ការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់ត្រូវបានពន្យល់៖ យុទ្ធសាស្ត្រ អត្ថប្រយោជន៍ និងពេលវេលា

អ្វី​ទៅ​ជា​យុទ្ធសាស្ត្រ​ហៅ​ទូរសព្ទ​ដែល​មាន​ការ​រ៉ាប់រង?

ការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់ គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរជម្រើសដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការលក់ជម្រើសការហៅទូរសព្ទមួយ ក្នុងពេលដំណាលគ្នាជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ យុទ្ធសាស្ត្រហិរញ្ញវត្ថុនេះត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលអកម្មពីបុព្វលាភជម្រើស ជាទូទៅនៅក្នុងទីផ្សារផ្ទះល្វែង ឬមានការកើនឡើងកម្រិតមធ្យម។ ពាក្យ "គ្របដណ្តប់" បង្ហាញពីការពិតដែលថាវិនិយោគិនជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន ហើយដូច្នេះអាចផ្តល់ឱ្យពួកគេប្រសិនបើជម្រើសនៃការហៅទូរស័ព្ទត្រូវបានអនុវត្ត។

ជារួម ការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងការពារអ្នកវិនិយោគពីការលក់ការហៅទូរស័ព្ទថា "អាក្រាត" ដោយមិនចាំបាច់មានភាគហ៊ុនមូលដ្ឋានទេ ដែលនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះគ្មានដែនកំណត់។ យុទ្ធសាស្រ្តនេះត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជា អភិរក្សនិយម ហើយត្រូវបានទទួលយកយ៉ាងទូលំទូលាយដោយវិនិយោគិនបុគ្គល អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ និងពាណិជ្ជករដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណូល។

ដើម្បីបំបែកវាបន្ថែមទៀត យុទ្ធសាស្ត្រមានធាតុផ្សំស្នូលពីរ៖

• ភាពជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន៖ វិនិយោគិនមានទីតាំងយូរនៅក្នុងភាគហ៊ុនទូទៅនៃភាគហ៊ុន។
• ការសរសេរជម្រើស៖ វិនិយោគិនសរសេរ (លក់) ជម្រើសការហៅទូរសព្ទនៅលើភាគហ៊ុនដូចគ្នា ជាធម្មតាជាមួយនឹងតម្លៃកូដកម្មខ្ពស់ជាងតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នបន្តិច។

នៅពេលវិនិយោគិនលក់ជម្រើសការហៅទូរសព្ទ ពួកគេទទួលបានបុព្វលាភ ដែលពួកគេរកបានដោយមិនគិតពីថាតើជម្រើសត្រូវបានអនុវត្តនោះទេ។ ប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងលើសពីតម្លៃកូដកម្មមុនកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់នៃជម្រើស អ្នកទិញការហៅទូរសព្ទអាចប្រើជម្រើសនេះ។ ក្នុងករណីបែបនេះ អ្នកលក់ (អ្នក) ត្រូវតែលក់ភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃដែលបានព្រមព្រៀងគ្នា ដែលអាចកំណត់ប្រាក់ចំណេញ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនកើនឡើងខ្ពស់ខ្លាំង។ ប្រសិនបើ​ភាគហ៊ុន​នៅ​ក្រោម​តម្លៃ​កូដកម្ម នោះ​ជម្រើស​ផុតកំណត់​គ្មាន​តម្លៃ ហើយ​អ្នក​វិនិយោគ​រក្សា​ទាំង​ភាគហ៊ុន និង​បុព្វលាភ​ជម្រើស។

យុទ្ធសាស្ត្រនេះសមស្របជាមួយវិនិយោគិនដែលមានទស្សនវិស័យអព្យាក្រឹត និងកើនឡើងបន្តិចលើភាគហ៊ុនជាក់លាក់មួយ។ វាក៏អាចទប់ទល់នឹងការធ្លាក់ចុះតិចតួចនៃតម្លៃភាគហ៊ុនតាមរយៈប្រាក់ចំណូលដែលប្រមូលបានពីបុព្វលាភជម្រើស។ ការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងគឺជារឿងធម្មតានៅក្នុងផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ ឬវិធីសាស្រ្តនៃប្រាក់ចំណូលអកម្ម ហើយបម្រើជាស្ពានដ៏មានប្រយោជន៍រវាងភាពជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន និងយុទ្ធសាស្ត្រជម្រើសកម្រិតខ្ពស់។

នៅពេលការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងមានប្រសិទ្ធភាពបំផុត

ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងគឺជាយុទ្ធសាស្ត្រជាពិសេសនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារជាក់លាក់។ តាមរយៈការយល់ដឹងនៅពេលដែលវិធីសាស្រ្តនេះមានប្រសិទ្ធភាពបំផុត វិនិយោគិនអាចបង្កើនប្រសិទ្ធភាពនៃការត្រឡប់មកវិញសក្តានុពលរបស់ពួកគេ ខណៈពេលដែលការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ខាង​ក្រោម​នេះ​គឺ​ជា​សេណារីយ៉ូ​មួយ​ចំនួន​ដែល​ការ​ហៅ​ទូរសព្ទ​មាន​ការ​រ៉ាប់រង​មាន​ន័យ​បំផុត៖

1. ទីផ្សារអព្យាក្រឹតទៅមធ្យម

តម្រូវការសំខាន់មួយសម្រាប់ការប្រតិបត្តិការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់ដោយជោគជ័យគឺជាតម្លៃភាគហ៊ុនដែលមានស្ថិរភាព ឬកើនឡើងតិចតួច។ ប្រសិនបើអ្នករំពឹងថានឹងមានការឡើងថ្លៃភាគហ៊ុនតិចតួចបំផុត ការលក់ការហៅទូរស័ព្ទអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកបង្កើនប្រាក់ចំណេញដោយមិនបាត់បង់តម្លៃភាគហ៊ុនដែលអ្នកទំនងជាមិនសម្រេចបាននោះទេ។ នៅពេលដែលទីផ្សារមានភាពរាបស្មើ ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងបង្កើតប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់តាមរយៈបុព្វលាភរ៉ាប់រង បម្រើជាអ្នកជំរុញទិន្នផលស្ថិរភាព។

2. បរិស្ថានប្រែប្រួលទាប

បរិយាកាស​ប្រែប្រួល​ទាប​ធ្វើ​ឱ្យ​វា​ទំនង​ជា​តិច​ដែល​ភាគហ៊ុន​នឹង​ឡើង​ថ្លៃ​លើស​តម្លៃ​កូដកម្ម​នៃ​ការ​ហៅ​ទូរសព្ទ។ វាបង្កើនប្រូបាប៊ីលីតេដែលជម្រើសនឹងផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃ។ អាស្រ័យហេតុនេះ អ្នករក្សាបុព្វលាភ និងរក្សាភាគហ៊ុន ដំណើរការឡើងវិញ និងប្រមូលប្រាក់ចំណូលជាប់លាប់តាមពេលវេលា។

៣. មានស្តុកស្រាប់ក្នុងផលប័ត្រ

ប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកកាន់ភាគហ៊ុនរយៈពេលវែងរួចហើយ ហើយមិនបានគិតទុកជាមុនអំពីការកើនឡើងតម្លៃដ៏សំខាន់ក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីខាងមុខនេះ ការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងអនុញ្ញាតឱ្យអ្នករកប្រាក់ពីមុខតំណែងនោះដោយមិនចាំបាច់លក់ទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋាន។ នេះជារឿងធម្មតាក្នុងចំណោមវិនិយោគិនភាគលាភដែលប្រើការហៅទូរស័ព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងសម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់បន្ថែម។

4. បង្កើតប្រាក់ចំណូលអកម្ម

សម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូល ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងផ្តល់នូវមធ្យោបាយប្រកបដោយវិន័យក្នុងការបង្កើតប្រាក់ចំណូលជាប្រចាំ និងផ្អែកលើផលប័ត្រ។ ការដោះដូរ - ការកំណត់សក្តានុពលកើនឡើង - ជារឿយៗត្រូវបានគេមើលឃើញថាអាចទទួលយកបាន ប្រសិនបើប្រាក់ចំណូល និងការរក្សាដើមទុនគឺជាអាទិភាពកំពូល។

5. ការបញ្ចុះថ្លៃមូលដ្ឋាន

ការសរសេរការហៅទូរសព្ទ និងការប្រមូលបុព្វលាភរ៉ាប់រងអាចកាត់បន្ថយចំណុចចំណេញ (មូលដ្ឋានចំណាយ) យ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាពលើការទិញភាគហ៊ុន។ ជាពិសេស វាអាចជួយដល់ទីផ្សារដែលប្រែប្រួល ឬចំហៀង ដែលការឡើងថ្លៃដើមទុនតែម្នាក់ឯងអាចត្រូវការពេលវេលាដើម្បីសម្រេចបាន។

ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងគឺមិនសមរម្យនៅក្នុងគ្រប់សេណារីយ៉ូនោះទេ។ ពួកគេអាចនាំឱ្យមានការសោកស្តាយប្រសិនបើភាគហ៊ុនមូលដ្ឋានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងបន្ទាប់ពីការហៅខ្លីត្រូវបានលក់ ដោយសារការកើនឡើងរបស់អ្នកត្រូវបានបិទ។ ពួកគេក៏មិនការពារទាំងស្រុងពីហានិភ័យធ្លាក់ចុះលើសពីចំនួនបុព្វលាភដែលទទួលបាន។ ដូច្នេះ មុននឹងចាប់ផ្តើមយុទ្ធសាស្រ្តនេះ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការផ្គូផ្គងទីតាំងរបស់អ្នកជាមួយនឹងទស្សនវិស័យទីផ្សាររបស់អ្នក ជាពិសេសជុំវិញរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ឬព្រឹត្តិការណ៍ផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ។

ជារួម ការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់បានភ្លឺខ្លាំងបំផុតនៅក្នុងសមុទ្រស្ងប់ស្ងាត់—ទីផ្សារដែលមានស្ថិរភាព ជាមួយនឹងការប្រែប្រួលដោយបង្កប់ន័យទាប និងចលនាដែលមិនរំពឹងទុកមានកំណត់។ នៅពេលកំណត់ពេលវេលាបានល្អ ពួកគេបង្កើនផលប័ត្រត្រឡប់មកវិញដោយមិនតម្រូវឱ្យមានការកំណត់ទីតាំងថេរ ឬការវិភាគស្មុគស្មាញ។

ហានិភ័យ និងដែនកំណត់ដែលត្រូវពិចារណា

ខណៈពេលដែលការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាយុទ្ធសាស្ត្រជម្រើសបែបអភិរក្ស វាមានហានិភ័យ និងការដោះដូរជាច្រើនដែលអ្នកវិនិយោគត្រូវតែទទួលស្គាល់។ ការយល់ច្រលំទាំងនេះអាចនាំទៅរកលទ្ធផលល្អបំផុត ឬការចាកចេញដែលមិនចង់បាន។ នៅទីនេះ យើងពិនិត្យមើលដែនកំណត់ចម្បង និងហានិភ័យពាក់ព័ន្ធនៃការប្រើប្រាស់ការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រង៖

1. សក្តានុពលកើនឡើង

គុណវិបត្តិដែលគេស្គាល់បំផុតនៃយុទ្ធសាស្ត្រហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងគឺកម្រិតដែលវាដាក់លើប្រាក់ចំណេញរបស់អ្នក។ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនមូលដ្ឋានជួបប្រទះការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ហើយលើសពីតម្លៃកូដកម្មយ៉ាងខ្លាំង អ្នកត្រូវមានកាតព្វកិច្ចលក់នៅការព្រមានដែលបានកំណត់ទុកជាមុន។ នេះមានន័យថាអ្នកបាត់បង់ការកើនឡើងណាមួយនៅខាងលើកម្រិតនោះ ដែលជាស្ថានភាពដែលអាចបណ្តាលឱ្យបាត់បង់ឱកាសក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារកើនឡើង ឬការកើនឡើងគួរឱ្យកត់សម្គាល់។

2. ការការពារការធ្លាក់ចុះមានកំណត់

ទោះបីជាបុព្វលាភដែលបានមកពីការហៅទូរសព្ទផ្តល់ការការពារមួយចំនួនប្រឆាំងនឹងការធ្លាក់ថ្លៃក៏ដោយ វាមិនការពារអ្នកវិនិយោគទាំងស្រុងពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្លៃភាគហ៊ុននោះទេ។ អ្នកនៅតែប្រឈមនឹងហានិភ័យធ្លាក់ចុះនៃការកាន់កាប់ភាគហ៊ុន ដែលអាចបំផ្លាញដើមទុនយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។

៣. ហានិភ័យនៃការចាត់តាំងដំបូង

នៅក្នុងស្ថានភាពមួយចំនួន—ជាពិសេសមុនកាលបរិច្ឆេទនៃការចែកភាគលាភ ឬនៅពេលការហៅទូរស័ព្ទចូលជ្រៅក្នុងប្រាក់—អ្នកទិញជម្រើសអាចប្រើការហៅទូរសព្ទមុនគេ ដោយតម្រូវឱ្យអ្នកចែកចាយភាគហ៊ុនមុនកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ដែលរំពឹងទុក។ វាអាចប៉ះពាល់ដល់ប្រាក់ចំណូលភាគលាភរបស់អ្នក ប្រសិនបើមិនបានរំពឹងទុកត្រឹមត្រូវ។

