើអាជីវកម្មឡើងវិញផងដែរ។
• បន្ទុកបំណុល៖ វាយតម្លៃអនុបាតបំណុលទៅសមធម៌ ឬការធានារ៉ាប់រងលើការប្រាក់ ដើម្បីកំណត់បញ្ហាហិរញ្ញវត្ថុដែលអាចប៉ះពាល់ដល់និរន្តរភាពនៃភាគលាភ។
• ប្រវត្តិនៃភាគលាភ៖ កំណត់ត្រាយូរអង្វែងនៃភាគលាភដែលមានស្ថិរភាព ឬកើនឡើងឆ្លុះបញ្ចាំងពីការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងចំពោះប្រាក់ចំណេញរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន។

ប្រើសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុ និងអេក្រង់

ប្រើប្រាស់​ឧបករណ៍​ពិនិត្យ​ដែល​រួមបញ្ចូល​នូវ​រង្វាស់​គុណភាព​ដូចជា៖

• Altman Z-Score៖ វាយតម្លៃហានិភ័យនៃការក្ស័យធន។
• Piotroski F-Score៖ វាយតម្លៃភាពរឹងមាំផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។
• Return on Equity (ROE): វាស់វែងផលចំណេញទាក់ទងនឹងភាគហ៊ុនម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

សមាមាត្រទាំងនេះជួយបំបែកឱកាសទិន្នផលខ្ពស់ពិតប្រាកដចេញពីអន្ទាក់ដែលមានសក្តានុពល។

ការធ្វើពិពិធកម្មកាត់បន្ថយហានិភ័យ

ផលប័ត្រចម្រុះកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃការកាត់ភាគលាភណាមួយ។ វិនិយោគិនគួរមានគោលដៅសម្រាប់វិស័យទូលំទូលាយ និងការបង្ហាញភូមិសាស្ត្រ ជាជាងផ្តោតលើផ្នែកណាមួយដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ ដូចជាថាមពល ឬអចលនទ្រព្យ។

តាមដានការប្រកាសរបស់ក្រុមហ៊ុន

ការបន្តជូនដំណឹងអំពីព័ត៌មានរបស់ក្រុមហ៊ុន របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល និងការណែនាំអាចផ្តល់សញ្ញាព្រមានជាមុនអំពីបញ្ហា។ ការអត្ថាធិប្បាយអំពីការគ្រប់គ្រងទាក់ទងនឹងការរក្សាទុកសាច់ប្រាក់ ឬការពិនិត្យឡើងវិញជាយុទ្ធសាស្រ្ត ជារឿយៗនាំមុខការកាត់ភាគលាភ។

ផ្តោតលើការត្រឡប់មកវិញសរុប

ប្រាក់ចំណូលភាគលាភគឺជាផ្នែកមួយនៃសមីការវិនិយោគ។ វិនិយោគិនគួរតែគិតគូរពីផលចំណេញសរុប ពោលគឺប្រាក់ចំណូលភាគលាភ បូកនឹងការឡើងថ្លៃដើមទុន។ ក្រុមហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលទាប និងលូតលាស់ខ្ពស់អាចផ្តល់លទ្ធផលល្អប្រសើរជាងភាគហ៊ុនដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ដែលជួបប្រទះនឹងកត្តាមូលដ្ឋានកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺន។

ឧទាហរណ៍ ក្រុមហ៊ុនដែលរីកលូតលាស់ទាំងតម្លៃភាគហ៊ុន និងភាគលាភ 10% ជារៀងរាល់ឆ្នាំអាចដំណើរការក្រុមហ៊ុនដែលនៅទ្រឹងដែលផ្តល់ទិន្នផល 8% ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះ។

ធ្វើការជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ

វិនិយោគិនដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណូលមិនប្រាកដអំពីការវាយតម្លៃហានិភ័យដោយឯករាជ្យ គួរតែពិគ្រោះជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ។ ការបញ្ចូលប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈជួយរុករកភាពស្មុគស្មាញនៃទីផ្សារ និងជៀសវាងការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍ ឬអបិយជំនឿដោយផ្អែកទៅលើទិន្នផលចំណងជើង។

ឧទាហរណ៍នៃភាគហ៊ុនភាគលាភខ្លាំង

លក្ខណៈ​មួយ​ចំនួន​នៃ​អាជីវកម្ម​ដែល​គេ​ស្គាល់​សម្រាប់​ភាគលាភ​ដែល​អាច​ទុក​ចិត្ត​បាន​រួម​មាន៖

• ផ្នែកការពារ ដូចជាការថែទាំសុខភាព សម្ភារៈប្រើប្រាស់ និងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់
• ប្រតិបត្តិការពហុជាតិផ្តល់ការបង្វែរប្រាក់ចំណូល
• អនុបាតការទូទាត់ទាបដែលផ្គូផ្គងជាមួយនឹងភាពធន់នឹងប្រាក់ចំណូល
• កំណើនភាគលាភជាប់លាប់សម្រាប់រយៈពេល 10+ ឆ្នាំ

ឧទាហរណ៍អាចរួមមាន Procter & Gamble, Unilever, ឬ Johnson & Johnson — ទាំងអស់ត្រូវបានគេស្គាល់សម្រាប់ភាពជឿជាក់នៃភាគលាភរយៈពេលវែង និងកម្រិតទិន្នផលតិចតួច ប៉ុន្តែស្ថិរភាពដែលគាំទ្រដោយមូលដ្ឋានគ្រឹះដ៏រឹងមាំ។

ការជៀសវាងពីអន្ទាក់ទិន្នផល និងការធានាបាននូវលំហូរប្រាក់ចំណូលដែលអាចទុកចិត្តបាន កើតឡើងចំពោះការស្រាវជ្រាវដោយឧស្សាហ៍ព្យាយាម ការរំពឹងទុកជាក់ស្តែង និងការកសាងផលប័ត្រយុទ្ធសាស្ត្រ។ ទិន្នផលភាគលាភនៅតែជាឧបករណ៍ដ៏មានប្រយោជន៍ ប៉ុន្តែគ្រាន់តែជាផ្នែកនៃវិធីសាស្រ្តវិនិយោគរួមប៉ុណ្ណោះ។