4. ផលប៉ះពាល់ពន្ធ

ពេលវេលានៃការកើនឡើង និងការខាតបង់ពីការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងអាចធ្វើអោយការរាយការណ៍ពន្ធមានភាពស្មុគស្មាញ។ អាស្រ័យលើយុត្តាធិការ បុព្វលាភរ៉ាប់រងដែលបានទទួលអាចត្រូវបានចាត់ចែងខុសៗគ្នា (ឧ. ការកើនឡើងដើមទុនរយៈពេលខ្លី) ហើយការចាត់តាំងដំបូងក៏អាចនាំឱ្យមានព្រឹត្តិការណ៍ជាប់ពន្ធដែលមិននឹកស្មានដល់ផងដែរ។ វិនិយោគិនគួរតែពិគ្រោះជាមួយទីប្រឹក្សាពន្ធដារ ដើម្បីស្វែងយល់ពីផលប៉ះពាល់ឱ្យបានហ្មត់ចត់។

5. ដំណើរការមិនដំណើរការដ៏មានសក្តានុពលនៅក្នុងទីផ្សារ Bull Markets

ដោយសារតែការកើនឡើងនៃចំនួនការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រង ពួកគេអាចអនុវត្តយុទ្ធសាស្រ្តទិញ និងកាន់សាមញ្ញក្នុងកំឡុងពេលនៃសន្ទុះកើនឡើងខ្លាំង។ សម្រាប់វិនិយោគិនឈ្លានពាន ឬអ្នកដែលមានទស្សនវិស័យសុទិដ្ឋិនិយម យុទ្ធសាស្រ្តនេះប្រហែលជាមិនផ្តល់នូវលក្ខណៈអំណោយផលហានិភ័យសមស្របទេ។

6. តម្រូវការត្រួតពិនិត្យ

ទោះបីជាត្រូវបានចាត់ទុកថាមានហានិភ័យទាបក៏ដោយ ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងតម្រូវឱ្យមានការត្រួតពិនិត្យតាមកាលកំណត់ ដើម្បីវាយតម្លៃថាតើត្រូវរំកិល បិទ ឬអនុញ្ញាតឱ្យផុតកំណត់។ ព្រឹត្តិការណ៍ដូចជាការប្រកាសប្រាក់ចំណូល ការចេញផ្សាយព័ត៌មាន និងការអភិវឌ្ឍន៍ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចអាចផ្លាស់ប្តូរការរំពឹងទុកយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងប៉ះពាល់ដល់ទាំងតម្លៃភាគហ៊ុន និងជម្រើស។

វិនិយោគិនដែលមានបទពិសោធន៍ធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពហានិភ័យទាំងនេះដោយជ្រើសរើសដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវភាគហ៊ុនសមរម្យ តម្លៃកូដកម្ម និងរយៈពេល។ តាមឧត្ដមគតិ ភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានជ្រើសរើសសម្រាប់ការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងគួរតែមានលក្ខណៈជាមូលដ្ឋាន មានស្ថេរភាព និងទំនងជាមិនបង្កើតភាពប្រែប្រួលដែលមិនរំពឹងទុក។

ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យ អ្នកខ្លះជ្រើសរើស "ទិញ-សរសេរមូលនិធិ" ឬ ETFs ដែលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់ដោយអកម្ម ដោយផ្តល់នូវការពិពិធកម្ម និងការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈ។ អ្នកផ្សេងទៀតរួមបញ្ចូលគ្នានូវការហៅទូរស័ព្ទដែលគ្របដណ្តប់ជាមួយនឹងការដាក់ការពារដើម្បីបង្កើតជា យុទ្ធសាស្រ្តកអាវ ដោយកំណត់ទាំងការចុះក្រោម និងការកើនឡើងជាមួយនឹងជួរដែលបានកំណត់។

សរុបសេចក្តី ខណៈពេលដែលការហៅទូរស័ព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងអាចបង្កើនការត្រឡប់មកវិញ និងផ្តល់នូវយុទ្ធសាស្រ្តការពារពាក់កណ្តាលសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកប្រាក់ចំណូល ពួកគេទាមទារឱ្យមានការយល់ច្បាស់អំពីឧបសគ្គសក្តានុពល។ ការយល់ដឹងអំពីដែនកំណត់ទាំងនេះ ផ្តល់សិទ្ធិអំណាចដល់ពាណិជ្ជករឱ្យអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រ នៅពេលដែលវាសមស្របនឹងគោលដៅវិនិយោគ និងបរិបទទីផ្សារយ៉ាងពិតប្រាកដ។